整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入为20.8531亿人民币，2018年同期为17.4459亿人民币[12] - 2019年上半年毛利为8.4443亿人民币，2018年同期为5.3846亿人民币[12] - 2019年上半年净利润为9.4925亿人民币，2018年同期亏损3.6176亿人民币[12] - 2019年上半年每股基本盈利0.594元，2018年同期每股基本亏损0.280元[12] - 2019年上半年经调整毛利为10.2616亿人民币，2018年同期为8.0386亿人民币[12] - 2019年上半年经调整纯利为5.2767亿人民币，2018年同期为5.5230亿人民币[15] - 2019年上半年经调整毛利率为49.2%，2018年同期为46.1%[12] - 2019年上半年经调整纯利率为25.3%，2018年同期为31.7%[15] - 2019年上半年股份奖励开支及其他一次性雇员福利开支为292.3万人民币，2018年同期为3154万人民币[12] - 2019年上半年收购识别出来的可辨认无形资产的摊销为1525万人民币，2018年无此项[12] - 本期收入为2.085亿人民币，较去年同期1.745亿人民币增加约19.5%[33] - 本期经调整毛利为1.026亿人民币，较去年同期的8040万人民币增加约27.6%[35] - 本期经营利润为9380万人民币，去年同期经营亏损1850万人民币，增加约1.123亿人民币[35] - 本期经调整行政开支为3200万人民币，较去年同期的1860万人民币增加72.0%[35] - 本期经调整财务开支（净额）为190万人民币，较去年同期的730万人民币减少540万人民币[35] - 本期经调整纯利为5280万人民币，较去年同期的5520万人民币减少约4.3%[36] - 2019年6月30日，公司权益总额为17.695亿人民币，流动资产为13.605亿人民币，流动负债为5017万人民币，流动比率为2.71[39] - 截至2019年6月30日止六个月，雇员福利开支总额为6430万元人民币，2018年上半年为7660万元人民币[63] - 截至2019年6月30日止六个月，股份认购协议相关薪酬开支为人民币341,000元（2018年上半年：人民币4,218,000元）[88] - 截至2019年6月30日止六个月，首次公开发售前股份增值权计划薪酬开支人民币2,030,000元冲减“成本”（2018年上半年：人民币2,898,000元确认为“成本”）[90] - 截至2019年6月30日，与陆先生的股份增值权有关的以股份为基础的薪酬开支27.7万元冲减“成本”，2018年上半年为730万元确认为“成本”[94] - 截至2019年6月30日止六个月，与股权奖励计划有关的以股份为基础的薪酬开支401万元确认为“成本”，2018年上半年为1212.4万元[97] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入为208,531千元，2018年同期为174,459千元，同比增长约19.5%[122] - 2019年上半年毛利为84,443千元，2018年同期为53,846千元，同比增长约56.8%[122] - 2019年上半年经营利润为93,815千元，2018年同期亏损18,538千元[122] - 2019年上半年期内利润为94,925千元，2018年同期亏损36,176千元[122] - 2019年上半年本公司拥有人应占利润为82,029千元，2018年同期亏损38,269千元[122] - 2019年上半年每股基本盈利为0.594元，2018年同期每股基本亏损为0.280元[122] - 截至2019年6月30日，非流动资产总额为3,115,256千元，2018年12月31日为3,124,142千元[126] - 截至2019年6月30日，流动资产总额为1,360,455千元，2018年12月31日为681,709千元，同比增长约99.6%[126] - 截至2019年6月30日，资产总额为4,475,711千元，2018年12月31日为3,805,851千元[126] - 截至2019年6月30日，权益总额为1,769,541千元，2018年12月31日为1,667,984千元[126] - 2019年6月30日负债总额为2706170千元，较2018年12月31日的2137867千元增长26.58%[129] - 2019年上半年期内盈利82029千元，非控股权益应占12896千元，合计全面收益94925千元[133] - 2019年6月30日权益总额为1769541千元，较2019年初的1667984千元增长6.08%[133] - 2019年经营活动所用现金净额为3710千元，2018年所得现金净额为37672千元[142] - 2019年投资活动所得现金净额为25225千元，2018年所用现金净额为407308千元[142] - 2019年融资活动所得现金净额为642505千元，2018年为371721千元[142] - 2019年现金及现金等价物增加净额为664020千元，2018年为2085千元[142] - 2019年期末现金及现金等价物为881397千元，2018年为264805千元[142] - 2019年可换股债券所得款项为682160千元，2018年为378706千元[142] - 2019年借款所得款项为40000千元，与2018年持平[142] - 因采纳准则，截至2019年6月30日止六个月每股盈利每股下降0.004元[158] - 2019年6月30日，按公平值计量的金融资产总计184,233千元人民币，其中浮动利率货币基金183,033千元人民币，收购附属公司余下权益的购买期权1,200千元人民币；金融负债总计1,714,985千元人民币，均为可换股债券[177] - 2018年12月31日，按公平值计量的金融资产总计249,767千元人民币，其中浮动利率货币基金248,567千元人民币，收购附属公司余下权益的购买期权1,200千元人民币；金融负债总计1,073,856千元人民币，均为可换股债券[188] - 截至2019年6月30日止六个月，第二级浮动利率货币基金期初结余248,567千元人民币，结算减少68,730千元人民币，其他收益确认收益净额3,196千元人民币，期末结余183,033千元人民币[195] - 2019年1月1日期初剩余权益购买期权结余为1200千元人民币，可换股债券结余为 - 1073856千元人民币，总计 - 1072656千元人民币[198] - 2019年添置可换股债券金额为 - 682160千元人民币，总计 - 682160千元人民币[198] - 2019年在其他收益确认的收益净额为41031千元人民币[198] - 2019年6月30日期末剩余权益购买期权结余为1200千元人民币，可换股债券结余为 - 1714985千元人民币，总计 - 1713785千元人民币[198] - 报告期末所持结余中于损益确认的未变现收益为41031千元人民币[198] 集团医院业务数据关键指标变化 - 2019年上半年集团医院门诊病人就诊人次约1311487人次，较去年同期增长25%[27] - 2019年上半年集团医院住院病人就诊人次约45499人次，较去年同期增长153%[27] - 2019年上半年集团医院手术量约8641人次，较去年同期增长233%[27] - 集团医院床位规模与2018年末持平[22] - 预计2019年集团医院门诊量、住院量及手术量超2018年数据[27] 各业务线收入数据关键指标变化 - 本期综合医院服务收入从去年同期的8670万人民币增至9830万人民币[33] - 本期医院管理服务分部收入为1.082亿人民币，较去年同期的8740万人民币增加23.8%[33] 公司战略与运营调整 - 公司持续优化并购体系，利用联想控股及弘毅投资资源，明确项目筛选和决策程序[20] - 公司优化运营体系，为集团医院输出管理工具、培养干部、输出体系等[25] - 公司调整集团医院发展模式，强化“投资运营一体化”管治模式[26] - 公司将持续加大管理力度，采取13项措施提升经营业绩[29][32] 公司投资与项目储备 - 2019年上半年考察和初筛33家目标医院并建立投资项目储备库，下半年推进后续工作[21] 公司融资与资金使用情况 - 公司2017年3月16日上市，全球发售及行使超额配股权所得款项净额约4.656亿港元，截至2019年6月30日已动用3.6633亿港元，未动用9927万港元[47] - 上市所得款项中，战略性收购中国医院占比50%，金额为2.328亿港元，已全部动用[47] - 2018年1月25日，公司发行本金4.68亿港元的可换股债券，所得款项净额约4.67亿港元，截至2019年6月30日已动用4.05亿港元，未动用6200万港元[49] - 可换股债券所得款项中，收购慈溪弘爱占比45%，金额为2.11亿港元，已动用4.05亿港元[49] - 2018年5月29日，公司以约7.73879717亿港元收购Oriental Ally全部股权，8月7日完成收购[52] - 收购Oriental Ally代价以发行本金总额7.73879717亿港元的可换股债券偿付[53] - 2018年12月21日及2019年1月16日，公司发行本金总额8亿港元的立濤可换股债券[53] - 立濤可换股债券所得款项净额8亿港元，截至2019年6月30日未动用，将用于收购医院或医院管理业务[55] - 截至2019年6月30日，Vanguard可换股债券和立濤可换股债券均无转换为股份情况[49][55] - 2019年2月27日公司发行总本金为8亿港元的可换股债券，初始转换价为每股20港元[61] - 2019年7月24日，公司与金华医院订立贷款协议，贷款金额为8000万人民币，贷款利率为年利率5.23%[43] 公司股权结构与股份变动 - 截至报告日期，公司已发行股份总数为1.38194亿股[70] - 董事赵令欢先生通过受控制法团权益持有1.61693985亿股，占比117.01%，视作拥有权益持有250万股，占比1.81%[68] - 董事刘路女士通过受控制法团权益持有909.88万股，占比6.58%[68] - 股东Vanguard Glory等持有1.23亿股，占比89.01%[75] - 股东Hony Capital Fund VIII (Cayman), L.P.等持有3869.3985万股，占比28.00%[75] - 股东安徽省中安健康养老服务产业投资合伙企业（有限合伙）等持有909.88万股，占比6.58%[75][77] - 股东立濤有限公司持有4000万股，占比28.94%[77] - 立涛有限公司认购公司可换股债券，可转换为40,000,000股换股股份，占公司现有已发行股本约28.94%[80] - 截至报告日期，公司已发行股份总数为138,194,000股[81] - 公司向Midpoint Honour配發及發行300股普通股新股份，占当时已发行普通股的3%，代价为人民币31,152,000元[85] - 2016年12月4日，公司以1,787,495.50港元购回14股认购股份并注销[85] - 2017年3月16日，其余286股认购股份分为2,860,000股每股面值0.001港元的股份[85] - 公司向首次公开发售前股份增值权计划承授人授出2,500,000股名义股份[89] - 2018年3月15日，第一批即总名义股份的25%解禁[89] - 2017年10月24日，Vanguard Glory授予股份奖励授予人6412201股奖励股份，行权价格为每股14.35港元[96] - 2018年8月31日，一名股份奖励承授人辞职后，其获授的25%股份解除禁售限制，75%被锁定名义股份失效；2019年3月31日，另一名股份奖励承授人辞职后，其获授的50%股份解除禁售限制，50%被锁定名义股份失效[96] - 自上市日期起至本中期报告日期，无根据首次公开发售后股份增值权计划授出首次公开发售后股份增值权[100] - 2019年1月1日至6月30日，本集团雇员管理层认购2016年项目结余286万股无变动；首次公开发售前股份增值权计划结余从156.25万股变为

公司基本信息 - 公司为弘和仁爱医疗集团有限公司[200] - 公司股份代号为3869[2][5] - 公司于2017年3月16日在联交所主板挂牌上市，2018年获联想控股投资[15] 公司业务定位与布局 - 公司业务定位是建设“投资运营一体化”的医疗管理运营体系，打造“三符合”条件下国内一流价值创造型医疗集团[23] - 公司业务布局是在全国人口密集、经济发达区域形成3 - 5个区域医疗中心，区域内形成三级医疗网络[23] - 公司主要业务聚焦于打造区域医疗的投资运营一体化体系建设[24] 公司战略与体系建设 - 2018年是公司体系化建设元年，完成主要业务和收入指标，医院投资并购相关模式成熟并进入稳步推进阶段[20] - 公司落实“收到、管好、上量”总要求，将建设“三符合”条件下国内一流的价值创造型医疗集团作为战略目标[15] - 公司引入八大管理工具在集团体系医院落地实施，启动集团化运营管控体系建设[18] - 公司积极储备医疗并购资源，形成“内三看、外三看、一核心”的价值型投资价值判断标准[18] - 公司对集团总部与体系医院进行系统化人才梳理，搭建整体人才体系布局[18] - 公司启动集团化医院信息管理平台建设，集团总部信息管理中心下沉到体系医院[18] - 公司建成集中采购与各医院自行采购相结合的采购管理模式，搭建各体系医院专业运营团队[18] - 公司通过并购重组初步形成长三角区域医疗发展体系框架[25] - 公司形成“内三看、外三看、一核心”的价值创造型投资价值判断体系[25] - 公司建立集团化综合业务支持系统，实行规范化、体系化运作[25] - 公司将继续实施多维发展战略，建立区域医疗服务中心，整合医疗资源，提升集团化协同效应[70] 政策环境影响 - 国家推进“互联网 + 医疗健康”发展，将迎来互联网医院建设高潮[26] - 国家推进药品供给侧改革和降价，改善医院收入结构[26] - 分级诊疗和双下沉政策推进，将形成“医共体”网络[29] - 2018年国家医保局挂牌成立，推进“三保合一”和按病种付费等[29] - 政策改革给民营医院运营带来冲击，公司将积极迎合政策和市场需求[30] 公司收购与债券发行 - 公司2018年进行多项收购，收购建德和煦代价为4.83亿元，收购慈溪弘爱代价为3.36亿元，收购Oriental Ally代价为6.3亿元（约7.74亿港元）[33] - 公司多次发行可换股债券，2018年1月与Vanguard Glory发行本金4.68亿港元，2018年5月为收购Oriental Ally发行本金7.74亿港元，2019年2月与立濤有限公司发行本金8亿港元，初始转换价每股20港元[33][36] 公司财务关键指标变化 - 2018年公司收入为383,610千元人民币，占比100%，2017年为149,158千元人民币，占比100%[12] - 2018年公司成本为231,478千元人民币，占比60.3%，2017年为61,320千元人民币，占比41.1%[12] - 2018年公司毛利为152,132千元人民币，占比39.7%，2017年为87,838千元人民币，占比58.9%[12] - 2018年公司经营利润为33,845千元人民币，占比8.8%，2017年为37,754千元人民币，占比25.3%[12] - 2018年公司除所得税前利润为17,883千元人民币，占比4.7%，2017年为19,228千元人民币，占比12.9%[12] - 2018年公司年/期内亏损为23,421千元人民币，占比6.1%，2017年利润为9,198千元人民币，占比6.2%[12] - 2018年公司资产总额为3,805,851千元人民币，2017年为1,965,516千元人民币[12] - 2018年公司负债总额为2,137,867千元人民币，2017年为403,391千元人民币[12] - 2018年公司权益总额为1,667,984千元人民币，2017年为1,562,125千元人民币[12] - 2018年公司收入从约1.707亿元增至约3.836亿元，增长124.7% [37][39] - 2018年公司录得净亏损约2340万元，较同期纯利920万元减少约3260万元 [37] - 成本从2017年的8180万元增加183.0%至2018年的2.315亿元 [43] - 2017年和2018年持续经营业务行政开支分别为5370万元和6330万元，占收入百分比分别为36.0%及16.5% [46] - 其他亏损净额从2017年的0.1百万元增加57.5百万元至2018年的57.6百万元[47] - 其他收入从2017年的3.7百万元降至2018年的2.9百万元，按年减少21.6%[48] - 财务收入从2017年的2.7百万元减至2018年的2.6百万元[49] - 财务成本从2017年的21.2百万元减至2018年的18.6百万元[49] - 所得税开支从2017年的27.6百万元增至2018年的41.3百万元，增加13.7百万元[50] - 年内净亏损约23.4百万元，由同期纯利约9.2百万元减少约32.6百万元[52] - 现金及现金等价物从2017年的260.8百万元减至2018年的195.5百万元，减少65.3百万元[53] - 其他应收款项、按金及预付款项从2017年的563.7百万元大幅减少557.6百万元至2018年的6.1百万元[54] - 截至2018年12月31日按公平值透过损益列账的金融资产约249.8百万元[57] - 2018年末浮动利率货币基金结余为248,567千元[58] - 截至2018年和2017年12月31日，公司应计费用及其他应付款项分别为1.393亿元和1.17亿元，增加2230万元[61] - 2018年12月31日，公司权益总额为16.68亿元（2017年：15.621亿元），流动资产为6.817亿元（2017年：4.042亿元），流动负债为5.381亿元（2017年：1.498亿元），流动比率为1.27（2017年：2.70）[62] - 2018年，公司经营活动所得现金净额为1.224亿元，包括营运资金变动前经营所得现金流入净额1.416亿元、有关营运资金变动的现金流入净额1100万元、已付所得税现金流出3070万元及已收利息50万元[65] - 2018年，公司投资活动现金流出净额为5.092亿元，主要包括收购附属公司的付款3.144亿元、按公平值透过损益列账的金融资产的付款2.67亿元等[66] - 截至2017年和2018年12月31日，公司分别有现金及现金等价物2.608亿元和1.955亿元[67] - 2018年12月31日，公司借款为2.636亿元（2017年12月31日：2.385亿元），有息负债率为6.9%[68] - 公司资产负债率于2017年12月31日约为21%，2018年12月31日为56%，2018年上升主因发行可换股债券[163] 各业务线数据关键指标变化 - 医院管理服务收入从2017年的1.492亿元增加33.5%至2018年的1.992亿元 [40] - 综合医院服务收入从2017年的2150万元增加754.9%至2018年的1.838亿元 [41] - 药品批发业务2018年收入为59.3万元，2017年无此项收入 [39] 公司人员与薪酬相关 - 2018年12月31日，公司共有员工473人（2017年12月31日：32人），上升原因是收购相关附属公司[84] - 截至2018年12月31日止年度，雇员福利开支总额（包括董事薪酬）为人民币1.314亿元（2017年：人民币6100万元）[84] - 2018年本集团薪酬最高的五名人士包括两名董事及三名高级管理成员，高级管理成员薪酬分布在150 - 200万港元、200 - 250万港元、400 - 450万港元、450 - 500万港元区间[148] 公司股份与股息相关 - 截至年报日期，公司股本总额为138194港元，分为138194000股每股面值0.001港元的股份[91] - 董事会不建议就截至2018年12月31日止年度支付末期股息[94] - 截至2018年12月31日，公司无可分派予股东的可分派储备[97] - 公司股份于2017年3月16日上市，所得款项净额约4.656亿港元，截至2018年12月31日已动用3.483亿港元，未动用1.173亿港元[101] - 2018年1月25日，公司发行本金为4.68亿港元的可换股债券，所得款项净额约4.67亿港元，截至2018年12月31日已动用4.05亿港元用于收购慈溪弘爱，未动用0.62亿港元[103] - 2018年5月29日，公司订立股份购买协议，以约7.73879717亿港元代价收购Oriental Ally所有股权，8月7日完成收购[104][107] - 上市所得款项净额中，战略性收购中国医院占比50%，金额2.328亿港元已全部动用[101] - 上市所得款项净额中，购买医疗及其他设备占比11%，金额5122万港元，已动用813万港元，未动用4309万港元[101] - 上市所得款项净额中，升级及改善医疗设施占比7%，金额3259万港元，已动用2062万港元，未动用1197万港元[101] - 上市所得款项净额中，人力资源开支占比6%，金额2794万港元已全部动用[101] - 上市所得款项净额中，为营运资金等提供资金占比10%，金额4656万港元已全部动用[101] - 截至2018年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[108] - 截至报告日期，公司已发行股份总数为138,194,000股[120][128] - 赵令欢先生于公司股份及相关股份好仓中，受控制法团权益股份数为161,693,985，概约股权百分比为117.01%；视作拥有之权益股份数为2,500,000，概约股权百分比为1.81%[118] - 刘路女士于公司股份及相关股份好仓中，受控制法团权益股份数为9,098,800，概约股权百分比为6.58%[118] - Vanguard Glory作为实益拥有人，持有公司股份数为123,000,000，于公司权益概约百分比为89.01%[122] - Hony Capital Fund V, L.P.等多个主体以受控制法团权益持有公司股份数为123,000,000，于公司权益概约百分比为89.01%[122] - Hony Group Management Limited等多个主体以受控制法团权益及视作拥有之权益持有公司股份数为164,193,985，于公司权益概约百分比为118.81%[122] - Hony Capital Fund VIII (Cayman), L.P.作为实益拥有人，持有公司股份数为38,693,985，于公司权益概约百分比为28.00%[122] - 安徽省中安健康养老服务产业投资合伙企业（有限合伙）作为实益拥有人，持有公司股份数为9,098,800，于公司权益概约百分比为6.58%[122] - 安徽中安健康投资管理有限公司等多个主体以受控制法团权益持有公司股份数为9,098,800，于公司权益概约百分比为6.58%[122] - 立涛有限公司认购的可换股债券可转换为40,000,000股换股股份，占公司现有已发行股本约28.94%[128] - 公司向Midpoint Honour配發300股新股份，占当时已发行普通股的3%，代价为人民币31,152,000元[131] - 2016年12月4日，公司以1,787,000港元购回14股认购股份并注销[131] - 截至2018年12月31日止年度，股份认购协议相关股份补偿开支为人民币2,549,000元（2017年：人民币4,445,000元）[133] - 公司向首次公开发售前股份增值权计划承授人授出2,500,000股名义股份[134] - 2018年3月15日，第一批即总名义股份的25%解禁[134] - 截至2018年12月31日止年度，首次公开发售前股份增值权计划相关股份补偿开支为人民币1,055,000元（2017年：人民币2,808,000元）[134] - 股份奖励的债务部分公平值人民币40,500,000元于行权通知日期确认为资本储备[137] - 截至2018年12月31日止年度，陆先生的股份增值权相关以股份为基础的补偿开支人民币7,200,000元（2017年：人民币3,833,000元）确认为“成本”[137] - 2017年10月24日，Vanguard Glory授予股份奖励授予人6,412,201股奖励股份，行权价为