股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年9月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 玄武雲科技控股有限公司 呈交日期: 2025年9月30日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02392 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,000,000,000 | USD | | 0.0001 | USD | | 100,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | USD | | | | 本月底結存 | | | 1,000,000,000 | USD | | 0.0001 | USD | | 100,000 | 本月底法定/註冊股本 ...

公司回购操作 - 公司于9月22日耗资8990港元回购7000股 [1]

公司回购 - 公司于2025年9月22日斥资8990.12港元回购7000股 [1]

股份数据 - 2025年8月31日，已发行股份（不含库存）556,822,500，库存股份3,498,000，总数560,320,500[3] - 2025年9月22日购回股份7,000，付出8,990.12港元，最高1.28港元/股，最低1.27港元/股[11] - 2025年9月22日结束时，已发行股份（不含库存）556,815,500，库存股份3,505,000，总数560,320,500[3] 购回授权 - 购回授权决议2025年6月26日通过，可购回总数560,320,500[11] - 已购回3,505,000，占决议通过日已发行股份（不含库存）0.6255%[11] 其他规定 - 股份购回后新股发行等暂停期至2025年10月22日[11] - 购回股份后30天内未经批准不得发行新股等[12] - 场内出售库存股份须按规则披露并填妥章节[13]

公司产品与解决方案 - 玄武云作为华为云重要生态合作伙伴受邀参加第十届华为全联接大会 全方位展示产品实力和行业解决方案 [1] - 公司助理总裁卢超在华为云云商店专题论坛发表主题演讲《玄瞳AI构建企业洞察智库：快消云脑》 [1] - 快消云脑是基于玄瞳AI大模型技术打造的"数据驱动+智能决策"全链路数智化解决方案 整合云计算、大数据、AI、IoT等多项技术 [3] - 解决方案覆盖人员行为规范、渠道执行管控和营销费用优化三大核心场景 帮助企业在销售、营销、人员管理等环节实现数字化升级 [3] - 依托自研AI图像识别、价签识别大模型、SKU超级模型等核心技术 提供终端陈列检测、费用真实核销、SKU精准识别等关键功能 [3] - 快消云脑在饮料、白酒、食品等多个细分领域具备丰富落地经验 显著提升企业运营效率与决策能力 [3] 行业发展趋势 - 快消企业亟需通过数智化技术重塑"人、货、场" 精细化洞察消费者需求并持续降低运营成本 [3] - 提升人效和营销转化率成为行业数智化转型的重要路径 [3] - 数智化浪潮全面迸发 公司积极布局AI驱动战略拓展四大行业应用深度 [4] 生态合作与技术创新 - 2022年9月与华为云正式签署战略合作 围绕联合商业拓展等领域展开 [3] - 2023年加入华为云零售数字化加速伙伴计划并荣膺"技术创新实践奖" [3] - 2023年11月基于华为云盘古大模型携手共创消费品行业大模型 [3] - 2024年荣膺华为云"年度优秀解决方案伙伴" 多款核心产品正式上线华为云云商店 [4] - 2024年底再获华为云"生态繁荣杰出奖" 合作从顶层战略迈向技术共研、产品共融、市场共拓的深度融合 [4] 市场认可与行业地位 - 入选2025第一新声"中国AI Agent优秀厂商图谱"多个板块 [4] - 荣列"AI创新先锋——2025中国AI产业创新先锋榜单"的"中国垂直AI Agent创新企业榜TOP30"和"中国AI产业先锋CEO TOP30" [4] - 成为中国人工智能学会正式单位会员 AI实力深受权威机构认可 [4]

资本结构管理 - 持有3,075,000股库藏股份用于资本结构管理[3] - 库藏股份运用方式取决于资本管理需求[3] 库藏股份用途 - 库藏股份可能用于2022年受限制股份奖励计划[3] - 库藏股份用途包括未来转售及转让[3] 市场运营策略 - 库藏股份运用方式取决于市场状况[3] 公司治理结构 - 董事会包含7名董事（4名执行董事+3名独立非执行董事）[5] 基本信息 - 公司注册地为开曼群岛[2] - 股份代号为2392[2] - 2024年报发布日期为2025年4月23日[2] - 公告发布日期为2025年9月19日[5]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年收入为410.907百万元人民币，同比下降36.5%[6] - 公司2025年上半年经营亏损为26.968百万元人民币，较2024年同期的4.106百万元人民币扩大[5] - 公司总营收同比下降36.5%至人民币410.9百万元[19] - 2025年上半年收入为410.9百万元人民币，同比下降36.5%[72] - 2025年上半年净亏损29.2百万元人民币，较2024年同期的6.1百万元人民币扩大376%[72] - 2025年上半年每股基本及摊薄亏损为0.048元人民币，较2024年同期的0.012元人民币扩大300%[72] - 2025年上半年公司期内亏损为25874千元人民币，相比2024年同期的6444千元人民币亏损扩大301.6%[78] - 2025年上半年公司累计亏损从期初的68944千元人民币扩大至94818千元人民币，增幅为37.5%[78] - 2025年上半年总收入同比下降36.5%至410.9百万元（2024年同期：647.5百万元）[96][97][98] - 经营亏损扩大至27.0百万元（2024年同期：4.1百万元）[96][97] - 公司拥有人应占亏损2025年上半年为人民币25874千元，较2024年同期的6444千元大幅增加301.6%[112] - 每股基本亏损2025年上半年为人民币0.048元，较2024年同期的0.012元增加300%[112] 成本和费用（同比环比） - 销售成本减少38.5%至人民币336.0百万元，其中PaaS销售成本减少41.2%至人民币156.0百万元，SaaS销售成本减少35.9%至人民币180.0百万元[23] - 销售及分销开支减少2.1%至人民币48.8百万元[26] - 行政开支减少2.1%至人民币22.9百万元[27] - 研发开支减少12.8%至人民币28.6百万元[28] - 电信资源成本同比下降37.8%至321.3百万元（2024年同期：516.7百万元）[100] - 雇员福利开支同比下降12.4%至86.1百万元（2024年同期：98.3百万元）[100][101] - 研发开支同比下降12.8%至28.6百万元（2024年同期：32.8百万元）[96][97] - 融资成本净额2025年上半年为人民币2116千元，较2024年同期的1806千元增加17.2%[106] - 借款利息开支2025年上半年为人民币2126千元，与2024年同期的2134千元基本持平[106] - 所得税开支2025年上半年为人民币154千元，较2024年同期的228千元减少32.5%[109] - 软件及平台资产摊销费用2025年上半年为人民币683千元，较2024年同期的233千元增加193.1%[115] - 以股份为基础的薪酬开支从2024年同期的1,176千元大幅下降至2025年上半年的263千元，降幅为77.6%[125] - 主要管理人员薪酬从2024年上半年的1,451千元人民币略降至2025年上半年的1,368千元人民币，降幅为5.7%[143] 毛利率表现 - 公司2025年上半年毛利率为18.2%（74.95/410.907），较2024年同期的15.6%（101.249/647.469）提升2.6个百分点[5] - SaaS业务毛利率提升至26.5%，同比上升3.4个百分点[8] - 整体毛利减少26.0%至人民币75.0百万元，但毛利率从15.6%提升至18.2%[24] - PaaS毛利率保持在6.0%，SaaS毛利率从23.1%提升至26.5%[25] - 2025年上半年毛利率为18.2%，较2024年同期的15.6%提升2.6个百分点[72] - 2025年上半年整体毛利率下降至18.2%（2024年同期：15.6%）[96][97] - SaaS分部毛利率为26.5%（毛利：65.0百万元），PaaS分部毛利率为6.0%（毛利：9.9百万元）[96] SaaS业务表现 - SaaS业务收入为245.0百万元人民币，同比下降32.9%[8] - SaaS业务收入占比59.6%（2024年同期：56.4%）[19] - SaaS业务收入同比下降32.9%至人民币245.0百万元[22] - SaaS收入同比下降32.9%至245.0百万元（2024年同期：365.1百万元）[96][97][98] PaaS业务表现 - PaaS业务收入同比下降41.2%至人民币166.0百万元[20] - PaaS收入同比下降41.2%至165.9百万元（2024年同期：282.4百万元）[96][97][98] 营销云业务表现 - 营销云业务收入为189.7百万元人民币，同比下降38.1%[9] - 营销云收入人民币189.7百万元（2024年同期：306.5百万元）[22] 销售云业务表现 - 销售云实现收入人民币28.6百万元，同比下降33.6%[14] - 销售云年度经常性收入(ARR)占销售云收入比例达62.9%，同比提升12.4个百分点[14] 客服云业务表现 - 客服云实现收入人民币26.6百万元，同比增长71.7%[15] - 客服云贷后管理SaaS业务坐席规模同比提升19.9%[15] - 客服云话术配置机器人帮助客户减少90%工作量[15] 现金流表现 - 公司经营性现金流在2025年上半年转正[7] - 2025年上半年经营活动所得现金净额为30779千元人民币，相比2024年同期的经营活动所用现金净额74110千元人民币显著改善[82] - 2025年上半年现金及现金等价物净增加23215千元人民币，而2024年同期为净减少98240千元人民币[82] - 2025年上半年期末现金及现金等价物为94561千元人民币，较期初71413千元人民币增长32.4%[82] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为162千元人民币，相比2024年同期的9487千元人民币大幅减少98.3%[82] - 2025年上半年融资活动所用现金净额为7402千元人民币，相比2024年同期的14643千元人民币减少49.4%[82] - 现金及现金等价物增加32.4%至人民币94.6百万元[35] - 2025年6月30日现金及现金等价物为94.6百万元人民币，较2024年底增长32.4%[74] - 现金及现金等价物中的银行存款从2024年末的人民币71,413千元增加至2025年6月的人民币94,561千元，增幅为32.4%[120] 资产和负债状况 - 借款总额为人民币150,939千元，资本负债比率从48.5%上升至50.4%[36][39] - 2025年6月30日总资产为624.7百万元人民币，较2024年底下降1.4%[74] - 2025年6月30日总负债为325.3百万元人民币，较2024年底增长6.4%[75] - 2025年上半年公司总权益从期初的328069千元人民币下降至299469千元人民币，减少8.7%[78] - 合同负债减少39.6%至37.5百万元（2024年底：62.2百万元）[99] - 2025年6月30日合同负债为62.2百万元人民币，较2024年底增长65.6%[75] - 物业、厂房及设备账面净值2025年6月30日为人民币2914千元，较2024年同期的4883千元减少40.3%[113] - 使用权资产账面净值2025年6月30日为人民币6593千元，较2024年同期的14667千元大幅减少55.0%[114] - 无形资产账面净值2025年6月30日为人民币13581千元，较2024年同期的12164千元增加11.7%[115] - 贸易应收款项总额从2024年末的人民币319,333千元下降至2025年6月的人民币298,163千元，降幅为6.6%[116][118] - 贸易应收款项减值拨备从2024年末的人民币32,937千元增加至2025年6月的人民币35,684千元，增幅为8.3%[116][118] - 账龄超过一年的贸易应收款项从2024年末的人民币33,776千元增至2025年6月的人民币46,890千元，增幅为38.8%[118] - 向供应商预付款项从2024年末的人民币207,966千元微增至2025年6月的人民币208,679千元，增幅为0.3%[116] - 股份溢价从2024年末的人民币440,616千元增加至2025年6月的人民币441,737千元，增幅为0.3%[122] - 银行借款从2024年末的人民币144,040千元微降至2025年6月的人民币143,619千元，降幅为0.3%[129] - 银行借款的加权平均实际年利率从2024年末的2.53%下降至2025年6月的2.02%，下降了51个基点[130] - 由集团专利担保的银行借款从2024年末的人民币33,000千元增加至2025年6月的人民币35,000千元，增幅为6.1%[131] - 贸易应付款项总额从2024年12月31日的85,772千元人民币增长至2025年6月30日的89,635千元人民币，增幅为4.5%[132][135] - 账龄超过六个月的贸易应付款项显著增加，从2024年12月31日的17,165千元人民币增至2025年6月30日的32,784千元人民币，增幅达91.0%[135] - 使用权资产（主要为物业）从2024年12月31日的6,593千元人民币大幅增加至2025年6月30日的12,093千元人民币，增幅为83.4%[137] - 租赁负债总额从2024年12月31日的7,320千元人民币增至2025年6月30日的15,224千元人民币，增幅为107.9%[137] - 账龄不超过三个月的贸易应付款项从2024年12月31日的56,789千元人民币减少至2025年6月30日的43,334千元人民币，降幅为23.7%[135] - 应付第三方贸易应付款项主要指应付电信开支及应付服务器租用费[134] - 贸易应付款项、应付票据及其他应付款项总计为112,023千元人民币（2025年6月30日）和108,764千元人民币（2024年12月31日）[136] 客户和业务规模 - 核心客户总收入占比达95.0%，核心客户人均贡献值为1.3百万元人民币[8] - 公司为四大行业累计2,351家客户提供数智化服务[7] - 截至2025年6月30日集团共有609名雇员[59] 技术和知识产权 - 公司累计获得授权专利及软件著作权410项，新增11项[7] 股东结构和持股情况 - 董事及最高行政人员合计持有公司已发行股份总额的53.35%[45] - 陈先生通过正浩环球等实体合计持有1.797亿股，占总股本32.67%[47] - 黄先生通过宏汉环球持有0.663亿股，占总股本11.83%[47] - 李先生通过商盈环球持有0.555亿股，占总股本10.67%[47] - 宋小虎先生通过保雅集团持有0.534亿股，占总股本9.53%[50] 股份奖励和回购 - 股份奖励计划预留股份上限为0.56亿股，2025年6月30日可供授出股份为0.484亿股[54] - 2022年受限制股份奖励计划期间为10年，剩余有效期约7年3个月[55] - 各选定参与者最高配额不超过公司已发行股本1%（5,603,205股）[55] - 报告期内公司以总代价357,013.14港元回购376,000股股份[65] - 董事李海荣先生获授390,000股奖励股份，每股公允价值0.66港元[56] - 2023年1月6日授出批次奖励股份购买价为每股0.63港元[61] - 2024年9月27日授出批次奖励股份购买价为每股0港元[58] - 截至2025年6月30日尚未归属奖励股份总计4,915,000股[56] - 股份回购授权允许购回不超过已发行股份总数10%（55,706,650股）[64] - 公司于2025年1月至7月期间回购422,500股股份，总代价为408,033.53港元[66] - 2025年上半年股份购回支出329千元人民币，相比2024年同期的8308千元人民币减少96%[78][80] 融资和资金运用 - 全球发售所得款项净额约1.633亿港元，已动用1.469亿港元，未动用款项为0.164亿港元[51][52] - 战略投资及收购项目分配款项0.164亿港元，截至2025年6月30日尚未动用[52] - 改善PaaS平台开发投入0.132亿港元，已于2025年6月30日前全额动用[52] - 增强SaaS解决方案累计投入0.654亿港元，包含全渠道营销云(0.254亿)、销售云(0.285亿)及客服云(0.114亿)[52] - 销售及营销能力建设投入0.49亿港元，涵盖品牌建设(0.245亿)和团队扩张(0.196亿)[52] 税务优惠 - 附属公司玄武无线享受15%高新技术企业优惠所得税率，资质有效期至2027年12月[108] 股息政策 - 董事会不建议派发2025年中期股息[67] - 公司未建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[138] 其他财务事项 - 2025年上半年非控股权益注资20千元人民币，并支付股息300千元人民币[78] - 公司于2025年6月30日无任何重大资本承担、经营租赁承担或或有负债[139][140]

核心观点 - AI产业从技术展示转向价值创造阶段 资本市场关注点从模型转向应用 AI+SaaS企业成为风口[1] - 玄武云2025年中期业绩展示AI+SaaS如何赋能垂直行业 实现毛利率提升和经营性现金流回正 AI相关合同大幅增长[1] 财务表现 - 总营收4.1亿元人民币 其中SaaS板块营收2.4亿元 占比59.6%[2] - SaaS板块毛利率26.5% 整体毛利率18.2% 同比提升2.6个百分点[2] - 经营性现金流再度回正[2] - 服务2351家客户 核心客户收入占比95.0% 总核心客户ARPU达130万元 SaaS板块核心客户ARPU达110万元[2] AI技术融合与产品创新 - 推出饮料白酒行业SKU超级模型 奶粉行业防作弊检测模型 AI标品总数增至12个[1][4] - 基于玄韬大模型和DeepSeek等开源模型开发创新应用 包括终端陈列空位检测等功能[4] - 开发多款AI智能体产品 如"智慧小玄"已成功落地客户现场[4] - 上半年AI相关合同实现大幅增长 终端数据类产品获客户多次复购[3] 三朵云产品矩阵 - 营销云：ICC产品保持超90%项目中标率 信创适配增至14项 完成鸿蒙系统适配[5] - 销售云：核心产品"智慧100"新增超级表单等配置组件 智慧U客实现客户画像分析秒级响应[5] - 客服云：贷后管理SaaS市场份额提升 坐席规模同比提升19.9% 话术配置机器人减少90%工作量[5] 海内外业务发展 - 海外短信业务量超去年全年规模 同比增长超过150%[6] - 与国内三大运营商国际公司及东南亚等地头部运营商建立深度合作[6] - 与腾讯云达成战略合作 涵盖AI产品与服务等领域[6] - 与华为昇腾合作升级产品版本 数据类产品上线广州深圳数交所[6] 战略展望 - 推进产品标准化降低交付成本 预计全年毛利率提升至20%左右[7] - 海外通信业务年增长率有望超过100% 逐步扩展至新区域[7] - 通过生态合作深化技术平台和市场渠道接入[6][7]

核心观点 - AI产业从技术展示转向价值创造阶段 资本市场关注点从模型转向应用 AI+SaaS企业成为风口[1] - 玄武云2025年中期业绩展示AI+SaaS如何深度赋能垂直行业 实现毛利率提升和经营性现金流回正 AI相关合同大幅增长[1] 财务表现 - 总营收4.1亿元人民币 其中SaaS板块营收2.4亿元 占比59.6%[2] - SaaS板块毛利率26.5% 整体毛利率18.2% 同比提升2.6个百分点[2] - 经营性现金流再度回正[2] - 服务2351家客户 核心客户收入占比95.0%[2] - 总核心客户ARPU达130万元 SaaS板块核心客户ARPU达110万元[2] AI技术应用 - 推出饮料白酒行业SKU超级模型 奶粉行业防作弊检测模型[1] - AI标品总数增至12个 新增终端陈列空位检测和分层检测功能[4] - 基于aPaaS平台开发多款实用型智能体 智慧小玄成功落地客户现场[4] - 客服云接入DeepSeek等开源大模型 话术语音配置机器人减少90%工作量[5] 产品矩阵升级 - 营销云ICC产品保持超90%项目中标率 信创适配增至14项 完成鸿蒙系统适配[5] - 销售云新增超级表单和调查问卷等配置组件 智慧U客实现秒级响应并发布多语言版本[5] - 客服云坐席规模同比提升19.9%[5] 海外业务拓展 - 海外短信业务量超去年全年规模 同比增长超过150%[6] - 与三大运营商国际公司及东南亚东亚本土运营商建立深度合作[6] - 海外通信业务年增长率有望超过100%[7] 战略合作 - 与腾讯云在AI产品与服务、云通信及智慧零售领域达成战略合作[6] - 与华为昇腾联手升级产品版本[6] - 数据类产品上线广州深圳数交所[6] 发展前景 - 全年整体毛利率预计提升至20%左右[7] - 维持正向经营性现金流[7] - AI产品矩阵持续完善 海外本地化运营能力增强[7]

股份数据 - 截至2025年8月底，公司法定/注册股份数目为10亿股，面值0.0001美元，法定/注册股本为10万美元[1] - 截至2025年8月底，公司已发行股份（不包括库存股份）数目为5.568225亿股[2] - 截至2025年8月底，公司库存股份数目为349.8万股[2] - 截至2025年8月底，公司已发行股份总数为5.603205亿股[2]