业绩总结 - 公司24-26年营收预计为25.2/27.6/30.7亿元，净利润为2.7/3.5/3.7亿元，维持“买入”评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司计划投入更多资源开发电子雾化器，已收购土地用于建造智能制造基地[2] 市场扩张和并购 - 公司计划分拆东莞波顿并筹备A股上市，承诺收入及净利润将保持不低于10%的年增长速度[2] 其他新策略 - 公司已取得八张烟草专卖生产企业许可证，形成完整的电子烟产业链布局[2] - 国内电子烟生产销售体系已进入合规化时代，未来有望对国内烟草利税做出补充和增量[2] 风险提示 - 风险提示包括新型烟草政策变动、销售不及预期、新技术开发不及预期等风险[3]

公司业务 - 中国波顿(03318)尾盘涨幅扩大近60%[1] - 公司拟投入更多资源开发电子雾化器，并已成功收购广东省惠州市仲恺区土地用于建造电子雾化器智能制造基地，该项目为公司扩展电子烟产品分部的战略举措，建设期为2023-2025年[3] 土地开发 - 深圳市南山区政府拟征收子公司深圳波顿拥有深圳市的一幅土地，旨在建设高速铁路枢纽及相关工程[2]

业绩总结 - 公司发布2023年度业绩，实现营收20.64亿元，同比下降11.2%，净利润1.41亿元，同比增加66.5%[1] - 公司电子烟产品收入受政策影响短期承压，预计2024年营收为25.2/27.6/30.7亿元，净利润为2.7/3.5/3.7亿元[2] 评级展望 - 公司具有稀缺性，维持“买入”评级[2] - 风险提示包括新型烟草政策变动、销售不及预期、消费者拓展速度不及预期等[3] 投资评级 - 投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，根据预期股价相对收益来确定[11] - 买入评级预期股价相对收益20%以上，增持评级预期股价相对收益在10%-20%之间[11] 行业评级 - 行业投资评级分为强于大市、中性和弱于大市三个等级，根据预期行业指数涨幅来确定[11]

收入与利润 - 公司收入为2,063,746千元人民币，相比上年的2,324,807千元人民币有所下降[2] - 年度利润为140,630千元人民币，相比上年的84,481千元人民币有所增加[2] - 归属于本公司所有者的利润为146,370千元人民币，相比上年的48,317千元人民币大幅增加[2] - 2023年分部收入总计为2,069,683元，较2022年的2,331,857元有所下降[12] - 2023年来自外部客户的收入为2,063,746元，较2022年的2,324,807元有所减少[12][13] - 2023年年度利润为140,630元，较2022年的84,481元有所增加[12][13] - 公司2023年总收入为2,063,700,000元，较2022年的2,324,800,000元减少11.2%[34] - 公司2023年净利潤为140,600,000元，较2022年的84,500,000元增加66.5%[33] - 公司2023年总收入为人民币20.64亿元，同比下降11.2%[35] - 香味增强剂收入为人民币7.69亿元，同比下降3.4%，但净利润增加21.6%至人民币1.76亿元[35] - 电子烟产品收入为人民币9.02亿元，同比下降22.6%，主要受中国电子烟产品香料销售管控新政策影响[38] - 食品香精收入为人民币1.82亿元，同比增长6.0%[36] - 日用香精收入为人民币1.66亿元，同比增长10.7%[37] - 投资物业收入为人民币4570万元，同比增长7.5%[39] - 净利为人民币1.41亿元，同比增长66.5%，净利润率从3.6%提升至6.8%[47] - 公司不建议派付截至2023年12月31日止年度的任何股利[85] 资产与负债 - 总资产为6,006,867千元人民币，相比上年的6,451,006千元人民币有所减少[4] - 总权益为3,376,227千元人民币，相比上年的3,262,120千元人民币有所增加[4] - 总负债为2,630,640千元人民币，相比上年的3,188,886千元人民币有所减少[5] - 现金及现金等价物为349,794千元人民币，相比上年的433,015千元人民币有所减少[4] - 存货为330,619千元人民币，相比上年的360,818千元人民币有所减少[4] - 应收账款及其他应收款为913,080千元人民币，相比上年的1,272,681千元人民币有所减少[4] - 2023年应收账款净额为486,662元，较2022年的827,010元有所减少[20] - 2023年其他应收款净额为442,092元，较2022年的405,966元有所增加[20] - 公司应收账款总额从2022年的913,025减少到2023年的728,106[21] - 公司应收票据总额从2022年的73,459减少到2023年的12,898[22] - 公司应付账款及其他应付款总额从2022年的1,164,492减少到2023年的834,593[23] - 公司总借贷从2022年的1,665,888减少到2023年的1,555,257[27] - 流动资产净额减少至约人民币100,600,000元，流动比率为1.06[53] - 总权益增加至约人民币3,376,200,000元，负债比率为46.1%[54] - 银行借贷总额为人民币1,555,300,000元，实际年利率为4.57厘[54] - 资本开支为人民币160,700,000元，资本承担为人民币320,500,000元[60] - 公司出售子公司51%的股權，代價为人民币100,000,000元，出售事項已于2023年8月14日完成[75] - 公司将出售事項所得款項约人民币50,000,000元用作償還貸款，其余用作发展电子烟产品分部及其他日常經營開支[76] 成本与费用 - 毛利为798,110千元人民币，相比上年的786,864千元人民币有所增加[2] - 2023年折旧及摊销为132,071元，较2022年的133,837元略有下降[14] - 2023年资本开支为160,681元，较2022年的170,000元有所减少[12][13] - 2023年其他收益净额为53,806元，较2022年的-170,290元有显著改善[15] - 2023年所得税费用为42,841元，较2022年的27,733元有所增加[15] - 公司2023年毛利为798,100,000元，较2022年的786,900,000元增加1.4%[33] - 公司2023年电子烟产品分部及香味增強劑分部合共贡献了总收入约81.0%，2022年为84.3%[33] - 公司2023年出售两家韩国子公司带来收益约62,800,000元[33] - 公司2023年应付贷款及诉讼索赔拨备为250,000,000元，已全部结清[26] - 毛利为人民币7.98亿元，同比增长1.4%，毛利率从33.8%提升至38.7%[40] - 销售及市场推广开支为人民币1.09亿元，同比增长6.5%，占收入比例从4.4%上升至5.3%[41] - 行政费用为人民币3.43亿元，同比下降4.7%，占收入比例从15.5%下降至16.6%[42] - 汇兑亏损净额为人民币4,400,000元[57] 业务分部 - 公司2023年电子烟产品分部及香味增強劑分部合共贡献了总收入约81.0%，2022年为84.3%[33] - 公司调整电子烟业务方向，计划通过进军国际市场恢复增长[51] - 公司致力于绿色经济、减碳及提升应变能力等长期目标[52] - 公司出售了东莞波顿30%股权，总代价为人民币68,850,000元[66] - 东莞波顿集团在2022年12月31日的净利潤为人民币57,103,000元，收入为人民币321,589,000元，净利潤保證已履行，收入保證未履行[70] - 东莞波顿集团在2023年12月31日的净利潤为人民币76,113,000元，收入为人民币347,786,000元，净利潤保證已履行，收入保證未履行[71] - 公司成功竞拍取得位于中国广东省惠州仲恺高新技术产业开发区的一幅土地，土地使用權总占地面积约54,533平方米，使用年限为50年，作工业用途[71] - 公司以人民币40,490,000元的代价获得该土地的土地使用權，并计划在该土地上进行固定資產投資约人民币400,000,000元[72] - 公司计划建设电子雾化器智能製造基地二期工程，预计将投入足够的资源开发电子雾化器以增加股东回报[73] 法律与诉讼 - 公司对2016年收购Kimree, Inc.及其子公司的卖方进行法律訴訟，涉及违反不競爭承諾條款[81] - 公司在中国与刘先生及向先生有两项法律訴訟，涉及贷款争议，最终判決刘先生及向先生胜诉，公司将以分期付款方式分别向刘先生及向先生支付人民币128,700,000元及人民币121,300,000元[84] 股东与股利 - 公司已发行股份总数为1,080,512,146股普通股[56] - 公司股东批准採納股份獎勵計劃及新購股權計劃，并终止现有購股權計劃[79] - 公司不建议派付截至2023年12月31日止年度的任何股利[85] - 公司将于2024年5月20日至24日暂停办理股份过户登记手续[86] 企业管治 - 公司遵守了上市规则附录C1所载的企业管治守则的所有守则条文，除守则条文第C.2.1条外[89] - 公司认为当前的主席及行政总裁架构更适合公司，因其提供了强力和一致的领导[90] - 公司已采纳上市规则附录C3所载的董事进行证券交易的标准守则，所有董事确认已遵守[91] - 审核委员会由四名独立非执行董事组成，已审阅集团采用的会计准则及内部控制系统[92] - 集团核数师罗兵咸永道会计师事务所已核对业绩公告中的数字与经审核财务报表一致[93] - 公司将在适当时候在联交所和公司网站上刊登年报及环境、社会及管治报告[94]

公司资产负债情况 - 公司资产总额为6,438,181千元，较上年同期略有下降，其中非流动资产中，无形资产占比较高，达到1,744,300千元；流动资产中，现金占比较高，达到240,023千元[3] - 公司负债总额为3,074,445千元，较上年同期略有下降，其中非流动负债中，借贷占比较高，达到1,055,551千元；流动负债中，应付账款及其他应付款占比较高，达到795,759千元[4] 公司财务表现 - 公司截至六月三十日止六个月的收入为805,245千元，较上年同期有所下降；毛利为328,105千元，净利润为85,888千元，每股收益为0.06元，均较上年同期有所下降[5] 公司经营活动 - 二零二三年中期，中國波頓集团有限公司的股本为101,522千元，股份溢价为1,292,432千元，留存收益为1,164,644千元[7] - 二零二三年中期，中國波頓集团有限公司经营活动产生的现金净额为8,371千元，投资活动所用现金净额为195,983千元，融资活动所用现金净额为6,925千元[8] 公司业务情况 - 中期簡明合併財務報表显示，中國波頓集团有限公司主要从事贸易、生产和销售提取物、香精、香料以及电子烟及相关产品市场，股份于香港联合交易所上市[9][11] - 本集团分为五个分部：香味增强剂、食品香精、日用香精、电子烟产品和投资物业[20] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的分部收入中，来自外部客户的收入为996,935千元，其中电子烟业务收入为191,690千元[21] 公司财务指标 - 2023年6月30日止六个月，本集团的经营利润为148,371千元，财务收入为8,621千元，财务成本净额为34,867千元[21] - 2023年6月30日止六个月，本集团的物业、厂房及设备的期末账面净值为1,479,811千元，无形资产的期末账面净值为1,744,300千元[23] 公司股权结构 - 王明凡先生持有公司股份和相关股份的总权益为729,456,226股，占已发行股份总数的67.51%[100] - 楊迎春先生持有公司2,000,000股股份，占已发行股份总数的0.19%[101] - 王明凡先生持有合營公司波頓香料股份有限公司约33.323%的股权，约人民币28,324,550元[103]

总资产及利润 - 本公司截至2023年6月30日止六个月的总资产为6,438,181千元，较2022年同期略有下降[2] - 期间利润为85,888千元，较去年同期有所减少[4] 股东收益及资产情况 - 本公司擁有人應佔利潤的每股收益为0.06元，较去年同期略有下降[4] - 非流动资产中，无形资产为1,744,300千元，较去年同期略有下降[2] - 流动资产中，现金为240,023千元，较去年同期有所减少[2] 负债情况 - 非流动负债中，借贷为1,055,551千元，较去年同期有所增加[3] - 流动负债中，应付账款及其他应付款为795,759千元，较去年同期有所减少[3] 综合收益及业务范围 - 期间綜合收益总额为99,231千元，较去年同期有所减少[5] - 本公司擁有人期间綜合收益为75,566千元，较去年同期有所减少[5] - 本公司及其子公司主要从事贸易、生产及销售提取物、香精及香料，以及电子烟及相关产品市场[6] 会计准则和风险 - 本集团尚未提前采纳新订的会计准则和解释，预计不会对未来交易造成重大影响[10] - 管理层在编制中期简明合并财务报表时需要作出判断、估计和假设，可能影响会计政策的应用和报告的资产、负债和收支金额[11] - 本集团面临的财务风险包括市场风险、信贷风险和流动资金风险[13] 经营部门及收入情况 - 本集团分为五个部门：香味增强剂、食品香精、日用香精、电子烟产品和投资物业[15] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的分部收入中，来自外部客户的收入为996,935万[16] - 本集团截至2022年6月30日止六个月的分部收入中，来自外部客户的收入为1,199,325万[17] 资产净值及租赁情况 - 截至2023年6月30日止六个月，本集团的物业、厂房和设备的期末账面净值为1,479,811万[18] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的租赁相关款项中，土地使用权的使用权资产为158,016万[19] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的租赁相关款项中，短期租赁相关开支为5,233万[19] 应收账款及股权交易 - 二零二三年六月三十日，公司应收账款净额为701,664人民币，较二零二二年减少了125,346人民币[20] - 公司已与独立投资者及少数股东签订出售协议，出售两家韩国子公司的51%股权，代价为100,000,000人民币[21] 经营业务及利润情况 - 截至二零二三年六月三十日止六个月，公司已终止经营业务，除税前利润为8,207人民币外，净利润为2,576人民币[22] - 公司收入主要来自贸易、制造和销售提取物、香精、香料以及设计制造高品质电子烟及相关产品[27] 财务费用及股利政策 - 本集团截至六月三十日止六个月的折旧及摊销费用为68,855万元，较去年同期增长3.8%[29] - 本集团截至六月三十日止六个月的财务收入中，利息收入为8,621万元，较去年同期增长280.4%[31] - 本集团截至六月三十日止六个月的每股基本收益为0.06元人民币，较去年同期减少33.3%[36] - 本集团不建议派发截至六月三十日止六个月的中期股利[37] 营收及利润情况 - 本集团截至六月三十日止六个月的总收入为805,200,000元人民币，较去年同期减少23.7%[44] - 本集团截至六月三十日止六个月的毛利为328,100,000元人民币，较去年同期减少19.7%[44] - 本集团截至六月三十日止六个月的净利润为83,300,000元人民币，较去年同期减少33.6%[44] 业务收入情况 - 香味增强剂收入下降5.5%，达到人民币306百万元，主要由于客户控制库存导致订单量减少[45] - 食品香精收入微增长0.6%，达到人民币87.3百万元，维持稳定收入[46] - 日用香精收入下降5.3%，达到人民币62百万元，受疫情影响需求减少[47] - 电子烟产品收入大幅下降41.2%，达到人民币326.5百万元，主要受新政策和新税率影响[48] 公司股东及投资计划 - 本公司在二零二三年六月三十日的流动资产净值约为597,900,000元，较去年同期增加[66] - 本公司股东应占权益约为3,363,700,000元，借贷总额约为1,695,900,000元，负债比率为50.4%[67] - 本公司计划投资人民币400,000,000元用于建设电子霧化器智能制造基地二期工程[80] 公司股权交易及法律诉讼 - 公司与多名卖方之间存在多项法律诉讼，涉及收购交易及违约行为[83][84][85] - 公司向收购事项的保证人发出传票，就虚假陈述提出索赔，并与卖方达成协议支付

公司业务发展 - 本集团已获得電子煙油、生产自有品牌电子烟以及电子烟品牌持有的一系列许可证[6] - 本集团将加快电子烟业务发展，以配合电子烟市场的扩张[6] - 本集团电子烟产品分部及香味增强剂分部合共贡献了本集团总收入约84.3%[17] - 香味增强剂分部截至二零二二年十二月三十一日止年度收入约为人民币795,900,000元，较去年增加9.1%[20] - 食品香精分部截至二零二二年十二月三十一日止年度收入约为人民币171,700,000元，较去年增加3.7%[21] - 日用香精分部截至二零二二年十二月三十一日止年度收入约为人民币149,800,000元，较去年增加8.3%[22] - 电子烟产品截至二零二二年十二月三十一日止年度收入约为人民币1,164,900,000元，较去年减少4.0%[23] 全球经济形势 - 全球经济从疫情中缓慢复苏，但地区紧张局势导致贸易制裁，影响正常国际贸易[14] - 烏克蘭戰爭中断糧食生产，推高糧食及商品价格，能源危机加剧全球通脹壓力[14] - 主要国家公共卫生政策、安全管控及措施出现偏差，进一步顛覆脆弱的全球经济和增长速度[14] 公司财务状况 - 本集团截至2022年12月31日止年度的年度收入约为人民币2,324,800,000元，较去年轻微增加1.7%[7] - 本集团的净利润为人民币84,500,000元，较去年大幅减少62.5%[7] - 若不计及一次性撥備，本集团的净利润应为人民币227,600,000元，较去年轻微增加0.9%[7] - 毛利率由二零二一年的39.0%减少至二零二二年的33.8%[25] - 销售及市场推广开支占年内收入约4.4%，较去年下降29.2%[26] - 行政费用占二零二二年收入约15.5%，较去年轻微增加0.1%[27] - 公司流动资产淨值约为人民幣189,300,000元，较上年增加，主要由存货和银行现金增加所致[40] - 公司总权益约为人民幣3,262,100,000元，较上年增加，主要由其他储备和留存收益增加所致[42] - 公司借贷总额约为人民幣1,665,900,000元，借贷以人民幣、美元及港元计值，借贷利率为4.14厘[42] - 公司对固定资产投资约为人民幣169,600,000元，其中用于购买厂房及机器的资金较上年增加[48] - 公司有关固定资产的资本承担约为人民幣28,200,000元，以内部资源支付[49] - 公司在2022年12月31日的员工数量为1,464名，较2021年减少210名[51] - 公司根据中国法律规定向中国社会保障计划供款，同时也为香港和南韩员工提供相应的养老保险和失业保险[52] - 公司截至2022年12月31日没有进行重大投资[53] - 公司截至2022年12月31日没有任何重大或然负债[54] 公司治理结构 - 公司重视企业治理，致力于维持高水平的企业治理，提高透明度和保障股东权益[79] - 公司已采取政策和程序以确保适当的企业治理，包括维持优质董事会和有效的内部系统[80] - 董事会定期审查公司的长期战略和价值观，以确保企业文化的一致性[81] - 公司董事会由6名成员组成，包括3名执行董事和3名独立非执行董事，确保独立性和客观性[82] - 全体董事一直尽心履行职责，为公司和股东利益着想，具备丰富的商业经验和专业技能[85] - 公司已为董事购买适当的责任保险，以确保董事履行职责时的保障[86] - 董事会定期举行会议，公司秘书保存全部会议记录，董事出席率100%[89] - 公司已制定清晰的指引，授权行政总裁和高级管理层进行日常管理和运营，董事会审批重要事项[92] - 公司管理层向董事会提供解释和资料，确保财务和其他信息的准确性[93] - 董事会确认有责任编制真实反映公司财务状况的财务报表，并向股东提交中期和年度财务报表[93] - 董事会继续采用持续经营基准编制财务报表，外聘核数师的职责详见独立核数师报告[94] - 董事会有权获取公司所有资料，公司秘书记录董事会会议事项和决定[97] - 董事参与持续专业发展，提高知识水平，以对董事会做出有意义贡献[98]

公司财务表现 - 2022年度公司总收入为2324807千元，较2021年度增长1.68%[2] - 2022年度公司净利润为84481千元，较2021年度减少62.5%[2] - 2022年度每股基本收益为0.04元，较2021年度减少76.47%[2] - 公司资产总额为6451006千元，较2021年度增长2.22%[4] - 公司负债总额为3188886千元，较2021年度增长1.49%[5] - 每股基本收益为0.04元，较2021年的0.17元有所下降，每股攤薄收益与基本收益相同[24] - 淨利潤约为人民币84,500,000元，较去年大幅减少62.5%[53] 分部业绩 - 二零二二年截至十二月三十一日止年度，香味增强剂分部收入为802,900，食品香精为171,743，日用香精为149,846，电子烟产品为1,164,858，投资物业为42,510，分部总计为2,331,857[15] - 二零二二年截至十二月三十一日止年度，香味增强剂分部除所得税前利润为167,033，年度利润为144,631，食品香精分部除所得税前利润为48,676，年度利润为41,894，日用香精分部除所得税前利润为17,473，年度利润为15,209，电子烟产品分部除所得税前利润为33,629，年度利润为14,202，投资物业分部除所得税前利润为-258，年度利润为-219[15] 地理收入分析 - 二零二二年截至十二月三十一日止年度，来自外部客户的收入按地理位置分析，中国为1,781,734，欧洲为3,414，美国为10,028，亚洲为525,109，其他为4,522[17] 税务情况 - 2022年的当期所得税为49,565万，较2021年的101,089万有所下降，有关暂时差额的递延所得税为-21,832万[19] - 公司在中国设立的子公司享受15%的优惠税率，包括深圳波顿、东莞波顿和吉盛惠州等[21][22][23] - 2022年除所得税前利润为112,214万外，按15%税率计算的税额为16,832万，未确认的税项损失为10,507万[24] 资产负债情况 - 应收账款净额为827,010万，应收票据为73,459万，其他应收款为61,829万[26] - 应付账款为554,972万，合并业务应付款为240,218万，其他应付款为96,004万[29] - 公司遞延所得税资产为39,800万，遞延所得税负债为95,253万，抵銷后遞延所得税资产和负债分别为39,800万和95,253万[32] 公司发展及投资 - 本公司已宣布建议分拆东莞波顿并已进行相应安排，以符合深圳证券交易所的建议A股上市资格[75] - 公司完成收购香港物业，代价为156,335,000港元，用作公司在香港的总部[83][84] - 公司更改香港主要营业地点至香港九龙观塘道368号波顿科创中心37楼A至B室[85] - 公司收购中国惠州土地使用权，计划建造总部及电子雾化器智能制造基地二期工程[87][88]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年6月30日公司总资产为6220939千元，较2021年12月31日的6311610千元下降约1.44%[6] - 2022年6月30日公司总负债为2916356千元，较2021年12月31日的3142041千元下降约7.18%[9] - 2022年6月30日公司总权益为3304583千元，较2021年12月31日的3169569千元增长约4.26%[6] - 截至2022年6月30日止六个月公司收入为1199325千元，较2021年同期的1081825千元增长约10.86%[11] - 截至2022年6月30日止六个月公司销售成本为763314千元，较2021年同期的652339千元增长约17.01%[11] - 截至2022年6月30日止六个月公司毛利为436011千元，较2021年同期的429486千元增长约1.52%[11] - 截至2022年6月30日止六个月公司经营利润为204319千元，较2021年同期的197716千元增长约3.34%[11] - 截至2022年6月30日止六个月公司除所得税前利润为176352千元，较2021年同期的173017千元增长约1.93%[11] - 截至2022年6月30日止六个月公司期间利润为136412千元，较2021年同期的134601千元增长约1.35%[11] - 2022年本公司拥有人应占利润的每股收益（基本及摊薄）为0.09元，2021年为0.10元[11] - 2022年上半年期间利润为136,412千元，2021年为134,601千元[14] - 2022年上半年自住物业转投资物业之重估收益（未扣除税）为5,499千元，2021年无此项收益[14] - 2022年上半年货币换算差额为 - 2,916千元，2021年为2,238千元[14] - 2022年上半年期间综合收益总额为138,170千元，2021年为136,839千元[14] - 2022年上半年归属本公司拥有人的综合收益为88,429千元，2021年为110,764千元[14] - 2022年上半年经营活动产生现金净额为8,749千元，2021年为78,035千元[19] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为 - 86,575千元，2021年为 - 14,333千元[19] - 2022年上半年融资活动产生现金净额为45,763千元，2021年为 - 73,222千元[19] - 2022年上半年现金减少净额为 - 32,063千元，期末现金为297,934千元；2021年现金减少净额为 - 9,520千元，期末现金为251,469千元[19] - 截至2022年6月30日止六个月，集团来自外部客户的收入为1199325千元，2021年同期为1081825千元[37][41] - 截至2022年6月30日止六个月，集团期内利润为136412千元，2021年同期为134601千元[37][41] - 截至2022年6月30日止六个月，收入为1,199,325千元，其中销售货品为1,175,953千元，租金收入为23,372千元；2021年同期分别为1,081,825千元、1,057,620千元、24,205千元[62] - 截至2022年6月30日止六个月，其他收入为10,566千元，其他（亏损）/收益－净额为 - 12,316千元；2021年同期分别为5,211千元、600千元[62] - 截至2022年6月30日止六个月开支总计986,290千元，2021年同期为864,987千元[65] - 2022年上半年财务成本－净额为-27,967千元，2021年同期为-24,699千元[69] - 2022年上半年所得税费用总计39,940千元，2021年同期为38,416千元[70] - 2022年上半年公司拥有人应占利润96,312千元，2021年同期为103,245千元[77] - 2022年上半年每股基本收益0.09元，2021年同期为0.10元[77] - 截至2022年6月30日止六个月，集团总收入约为人民币11.993亿元，较去年同期增加10.9%[90] - 集团毛利约为人民币4.36亿元，较去年同期略微增加1.5%[90][101] - 集团净利润约为人民币1.364亿元，较去年同期略微增加1.3%，净利率降低至约11.4%[102] - 2022年6月30日，集团流动资产净值约为1.466亿元，较2021年12月31日的1.388亿元有所增加[113] - 2022年6月30日，集团现金及银行借贷按金约为5.025亿元，较2021年12月31日的5.319亿元有所减少[113] - 2022年6月30日，公司股东应占权益约为33.046亿元，较2021年12月31日的31.696亿元有所增加[114] - 2022年6月30日，集团借贷总额约为14.485亿元，较2021年12月31日的13.959亿元有所增加，负债比率为43.8%，较2021年12月31日的44.0%略微下降[114] - 截至2022年6月30日止六个月，集团录得外汇净亏损约500万元，较2021年的50万元有所增加[117] - 截至2022年6月30日止六个月，集团对固定资产投资现金流出约1920万元，较2021年的1740万元有所增加，其中420万元用于购买机器，较2021年的50万元有所增加[120] - 2022年6月30日，集团有关固定资产的资本承担约为1.625亿元，较2021年12月31日的1.55亿元有所增加[121] - 2022年6月30日，集团有1518名雇员，较2021年的1267名有所增加[123] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，香味增强剂业务来自外部客户的收入为323808千元，经营利润为121803千元[37] - 2021年上半年，香味增强剂业务来自外部客户的收入为300289千元，经营利润为109620千元[41] - 2022年上半年，电子烟产品业务来自外部客户的收入为699802千元，经营利润为64661千元[37] - 2021年上半年，电子烟产品业务来自外部客户的收入为600583千元，经营利润为71961千元[41] - 2022年上半年，投资物业租金收入为23372千元，经营亏损为2926千元[37] - 2021年上半年，投资物业租金收入为24205千元，经营利润为4157千元[41] - 电子烟产品收入约为人民币6.998亿元，较去年同期增加16.5%，占总收入58.4%[93][97] - 香味增强剂收入约为人民币3.238亿元，较去年同期增加7.8%，占总收入27.0%[93][94] - 食品香精收入约为人民币0.868亿元，较去年同期略微减少4.6%，占总收入7.2%[93][95] - 日用香精收入约为人民币0.655亿元，较去年同期略微减少0.3%，占总收入5.5%[93][96] - 投资物业收入约为人民币0.234亿元，较去年同期减少3.3%，占总收入1.9%[93][100] - 其他收入为人民币0.106亿元，较去年同期增加103.8%[103] - 销售及市场推广开支约为人民币0.531亿元，较去年同期略微减少2.4%；行政费用约为人民币1.698亿元，较去年同期增加7.3%[105] 资产相关数据变化 - 截至2022年6月30日，物业、厂房及设备期初账面净值为1499250千元，期末为1344445千元；无形资产期初账面净值为1817799千元，期末为1793108千元[43] - 截至2021年6月30日，物业、厂房及设备期初账面净值为1511704千元，期末为1502307千元；无形资产期初账面净值为1869692千元，期末为1842123千元[43] - 截至2022年6月30日，使用权资产为123,623千元，租赁负债为15,117千元；2021年12月31日，使用权资产为129,196千元，租赁负债为18,892千元[46] - 截至2022年6月30日止六个月，使用权资产折旧及摊销开支为6,038千元，利息开支及短期租赁相关开支分别为463千元和7,948千元；2021年同期分别为5,855千元、646千元和2,564千元[47] - 截至2022年6月30日，应收账款净额为896,026千元，应收票据为44,622千元，预付账款为441,930千元等，流动资产部分为1,405,247千元；2021年12月31日分别为1,027,614千元、27,446千元、407,363千元等，流动资产部分为1,484,322千元[49] - 截至2022年6月30日，即期应收账款为678,435千元，逾期不超90日为80,503千元等；2021年12月31日分别为846,067千元、145,594千元等[51] - 截至2022年6月30日，借贷总额为1,448,458千元，其中非流动担保银行借贷为546,088千元，流动担保银行借贷为323,370千元，非担保银行借贷为579,000千元；2021年12月31日借贷总额为1,395,955千元[56] - 截至2022年6月30日，应付账款及其他应付款总额为1,109,492千元，流动部分为966,335千元；2021年12月31日分别为1,378,660千元、1,171,935千元[59] - 截至2022年6月30日，三个月以内应付账款为538,164千元，三至六个月为29,051千元等；2021年12月31日分别为664,683千元、68,612千元等[59] - 2022年6月30日已签约未拨备的物业、厂房及设备为162,513千元，2021年12月31日为155,029千元[83] - 2022年6月30日一年内经营租赁未来最低租金支付总额为534千元，2021年12月31日为564千元[84] 税务相关信息 - 深圳、东莞、吉盛科技子公司2020 - 2023年、2019 - 2022年、2020 - 2023年可享15%优惠税率，韩国子公司适用税率11% - 22%[71][72] 股利分配信息 - 董事会不建议派发2022年上半年中期股利，2021年同期也无[81] 或然负债信息 - 集团无或然负债，预计不会产生重大负债[82] - 2022年6月30日，集团并无或然负债[125] 公司收购信息 - 2021年10月9日，公司间接全资附属公司润佳国际投资有限公司以1.56335亿港元现金收购香港九龙观塘观塘道368号37楼物业[128] - 收购物业代价支付方式为：签订临时买卖合约时支付初步按金1563.35万港元，2022年7月8日支付余额1.407015亿港元，收购于该日完成[129] 公司股权结构信息 - 2022年6月30日，董事王明凡先生拥有公司股份权益总计7.29456226亿股，占已发行股份总数的67.51%[131] - 2022年6月30日，董事杨迎春先生拥有公司股份权益200万股，占已发行股份总数的0.19%[131] - 合营公司东莞波顿香料有限公司已缴付注册资本总额约为8500万元，王明凡先生持有约2832.445万元，占约33.323%[135][136] - 合营公司东莞波顿香料有限公司已缴付注册资本总额约为8500万元，李庆龙先生持有约127.5万元，占约1.50%[135][136] - 2022年6月30日，董事王明凡先生持有相联法团创华股份4559股普通股，占已发行股份的41.19%[137] - 2022年6月30日，董事李庆龙先生持有相联法团创华股份436股普通股，占已发行股份的3.94%[137] - 2022年6月30日，主要股东创华有限公司拥有公司股份3.48320509亿股，占已发行股份的32.24%[142] - 2022年6月30日，主要股东Full Ashley Enterprises Limited拥有公司股份1931.8234万股，占已发行股份的1.79%[142]

公司业务范围 - 公司主要从事提取物、香料和香精的研产销，以及高品质电子烟及其相关产品的设计制造[14] - 公司香料产品出售给烟草、饮料等行业生产商，香精产品出售给美容品等行业生产商，电子烟产品出售给烟草公司等客户[14] 财务数据 - 2021年公司年度收入约为人民币22.861亿元，较去年增加23.4%[8] - 2021年公司净利润为人民币2.256亿元，较去年增加30.3%[8] - 2021年集团总收入约22.861亿元，较去年增加23.4%，主要归功于电子烟产品分部[16][20] - 2021年集团毛利约8.923亿元，较去年增加15.2%，毛利率由2020年的41.8%降至39.0%[16][28] - 2021年集团净利润为2.256亿元，较去年大幅增加30.3%[16] - 2021年电子烟产品收入约12.134亿元，较去年大幅增加51.5%，除税后净利润为5520万元，较去年增加26.6%[21][26] - 2021年香味增强剂收入约7.292亿元，较去年轻微增加1.5%[21][22] - 2021年食品香精收入约1.655亿元，较去年增加13.7%[21][23] - 2021年日用香精收入约1.383亿元，较去年减少9.8%[21][24] - 2021年投资物业收入约3970万元，较去年增加14.1%[21][27] - 2021年销售及市场推广开支约1.442亿元，较去年上升11.0%，占年收入约6.3%[29] - 2021年行政费用约3.59亿元，较去年增加14.3%，占2021年收入约15.7%[30] - 2021年净利润约为2.256亿元，较2020年的1.732亿元大幅增加30.3%，净利率小幅上升至9.9%[36] - 2021年12月31日，集团流动资产净值约为1.388亿元，较2020年的6360万元增加，流动比率为1.1[41] - 2021年12月31日，集团总权益约为31.696亿元，借贷总额约为13.959亿元，负债比率为44.0%[42] - 2021年集团录得汇兑亏损净额约630万元，2020年为汇兑收益净额330万元[47] - 截至2021年12月31日止年度，集团对固定资产投资约1.112亿元，资本承担约为1.55亿元[48] - 2021年12月31日，公司已发行股份总数为10.80512146亿股普通股[46] - 2021年12月31日集团在中国、香港及韩国共有1674名雇员，较2020年的1212名增加[50] - 截至2021年12月31日止年度，集团并无重大投资[51] - 2021年12月31日，集团并无任何重大或然负债[52] - 2021年东莞波顿净利润为人民币5247.90万元，收入为人民币3.04亿元，净利润保证已履行，收入保证未履行[58] - 公司截至2021年12月31日的股本包括1,080,512,146股每股面值0.10港元的普通股[120] - 2021年12月31日，公司根据开曼群岛公司法计算之可供分派储备约为人民币733,100,000元，2020年为人民币755,200,000元[122] - 2021年集团五大客户应占货品销售收入占总收入26.4%，最大客户占约8.5% [157] - 2021年集团五大供应商总采购额占总采购额41.5%，最大供应商占约20.2% [158] - 2021年公司或子公司无购入、赎回或出售公司上市证券 [154] - 2021年12月31日，集团投资物业公允价值计量为5.48亿元，该年度全部投资物业公允价值亏损590万元[175] - 2021年12月31日，应收账款总额为11.00191亿元，相当于集团总资产约17.4% [177] - 2021年12月31日，管理层已作出有关应收账款的预期信贷亏损及应收账款总额的亏损拨备7257.7万元[177] - 2021年末公司总资产为63.1161亿元，较2020年末的54.89194亿元增长14.98%[194] - 2021年末公司总权益为31.69569亿元，较2020年末的29.40336亿元增长7.8%[194] - 2021年末公司总负债为31.42041亿元，较2020年末的25.48858亿元增长23.27%[197] - 2021年末非流动资产为40.72155亿元，较2020年末的40.82382亿元下降0.25%[194] - 2021年末流动资产为22.39455亿元，较2020年末的14.06812亿元增长59.18%[194] - 2021年末非流动负债为10.4143亿元，较2020年末的12.05657亿元下降13.62%[197] - 2021年末流动负债为21.00611亿元，较2020年末的13.43201亿元增长56.39%[197] - 2021年末存货为2.23272亿元，较2020年末的1.99857亿元增长11.72%[194] - 2021年末应收账款及其他应收款为14.84322亿元，较2020年末的7.80592亿元增长90.15%[194] - 2021年末现金为3.30484亿元，较2020年末的2.63486亿元增长25.43%[194] 政策影响 - 韩国政府修订税法提高电子烟相关税项，增加公司电子烟产品在韩成本，公司部署资源巩固中国及其他国家市场[7] - 中国政府发布电子烟相关政策及咨询文件，公司作为行业先驱者和引领者，有望在竞争激烈的中国电子烟市场占据重要地位[8] - 自2022年起，中国政府将参照传统香烟规定对电子烟产品进行规管，公司认为可在竞争中占据重要地位[39] 公司发展战略 - 公司将实施成本控制程序，贯彻绿色经济、减碳及应变能力等长期目标，维持可持续发展[11] - 公司将携手业务合作伙伴开发更多自家品牌的创新香精香料产品及电子烟产品[11] - 公司高级管理层将发扬核心企业精神，提升股东价值[11] - 集团面临不利市场情况、业务发展不明朗等风险，将实行审慎营运及财务政策[37] - 公司将继续发展中国及其他国家的电子烟业务及研究电子烟雾化器应用于保健领域的可行性[115] 股权交易 - 2020年深圳波顿及盛冠有条件同意向买方出售东莞波顿30%股权，总代价约为人民币6885万元（约7557.63万港元）[53] - 买方保证东莞波顿集团在完成日期后五个财政年度内收入及净利润（不包括非经常性项目）年增长率不低于10%[54] - 2020 - 2024财政年度各年保证收入分别为人民币2.96亿、3.25亿、3.58亿、3.93亿、4.33亿元，保证净利润分别为人民币3416.82万、3758.50万、4134.35万、4547.79万、5002.57万元[57] - 截至2020年12月31日止首个财政年度利润保证已履行[57] - 深圳波顿及盛冠向买方出售东莞波顿30%股权，总代价约为人民币6885万元（约7557.63万港元）[147] - 买方保证东莞波顿集团完成日期后五年内收入及净利润年增长率不低于10% [148] - 该股权交易因适用百分比率高于0.1%但低于5%，须遵守申报及公告规定，获豁免独立股东批准及通函规定 [149] 法律诉讼 - 公司在香港及中国对刘秋明和向志勇就Kimree收购事项提出法律诉讼[59] 公司管理层 - 王明凡自2005年4月起出任公司执行董事兼行政总裁，2012年10月25日获委任为公司主席[61] - 李慶龍负责集团香精及香料产品研发生产，有三十多年相关经验[62] - 杨迎春负责集团整体财务规划及管理，在金融领域累积逾二十年经验[62] - 梁伟民在法律界有逾四十年工作经验，是公司独立非执行董事[66] - 周小雄在金融服务及投资银行等领域有逾三十年经验，是公司独立非执行董事[66] - 吴冠云在管理、会计及金融行业拥有逾二十年经验，是公司独立非执行董事[67] - 钱武在香精及香料行业有逾三十年研发经验，为东莞波顿董事总经理[68] - 邱京在香精及香料行业有逾十五年销售及市场推广经验，为深圳波顿相关部门主管[68] - 马兆杰有逾20年会计相关经验，为公司秘书[69] 企业管治 - 截至2021年12月31日财政年度，公司遵守企业管治守则，仅偏离第A.2.1条[72] - 公司采纳标准守则作为董事证券交易行为准则，董事确认遵守规定标准[73] - 2021年董事会举行四次电话会议，各董事出席率均为100%[77] - 董事会将至少一年检讨一次组成，确保成员具备合适专业、经验及多元化[76] - 全部董事至少每三年须轮值退任一次[76] - 董事会负责制定集团长远发展及策略方针，监督管理及事务等[80] - 行政总裁及高级管理层获授权进行日常管理等，部分事项须经董事会全体成员审批[81] - 董事有责任编制真实反映集团财务状况的报表，董事会采用持续经营基准编制财务报表[82] - 董事会文件在会议前不少于三日供董事传阅，董事有权取得集团所有资料[84] - 公司遵守上市规则委任独立非执行董事，其提供独立意见保障股东利益[85] - 董事参与持续专业发展并提供培训记录[87] - 董事会设有薪酬、提名及审核三个委员会[92] - 薪酬委员会由执行董事王明凡及三名独立非执行董事组成，2021年举行一次会议，成员出席率均为100%[93][94] - 公司采纳购股权计划以激励行政人员及主要员工[94] - 提名委员会由执行董事王明凡及三名独立非执行董事组成，2021年举行两次会议，成员出席率均为100%[95][96] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2021年举行三次电话会议，成员出席率均为100%[98][99][100] - 2021年公司已付或应付独立核数师罗兵咸永道会计师事务所审计服务酬金6800万元人民币[102] - 董事会委聘中正达会计师事务所有限公司为内部核数师，对风险管理及内部监控系统进行年度检讨，认为该系统有效充足[103] - 公司秘书马兆杰出席专业研讨班，遵照上市规则每年参加不少于15个小时专业培训[104] 股东相关 - 董事会不建议派发2021年度股利，2020年亦无[117] - 股东周年大会将于2022年5月20日举行[112] - 应届股东周年大会通告会于2022年4月19日刊登于香港交易所披露易网站[111] - 任何持有不少于公司缴足股本十分之一的股东有权要求董事会召开股东特别大会，大会应于呈递要求后2个月内举行[107] - 公司鼓励股东参加股东周年大会，可将询问送至香港中环德辅道中71号永安集团大厦21楼2101 - 02室[108] - 股东可书面形式向公司香港总办事处提建议供董事会考虑[109] - 吴冠云先生及周小雄先生将在股东周年大会轮值退任并符合资格膺选连任[123] - 截至2021年12月31日，王明凡先生持有公司729,456,226股股份，占已发行股份总数的67.51%[129] - 截至2021年12月31日，杨迎春先生持有公司2,000,000股股份，占已发行股份总数的0.19%[129] - 王明凡先生拥有合营公司东莞波顿香料有限公司约33.135%股权，出资约人民币28,164,750元[133] - 李庆龙先生拥有合营公司东莞波顿香料有限公司约1.5%股权，出资约人民币1,275,000元[133] - 合营公司已缴付注册资本总额约为人民币85,000,000元[133] - 截至2021年12月31日，王明凡先生持有创华股份4,559股普通股，占已发行股份的41.19%[135] - 截至2021年12月31日，李庆龙先生持有创华股份436股普通股，占已发行股份的3.94%[135] - 创华有限公司持有公司348,320,509股股份，占已发行股份的32.24%[139] - Full Ashley Enterprises Limited持有公司19,318,234股股份，占已发行股份的1.79%[139] - 王明凡先生及李庆龙先生与公司订立为期三年服务合约，独立非执行董事与公司续订为期两年服务协议[142] - 公司将在应届股东周年大会上提呈决议案续聘罗兵咸永道会计师事务所为核数师，自2005年3月9日公司注册成立以来核数师无变动[163] - 为确定出席应届股东周年大会并投票的资格，公司于2022年5月16日至20日暂停办理股份过户登记手续，股份过户文件及股票须于2022年5月13日下午4时30分前送达指定地点[164] 审计相关 - 独立核数师认为公司合并财务报表根据香港会计师公会颁布准则真实反映财务状况、表现及现金流量，并遵照香港《公司条例》披露规定妥为拟备[167] - 公司确认商誉约人民币16.26亿元，源于2016年4月收购Kimree, Inc. 100%权益（4.27亿元）及2016年7月收购四间烟草公司业务（11.99亿元）[173] - 审计识别的关键审计事项包括商誉减值评估、投资物业公允价值评估、应收账款