公司业绩 - 公司2023年度营业收入达到历史性的200亿元新台阶[11] - 公司盈利再创新高[11] - 公司各项任务目标圆满完成，共同书写了崭新的奋斗历史[11] - 公司2023年度固定资产投资完成7645亿元，同比增长7.5%[28] - 公司2023年新能源汽车产销量分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%[28] - 公司2023年风电光伏发电新增装机约2.93亿千瓦，同比增长134%[28] - 公司2023年第四季度營業收入为77.04亿人民币，同比增长约40.2%[25] - 公司2023年第四季度净利润为10.53亿人民币，同比增长约46.1%[25] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为30.16亿人民币，较上年同期大幅增长[25] - 公司2023年度实现营业收入217.99亿元，同比增长20.88%[135] - 公司实现归属于母公司的净利润31.06亿元，同比增长21.51%[133] - 公司实现基本每股收益2.19元，同比增长21.67%[133] - 公司实现加权平均净资产收益率8.70%，同比增长1.09个百分点[133] 公司发展 - 公司持续深化市场化经营机制改革，不断增强产业长效发展引擎[14] - 公司入选国资委“创建世界一流专业领军示范企业”、“科改企业”名单[15] - 公司发表国际、国家、行业标准11项，获得中标创新贡献奖2项[13] - 公司在新能源市场取得了显著进展，2023年新能源乘用车功率模块装机量达100.55万套，市占率12.5%[31] - 公司光伏逆变器业务国内新签订单18.6GW，排名首次升至前三[31] - 公司新能源乘用车电驱系统全年销量持续提升，全年装机24.8万套，排名进入行业前六[31] - 公司在城轨领域市场占有率连续12年稳居第一[45] - 公司在功率半导体领域乘用车功率模块装机量进入行业前三，市场占有率达12.5%[47] - 公司在新能源汽车电驱动系统全年装机超24.8万套，国内市场排名进入行业前六[48] 技术创新 - 公司核心技术包括电气系统技术、变流及控制技术、工业变流技术等多项领先技术[54] - 公司攻克了异步牵引系统、永磁同步牵引系统、磁浮牵引系统等技术难题，形成国内軌道交通行业领先的系统研发能力[55] - 公司在系统仿真方面取得突破，实现了成本、能耗、功率密度、可靠性等性能最优的牵引变流系统及关键部件多目标优化设计研究[55] - 公司攻克了变流器件应用技术、驱动与控制技术等关键技术，形成稳定可靠的多电压等级IGBT器件应用技术平台[56] - 公司聚焦于工业变流技术，攻克了多器件、多功率模组等关键技术，提供工业变流技术及产品平台，全流程正向成本和质量管控模式成功运用[56] 财务状况 - 公司销售费用增长43.75%，主要是因为产品质量保证准备金增加[161] - 公司管理费用增长16.99%，主要是因为管理人工成本增加[162] - 公司研发费用增长14.70%，主要是因为研发人员成本及物料消耗增加[164] - 公司经营活动产生的现金流量净额增长36.28%，主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加[165] - 公司投资活动产生的现金流量净额基本持平[142] - 公司筹资活动产生的现金流量净额基本持平[143]

业绩总结 - 公司2023年净利润增长21.5%，净利润达31亿，每股净利润为2.19元[1] - 公司2024-2026年预测收入分别为245亿元、278亿元和306亿元，净利润分别为33亿元、36.9亿元和39.7亿元[2] - 2022-2026年公司收入和净利润均呈现逐年增长趋势[3] 营收情况 - 公司2024年预测营业收入为24506.8百万元，2025年预测为27848.8百万元，2026年预测为30635.7百万元[1] 利润率预测 - 2024年预测毛利率为32.5%，2025年预测为32.5%，2026年预测为32.3%[1] - 2024年预测EBITDA利率为18.2%，2025年预测为19.1%，2026年预测为19.4%[1] 财务状况 - 应付账款在过去五年中呈现逐年增长的趋势，从8,705.3亿到14,066.4亿，增长率分别为27.3%、31.6%、12.1%、15.1%和9.0%[1] - 总负债在过去五年中也呈现逐年增长的趋势，从13,213.9亿到20,258.5亿，增长率分别为19.3%、31.0%、10.2%、9.0%和7.4%[1] - 股东权益在过去五年中也呈现逐年增长的趋势，从34,528.9亿到42,879.2亿，增长率分别为6.8%、6.6%、2.8%、6.5%和6.0%[1]

业绩总结 - 时代电气2024年归母净利润预测上调至36亿人民币，新增2026年归母净利润预测45亿人民币[1] - 大铁维修业务有望受益于老旧设备更新趋势快速增长，未来两到三年增速将超过50%[2] - 2023年新兴装备业务收入87亿人民币，同比增长70%，毛利率28.2%[3] - 新兴装备业务需求旺盛，2024-2026年将延续高增长态势[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到33,654百万元，同比增长13.3%[6] - 公司2026年预计净利润将达到4,483百万元，同比增长13.1%[6] - 公司2026年预计EPS为3.17元，P/E为7.1倍，P/B为0.6倍[6] 其他新策略 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[15][16] - 客户应当考虑本公司可能存在的利益冲突，不应将本报告作为唯一投资决策因素[16] - 开源证券可能参与、投资或持有本报告涉及的证券，存在业务关系，不需提前通知客户[18]

公司业绩 - 公司2023年营业收入历史性迈上200亿元新台阶[10] - 公司2023年盈利再创新高[10] - 公司2023年度研发投入总额达到了2,145,457,133元，同比增长16.18%[38] - 公司2023年度实现营业收入217.99亿元，同比增长20.88%[79] - 归属于上市公司股东的净利润为31.06亿元，同比增长21.51%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为27.82亿元，较上年同期增长36.28%[15] - 公司基本每股收益为2.19元，同比增长21.67%[14] - 加权平均净资产收益率为8.70%，较上年增加1.09个百分点[15] - 第四季度营业收入达到77.04亿元，净利润为10.53亿元[16] - 非经常性损益项目中，非流动性资产处置损益为26.63亿元[16] - 计入当期损益的政府补助为3.91亿元[17] - 公司2023年中国铁路建设稳步复苏，完成固定资产投资7645亿元，同比增长7.5%[19] - 公司2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%[19] - 公司2023年风电光伏发电新增装机约2.93亿千瓦，同比增长134%[19] 公司发展战略 - 公司2024年将以“三个坚定”夯实“一核四强多点”产业布局，激活高质量发展引擎[11] - 公司2024年将强化“五维动力”为更好发展[11] - 公司持续提升盈利能力，全面压实“两金”责任[10] - 公司持续深化市场化经营机制改革，增强产业长效发展引擎[10] - 公司入选国资委“创建世界一流专业领军示范企业”、“科改企业”名单[10] 公司产品与技术 - 公司在轨道工程机械领域拥有约79项行政许可，生产多个系列共计50余种产品，市场占有率达12.5%[25] - 公司在功率半导体领域建有6英寸双极器件、8英寸IGBT和6英寸碳化硅的产业化基地，生产的全系列高可靠性IGBT产品打破了国外企业垄断局面[25] - 公司在新能源汽车电驱动系统领域全年装机超过24.8万套，市场份额快速增长，国内市场排名进入前六[26] - 公司将始终围绕客户需求，不断提升用户体验，做强差异化竞争优势，成为交通与能源领域电气系统全面解决方案的首选供应商[26] - 公司积极布局轨道交通以外的产业，打造新的增长点，拓展光伏逆变器、风电变流器、储能变流器、制氢电源等新能源装备业务[25] 公司财务 - 公司2023年度研发投入总额达到了2,145,457,133元，同比增长16.18%[38] - 公司经营活动产生的现金流量净额为27.82亿元，较上年同期增长36.28%[15] - 公司2023年度实现营业收入217.99亿元，同比增长20.88%[79] - 公司归母净利润同比增长21.51%，达31.06亿元[79] - 公司2023年主营业务分销售模式情况中，直销模式的营业收入为214.12亿元，毛利率比上年增加1.24个百分点；经销模式的营业收入为3.87亿元，毛利率比上年减少2.46个百分点[90]

公司业绩 - 公司2023年度报告将于2024年4月30日或之前发布，可在香港联合交易所有限公司和公司网站查阅[1] - 公司2023年營業收入歷史性達到200億元新台階[11] - 公司2023年营业收入达到200亿元新台阶[20] - 2023年公司營業收入為217.99億元，比上年增長20.88%，歸屬於上市公司股東的淨利潤為31.06億元，比上年增長21.51%[22] - 公司2023年基本每股收益為2.19元，比上年增長21.67%，加權平均淨資產收益率為8.70%，比上年增加1.09個百分點[23] - 2023年第四季度營業收入為77.04億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤為10.53億元，經營活動產生的現金流量淨額為30.16億元[25] - 公司2023年完成固定资产投资7,645亿元，同比增长7.5%[28] - 公司2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%[29] - 公司2023年新能源乘用车功率模块装机量达100.55万套，市占率12.5%[31] - 公司光伏逆变器业务国内新签订单18.6GW，排名首次升至前三[31] - 公司2023年度实现营业收入217.99亿元人民币，同比增长20.88%[133] - 新兴装备业务收入增长迅速，实现87.32亿元人民币，同比增长69.64%[146] - 轨道交通装备业务收入稳中有升，实现129.10亿元人民币，同比增长2.00%[147] 公司发展 - 公司新產業如功率半導體、乘用車電驅、傳感器、新能源發電等實現規模與品質雙優發展[12] - 公司科技創新成果豐碩，獲得多项国家级科技奖项[12] - 公司數字化管理成效顯著，提升盈利能力[13] - 公司持續深化改革，增强产业长效发展引擎[14] - 公司入选国资委"创建世界一流专业领军示范企业"名单[15] - 公司2024年将以高质量发展为目标，实现更好更快发展增速[18] - 公司在股票簡況中，A股上交所科創板的股票簡稱為時代電氣，股票代碼為688187，H股聯交所主板的股票簡稱為時代電氣，股票代碼為3898[21] 公司技术创新 - 公司主要从事轨道交通装备产品的研发、设计制造、销售并提供相关服务[42] - 公司在牵引变流系统领域市场占有率稳居第一，连续12年在国内市场保持领先地位[45] - 公司在功率半导体领域取得重要突破，乘用车功率模块装机量进入行业前三，市场占有率达12.5%[47] - 公司积极拓展新能源装备业务，光伏逆变器全年中标超17GW，国内排名进入行业前三[48] - 公司致力于提升用户体验，通过商业、技术和管理创新，为社会提供智能、安全、绿色、舒适的高端装备[49] - 公司核心技术包括电气系统、变流及控制技术、工业变流技术、列车控制与诊断技术等多项领先技术[54] - 公司拥有3,558项有效境内外注册专利用于保护核心技术，并签署保密协议和竞业禁止协议以确保技术不被泄露[54] - 公司攻克了异步牵引系统、永磁同步牵引系统、磁浮牵引系统等技术难题，形成了国内軌道交通行业领先的系统研发能力[55] - 公司攻克了基于电台、GSM-R、LTE-R、WIFI等无线通信网络的列车重联控制技术，实现了不同类型、不同位置的多机协同控制[57] - 公司构建了具有快速检测、高效作业、一机多能的专业化整车及系统产品平台，已批量应用于铁路、城轨等轨道工程机械领域[57] - 公司攻克了内燃驱动、电传动和混合动力驱动等动力传输技术，研制的产品已批量应用于铁路双动力打磨车、地铁双动力打磨车等轨道工程机械产品[57] - 公司攻克了干线铁路列车自动运行技术、安全计算机技术、车载数据库技术、通信技术、故障诊断与预警技术等多个关键技术，成功应用于干线铁路项目[1] - 公司攻克了城市轨道交通信号系统集成技术、列车自动运行技术、联锁技术、通信技术、健康管理技术等关键技术，成功应用于城市轨道交通项目[1] - 公司攻克了高速磁浮信号系统关键技术，建立了面向高速磁浮信号系统领域的技术体系，涵盖安全控制模型、车地无线通信、仿真、多系统协同控制等技术[1] - 公司在数据智能应用领域完成了大数据平台的建设，深入开展了数据集成、数据治理、数据处理、数据存储、数据共享等技术研究，在城轨和铁路领域交付了50套以上的大数据平台产品[1] - 公司攻克了基于在线参数识别和大数据分析的电容器、接触器、电抗器、传感器、滤网堵塞等故障诊断关键技术，成功应用于列车关键系统和部件的状态感知、

财务表现 - 2023年第三季度营业收入为55.25亿人民币，同比增长27.05%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为8.99亿人民币，同比增长29.96%[4] - 公司2023年前三季度实现营业收入人民币140.95亿元，同比增长29.60%[13] - 公司轨道交通装备产品收入稳定增长，其中电气装备业务收入同比增长9.63%[13] - 公司新兴装备产品实现营业收入人民币60.83亿元，同比增长72.37%[14] - 公司其他业务实现营业收入人民币2.90亿元，同比增长99.84%[14] - 公司流动资产合计为37,708,758,206元，非流动资产合计为14,086,803,239元[15] - 公司负债合计为14,972,874,699元，所有者权益为-187,307,528元[16] - 2023年第三季度，公司营业总收入达到140.95亿元人民币，同比增长29.5%[17] - 2023年前三季度，公司净利润为21.00亿元人民币，同比增长33.5%[18] 股东情况 - 股东普通股股东总数为19,184股[7] - 前十名股东持股情况中，中车株洲电力机车研究所有限公司持股数量最多，为41.63%[7] - 香港中央结算有限公司持股数量为2.43%[8] - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股数量为2.16%[8] - 中国铁建高新装备股份有限公司持股数量为0.69%[8] - 中车投资租赁有限公司持股数量为0.66%[8] 其他 - 研发投入占营业收入的比例减少至20.80%[5] - 非经常性损益项目合计金额为1.47亿人民币[6] - 公司A股股东户数为18,112户，H股登记股东户数为1,072户[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.34亿元人民币[20] - 投资活动产生的现金流量净额为2.38亿元人民币[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.01亿元人民币[21]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为55.25亿元，同比增长27.05%；年初至报告期末营业收入为140.95亿元，同比增长29.60%[13] - 本报告期归属上市公司股东净利润为8.99亿元，同比增长29.96%；年初至报告期末为20.53亿元，同比增长31.39%[13] - 本报告期扣非净利润为7.51亿元，同比增长44.31%；年初至报告期末为16.80亿元，同比增长47.57%[14] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.64元/股，同比增长30.61%；年初至报告期末均为1.45元/股，同比增长31.82%[14] - 本报告期研发投入为4.69亿元，同比增长20.80%；年初至报告期末为13.23亿元，同比增长18.62%[15] - 本报告期末总资产为517.96亿元，较上年度末增长6.77%；归属上市公司股东所有者权益为358.72亿元，较上年度末增长3.88%[17] - 本报告期非经常性损益合计为1.48亿元；年初至报告期末为3.73亿元[20] - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为 -2.34亿元，同比下降163.10%[14] - 加权平均净资产收益率本报告期为2.53%，增加0.40个百分点；年初至报告期末为5.81%，增加1.08个百分点[14][15] - 2023年前三季度营业总收入140.95亿元，2022年前三季度为108.76亿元[71] - 2023年前三季度营业总成本122.01亿元，2022年前三季度为94.49亿元[71] - 2023年前三季度营业利润22.36亿元，2022年前三季度为18.29亿元[74] - 2023年前三季度净利润21.00亿元，2022年前三季度为15.73亿元[74] - 2023年前三季度其他综合收益的税后净额为29,982,081元，2022年前三季度为56,488,314元[77] - 2023年前三季度综合收益总额为2,130,377,547元，2022年前三季度为1,629,736,659元[80] - 2023年前三季度基本每股收益为1.45元/股，2022年前三季度为1.10元/股；稀释每股收益2023年前三季度和2022年前三季度均为1.45元/股和1.10元/股[80] - 2023年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为11,025,270,196元，2022年前三季度为9,847,176,452元[85] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 233,845,840元，2022年前三季度为370,594,760元[85] - 2023年前三季度收回投资收到的现金为13,613,000,000元，2022年前三季度为14,797,000,000元[88] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为238,156,412元，2022年前三季度为 - 265,039,812元[88] - 2023年前三季度吸收投资收到的现金为49,900,000元，2022年前三季度为20,000,000元[91] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 501,017,915元，2022年前三季度为 - 723,188,309元[91] - 2023年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 498,073,235元，2022年前三季度为 - 615,938,826元[91] 股东相关数据 - 报告期末普通股股东总数为19184户[29] - 前10大股东中，中车株洲电力机车研究所有限公司持股589,585,699股，占比41.63%[32] - 中国中车股份有限公司间接持有公司合计47.62%股权，共计674,426,468股[39] - 报告期末，公司A股股东户数为18,112户，H股登记股东户数为1,072户[41] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度轨道交通装备产品实现营业收入77.22亿元，同比增长7.24%[46] - 2023年前三季度轨道交通电气装备业务收入62.52亿元，同比增长9.63%[46] - 2023年前三季度新兴装备产品实现营业收入60.83亿元，同比增长72.37%[47] - 2023年前三季度功率半导体器件实现营业收入21.38亿元，同比增长65.37%[47] - 2023年前三季度工业变流实现营业收入17.36亿元，同比增长105.52%[47] - 2023年前三季度其他业务实现营业收入2.90亿元，同比增长99.84%[48] 资产负债数据变化 - 2023年9月30日流动资产合计377.09亿元，2022年12月31日为364.43亿元[54] - 2023年9月30日非流动资产合计140.87亿元，2022年12月31日为120.66亿元[58] - 2023年9月30日资产总计517.96亿元，2022年12月31日为485.10亿元[58] - 2023年9月30日流动负债合计128.68亿元，2022年12月31日为117.02亿元[62] - 2023年9月30日非流动负债合计21.05亿元，2022年12月31日为15.12亿元[64] - 2023年9月30日负债合计149.73亿元，2022年12月31日为132.14亿元[64]

公司基本信息 - 公司名称为株洲中车时代电气股份有限公司，中文简称为时代电气[9] - 公司法定代表人为李东林，注册地址位于株洲市石峰区时代路[10] - 公司A股在上交所科创板交易，股票简称为时代电气，股票代码为688187[11] - 公司H股在联交所主板交易，股票简称为时代电气，股票代码为3898[11] 公司财务表现 - 公司營業收入同比增長31.31%，主要系新興裝備產業收入增長所致[13] - 公司歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長32.52%，主要系收入增長帶來營業利潤增長所致[13] - 公司歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤同比增長50.33%，主要系收入增長帶來經營性利潤增長所致[13] - 公司基本每股收益、稀釋每股收益同比增長32.79%，主要系公司歸屬於上市公司股東淨利潤增長所致[13] - 公司扣除非經常性損益後的基本每股收益同比增長50%，主要系公司歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤增長所致[13] 公司核心技术 - 公司核心技术包括电气系统、变流及控制、电传动控制、功率半导技术等多项领先技术[27] - 公司拥有3746项有效专利保护核心技术，签署保密协议确保技术不被泄露[27] - 公司攻克了异步牵引系统、永磁同步牵引系统、磁浮牵引系统等技术，形成国内领先的系统研发能力[28] 公司研发项目 - 公司在研发项目方面，完成了CR450动车组电气系统研制，实现了高效轻量化牵引变流器和网络控制系统的开发，达到国际领先水平[42] - 公司在研发投入方面，资本化研发投入金额为44,852,017元，同比增长42.51%[41] - 公司在研发项目方面，完成了复兴号机车牵引电传动系统技术研究和产品研制，实现了新型功率组件在牵引领域的应用研究[45] 公司技术应用 - 公司完成了大数据平台的建设，深入开展了数据集成、数据治理、数据处理、数据存储、数据共享方面的技术研究，在城轨和铁路领域交付了50套以上的大数据平台产品[34] - 公司攻克了高性能边缘计算平台技术、雷达感知技术、视觉感知技术和多传感融合等关键技术，打造了智能感知应用平台，各项技术得到了批量应用[35] - 公司攻克了軌道交通牽引系统地面联调技术、大功率高频隔离试验技术等关键技术，形成了覆盖軌道交通、新能源、工业变流等领域的牽引与控制试验平台[36] 公司市场表现 - 公司在軌道交通行业具有领先地位，牽引变流系统产品覆盖多种车型，持续领跑国内市场[80] - 公司新兴装备业务表现突出，乘用车功率模块、光伏逆变器、新能源汽车电驱动系统等产品在行业中位居前列[81] 公司治理与责任 - 公司在企业治理方面持续努力，遵守相关法规和规范，确保信息披露、投资者关系管理和服务工作的合规性[147][149] - 公司董事、監事及主要行政人員于2023年6月30日未持有公司股份、相关股份或債權證[152] - 公司董事及監事已确认在截至2023年6月30日止6个月期间遵守行为守则[153]

会议信息 - 公司参与2023年半年度高端装备行业集体业绩说明会[3] - 投资者可在2023年9月6日16:00前提交关注问题[3] - 会议线上交流时间为2023年9月7日14:00 - 16:30[3] 会议方式与平台 - 会议召开方式为视频和线上文字互动[3] - 会议召开平台是上海证券交易所上证路演中心[3] 参会与联系信息 - 参会人员有董事长李东林等[8] - 联系人是董事会办公室[8] - 联系电话为0731 - 28498028[8] - 邮箱为ir@csrzic.com[9] 公告时间 - 公告发布时间是2023年8月28日[10]

公司概况 - 公司名称为株洲中车时代电气股份有限公司，简称为时代电气[1] - 公司A股股票代码为688187，在上交所科创板上市[9] 财务表现 - 2023年上半年营业收入为85.7亿人民币，同比增长31.31%[10] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为11.54亿人民币，同比增长32.52%[11] - 公司2023年上半年基本每股收益和稀释每股收益同比增长32.79%[11] - 公司2023年上半年加权平均净资产收益率为3.28%，较去年同期增加0.65个百分点[11] 主营业务 - 公司主营业务为轨道交通装备产品的研发、设计、制造、销售及服务，致力于成为全球轨道交通装备全面解决方案的首选供应商[15] 技术创新 - 公司具备完整的自主知识产权体系，在多个领域拥有自主知识产权，如电气系统技术、功率半导体技术等[16] - 公司攻克了多项核心技术，推动产品在技术、性能、质量及成本方面的全面提升[20] 新兴产业布局 - 公司在“双碳”背景下，积极开展与国家“双碳战略”契合的新兴产业业务，为企业提供广阔市场空间[19] 研发投入 - 公司本期研发投入总额占营业收入比例为9.97%，研发投入资本化的比重为5.25%[28] 环保情况 - 公司在2023年上半年投入360.38万元环保资金，公司主要子公司株洲中车时代半导体有限公司属于生态环境部门公布的重点排污单位[90] 风险管理 - 公司面临的经营风险主要来自世界经济环境复杂化、境外经营风险、财务风险、行业风险和宏观环境风险等方面，需要加强风险防范和管理[doc id='61'],[doc id='62'],[doc id='63'],[doc id='64'],[doc id='65'] 股权结构 - 公司控股股东应在启动稳定股价措施条件触发后的20个交易日内通知公司并公告具体增持A股股份计划[111] 关联交易 - 公司与中国中车集团签订产品和配套服务互供框架协议，预计2023-2025年日常关联交易金额[160]