利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[59] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总资产为851.87亿元，较上年度末增长2.83%[12] - 归属上市公司股东的净资产为192.20亿元，较上年度末增长0.68%[13] - 本报告期营业收入为166.76亿元，较上年同期减少2.89%[14] - 归属上市公司股东的净利润为2.30亿元，较上年同期减少88.61%[14] - 归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.73亿元，较上年同期减少91.17%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为9.98亿元，较上年同期减少78.97%[14] - 基本每股收益为0.064元/股，较上年同期减少89.40%[14] - 稀释每股收益为0.064元/股，较上年同期减少89.40%[14] - 加权平均净资产收益率为1.02%，较上年同期降低7.92个百分点[14] - 2022年6月30日，集团流动比率为68.50%，速动比率为58.10%，资产负债率为72.89%[22] - 2022年6月30日，集团银行借款总额为431.93亿元，公司债为3.5亿元，中期票据为10.04亿元；上年度末，银行借款总额为413.83亿元，公司债为14.26亿元，中期票据为11.99亿元[22] - 2022年6月30日，集团货币资金为149.59亿元，上年度末为141.20亿元[22] - 2022年上半年员工工资总额为6.203574亿元，2021年度为13.117337亿元；2022年6月30日员工人数为11736人，2021年度为12296人[22] - 本报告期营业收入166.76亿元，同比减少2.89%，主要因机制纸销售价格同比下降[32] - 本报告期营业成本140.55亿元，同比增长18.50%，主要因原材料价格同比上涨[32] - 本报告期销售费用1.38亿元，同比减少6.48%[32] - 本报告期管理费用4.23亿元，同比减少14.08%[32] - 本报告期财务费用10.21亿元，同比减少22.59%，主要因利息支出同比减少[32] - 本报告期所得税费用137.87万元，同比减少99.50%，主要因利润总额同比减少[32] - 货币资金149.59亿元，占总资产比例17.56%，较上年末增加0.52%[40] - 应收账款33.45亿元，占总资产比例3.93%，较上年末增加0.72%[40] - 固定资产343.91亿元，占总资产比例40.37%，较上年末减少2.67%[40] - 短期借款363.60亿元，占总资产比例42.68%，较上年末增加2.21%[40] - 报告期投资额1000万元，上年同期投资额8.82亿元，变动幅度 - 98.87%[44] - 本报告期末流动比率68.50%，较上年末增加3.45%[138] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润17340.79万元，较上年同期减少91.17%[138] - 本报告期EBITDA全部债务比4.25%，较上年同期减少4.72%[138] - 2022年6月30日公司合并资产总计851.87亿元，较2021年12月31日的828.41亿元增长2.83%[140] - 2022年6月30日公司合并负债合计620.95亿元，较2021年12月31日的602.95亿元增长2.99%[141] - 2022年6月30日公司合并所有者权益合计230.92亿元，较2021年12月31日的225.47亿元增长2.41%[141] - 2022年6月30日公司合并流动资产合计352.71亿元，较2021年12月31日的328.70亿元增长7.30%[140] - 2022年6月30日公司合并非流动资产合计499.16亿元，较2021年12月31日的499.71亿元下降0.11%[140] - 2022年6月30日公司母公司资产总计455.89亿元，较2021年12月31日的441.35亿元增长3.30%[142] - 2022年6月30日公司母公司流动负债合计299.19亿元，较2021年12月31日的287.59亿元增长4.03%[142] - 2022年6月30日公司货币资金为149.59亿元，较2021年12月31日的141.20亿元增长5.99%[140] - 2022年6月30日公司应收账款为33.45亿元，较2021年12月31日的26.57亿元增长25.90%[140] - 2022年6月30日公司在建工程为8.02亿元，较2021年12月31日的1.98亿元增长304.03%[140] - 2022年6月30日非流动负债合计24.91亿元，较2021年12月31日的23.47亿元增长6.15%[144] - 2022年6月30日负债合计324.11亿元，较2021年12月31日的311.06亿元增长4.19%[144] - 2022年半年度营业总收入166.76亿元，较2021年半年度的171.73亿元下降2.89%[145] - 2022年半年度营业总成本164.36亿元，较2021年半年度的147.40亿元增长11.51%[145] - 2022年半年度净利润2.74亿元，较2021年半年度的20.66亿元下降86.74%[145] - 2022年半年度归属于母公司所有者的净利润2.30亿元，较2021年半年度的20.21亿元下降88.61%[145] - 2022年半年度综合收益总额1.23亿元，较2021年半年度的21.17亿元下降94.18%[146] - 2022年半年度归属于母公司所有者的综合收益总额0.80亿元，较2021年半年度的20.72亿元下降96.14%[146] - 2022年半年度基本每股收益0.064元，较2021年半年度的0.604元下降89.40%[146] - 2022年半年度稀释每股收益0.064元，较2021年半年度的0.604元下降89.40%[146] - 2022年半年度营业收入37.47亿元，2021年半年度为46.83亿元[147] - 2022年半年度净利润1.55亿元，2021年半年度为32.43亿元[147] - 2022年半年度经营活动现金流入小计183.74亿元，2021年半年度为202.83亿元[148] - 2022年半年度经营活动现金流出小计173.75亿元，2021年半年度为155.36亿元[148] - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额9.98亿元，2021年半年度为47.47亿元[148] - 2022年半年度投资活动现金流入小计8661.12万元，2021年半年度为41.65亿元[148] - 2022年半年度投资活动现金流出小计81.53亿元，2021年半年度为132.19亿元[148] - 2022年半年度筹资活动现金流入小计202.20亿元，2021年半年度为203.49亿元[149] - 2022年半年度筹资活动现金流出小计204.62亿元，2021年半年度为239.35亿元[149] - 2022年半年度现金及现金等价物净增加额 -2630.98万元，2021年半年度为2.37亿元[149] - 2022年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为3,937,092,906.31元，2021年半年度为5,570,459,385.98元[150] - 2022年半年度经营活动现金流入小计为4,214,917,628.55元，2021年半年度为5,734,516,329.39元[150] - 2022年半年度经营活动现金流出小计为4,129,609,057.43元，2021年半年度为3,855,889,199.03元[150] - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额为85,308,571.12元，2021年半年度为1,878,627,130.36元[150] - 2022年半年度投资活动现金流入小计为405,344,270.71元，2021年半年度为2,557,022,317.17元[150] - 2022年半年度投资活动现金流出小计为12,870,064.02元，2021年半年度为882,210,000.00元[150] - 2022年半年度投资活动产生的现金流量净额为392,474,206.69元，2021年半年度为1,674,812,317.17元[150] - 2022年半年度筹资活动现金流入小计为10,778,501,508.20元，2021年半年度为10,177,144,581.51元[151] - 2022年半年度筹资活动现金流出小计为11,211,930,261.60元，2021年半年度为13,826,652,980.49元[151] - 2022年半年度现金及现金等价物净增加额为50,533,472.56元，2021年半年度为 - 93,608,666.63元[151] - 2022年半年度所有者权益合计为13,177,823,915.99元[158] - 2021年所有者权益合计为15,532,921,636.80元[159] - 2021年未分配利润为-759,144,485.66元[159] - 2021年盈余公积为1,199,819,528.06元[159] - 2021年库存股为226,860,000.00元[159] - 2021年资本公积为5,139,388,499.31元[159] - 2021年其他权益工具为996,000,000.00元[159] 非经常性损益相关数据 - 非流动资产处置损益为 -392.146303 万元[16] - 计入当期损益的政府补助为 14926.461168 万元[16] - 资产重组损益为 -75.480687 万元[16] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为 -6212.286358 万元[16] - 按公允价值模式计量的消耗性生物资产为 330.944809 万元[16] - 其他营业外收入和支出为 -357.572023 万元[16] - 所得税影响额为 2456.910079 万元[16] - 少数股东权益影响额（税后）为 89.656864 万元[16] - 非经常性损益合计为 5673.353663 万元[16] 各业务线数据关键指标变化 - 公司 2022 年上半年完成机制纸产量 258 万吨，销量 269 万吨，实现营业收入 166.76 亿元，利润总额 2.75 亿元[18] - 机制纸本报告期营业收入144.40亿元，占比86.59%，同比减少2.58%[34] - 白卡纸本报告期营业收入52.28亿元，占比31.35%，同比增长3.91%[35] - 中国大陆市场本报告期营业收入127.93亿元，占比76.71%，同比减少17.01%[36] - 机制纸营收144.40亿元，同比增长15.64%；自卡纸营收52.28亿元，同比增长17.88%；奖励纸营收37.84亿元，同比增长10.76%；铜版纸营收21.91亿元，同比增长18.27%；器电纸营收19.14亿元，同比增长18.33%[38] - 中国大陆地区营收127.93亿元，同比增长15.28%；其他国家和地区营收38.84亿元，同比增长120.86%[38] - 经销模式营收97.92亿元，同比增长15.21%；直销模式营收68.85亿元，同比增长16.45%[38] 公司业务规模与资质 - 公司木浆总产能达430万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业[24] - 公司年浆纸产能达1100多万吨，在全国主要市场设有大型生产基地[25] - 公司拥有国家专利授权370多项，在全国同行率先

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入85.15亿元，上年同期102.06亿元，同比减少16.57%[4] - 本报告期归属上市公司股东净利润1.14亿元，上年同期11.79亿元，同比减少90.34%[4] - 本报告期经营活动产生现金流量净额2.23亿元，上年同期33.87亿元，同比减少93.42%[4] - 本报告期末总资产828.84亿元，上年度末828.41亿元，同比增加0.05%[4] - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益192.56亿元，上年度末190.90亿元，同比增加0.87%[4] - 2022年1 - 3月经营活动产生的现金净流量为222,704,964.47元，较2021年1 - 3月的3,386,890,222.27元减少93.42%[10] - 2022年1 - 3月投资活动产生的现金净流量为 - 25,778,740.38元，较2021年1 - 3月的 - 187,483,014.24元增加86.25%[10] - 2022年1 - 3月筹资活动产生的现金净流量为 - 739,682,476.50元，较2021年1 - 3月的 - 3,285,797,443.75元增加77.49%[10] - 2022年3月31日流动资产合计333.21亿元，较2021年12月31日的328.70亿元增长1.37%[16] - 2022年3月31日非流动资产合计495.63亿元，较2021年12月31日的499.71亿元下降0.82%[17] - 2022年3月31日资产总计828.84亿元，较2021年12月31日的828.41亿元增长0.05%[17] - 2022年3月31日流动负债合计503.22亿元，较2021年12月31日的505.35亿元下降0.42%[18] - 2022年3月31日非流动负债合计98.31亿元，较2021年12月31日的97.60亿元增长0.73%[18] - 2022年3月31日负债合计601.53亿元，较2021年12月31日的602.95亿元下降0.23%[18] - 2022年3月31日所有者权益合计227.31亿元，较2021年12月31日的225.47亿元增长0.81%[19] - 本期营业总收入85.15亿元，较上期的102.06亿元下降16.57%[20] - 本期营业总成本83.84亿元，较上期的86.99亿元下降3.62%[20] - 本期营业利润1.57亿元，较上期的14.54亿元下降89.18%[20] - 利润总额本期为154,986,844.34元，上期为1,462,160,652.32元[21] - 净利润本期为131,682,209.39元，上期为1,246,107,262.01元[21] - 基本每股收益本期为0.032，上期为0.365[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期为222,704,964.47元，上期为3,386,890,222.27元[22] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 25,778,740.38元，上期为 - 187,483,014.24元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 739,682,476.50元，上期为 - 3,285,797,443.75元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 544,198,774.68元，上期为 - 92,718,496.69元[23] - 期初现金及现金等价物余额本期为3,168,915,847.02元，上期为4,389,169,963.79元[23] - 期末现金及现金等价物余额本期为2,624,717,072.34元，上期为4,296,451,467.10元[23] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产较年初减少57.02%，主要因所持渤海银行股票公允价值变动[7] - 应收款项融资较年初增加169.99%，主要因报告期末持有票据较年初增加[7] - 在建工程较年初增加70.34%，主要因美伦纸业技改及生活纸搬迁项目投入增加[7] 负债与税费项目关键指标变化 - 应交税费较年初减少40.47%，主要因报告期末应交税费较年初减少[7] 收益项目关键指标变化 - 其他收益较去年同期增加58.29%，主要因报告期内收到与日常经营有关的政府补助同比增加[8] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为169,369户，其中AB股22,424户，H股146,611户，股334户[11] - 晨鸣控股有限公司持股比例为15.32%，持股数量为457,322,919股，质押数量为274,220,000股[11] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例为12.51%，持股数量为373,385,375股[11] - 晨鸣控股（香港）有限公司持股比例为12.20%，持股数量为364,131,563股[11] 企业所得税信息 - 公司及子公司寿光美伦、湛江晨鸣2021 - 2023年按15%的税率缴纳企业所得税[13] 债券信息 - 「18晨债01」票面利率下调为6.50%，本次回售数量为1,955,000.00张，回售总金额为195,500,000.00元，剩余托管数量为1,545,000.00张[14] 政府补助信息 - 公司子公司湛江晨鸣收到政府补助3,925.50万元[15] 报告审计信息 - 公司第一季度报告未经审计[24]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为330.2亿元人民币，同比增长7.43%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为20.66亿元人民币，同比增长20.65%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为17.44亿元人民币，同比增长55.83%[14] - 2021年营业收入330.2亿元人民币，同比增长7.43%[24] - 归属于母公司所有者的净利润20.66亿元人民币，同比增长20.65%[24] - 公司2021年实现营业收入人民币330.20亿元，同比增长7.43%[29] - 公司2021年实现利润总额人民币23.06亿元，同比增长6.16%[29] - 公司2021年实现归属于母公司所有者的净利润人民币20.66亿元，同比增长20.65%[29] - 2021年营业总收入330.20亿元人民币，同比增长7.43%[48] - 公司2021年营业收入为人民币330.20亿元，净利润为人民币20.90亿元[139] - 第四季度归属于上市公司股东的净亏损为1.17亿元人民币[17] - 第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为2.11亿元人民币[17] 成本和费用（同比环比） - 机制纸营业成本同比上升4.76%至222.39亿元[54] - 能源动力成本同比大幅上升22.77%至27.97亿元[54] - 运费成本同比下降10.96%至9.87亿元[54] - 电力及热力业务营业成本同比激增99.35%至2.6亿元[54] - 财务费用同比下降6.81%至23.87亿元[63] - 研发费用同比上升14.08%至14.54亿元[63] 各条业务线表现 - 机制纸业务收入290.72亿元人民币，占总收入88.04%，同比增长8.48%[48] - 白卡纸产品收入95.80亿元人民币，同比增长21.25%[48] - 融资租赁业务收入3.27亿元人民币，同比下降65.03%[48] - 电力及热力业务收入3.04亿元人民币，同比增长55.57%[48] - 机制纸业务毛利率23.50%，同比增长2.71个百分点[50] - 白卡纸产品毛利率31.72%，同比增长4.68个百分点[50] - 融资租赁业务规模压降22亿元以有效控制风险[104] - 公司将持续压缩融资租赁业务规模以降低资产负债率[95] 各地区表现 - 其他国家和地区销售收入41.26亿元人民币，同比增长35.13%[48] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过湛江晨鸣纸机、黄冈晨鸣浆线及寿光本部纸机升级改造提高浆纸产能[96] - 公司计划推进寿光、湛江、黄冈化学浆废热发电与寿光晨鸣光伏发电项目[96] - 公司计划加大海外新产品开发包括高克重铜版纸、牛卡、口罩专用纸等品种[94] - 公司计划利用自制浆优势做大做强生活纸实现成品纸增量增效[94] - 公司计划通过期货工具优化原料定价并防范价格风险[97] - 公司计划加强废水、废气、固废管理确保排放稳定达标[96] - 公司计划通过设备融资渠道盘活固定资产[95] - 公司计划落实安全风险管控及隐患排查双体系建设[96] - 公司计划通过备件SAP机控管理降低备件库存资金占用[96] - 公司规划建设黄冈晨鸣二期全产业链项目资金将部分使用自有资金并利用政府引导基金政策性支持资金及银团贷款[99] - 公司聚焦制浆造纸主业通过发行长短期债券引入战略投资者及再融资优化融资结构[99] - 面临环保政策趋严风险公司采用超滤膜加反渗透膜工艺实现回用水质达饮用水标准[101] - 造纸行业存在产能过剩产品同质化问题公司通过提升研发能力和产品质量增强竞争力[103] - 宏观政策调整可能影响经营公司通过成本优势和拓宽融资渠道增强抗风险能力[100] - 融资租赁业务存在承租人租金支付逾期风险但公司违约风险较小且计提坏账准备[104] - 原材料木浆和木片价格大幅波动将对生产成本构成上涨压力[102] - 公司未分配利润将用于日常经营发展、偿还有息负债和项目建设[191] 生产和销售数据 - 公司2021年机制纸产量550万吨，销量545万吨[24] - 公司机制纸产能约680万吨，自制木浆产能约430万吨[25] - 公司2021年完成机制纸产量550万吨，销量545万吨[29] - 公司年浆纸产能达1100多万吨[29] - 机制纸销售量同比下降2.85%至545万吨[53] - 机制纸生产量同比下降4.68%至550万吨[53] - 机制纸库存量同比上升12.5%至45万吨[53] - 全国机制纸及纸板产量13583.9万吨，同比增长6.8%[27] - 造纸和纸制品业实现利润总额884.8亿元人民币，同比增长6.9%[27] - 造纸和纸制品业全国规模以上工业企业实现利润总额884.8亿元，同比增长6.9%[36] - 公司木浆总产能达430万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业[39] - 公司年浆纸产能达1100万吨，拥有3条纸幅宽度11米以上的生产线[40][43] - 公司机制纸产品涵盖7个系列200多个品种[30] - 公司采用集团统购的供应链管理模式以降低采购成本[32] - 公司实行以销定产、科学排产的生产模式并严控库存规模[33] - 公司销售网络按产品线分为文化纸、铜版纸、白卡纸、静电纸、特种纸和生活纸系列[34] - 公司拥有6个生产基地分布于山东、广东、湖北、江西、吉林等地[29] - 公司在全国设有6个生产基地，实现全部产品近距离销售以降低运输成本[42] - 公司构建寿光、黄冈、湛江三大生产基地格局，实现浆纸产能基本平衡[36][39] - 公司配套建设国际化物流中心及铁路专用线、码头，提升物流效率[40] 研发投入 - 研发费用同比上升14.08%至14.54亿元[63] - 研发投入金额为14.54亿元人民币，同比增长14.08%[67] - 研发投入占营业收入比例为4.40%，较上年增加0.25个百分点[67] - 研发人员数量为1900人，同比减少1.71%[66] - 研发人员数量占比为15.45%，同比增加0.29个百分点[66] - 公司已获得国家专利授权360多项，通过ISO9001等多项国际体系认证[44] - 公司拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站等多个国家级研发平台[35][44] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为85.82亿元人民币，同比下降23.78%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为85.82亿元人民币，同比下降23.78%[69] - 投资活动产生的现金流量净额为1.66亿元人民币，同比大幅增长191.54%[69][70] - 投资活动现金流入小计13.22亿元人民币，同比增长65.12%[69] - 现金及现金等价物净增加额为-12.20亿元人民币，同比下降181.41%[69] - 经营活动产生的现金流入为人民币393.06亿元[139] 资产和负债结构 - 总资产为828.41亿元人民币，同比下降9.54%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为190.9亿元人民币，同比下降21.37%[14] - 货币资金减少至141.20亿元，占总资产比例下降2.35个百分点至17.04%[72] - 存货增加至52.83亿元，占总资产比例上升0.77个百分点至6.38%[72] - 一年内到期的非流动资产增至52.17亿元，占总资产比例上升1.69个百分点至6.30%[72] - 长期应收款减少至17.89亿元，占总资产比例下降2.93个百分点至2.16%[72] - 投资性房地产增至64.74亿元，占总资产比例上升1.32个百分点至7.81%[72] - 短期借款增至335.23亿元，占总资产比例上升4.66个百分点至40.47%[72] - 长期借款减少至52.76亿元，占总资产比例下降2.45个百分点至6.37%[72] - 受限资产总额达301.59亿元，其中货币资金受限107.57亿元[76] - 固定资产受限128.66亿元，作为银行借款及长期应付款抵押物[76] - 公司资本负债率2021年12月31日为61.57%，较2020年60.87%增加0.70%[138] 非经常性损益 - 公司2021年非经常性损益总额为3.22亿元人民币[20] - 计入当期损益的政府补助为2.62亿元人民币，较2020年的9.44亿元下降72.2%[20] - 非流动资产处置收益为1.62亿元人民币，而2020年为亏损5148万元[20] - 交易性金融资产公允价值变动损失5480万元人民币，2020年为收益2117万元[20] - 交易性金融资产公允价值变动损失8202万元人民币[82] - 出售湛江晨鸣新型墙体材料有限公司100%股权贡献净利润68万元人民币[85][89] - 出售成都晨鸣文化传播有限公司100%股权贡献净利润222万元人民币[85][89] - 出售山东晨鸣热电股份有限公司100%股权贡献净利润11026万元人民币[85][89] 子公司表现 - 子公司湛江晨鸣浆纸有限公司实现净利润10.94亿元人民币[87] - 子公司寿光美伦纸业有限责任公司实现净利润2.45亿元人民币[87] - 子公司黄冈晨鸣浆纸有限公司实现净利润2.41亿元人民币[87] - 新设南昌昇恒贸易有限公司影响净利润减少1133万元人民币[89] - 新设南昌坤恒贸易有限公司影响净利润减少519万元人民币[89] - 新设潍坊晨都股权投资合伙企业影响净利润减少183万元人民币[89] - 子公司晨鸣新旧动能转换基金收回对晨融基金的投资2亿元人民币[70] - 黄冈晨鸣处置土地获得1.64亿元人民币[70] - 寿光美伦增资引入资金规模人民币16亿元[141] 股东和股权信息 - 晨鸣控股有限公司持有457,322,919股A股，占总股本15.32%，占类别股26.14%[126] - 晨鸣控股（香港）有限公司持有210,717,563股B股，占总股本7.06%，占类别股29.83%[126] - 晨鸣控股（香港）有限公司持有153,414,000股H股，占总股本5.14%，占类别股29.04%[126] - 公司赎回4,500万股优先股股份[136] - 2020年A股限制性股票激励计划授予111名激励对象共7,960万股A股[131] - 董事陈洪国获授2,000万股，胡长青获授500万股，李兴春获授500万股，李峰获授300万股[131] - 董事长陈洪国直接持有A股3108万股通过配偶及控股公司间接持有约2.35亿股[121][122] - 执行董事胡长青持有A股504.29万股李兴春持有500万股李峰持有390.6万股[121] - 监事李康持有A股14.93万股其他监事未持有股份[121] - 董事长陈洪国持股31,080,044股，占董事、监事及高级管理人员总持股的53%[155] - 董事、监事及高级管理人员期末总持股数为58,663,700股[155] - 副董事长胡长青持股5,042,857股[155] - 副董事长李兴春持股5,000,000股[155] - 总经理陈刚持股1,139,700股[155] - 副总经理李雪芹持股3,861,322股[155] - 2020年A股限制性股票激励计划授予111名激励对象79,600,000股[192] - 限制性股票授予价格为2.85元/股[192] - 报告期末公司股票市价为7.24元/股[194] - 董事长陈洪国持有20,000,000股限制性股票[194] - 高级管理人员合计持有42,300,000股限制性股票[194] 公司治理和人员变动 - 职工代表监事李杏贵因工作调整于2021年4月19日辞去监事职务[156][157] - 董事兼总经理李峰因轮值到期于2021年8月8日辞去总经理职务[156][157] - 副总经理赵学刚因个人原因于2021年3月25日辞去职务[156][157] - 副总经理耿光林因个人原因于2021年7月9日辞去职务[156][157] - 桑爱玲于2021年4月19日被选举为第九届监事会监事[157] - 陈刚于2021年8月8日被聘任为公司总经理[157] - 公司董事会共9名董事其中独立董事3名占比33.3%[146] - 报告期内董事会召开11次会议[146] - 公司监事会共5名监事其中股东监事3名职工监事2名[147] - 报告期内监事会召开4次会议[147] - 2021年度董事会共召开11次会议，包含6次临时会议和5次定期会议[175] - 所有董事均以通讯方式参加全部11次董事会会议，无缺席或委托出席情况[176] - 独立董事孙剑非、尹美群、杨彪各出席5次股东大会，为董事中最高参会次数[176] - 审计委员会2021年召开4次会议审议年度财务决算报告及季度报告[179] - 薪酬与考核委员会召开1次会议审议董事监事及高管2020年度薪酬分配议案[179] - 战略委员会召开1次会议审议江西晨鸣对上海晨鸣增资议案[179] - 提名委员会召开1次会议审议变更轮值总经理议案[179] - 公司业务资产财务人员机构与控股股东保持完全独立[145][151] - 不存在控股股东占用公司资金和资产的情况[145] - 公司治理状况符合监管要求无重大差异[150] - 公司不存在同业竞争情况[152] - 2021年第一次临时股东大会参与比例为24.42%[153] - 2021年第一次境外上市股份类别股东大会参与比例为25.11%[153] - 2020年度股东大会参与比例为23.09%[153] - 2021年第二次临时股东大会参与比例为20.45%[153] - 公司完成收购武汉骏恒物业管理有限公司100%股权[197] - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例为99.80%[198] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并财务报表营业收入的比例为99.00%[198] - 公司于2021年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[200] 高管和董事信息 - 董事长陈洪国持有美国锐思「年度最佳CEO奖」并兼任中国轻工业联合会理事会副会长[161] - 副董事长李兴春拥有金融工程博士学位及30年以上证券信托从业经验[161] - 非执行董事韩亭德现任恒泰长财证券债券业务部经理[162] - 独立董事孙剑非入选国家财政部会计领军人才计划及上海市浦江人才计划[163] - 公司独立董事杨彪先生兼任广东广州日报传媒等8家公司董事或监事职务[164] - 公司独立董事尹美群女士现任中国政法大学教授并兼任北京人寿保险等2家公司独立董事[164] - 公司监事潘爱玲女士为山东大学教授并兼任山东新华医疗等4家公司独立董事[165] - 公司监事张宏女士现任山东大学教授并兼任山东高速路桥集团等5家公司独立董事[165] - 公司总经理陈刚先生自1996年加入公司历任湛江晨鸣总经理等9个职务[166] - 公司副总经理李雪芹女士为董事长配偶自1987年加入公司并任13届全国人大代表[166] - 公司财务总监董连明先生自1997年加入历任财务部部长等7个财务管理职务[166] - 公司董事会秘书袁西坤先生自2010年加入历任证券事务代表等4个证券相关职务[167] - 晨鸣控股有限公司4名董事在股东单位均不领取报酬津贴包括董事长陈洪国[168] - 执行董事与高级管理人员年度薪酬范围在人民币20万元至500万元之间[172] - 独立非执行董事和非执行董事津贴为税前人民币20万元[172] - 外部监事薪酬为税前人民币10万元[172] - 杨彪在广东天禾农资担任独立董事任期至2024年05月16日[171] - 杨彪在侨益物流担任独立董事任期至2024年03月30日[171] - 孙剑非在立方数科担任独立董事任期至2024年05月18日[171] - 尹美群在国华集团控股担任独立董事任期至2024年11月30日[171] - 张宏在辰欣药业担任独立董事任期至2023年12月08日[171] - 董事监事及高级管理人员近三年无证券监管机构处罚记录[171] - 公司董事、监事及高级管理人员2021年度税前报酬总额合计为3,051.59万元[174] - 董事长陈洪国税前报酬为499.00万元，占高管总报酬的16.35%[174] - 副董事长李兴春税前报酬为480.00万元，是唯一在关联方获取报酬的高管[174] - 副总经理李伟先税前报酬为310.50万元，为副总经理中最高[174] - 财务总监董连明税前报酬为175.92万元[174] - 董事会秘书袁西坤税前报酬为80.82万元[174] - 公司董事未对有关事项提出异议，且建议均被采纳[177][178] 员工信息 - 报告期末在职员工总数12,296人其中母公司

收入和利润（同比环比） - 营业收入为171.73亿元人民币，同比增长26.27%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为20.21亿元人民币，同比增长291.44%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为19.65亿元人民币，同比增长2,794.31%[11] - 基本每股收益为0.604元/股，同比增长1,084.31%[11] - 稀释每股收益为0.604元/股，同比增长1,084.31%[11] - 加权平均净资产收益率为8.94%，同比增加8.1个百分点[11] - 营业收入同比增长26.27%至171.73亿元，主要因机制纸销量及售价提升[33] - 2021年半年度营业总收入同比增长26.3%至171.73亿元[142] - 2021年半年度归属于母公司所有者的净利润同比增长291.4%至20.21亿元[142] - 母公司2021年半年度净利润同比大幅增长317.2%至32.43亿元[145] - 2021年半年度基本每股收益为0.604元，较去年同期0.051元大幅提升[143] - 综合收益总额为32.43亿元人民币，相比去年同期的7.77亿元增长317.5%[146] 成本和费用（同比环比） - 研发投入同比增长38.00%至7.57亿元，公司加大研发力度[33] - 2021年半年度研发费用同比增长38.0%至7.57亿元[142] - 2021年半年度利息费用为13.99亿元，利息收入为2.22亿元[142] 各条业务线表现 - 机制纸业务收入同比增长28.90%至148.99亿元，占总营收86.76%[35] - 白卡纸收入同比大幅增长57.79%至50.32亿元，毛利率提升26.89个百分点至45.06%[36] - 铜版纸收入同比增长34.42%至24.08亿元，毛利率提升17.94个百分点至36.67%[36] - 双胶纸收入同比增长19.06%至37.29亿元，毛利率提升5.28个百分点至24.46%[36] - 融资租赁业务收入同比下滑60.61%至2.06亿元，占比降至1.20%[35] - 融资租赁公司继续执行持续压缩的经营策略[54] 各地区表现 - 中国大陆市场收入同比增长28.91%至154.14亿元，占比达89.76%[35] 管理层讨论和指引 - 公司面临宏观经济波动、国家政策调整、行业竞争等风险因素[2] - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[57] 资产和负债变化 - 公司总资产为906.01亿元人民币，较期初下降1.06%[10] - 归属于上市公司股东的净资产为232.96亿元人民币，较期初下降4.04%[10] - 公司银行借款总额417.71亿元 较上年末438.07亿元减少20.36亿元[22] - 公司货币资金163.94亿元 较上年末177.60亿元减少13.66亿元[22] - 公司中期票据17.97亿元 较上年末33.89亿元减少15.92亿元[22] - 公司流动比率70.57% 速动比率57.01% 资产负债率69.94%[22] - 应收款项融资增加至921,201,223.62元，占总资产比例从0.53%升至1.02%，增幅0.49%[39] - 预付款项减少至695,582,134.61元，占总资产比例从1.05%降至0.77%，降幅0.28%[39] - 存货增加至6,901,922,518.26元，占总资产比例从5.61%升至7.62%，增幅2.01%[39] - 一年内到期的非流动资产减少至3,637,802,641.72元，占总资产比例从4.61%降至4.02%，降幅0.59%[39] - 长期应收款减少至3,645,414,234.30元，占总资产比例从5.09%降至4.02%，降幅1.07%[39] - 其他非流动金融资产增加至1,221,910,000.00元，占总资产比例从0.16%升至1.35%，增幅1.19%[39] - 合同负债增加至2,186,935,751.42元，占总资产比例从1.15%升至2.41%，增幅1.27%[39] - 一年内到期的非流动负债减少至5,252,532,028.56元，占总资产比例从7.82%降至5.80%，降幅2.02%[39] - 应付债券从1,536,877,351.46元降至0元，占总资产比例从1.68%降至0%，降幅1.68%[39] - 货币资金减少至163.94亿元人民币，较期初175.96亿元下降6.8%[135] - 短期借款增加至331.67亿元人民币，较期初327.94亿元增长1.1%[136] - 合同负债大幅增长至21.87亿元人民币，较期初10.51亿元增长108.2%[136] - 应付债券从15.37亿元降至0元，减少100%[136] - 其他非流动金融资产增长至12.22亿元人民币，较期初1.46亿元增长737.3%[135] - 归属于母公司所有者权益合计降至232.96亿元人民币，较期初242.77亿元下降4.0%[136] - 未分配利润增长至112.62亿元人民币，较期初99.99亿元增长12.6%[136] - 应收账款融资增长至9.21亿元人民币，较期初4.88亿元增长88.7%[135] - 一年内到期的非流动负债减少至52.53亿元人民币，较期初71.61亿元下降26.7%[136] - 母公司货币资金增长至53.54亿元人民币，较期初47.20亿元增长13.4%[139] - 2021年6月30日长期借款较2020年底减少36.0%至8.29亿元[140] - 2021年6月30日负债合计较2020年底增长9.5%至352.64亿元[140] - 2021年6月30日所有者权益合计较2020年底增长1.7%至155.33亿元[140] - 合并所有者权益合计为272.33亿元，同比增长3.4%[151] - 归属于母公司所有者权益为232.96亿元，同比下降3.9%[151] - 合并未分配利润为112.62亿元，同比增长21.0%[151] - 合并资本公积为52.59亿元，同比下降1.2%[151] - 合并其他综合收益为-5.04亿元，同比改善42.7%[151] - 所有者权益合计为152.73亿元，较期初增加2.59亿元（增长1.7%）[154] - 未分配利润为7.18亿元，较期初减少24.83亿元（下降77.6%）[154] - 资本公积为51.24亿元，较期初增加1508万元（增长0.3%）[154] - 永续债规模为9.96亿元，与期初持平[154] - 其他权益工具（优先股）为44.78亿元，较期初减少22.39亿元（下降50%）[154] - 股本为29.84亿元，与期初持平[154] - 库存股为2.27亿元，与期初持平[154] - 母公司所有者权益合计173.36亿元，较上期增加6794万元（增长0.4%）[155] - 公司总股本29.84亿股，较上年增加7960万股（增长2.7%）[155] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为47.47亿元人民币，同比增长104.00%[11] - 经营活动现金流量净额同比激增104.00%至47.47亿元，因盈利能力增强[33] - 投资活动现金流量净额同比恶化1054.77%至-9.05亿元，因基金投资及子公司增资[33] - 经营活动产生的现金流量净额为47.47亿元，同比增长104.0%[147] - 销售商品、提供劳务收到的现金为192.46亿元，同比增长34.4%[147] - 购买商品、接受劳务支付的现金为126.89亿元，同比增长12.3%[147] - 支付的各项税费为12.07亿元，同比增长94.1%[147] - 投资活动产生的现金流量净额为-9.05亿元，同比由正转负[147] - 筹资活动产生的现金流量净额为-35.86亿元，同比扩大15.9%[148] - 期末现金及现金等价物余额为46.26亿元，同比增长109.0%[148] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为18.79亿元，同比下降1.6%[149] - 母公司取得投资收益收到的现金为22.85亿元，同比增长234.8%[149] - 母公司筹资活动现金流入小计为101.77亿元，同比下降6.0%[150] - 母公司取得借款收到的现金为100.20亿元，同比增长2.2%[150] - 母公司偿还债务支付的现金为87.36亿元，同比下降8.9%[150] - 母公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.19亿元，同比下降32.9%[150] - 母公司期末现金及现金等价物余额为2.08亿元，同比下降81.2%[150] 生产和运营数据 - 公司机制纸产量283万吨，销量258万吨，同比分别增长2.91%和4.45%[16] - 公司浆纸年产能超过1,100万吨，是全国唯一实现制浆和造纸平衡的大型浆纸一体化企业[16] - 公司年浆纸产能达1100多万吨[21] - 公司木浆总产能超过430万吨 是国内唯一实现木浆自给自足的大型造纸企业[24] - 公司年浆纸产能超过1100万吨 规模优势明显[25] - 公司文化纸市场占有率全国第一 白卡纸和铜版纸市场占有率均第二[26] - 公司构建三大生产基地格局，包括寿光、黄冈和湛江[21] - 公司采用集团统购的供应链管理模式，实施统一采购[17] - 公司实行以销定产、科学排产的生产模式，严控库存规模[17] - 公司销售网络按产品线分为文化纸、涂布纸等五大系列[17] - 公司实行三级调度机制和四级走访机制保障营销计划落地[18] - 公司员工总数12,683人 上半年工资总额6.66亿元[22] - 公司拥有国家专利授权322项 其中发明专利26项[29] - 公司中水回用率达75%以上 每天可节约清水17万立方[31] - 公司中水回用率达到75%以上每天可节约清水17万立方[53] - 公司中水回用率达到75%以上，每天可节约清水17万立方[64] - 公司碱回收工程年可节约标煤75万吨[73] - 公司碱回收率达99.8%[73] - 公司中水回用率达75%以上[73] 子公司和关联方表现 - 湛江晨鸣浆纸有限公司总资产279.69亿元营业收入65.37亿元净利润10.83亿元[47] - 寿光美伦纸业有限责任公司总资产167.52亿元营业收入44.48亿元净利润2.32亿元[47] - 黄冈晨鸣浆纸有限公司总资产71.04亿元营业收入13.78亿元净利润2.17亿元[47] - 公司拥有3条大型化学浆生产线分别位于寿光湛江和黄冈[52] - 湛江晨鸣浆纸有限公司注册资本55.5亿元寿光美伦纸业注册资本48.01亿元[47] - 寿光美伦引进战略投资者建信金融资产投资有限公司增资人民币140,000万元及西证创新投资有限公司增资人民币20,000万元[105] 公司治理和股东信息 - 公司法定代表人陈洪国[6] - 副总经理赵学刚于2021年3月25日因个人原因离任[56] - 监事李杏贵于2021年4月19日因工作调整原因离任[56] - 公司2020年A股限制性股票激励计划向111名激励对象授予79,600,000股[58] - 限制性股票授予价格为2.85元/股[58] - 限制性股票于2020年7月15日发行上市[58] - 有限售条件股份减少5,722,041股至84,554,283股占比2.83%无限售条件股份增加5,722,041股至2,899,653,917股占比97.17%[106] - 股份总数保持2,984,208,200股不变其中人民币普通股占比55.79%境内上市外资股占比23.67%境外上市外资股占比17.70%[106] - 离任监事所持18,750股有限售条件A股转为无限售条件股份[107] - 限制性股票激励计划中5,703,291股有限售条件A股转为无限售条件股份[107] - 陈洪国持有限售股23,310,033股本期解除限售5,000,000股[111] - 李雪芹持有限售股3,000,000股本期解除限售645,991股[111] - 李伟先持有限售股2,003,600股本期解除限售57,300股[111] - 晨鸣控股有限公司持股457,322,919股占比15.32%其中质押256,530,000股[113] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股373,523,125股占比12.52%报告期内增持164,000股[113] - 晨鸣控股有限公司持有457,322,919股人民币普通股，其中77,800,000股通过信用担保证券账户持有[117] - 山东太阳控股集团有限公司持有18,181,717股人民币普通股，全部通过信用担保证券账户持有[117] - HKSCC NOMINEES LIMITED持有373,523,125股境外上市外资股[118] - 晨鸣控股（香港）有限公司持有364,131,563股，其中210,717,563股为境内上市外资股，153,414,000股为境外上市外资股[118] - 交银国际信托有限公司－汇利136号单一资金信托持有6,400,000股优先股，占比28.44%[122] - 北京义本中兴投资管理有限责任公司持有6,100,000股优先股，占比27.11%，全部质押[122] - 上海示捷商务咨询有限公司持有4,140,100股优先股，占比18.40%，其中4,140,000股质押[122] - 恒丰银行股份有限公司持有3,000,000股优先股，占比13.33%，报告期内减少1,000,000股[122] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为24.42%[55] - 2021年第一次境内上市股份类别股东大会投资者参与比例为25.11%[55] - 2021年第一次境外上市股份类别股东大会投资者参与比例为21.43%[55] - 2020年度股东大会投资者参与比例为23.09%[55] 融资和担保活动 - 公司对合营企业寿光美特环保提供财务资助期末余额为1630.72万元，利率6.00%，本期利息49.19万元[82] - 公司对合营企业潍坊森达美西港提供财务资助期末余额为7027.10万元，利率6.00%，本期利息179.49万元[82] - 控股股东晨鸣控股向公司提供财务资助21,000万元，期末余额700万元，按市场利率计息[83] - 联营企业广东南粤银行向公司提供借款70,000万元，期末余额171,666.46万元，按市场利率计息[83] - 公司及子公司对外担保发生额合计493,924.21万元[87] - 截至2021年6月末对外担保余额1,057,849.11万元，占归属于母公司股东权益的45.41%[87] - 公司为潍坊森达美西港提供担保12,240万元，担保期10年[88] - 公司为湛江润宝商贸提供担保16,000万元，担保期2年[88] - 公司为湛江定进商贸提供担保13,558.19万元，担保期2年[88] - 报告期末实际对外担保余额合计41,798.19万元[88] - 公司对子公司担保额度合计为63.93亿元人民币[90] - 公司对子公司实际担保余额合计为9.019亿元人民币[90] - 湛江晨鸣浆纸有限公司获得担保额度108.8亿元人民币[89] - 山东晨鸣集团财务有限公司担保额度调减20亿元人民币[89] - 黄冈晨鸣浆纸有限公司担保额度调减45亿元人民币[89] - 报告期内审批担保额度合计调减6.5亿元人民币[91] - 报告期内担保实际发生额合计为4.939亿元人民币[91] - 山东晨鸣融资租赁有限公司累计获得担保额度40亿元人民币[89] - 晨鸣（香港）有限公司获得担保额度60亿元人民币[89] - 黄冈晨鸣浆纸科技有限公司新增担保额度50亿元人民币[90] - 报告期末已审批的担保额度合计为6,837,458.19千元[92] - 报告期末实际担保余额合计为1,057,849.11千元[92] - 实际担保总额占公司净资产的比例为45.41%[92] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为88,375.40千元[93] - 晨鸣（香港）有限公司2019年3月30日获批担保额度200,

收入和利润（同比环比） - 2020年营业收入307.37亿元人民币，同比增长1.12%[15] - 归属于上市公司股东的净利润17.12亿元人民币，同比增长3.35%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.19亿元人民币，同比大幅增长59.34%[15] - 2020年除税前盈利21.72亿元人民币，同比增长6.05%[24] - 公司2020年合并归属于母公司所有者的净利润为人民币17.12亿元[4] - 第四季度营业收入86.63亿元人民币，为全年最高季度[21] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润6.35亿元人民币，环比增长13.4%[21] - 公司实现营业收入人民币307.37亿元，同比增长1.12%[65] - 公司实现利润总额人民币21.72亿元，同比增长6.04%[65] - 公司实现归属于母公司所有者的净利润人民币17.12亿元，同比增长3.35%[65] - 2020年度公司实现营业收入人民币307.37亿元 净利润人民币19.06亿元[183] 成本和费用（同比环比） - 机制纸业务原材料成本同比增长7.87%至128.31亿元，占营业成本比重60.44%[82] - 机制纸运费成本同比大幅增长14.43%至11.08亿元[82] - 电力及热力业务总成本同比增长13.91%至1.30亿元，其中能源动力成本激增73.12%[82] - 建筑材料业务总成本同比大幅增长40.91%至3.59亿元，运费成本暴涨310.07%[82] - 研发费用同比增长28.42%至12.74亿元，研发投入占营业收入比例4.15%[88][91] - 财务费用同比下降12.14%至25.62亿元，主要因利息支出减少[88] - 管理费用同比下降9.63%至10.25亿元，主要因停工损失减少[88] 各条业务线表现 - 机制纸业务收入267.99亿元人民币，占总收入87.19%，同比增长3.43%[75] - 融资租赁业务收入9.35亿元人民币，同比下降48.49%[75] - 白卡纸产品收入79.00亿元人民币，同比增长14.35%[75] - 双胶纸产品收入68.80亿元人民币，同比下降10.98%[75] - 融资租赁业务2020年实现净回收36亿元人民币[138] - 公司融资租赁业务净回收36亿元[52] - 公司全年实现净回收36亿元[69] 各地区表现 - 中国大陆地区收入276.83亿元人民币，占总收入90.07%，同比增长3.34%[75] - 其他国家和地区收入30.53亿元人民币，同比下降15.36%[75] 生产和销售数据 - 公司2020年机制纸产量577万吨，同比增长15.17%；销量561万吨，同比增长6.86%[32] - 机制纸销售量561万吨，同比增长6.86%[79] - 机制纸生产量577万吨，同比增长15.17%[79] - 机制纸库存量40万吨，同比增加66.67%[79] - 公司完成机制纸产量577万吨，同比增长15.17%[65] - 公司完成机制纸销量561万吨，同比增长6.86%[65] - 2020年全国机制纸及纸板产量为12700.63万吨，为建国以来最高年份[64] - 2020年全国机制纸及纸板产量12700.63万吨同比增长1.48%[120] 利润分配和股息 - 扣除永续债利息人民币1.72亿元和优先股固定股息人民币2.14亿元后，剩余可供分配利润为人民币13.26亿元[4] - 永续债利息支出为人民币1.72亿元[4] - 优先股固定股息支出为人民币2.14亿元[4] - 向普通股股东每10股派发现金红利人民币1.85元（含税）[5] - 普通股股东派发现金红利总额为人民币5.52亿元[5] - 第二期及第三期优先股股东派发浮动现金红利总额为人民币1.09亿元[5] - 第二期及第三期优先股股东每股优先股（每股面值100元）派发现金红利人民币4.84元（含税）[5] - 2020年可供分配利润为13.26亿元人民币，扣除永续债利息1.72亿元和优先股股息2.14亿元[35] - 普通股股东每10股派发现金红利1.85元，总计派发5.52亿元[35] - 优先股股东每股派发现金红利4.84元，总计派发1.09亿元[35] - 建议派发2020年末期股息每10股人民币现金红利1.85元（含税）（2019年：每10股人民币现金红利1.465828元）[145] - 2019年度普通股股东现金分红总额为人民币437,433,593.74元[198] - 2019年度每10股派发现金红利人民币1.465828元（含税）[198] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额112.60亿元人民币，同比下降7.95%[15] - 经营现金净流量同比下降7.95%至112.6亿元[93] - 投资现金净流量同比大幅改善91.06%至-1.81亿元[93] - 现金及现金等价物净增加额同比激增194.6%至14.99亿元[93] - 经营活动产生的现金流入人民币401.43亿元[183] 资产和负债结构 - 2020年末总资产915.75亿元人民币，同比下降6.52%[15] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产242.77亿元人民币，同比下降3.55%[15] - 融资租赁规模持续压缩致其他流动资产下降5.31%[96] - 黄冈化学浆项目转资使固定资产占比上升5.96%至376.5亿元[96] - 短期借款规模主动压缩1.84%至327.9亿元[96] - 投资性房地产增加1.3%至59.4亿元系债务抵偿所致[96] - 偿还20亿永续债致其他权益工具下降1.64%[96] - 公司资产总额达到915.75亿元人民币[32] - 受限资产总额达304.5亿元其中货币资金130.2亿元作为担保[101] - 公司2020年12月31日资本负债率（含少数股东权益）为60.87% 较2019年62.16%降低1.29个百分点[182] 非经常性损益 - 2020年公司非经常性损益合计为5.93亿元人民币，相比2019年的9.54亿元下降37.8%[28] - 计入当期损益的政府补助从2019年的6.23亿元增至2020年的9.44亿元，增长51.4%[28] - 2020年非流动资产处置损失为5147.72万元，而2019年为收益1.36亿元[28] 投资和收购活动 - 年度投资额同比减少46.12%至19.4亿元[103] - 公司完成对昆山拓安塑料制品有限公司的收购，投资金额2.2亿元人民币，持股比例100%，本期投资盈利777.1万元人民币[105] - 公司新设海南晨鸣科技有限公司，投资金额1000万元人民币，持股比例100%，本期投资盈利21.41万元人民币[105] - 公司新设湖北长江晨鸣黄冈股权投资基金合伙企业，投资金额5.3339亿元人民币，持股比例59.97%[105] - 公司新设山东鼎坤资产管理合伙企业，投资金额10亿元人民币，持股比例99.9%，本期投资亏损3185.96万元人民币[105] - 公司收购上海和睿投资有限公司，投资金额1.768亿元人民币，持股比例100%[105] - 公司持有的渤海银行股票（代码09668）本期公允价值变动损失277.7万元人民币，期末账面价值为1.929亿元人民币[108] - 公司出售寿光晨鸣工业物流有限公司股权，交易价格710万元人民币，该股权出售前产生亏损397.07万元人民币，占净利润总额比例为0.66%[113] - 公司出售青岛晨鸣国际物流有限公司股权，交易价格2300万元人民币，该股权出售前产生亏损36.61万元人民币，占净利润总额比例为0.32%[113] - 新设山东鼎坤资产管理合伙企业导致净利润减少3186万元[118] - 转让寿光晨鸣工业物流100%股权使净利润增加541万元[118] - 转让青岛晨鸣国际物流100%股权使净利润增加1136万元[118] - 收购昆山拓安塑料制品使净利润增加777万元[118] - 新设海南晨鸣科技使净利润增加21万元[118] - 收购Aberdeen全部股权现金代价为人民币3.126亿元[188] - 收购VNN全部股权现金代价为人民币9740万元[188] - 收购完成后集团合计持有武汉晨鸣99.85%股权[189] - 公司收购武汉晨鸣股东Aberdeen及VNN全部股权以加强对武汉晨鸣的经营管理[191] - 公司合计持有山东鼎坤资产管理合伙企业99.90%认缴比例[195] 子公司表现 - 子公司湛江晨鸣浆纸有限公司总资产236.82亿元人民币，净资产101.98亿元人民币，净利润11.92亿元人民币[116] - 子公司江西晨鸣纸业有限责任公司总资产76.41亿元人民币，净资产33.44亿元人民币，净利润2.65亿元人民币[116] - 湛江晨鸣浆纸一体化生产高毛利率静电纸和白卡纸[119] - 江西晨鸣白卡纸业务盈利能力增强[119] - 寿光美伦100万吨化学浆项目投产后盈利能力提升[119] 产能和技术 - 公司年浆纸产能达1100多万吨[39] - 公司拥有国家专利授权303项其中发明专利25项[39] - 公司获得国家新产品7项省级以上科技进步奖15项[39] - 公司承担国家科技项目5项省级技术创新项目63项[39] - 公司实施浆纸一体化战略建有6个生产基地[39] - 公司年浆纸产能达1100多万吨[50] - 公司木浆总产能达430多万吨[53] - 公司获得国家专利授权303项，其中发明专利25项[59] - 公司拥有3条纸幅宽度11米以上的纸机[58] - 公司获得国家新产品7项，省级以上科技进步奖15项[59] - 公司承担国家科技项目5项、省级技术创新项目63项[59] - 公司年浆纸产能1100多万吨，规模优势明显[54] - 公司浆纸产能达1100余万吨[65] - 公司年浆纸产能超过1100万吨[183] - 公司拥有寿光、湛江、黄冈3条大型化学浆生产线[135] - 公司通过优化浆料配比等措施全面提高浆纸产能[127] 市场地位和荣誉 - 公司文化纸市场占有率第一，白卡纸、铜版纸市场占有率均为第二[56] - 公司是中国企业500强，位列中国造纸业企业首位[50] - 公司经济效益主要指标连续20多年保持全国行业领先[38] - 公司连续11年荣登《财富》中国500强榜单[38] 环保和可持续发展 - 公司配套建设碱回收中段水中水回用等环保工程[45] - 公司中水回用率达到75%以上，每天可节约清水17万立方[62] - 公司中水回用率达到75%以上[137] - 中水回用项目每天可节约清水17万立方[137] - 构筑资源-产品-再生资源三大循环经济生态链[137] 公司治理和股权结构 - 普通股总股本为2,984,208,200股[5] - 第二期及第三期优先股模拟折算普通股为589,005,236股[5] - 公司授予111名激励对象A股限制性股票共计7960万股[61] - 公司2020年A股限制性股票激励计划授予111名激励对象共计7960万股股份[172] - 董事陈洪国获授2000万股权益 胡长青获授500万股 李兴春获授500万股 李峰获授300万股[172] - 限制性股票授予价格为每股人民币2.85元[185] - 董事长陈洪国直接持有31,080,044股A股，并通过配偶间接持有3,861,322股A股[163][164] - 陈洪国通过寿光恒联控制231,000,000股公司股份，约占晨鸣控股总股本的18.65%[164] - 晨鸣控股有限公司持有457,322,919股A股，占总股本15.32%，占A股类别26.14%[167] - 晨鸣控股（香港）有限公司持有210,717,563股B股，占总股本7.06%，占B股类别29.83%[167] - 晨鸣控股（香港）有限公司持有153,414,000股H股，占总股本5.14%，占H股类别29.04%[167] - 执行董事胡长青持有5,042,857股A股，李兴春持有5,000,000股A股，李峰持有3,906,027股A股[163] - 监事李康持有149,300股A股[163] - 公司董事任期自2019年6月起至2022年6月止，服务合约同期有效[156][157] - 权益分派以总股本2,984,208,200股为基数实施[198] 战略和未来发展 - 公司坚持浆纸一体化战略重点建设湖北黄冈生产基地[36] - 黄冈晨鸣二期项目计划总投资128亿元人民币[131] - 资金需求包括技术改造、扩产及日常运营[131] - 融资渠道包括政府引导基金、政策性资金及银团贷款[131] - 长江晨鸣股权投资基金以人民币20亿元认购黄冈晨鸣新增注册资本用于二期项目建设[196] 风险因素 - 融资租赁业务存在承租人租金支付违约风险[138] - 公司对融资租赁业务实施全方位风险防控措施[138] 研发和创新 - 加强备品备件管理以降低备件库存资金占用[127] - 积极利用期货工具优化原料定价防范价格风险[128] 采购和供应链 - 公司建立采购信息系统落实80/20采购理念[45] - 前五名客户销售额合计42.06亿元，占年度销售总额比例13.68%[84] - 前五名供应商采购额合计33.19亿元，占年度采购总额比例14.03%[86] 其他重要事项 - 合并范围新增10家子公司并减少3家子公司[83] - 公司向非牟利机构捐款人民币8,922,077.88元（2019年：人民币11,947,836.00元）[150] - 非居民企业股东股息需按10%税率代扣代缴企业所得税[145] - H股个人股东股息按10%税率代扣代缴个人所得税（税收协议另有规定除外）[146] - 股份过户登记暂停期为2021年6月11日至6月18日[148] - 2020年共接待机构投资者38家[140] - 2020年共接待个人投资者22人[140] - 公司2020年末可用作分配的储备为人民币104.657亿元，较2019年的人民币97.921亿元增长6.88%[155] - 公司高级管理人员薪酬分布：2人年薪在480-520万元人民币区间，1人在320-360万元，3人在280-320万元，1人在160-200万元，2人在120-160万元，14人年薪低于80万元[160] - 公司于2020年度除披露外无其他关联交易[193] - 现金分红政策完全符合公司章程及股东大会决议要求[200] - 全国规模以上工业企业利润总额64516.1亿元同比增长4.1%[120]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 营业收入为135.998亿元人民币，同比增长1.88%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为5.163亿元人民币，同比增长1.28%[10] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6788.21万元人民币，同比下降77.61%[10] - 基本每股收益为0.051元/股，同比增长292.31%[10] - 稀释每股收益为0.051元/股，同比增长292.31%[10] - 加权平均净资产收益率为0.84%，同比增加0.63个百分点[10] - 营业总收入135.998亿元同比增长1.88%从133.486亿元[147] - 净利润6.617亿元同比增长23.32%从5.366亿元[147] - 归属于母公司所有者净利润5.163亿元同比增长1.28%从5.098亿元[147] - 公司实现营业收入136亿元同比增长1.88%[34] - 公司实现净利润5.16亿元较去年同期稳中有升[34] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 营业成本101.853亿元同比增长4.42%从97.541亿元[147] - 研发费用5.486亿元同比增长27.14%从4.315亿元[147] - 财务费用13.462亿元同比下降11.26%从15.168亿元[147] - 利息费用14.395亿元同比下降8.7%从15.768亿元[147] - 公司研发费用5.49亿元同比增长27.13%[35] - 公司财务费用13.46亿元同比下降11.25%[35] 各条业务线表现 - 机制纸业务收入为115.58亿元人民币，占总收入84.99%，同比微降0.02%[38] - 融资租赁业务收入为5.23亿元人民币，同比下降44.77%，毛利率达89.5%[40] - 白卡纸业务收入31.89亿元人民币，同比下降14.11%，毛利率22.64%[40] - 静电纸业务收入18.69亿元人民币，同比大幅增长66.68%[38][40] - 公司融资租赁业务持续压缩规模[56] - 公司融资租赁业务净回收10.56亿元[24] - 公司产品种类行业最全，双胶纸、静电纸、白卡纸、铜版纸等主要产品市场占有率均位居全国前列[21] 各地区表现 - 中国大陆地区收入119.58亿元人民币，同比增长6.29%，占总收入87.92%[38][40] - 其他国家和地区收入16.42亿元人民币，同比下降21.76%[38][40] 管理层讨论和指引 - 公司创新实行三级调度机制保障营销计划有效落地[18] - 公司通过林浆纸一体化战略和四大项目投产缓解原材料压力[17] - 公司坚持清洁生产模式，建设废水处理系统和中水回用系统[17] - 公司搭建网络招标平台并开展供应链金融业务增强采购竞争力[16] - 公司销售网络按产品线划分为文化纸、涂布纸和生活纸系列[18] - 公司依托国家企业技术中心、博士后科研工作站及CNAS认可检验中心等科研机构开展研发[19] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为23.27亿元人民币，同比下降13.81%[10] - 公司经营活动现金流量净额23.27亿元同比下降13.81%[35] - 公司投资活动现金流量净额0.95亿元同比改善104.53%[35] - 公司筹资活动现金流量净额-30.94亿元同比减少296.22%[35] - 投资活动产生的现金流量净额由负转正，从2019年上半年的-20.95亿元改善至2020年上半年的0.95亿元[152] - 筹资活动现金流入总额同比下降35.2%，从2019年上半年的2603.04亿元减少至2020年上半年的1688.07亿元[153] - 期末现金及现金等价物余额为22.13亿元，较期初的28.90亿元减少6.77亿元[153] - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降52.7%，从2019年上半年的40.40亿元降至2020年上半年的19.09亿元[155] - 母公司投资活动现金流量净额显著改善，从2019年上半年的-11.49亿元转为2020年上半年的11.10亿元正流入[156] - 取得借款收到的现金同比下降32.5%，从2019年上半年的2255.07亿元减少至2020年上半年的1522.89亿元[153] - 偿还债务支付的现金减少23.9%，从2019年上半年的1876.37亿元降至2020年上半年的1428.25亿元[153] - 母公司筹资活动现金流入增长29.6%，从2019年上半年的835.76亿元增加至2020年上半年的1082.90亿元[157] - 母公司期末现金及现金等价物余额大幅增长340.3%，从2019年上半年的2.50亿元增加至2020年上半年的11.02亿元[157] - 购建固定资产、无形资产支付的现金大幅减少61.8%，从2019年上半年的3.77亿元降至2020年上半年的1.44亿元[152] 资产和负债结构 - 总资产为990.34亿元人民币，较上期末增长1.10%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为249.08亿元人民币，较上期末下降1.04%[9] - 公司总资产为990.34亿元人民币，较上年末增长1.1%[142] - 公司资产负债率为73.49%，较上年末上升0.38个百分点[138] - 流动比率为82.81%，较上年末下降2.49个百分点[138] - 速动比率为72.80%，较上年末下降3.44个百分点[138] - 公司流動比率為82.81%，速動比率為72.80%，資產負債率為73.49%[25] - 公司銀行借款總額為人民幣495.27億元[25] - 公司持有貨幣資金為人民幣193.02億元[25] - 公司货币资金为193.02亿元人民币，与上年末基本持平[142] - 固定资产382.16亿元人民币，占总资产38.59%，同比增长3.43个百分点[42] - 货币资金受限187.19亿元人民币，主要作为各类保证金和抵押物[44] - 应收款项融资141.87亿元人民币，较年初增加97.59亿元，增幅0.98个百分点[42] - 公司合并总负债从716.19亿元增至727.82亿元，增长1.6%[143][144] - 短期借款从368.83亿元增至385.54亿元，增长4.5%[143] - 应付票据从15.15亿元增至27.48亿元，增长81.3%[143] - 合同负债从9.68亿元增至12.31亿元，增长27.1%[143] - 一年内到期的非流动负债从56.63亿元增至69.37亿元，增长22.5%[143] - 长期借款从91.40亿元降至70.09亿元，减少23.3%[143] - 母公司货币资金从90.01亿元降至70.83亿元，减少21.3%[145] - 母公司应收账款从0.39亿元增至9.53亿元，增长2331.8%[145] - 母公司合同负债从20.96亿元增至34.21亿元，增长63.2%[145] - 母公司其他应付款从64.27亿元降至43.92亿元，减少31.7%[145] 生产和运营数据 - 公司完成纸浆产量166万吨同比增长59.70%[34] - 公司机制纸产量275万吨同比增长27.90%[34] - 公司自製木漿產能達430萬噸[27] - 公司漿紙總產能超過1100萬噸[28] - 公司木浆年产能超过430万吨[54] 环保与可持续发展 - 公司環保工程累計投入超過80億元[23] - 公司中水回用率達75%以上，日節約清水17萬立方[23] - 公司环保投入超过80亿元建设污染治理设施[55] - 公司中水回用率达到75%以上[55] - 公司中水回用项目每天节约清水17万立方[55] - 公司中水回用率达75%以上日节约清水17万立方[33] - 公司投资超过80亿元建设污染治理设施，中水回用率达75%以上，每日节约清水17万立方[84] - 碱炉烟尘排放浓度6.23 mg/m³（核定标准30 mg/m³），排放总量6.286吨（核定总量124.357吨）[83] - 碱炉二氧化硫排放浓度8.14 mg/m³（核定标准200 mg/m³），排放总量7.049吨（核定总量321.193吨）[83] - 碱炉氮氧化物排放浓度164.52 mg/m³（核定标准200 mg/m³），排放总量152.64吨（核定总量950.882吨）[83] - COD排放浓度23.06 mg/m³（核定标准150 mg/L），排放总量63.86吨（核定总量563.72吨）[83] - 氨氮排放浓度1.22 mg/m³（核定标准14 mg/L），排放总量2.88吨（核定总量40.12吨）[83] - 石灰窑二氧化硫排放浓度88.07 mg/m³（核定标准850 mg/m³），排放总量13.905吨（核定总量158.304吨）[83] - 公司核定二氧化硫排放总量为6,510.74吨，实际排放1,767吨[81] - 公司核定氮氧化物排放总量为650.7吨，实际排放62.219吨[81] - 子公司寿光美伦纸业二氧化硫实际排放22.7436吨，核定排放303.6吨[81] - 子公司寿光美伦纸业氮氧化物实际排放120.737吨，核定排放616.02吨[81] - 子公司江西晨鸣纸业COD实际排放123.355吨，核定排放1,260吨[82] - 子公司湛江晨鸣纸业COD实际排放414.101吨，核定排放1,943吨[82] - 子公司湛江晨鸣纸业氮氧化物实际排放754.863吨，核定排放2,169.70吨[82] - 江西晨鸣纸业因悬浮物超标排放被环保部门罚款40.1万元人民币[61] - 江西晨鸣废水悬浮物排放浓度为55mg/L，超标0.83倍[61] - 湛江晨鸣浆纸因超标排放水污染物被环保部门罚款100万元人民币[61] 研发与创新 - 公司获得国家专利授权232项其中发明专利19项[13] - 公司通过ISO9001质量体系认证ISO14001环保体系认证和FSC-COC体系认证[13] - 公司拥有国家专利授权252项，其中发明专利19项[19] - 公司获得国家新产品7项，省级以上科技进步奖15项[19] - 公司承担国家科技项目5项，省技术创新项目62项[19] 公司治理与股权结构 - 2020年上半年員工工資總額為人民幣63,259.82萬元[25] - 公司員工人數為12,649人（2020年6月30日）[25] - 2020年第一次临时股东大会投资者参与比例为3.41%[57] - 2020年第二次临时股东大会投资者参与比例为9.03%[57] - 2020年第一次境内上市股份类别股东大会投资者参与比例为7.74%[57] - 2020年第一次境外上市股份类别股东大会投资者参与比例为14.94%[57] - 2019年度股东大会投资者参与比例为29.39%[57] - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[58] - 公司半年度财务报告未经审计[59] - 公司注册资本增加至人民币2,984,208,200元，实收资本同额[65] - 股权激励计划收到股东认缴股款人民币225,864,104元，其中股本79,600,000元，资本公积146,264,104元[64] - 股权激励计划发行费用995,896元[64] - 公司2020年A股限制性股票激励计划授予激励对象79,600,000股限制性股票[105] - 公司总股本因股权激励增加至2,984,208,200股[105] - 有限售条件股份增至90,145,599股占总股本3.02%[104] - 无限售条件股份占比96.98%其中人民币普通股占55.61%[104] - 离任董事高管所持34,925股有限售条件股转为无限售条件股份[105] - 公司于2020年7月15日完成股权激励限制性股票发行，发行数量为79,600,000股，发行价格为每股2.85元[109] - 股权激励计划实施后公司总股本增至2,984,208,200股[114] - 报告期末普通股股东总数为109,060户（A股88,863户/B股19,834户/H股363户）[110] - 控股股东晨鸣控股有限公司持股445,396,128股，占比14.93%，其中质押322,700,000股[115] - 陈洪国持股31,080,044股（占比1.04%），其中有限售条件股28,310,033股[115] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股373,325,625股，占比12.51%[115] - 晨鸣控股（香港）有限公司持股364,131,563股，占比12.20%[115] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股60,206,850股，占比2.02%[115] - 香港中央结算有限公司持股23,434,111股，较期初增加10,195,648股[115] - 全国社保基金四一八组合持股12,633,902股，较期初增加9,427,651股[115] - 优先股股东北京义本中兴投资管理有限责任公司持股数量为12,500,000股，持股比例为27.78%[123] - 优先股股东交银国际信托有限公司－汇利167号单一资金信托持股数量为10,100,000股，持股比例为22.44%[123] - 优先股股东交银国际信托有限公司－汇利136号单一资金信托持股数量为6,400,000股，持股比例为14.22%[123] - 优先股股东齐鲁银行股份有限公司－齐鲁银行泉心理财系列持股数量为6,000,000股，持股比例为13.33%[123] - 优先股股东恒丰银行股份有限公司持股数量为5,000,000股，持股比例为11.11%[123] - 优先股股东上海示捷商务咨询有限公司持股数量为3,867,000股，持股比例为8.59%，报告期内增持2,867,000股[123] - 董事长陈洪国期末持股数量为31,080,044股，其中包含20,000,000股限制性股票[127] 关联交易与担保 - 与江西久誉能源关联交易金额6,860.61万元，占同类交易比例0.67%[66] - 晨鸣控股提供财务资助153,067.06万元，利率7%，本期利息537.06万元[68] - 公司为子公司提供担保发生额522,529.27万元[71] - 子公司间担保发生额9,453.89万元[71] - 对外担保余额1,335,790.20万元，占母公司股东权益53.63%[71] - 关联交易获批额度60,000万元[66] - 期初应付晨鸣控股债务70,844.09万元[68] - 报告期末公司担保总额为1,335,790.08万元[76] - 担保总额占公司净资产比例为53.63%[77] - 报告期内对子公司担保实际发生额为522,829.27万元[74] - 报告期末对子公司实际担保总额为1,097,770.08万元[74] - 资产负债率超过70%的被担保对象债务担保余额为471,827.86万元[78] - 报告期内审批担保额度合计960,000万元[75] - 报告期内担保实际发生额合计532,283.16万元[76] - 报告期末已审批担保额度合计8,238,500万元[76] - 担保金额超过净资产50%部分为90,408.56万元[78] - 对股东及关联方担保余额为0万元[77] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为9,453.89万元[79] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为224,520.12万元[79] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计为300,000万元[79] - 公司为子公司提供担保总额不超过960,000万元人民币[102] - 为资产负债率超70%子公司担保560,000万元人民币[102] - 为资产负债率不足70%子公司担保400,000万元人民币[102] 融资与债务 - 永续债2020年上半年孳生利息为9673.42万元人民币[10] - 公司债券18晨债01于报告期内完成转售，转售数量为3,500,000张，转售平均价格为100元/张[131] - 公司债券17晨债01债券余额为9,000万元，利率为7.28%[133] - 公司债券18晨债01债券余额为35,000万元，利率为7.60%[133] - 超短期融资券获准注册金额70亿元，有效期2年[90] - 发行超短期融资券获准注册公告[92] - 报告期内公司偿还公司债券本息96.55亿元[140] - 偿还超短期融资券本息19.88亿元[140] - 获得银行授信828亿元，已使用474亿元，剩余354亿元[140] - 偿还银行贷款143亿元[140] - EBITDA利息保障倍数为2.75，同比增长25%[138] 子公司与投资 - 公司主要子公司山东

收入和利润（同比环比） - 2019年营业收入为303.95亿元人民币，同比增长5.26%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为16.57亿元人民币，同比下降34.00%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.02亿元人民币，同比下降64.05%[11] - 2019年除税前盈利为20.48亿元人民币，2018年为32.06亿元人民币[15] - 公司2019年合并归属于母公司所有者的净利润为人民币16.5656658488亿元[5] - 营业收入303.95亿元人民币，同比增长5.26%[22] - 归属于母公司所有者的净利润16.57亿元人民币，同比下降34.0%[22] - 净利润16.57亿元人民币同比下降34.00%[55] - 二季度净利润环比一季度增长1157.95%[55] - 公司2019年营业收入合计303.95亿元，同比增长5.26%[63] - 2019年营业收入达303.95亿元人民币，净利润为17.53亿元人民币[154] 成本和费用（同比环比） - 机制纸营业成本同比增长8.99%至194.55亿元[67] - 原材料成本占机制纸营业成本61.14%达118.95亿元[67] - 折旧成本同比大幅增长24.29%至9.99亿元[67] - 管理费用同比增长17.24%至11.35亿元主要因人员工资增加[74] - 研发费用同比增长6.71%至9.92亿元[74] 各条业务线表现 - 机制纸业务收入259.12亿元，占总收入85.25%，同比增长6.62%[63] - 融资租赁业务收入18.15亿元，同比下降17.56%[63] - 双胶纸收入77.29亿元，同比增长25.56%，占总收入25.43%[63] - 白卡纸收入69.09亿元，同比增长7.28%，占总收入22.73%[63] - 铜版纸收入37.79亿元，同比下降19.54%，占总收入12.43%[63] - 静电纸收入32.70亿元，同比增长36.00%，占总收入10.76%[63] - 机制纸业务毛利率24.92%，同比下降1.64个百分点[65] - 公司机制纸业务是主营业务和主要收入利润来源[27] - 公司产品涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸等系列[27] - 融资租赁公司盈利情况稳定[96] 各地区表现 - 中国大陆地区收入267.88亿元，同比增长9.07%，占总收入88.13%[63] 管理层讨论和指引 - 公司未来资金需求包括技术改造或扩产对生产设施的持续投入以及业务拓展和日常运营资金需求[108] - 公司通过公司债、永续债、短期融资券、跨境融资等多种方式丰富融资渠道[108] - 造纸行业盈利能力与经济周期相关性明显，受宏观经济波动影响[109] - 国内造纸行业产能过剩问题严重，需求持续较弱[112] - 原材料木浆价格波动较大，影响公司产品成本[113] - 环保政策趋严，排放标准提高加大行业环保成本[114] - 融资租赁业务存在承租人未能及时支付租金的坏账风险[115] - 公司持续优化产品结构，建设数条高档纸生产线以提高高端纸占比[110] - 寿光美伦100万吨化学浆项目投产后将增强盈利能力[96] - 财务公司为集团节约财务成本且盈利状况良好[96] 生产和运营数据 - 公司2019年机制纸产量501万吨，同比增长9.63%[22] - 机制纸销量525万吨，同比增长21.53%[22] - 公司机制纸产量501万吨同比增长9.63%[55] - 机制纸销量525万吨同比增长21.53%[55] - 机制纸销售量同比增长21.53%至525万吨[66] - 机制纸生产量同比增长9.63%至501万吨[66] - 机制纸库存量同比下降50%至24万吨[66] - 公司全年完成机制纸产量501万吨，同比提高40多万吨[59] - 公司木浆产能超过420万吨，占国内木浆总产能1100多万吨的38%[43] - 自制木浆产能420万吨实现木浆自给自足[47] - 公司拥有湛江、黄冈、寿光三大浆厂，实现浆纸产能完全匹配[39] - 公司年浆纸产能超过1100万吨[154] 研发和创新 - 公司拥有国家专利授权213项，其中发明专利18项[27] - 公司获得国家级新产品7项，省级以上科技进步奖13项[27] - 公司承担国家级科技项目5项，省级技术创新项目54项[27] - 公司拥有国家专利授权213项，其中发明专利18项，国家级新产品7项，省级以上科技进步奖13项[35] - 公司承担国家级科技项目5项，省级技术创新项目54项[35] - 公司2019年申请专利19项，获得授权26项[40] - 研发人员数量增加至1925人，同比增长3.33%[76] - 研发投入金额增至9.92亿元人民币，同比增长6.71%[76] 环保和可持续发展 - 公司环保工程累计投入超过80亿元，中水回用率达75%以上，日节约清水17万立方[41] - 公司建设废水处理系统和中水回用系统[32] - 公司采用"超滤膜+反渗透膜"工艺，中水回用率达75%以上[41] - 中水回用率达75%以上日节约清水17万立方[54] - 中水回用率达到75%以上，每天可节约清水17万立方[114] - 子公司江西晨鸣因超标排放污染物被行政处罚罚款130.4万元[185] - 江西晨鸣通过技术改造解决废水悬浮物超标问题[187] - 江西晨鸣通过管理措施解决臭气浓度超标问题[187] 资产和债务管理 - 融资租赁业务规模净回收59亿元，规模降至136亿元[44] - 融资租赁规模降至136亿元人民币全年净回收59亿元[56] - 融资租赁规模降至136亿元，2019年实现净回收59亿元[115] - 负债率从年初75.43%降至73.11%[56] - 公司2019年末总资产为979.59亿元人民币，同比下降6.99%[11] - 公司资产总额979.59亿元人民币[22] - 公司资产总额979.59亿元人民币[55] - 公司2019年资本负债率为62.16%，较2018年62.61%下降0.45个百分点[153] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为122.33亿元人民币，同比下降13.24%[11] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降13.24%至122.33亿元人民币[78] - 投资活动现金流入同比大幅下降59.26%至11.35亿元人民币[78] - 筹资活动现金流入同比下降43.48%至349.20亿元人民币[78] - 现金及现金等价物净增加额同比上升220.32%至5.09亿元人民币[78] - 经营活动产生的现金流入为416.34亿元人民币[154] 投资活动 - 报告期投资额同比下降46.81%至36.01亿元人民币[86] - 公司报告期内重大股权投资项目包括对货阿贝哈曼诺有限公司投资10亿元人民币，持股比例100%[87] - 公司对上肖景资料有假公司投资1亿元人民币，持股比例100%[87] - 公司参与韩崇探权扶黄基金台影企业投资1.58亿元人民币，持股比例79%[87] - 公司对广东展鸣板材有限公司投资1000万元人民币，持股比例100%[87] - 黄冈化学餐项目总投资46.018446亿元人民币，其中自有及借款资金投入10.275838亿元人民币，项目进度100%[89] - 公司出售江葡高速矿业有限责任公司股权获得交易价格4.21亿元人民币，贡献净利润3829.45万元人民币，占净利润比例7.35%[92] - 新增广东南粤银行16.62%股权、寿光美特环保科技49%股权等多项股权投资[44] - 湛江晨鸣认购广东南粤银行定增股份3.56亿股，并受让9.53405634亿股股份[159] - 公司出售海城海鸣矿业60%股权及人民币15.2767亿元债权，总代价为人民币19.4867亿元[158] 子公司表现 - 主要子公司湛江晨鸣景红有限公司营业收入244.1508113428亿元人民币，净利润12.1067744405亿元人民币[94] - 山东晨鸣集团财务有限公司营业收入135.3312232021亿元人民币，净利润3.1579927474亿元人民币[94] - 菁光美伦纸栗有限责任公司营业收入216.2476500388亿元人民币，净利润2.6412884064亿元人民币[94] - 山东晨鸣丽资租赁有限公司营业收入170.7847678493亿元人民币，净利润3.2602279124亿元人民币[94] - 新设上海浆纸销售有限公司影响净利润增加2046万元[95] - 转让海城海鸣矿业60%股权影响净利润增加12175.02万元[95] - 转让无锡松岭纸业100%股权影响净利润增加531.76万元[95] - 转让北京晨鸣美伦科技100%股权影响净利润增加499.2万元[95] - 新设美伦BVI有限公司影响净利润增加497万元[95] - 新设广东晨鸣板材影响净利润增加115万元[95] - 新设潍坊晨鸣新旧动能转换基金影响净利润增加32万元[95] - 公司合并报表范围新增4家子公司[180] - 公司合并报表范围减少3家子公司[180] 利润分配和股息 - 扣除永续债利息人民币1.94亿元和优先股固定股息人民币2.14425亿元后剩余可分配利润为人民币12.4814158488亿元[5] - 向普通股股东每10股派发现金红利人民币1.5元（含税）总计派发人民币4.3569123亿元[5] - 向优先股股东模拟折算后每10股派发现金红利人民币1.5元（含税）总计派发人民币1.744186047亿元[5] - 优先股股东每股优先股（面值100元）派发现金红利人民币3.87元（含税）[5] - 优先股股东每股派发现金红利3.87元人民币[25] - 2019年建议末期股息每10股派发现金红利人民币1.5元（含税），较2018年每10股派发2.4元下降37.5%[119] - 2019年度利润分配预案为每10股派发现金红利人民币1.5元，总现金分红人民币4.3569123亿元[163] - 2018年度利润分配方案为每10股派发现金红利人民币2.4元，总现金分红人民币6.97105968亿元[165] - 2017年度利润分配方案为每10股派发现金红利人民币6.00元，总现金分红人民币11.618432802亿元[166] - 2019年度普通股现金分红金额为人民币4.3569123亿元，占合并报表归属于普通股股东净利润的26.30%[167] - 2018年度普通股现金分红金额为人民币6.97105968亿元，占合并报表归属于普通股股东净利润的27.78%[167] - 2017年度普通股现金分红金额为人民币11.618432802亿元，占合并报表归属于普通股股东净利润的30.82%[167] - 2019年度现金分红总额（含其他方式）为人民币6.101098347亿元，占可分配利润人民币93.0626961738亿元的6.56%[169] - 扣除永续债利息人民币194,000,000.00元和优先股固定股息人民币214,425,000.00元后剩余可供分配利润为人民币1,248,141,584.88元[170] - 向普通股股东每10股派发现金红利人民币1.5元（含税）[170] - 向优先股股东模拟折算普通股后每10股派发现金红利人民币1.5元（含税）[170] - 普通股股东派发现金红利总额人民币435,691,230元[170] - 优先股股东派发现金红利总额人民币174,418,604.70元[170] - 优先股股东每股优先股派发现金红利人民币3.87元（含税）[170] - 2019年末可用作分配的储备金为人民币9,792,126,677.35元，较2018年9,530,159,552.96元增长2.7%[127] 公司治理和股权结构 - 公司普通股总股本为2,904,608,200股[5] - 优先股模拟折算普通股1,162,790,698股（每3.87元模拟折合1股）[5] - 公司股票在深圳证券交易所（代码000488/200488）和香港联合交易所（代码01812）上市[8] - 公司注册地址为山东省寿光市圣城街595号（邮编262700）[8] - 办公地址为山东省寿光市农圣东街2199号（邮编262705）[8] - 高级管理人员薪酬范围显示2人年薪在480-520万元区间[131][132] - 2019年高级管理人员总数22人，其中21人年薪低于80万元[131][132] - 股份过户登记将于2020年6月12日至19日暂停办理[121] - 董事会建议股息派发需待2020年6月19日股东周年大会批准[119] - 公司确认独立非执行董事均符合独立性要求[133] - 董事服务合约期限为2019年6月11日至2022年6月11日[130] - 董事长陈洪国直接持有公司A股11,080,044股，并通过配偶间接持有861,322股A股[136][137] - 陈洪国通过控股76.79%的寿光恒联间接持有晨鸣控股231,000,000股，约占晨鸣控股总股本18.65%[137] - 晨鸣控股有限公司直接持有公司A股445,396,128股，占总股本15.33%，占A股类别26.67%[141] - 晨鸣控股（香港）有限公司持有B股210,717,563股（占总股本7.25%）及H股153,414,000股（占总股本5.28%）[141] - 全国社会保障基金理事会持有H股40,614,750股，占总股本1.40%[141] - 公司2019年普通股总股本为29.046082亿股，优先股模拟折算普通股11.62790698亿股，分配预案股本基数为40.67398898亿股[169] 关联交易和担保 - 公司向江西久誉能源采购天然气及重油等关联交易金额为3.811242亿元，占同类交易比例1.75%[189] - 公司获控股股东晨鸣控股财务资助期初余额3.76亿元，新增14.019051亿元，期末余额7.084409亿元[191] - 晨鸣控股财务资助按市场利率计息，本期产生利息费用2790.51万元[191] - 公司为子公司提供担保发生额85.874904亿元[193] - 公司对外担保余额129.122032亿元，占年末归母股东权益比例51.3%[193] - 子公司对子公司提供担保发生额12.86909亿元[194] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为1,041,409.46万元[195] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为8,211,000万元[195] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为858,749.04万元[195] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为3,748,000万元[195] - 对湛江晨鸣浆纸有限公司单笔最高担保额度达1,088,000万元[195] - 报告期末实际对外担保余额合计为13,500万元[195] - 报告期内对外担保实际发生额合计为13,500万元[195] - 报告期末已审批的对外担保额度合计为17,500万元[195] - 对潍坊森达美西港有限公司实际担保金额13,500万元[195] - 对山东晨鸣融资租赁有限公司累计担保额度达950,000万元[195] - 报告期末公司实际担保余额合计为1,291,220.32千元[197] - 实际担保总额占归属于母公司净资产的比例为51.30%[197] - 报告期内审批担保额度合计为4,060,000千元[197] - 报告期末已审批的担保额度合计为8,540,500千元[197] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为586,327.08千元[197] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为32,733.13千元[197] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为128,690.90千元[197] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为236,310.86千元[197] - 公司报告期无违规对外担保情况[198] - 公司报告期不存在委托理财和委托贷款[198] 非经常性损益 - 公司2019年非经常性损益合计为9.54亿元人民币，较2018年的5.56亿元增长71.6%[18] - 计入当期损益的政府补助达6.23亿元人民币，同比增长16.3%[17] - 非流动资产处置损益为1.36亿元人民币，较2018年增长691.2%[17] - 企业取得子公司等投资成本小于应享有净资产公允价值产生收益3.65亿元人民币[17] 审计和内部控制 - 审计师对公司2019年财务报告出具标准无保留审计意见[154] - 公司支付境内会计师事务所审计报酬330万元[181] - 公司支付内部控制审计费用人民币80万元[183] - 公司变更审计机构为致同会计师事务所[181] - 公司执行财政部发布的新租赁等会计准则[178] 承诺履行

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[55] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总资产为106,558,750,961.42元，较上一年度末增长1.18%[9] - 归属上市公司股东的净资产为24,468,978,032.01元，较上一年度末下降2.31%[9] - 公司营业收入为13,348,648,113.70元，较上年同期减少14.16%[10] - 归属上市公司股东的净利润为509,795,572.29元，较上年同期减少71.43%[10] - 归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为303,144,996.21元，较上年同期减少80.29%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为2,699,770,891.69元，较上年同期减少43.10%[10] - 基本每股收益为0.013元/股，较上年同期减少96.39%[10] - 稀释每股收益为0.013元/股，较上年同期减少96.39%[10] - 加权平均净资产收益率为0.21%，较上年同期减少5.56%[10] - 2019年6月30日，集团流动比率为77.56%，速动比率为70.30%，资产负债率为76.25%，应收账款周转率为601.68%，存货周转率为397.02%[16] - 2019年6月30日，集团银行借款总额为555.14亿元，公司债为20.98亿元，短融18.54亿元，中期票据及理财直融23.01亿元；上年度末，银行借款总额为522.61亿元，公司债为20.98亿元，中票及理财直融22.98亿元，短融28.17亿元[16] - 2019年6月30日，集团共有货币资金为207.28亿元，上年度末数据为192.93亿元[16] - 2019年6月30日，集团员工人数为14311人，2019年上半年员工工资总额为6.68亿元；2018年度员工人数为15191人，员工工资总额为11.29亿元[16] - 公司资产总额达1065.59亿元[27] - 2019年上半年公司实现营业收入133.49亿元，同比降低14.16%[27] - 2019年上半年公司营业成本97.54亿元，同比降低4.93%[27] - 2019年上半年公司利润总额6.62亿元、归母净利润5.10亿元，同比降低70.12%和71.43%[27] - 销售费用59058.495747万元，同比降低2.46%[34] - 管理费用56241.739925万元，同比增长13.66%[34] - 财务费用151684.87238万元，同比增长1.20%[34] - 货币资金期末金额207.28亿元，占总资产比例19.45%，较上年同期末比重增加2.43%[37] - 长期应收款期末金额52.79亿元，占总资产比例4.95%，较上年同期末比重减少3.98%[37] - 固定资产期末金额307.74亿元，占总资产比例28.88%，较上年同期末比重增加2.90%[37] - 短期借款期末金额446.65亿元，占总资产比例41.92%，较上年同期末比重增加9.40%[37] - 报告期投资总额18.90亿元，上年同期投资总额82.33亿元，变动幅度 -77.04%[40] - 预计收益及本期投资盈亏为 -2258.25万元[41] - 2019年6月30日公司资产总计106,558,750,961.42元，较2018年12月31日的105,318,734,827.82元增长约1.18%[127] - 2019年6月30日公司负债合计81,249,221,182.45元，较2018年12月31日的79,447,043,599.73元增长约2.27%[128] - 2019年6月30日公司所有者权益合计25,309,529,778.97元，较2018年12月31日的25,871,691,228.09元下降约2.17%[129] - 2019年6月30日公司货币资金为20,727,891,187.25元，较2018年12月31日的19,292,774,747.79元增长约7.44%[127] - 2019年6月30日公司短期借款为44,665,330,086.95元，较2018年12月31日的40,227,945,361.89元增长约11.03%[128] - 2019年6月30日公司应收账款为3,505,805,716.79元，较2018年12月31日的3,404,487,004.59元增长约2.97%[127] - 2019年6月30日公司存货为6,100,360,068.05元，较2018年12月31日的6,771,488,433.74元下降约9.91%[127] - 2019年6月30日公司长期借款为8,449,738,255.44元，较2018年12月31日的7,798,934,484.94元增长约8.34%[128] - 2019年6月30日公司未分配利润为8,542,942,527.62元，较2018年12月31日的9,107,422,690.85元下降约6.20%[129] - 2019年6月30日公司应付账款为4,612,151,878.32元，较2018年12月31日的4,150,228,644.66元增长约11.13%[128] - 2019年6月30日公司资产总计597.15亿元，较2018年12月31日的602.10亿元减少0.82%[130][131] - 2019年半年度营业总收入133.49亿元，较2018年半年度的155.51亿元减少14.16%[132] - 2019年半年度营业总成本129.69亿元，较2018年半年度的136.17亿元减少4.75%[132] - 2019年半年度营业利润4.30亿元，较2018年半年度的20.26亿元减少78.78%[132] - 2019年半年度利润总额6.62亿元，较2018年半年度的22.17亿元减少70.14%[132] - 2019年半年度净利润5.37亿元，较2018年半年度的17.83亿元减少69.93%[132] - 2019年半年度归属于母公司所有者的净利润5.10亿元，较2018年半年度的17.85亿元减少71.42%[132] - 2019年基本每股收益0.013元，较2018年的0.36元减少96.39%[133] - 2019年稀释每股收益0.013元，较2018年的0.36元减少96.39%[133] - 2019年6月30日流动负债合计360.93亿元，较2018年12月31日的346.51亿元增加4.16%[130] - 2019年上半年综合收益总额为5.21亿元，2018年同期为16.80亿元[134] - 2019年上半年母公司营业收入为26.96亿元，2018年同期为28.16亿元[135] - 2019年上半年母公司净利润为5.45亿元，2018年同期为1.98亿元[135] - 2019年上半年经营活动现金流入小计为170.48亿元，2018年同期为167.75亿元[136] - 2019年上半年经营活动现金流出小计为143.48亿元，2018年同期为120.30亿元[136] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为26.99亿元，2018年同期为47.45亿元[136] - 2019年上半年筹资活动现金流入小计为260.30亿元，2018年同期为329.02亿元[137] - 2019年上半年筹资活动现金流出小计为268.11亿元，2018年同期为364.79亿元[137] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 -7.81亿元，2018年同期为 -35.78亿元[137] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加额为 -3.72亿元，2018年同期为7.27亿元[137] - 2019年半年度经营活动现金流入小计59.4966747332亿元，2018年半年度为32.5996519368亿元[138] - 2019年半年度经营活动现金流出小计19.1009743134亿元，2018年半年度为22.8695779735亿元[138] - 2019年半年度经营活动产生的现金流量净额40.3957004198亿元，2018年半年度为9.7300739633亿元[138] - 2019年半年度投资活动现金流入小计25.515亿元，2018年半年度为0.55735亿元[139] - 2019年半年度投资活动现金流出小计12.0493377878亿元，2018年半年度为13.8809080386亿元[139] - 2019年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 11.4919877878亿元，2018年半年度为11.6340919614亿元[139] - 2019年半年度筹资活动现金流入小计83.5763017277亿元，2018年半年度为157.6710841412亿元[140] - 2019年半年度筹资活动现金流出小计116.0559050639亿元，2018年半年度为178.2620676964亿元[140] - 2019年半年度筹资活动产生的现金流量净额 - 32.4796033362亿元，2018年半年度为 - 20.5909835552亿元[140] - 2019年半年度现金及现金等价物净增加额 - 3.575749428亿元，2018年半年度为0.8347896862亿元[140] - 2019年上半年其他所有者权益合计期末余额为175.6022907321亿元，较期初减少10.7427573552亿元[145] - 2019年上半年未分配利润期末余额为10.9986410782亿元，较期初减少10.7427573552亿元[145] - 2019年上半年永续债金额为29.88亿元，优先股金额为44.775亿元，股本金额为29.046082亿元[145] - 2018年上半年其他所有者权益合计期末余额为211.8321549682亿元，较期初减少15.2675518829亿元[146] - 2018年上半年盈余公积期末余额为21.3962333714亿元，较期初减少15.2675518829亿元[146] - 2018年上半年资本公积期末余额为49.7075743519亿元，较期初减少9.68202733亿元[146] 公司业务线数据关键指标变化 - 机制纸营收115.61亿元，融资租赁营收9.47亿元，同比分别增长21.24%、89.11%[36] - 2019年上半年公司机制纸产量215万吨、销量239万吨[27] 公司业务与规模优势 - 公司木浆年产能超420万吨，是全国首家木浆自足、浆纸产能匹配的浆纸一体化企业[13] - 公司获得国家授权专利210余项，其中发明专利17项，7个产品为“国家级新产品”，35个产品填补国内空白[13] - 公司先后荣获省级以上荣誉称号200余项，经济效益指标连续20多年在全国同行业领先[13] - 公司拥有湛江、黄冈、寿光三大浆厂，木浆年产能超420万吨，是全国首家木浆自产自足、浆纸产能完全匹配的浆纸一体化企业[19] - 公司已形成年浆纸产能1100多万吨，具备与国际造纸企业相抗衡的规模[20] - 公司获得国家授权专利210余项，其中发明专利18项；7个产品评为国家级新产品，参与制订5项国家标准[23] - 公司是造纸行业内产品品种最多、最齐全的企业，主要产品市场占有率均位于全国前列[21] - 公司拥有全球规模最大、工艺装备最先进的林浆纸一体化工程和数十余条国际尖端水平的制浆造纸生产线，总体技术装备具有世界先进水平[22] - 公司目前拥有湛江、黄冈、寿光三大浆厂，木浆年产能超420万吨，是全国首家木浆自产自足、浆纸产能完全匹配的浆纸一体化企业[50] 行业数据

收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入288.76亿元人民币，同比下降2.02%[14] - 2018年营业收入为人民币288.76亿元，同比减少2.02%[35] - 2018年营业收入人民币288.76亿元，同比减少2.02%[61] - 公司2018年总营业收入同比下降2.02%至288.76亿元[69] - 归属于上市公司股东的净利润25.10亿元人民币，同比下降33.41%[14] - 2018年归属于母公司所有者的净利润为人民币25.10亿元，同比减少33.41%[35] - 2018年归属于母公司所有者的净利润人民币25.10亿元，同比减少33.41%[61] - 公司2018年合并归属于母公司所有者的净利润为人民币25.1亿元[5] - 2018年利润总额人民币32.06亿元，同比减少29.32%[61] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润19.54亿元人民币，同比下降42.97%[14] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润仅2,867万元人民币，显著低于其他季度[23] - 第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损2.30亿元人民币[23] - 基本每股收益0.51元/股，同比下降54.87%[14] - 加权平均净资产收益率8.51%，同比下降7.29个百分点[14] 成本和费用（同比环比） - 机制纸原材料成本同比下降4.00%至108.68亿元，占机制纸营业成本比重60.89%[76] - 销售费用同比下降8.74%至11.90亿元人民币[82] - 财务费用同比上升29.48%至27.41亿元人民币，主要原因是利息费用增加[82] - 研发投入金额同比下降8.59%至9.30亿元人民币，占营业收入比例3.22%[85] 各业务线表现 - 机制纸业务收入同比下降7.52%至243.04亿元，占总收入比重84.17%[69] - 融资租赁业务收入同比增长11.90%至22.02亿元，毛利率达92.38%[69][71] - 白卡纸收入同比下降6.75%至64.40亿元，毛利率下降14.71个百分点至16.23%[69][71] - 铜版纸收入同比下降14.44%至46.97亿元，毛利率下降3.20个百分点至27.47%[69][71] - 建筑材料业务收入同比增长162.63%至2.89亿元，营业成本同比上升10.18%[69][76] - 机制纸销售量同比下降12.90%至432万吨，库存量同比增加53.19%至72万吨[73] - 2018年机制纸产量457万吨，销量432万吨[35] - 2018年机制纸产量457万吨，销量432万吨[61] 各地区表现 - 中国大陆市场收入同比下降3.84%至245.60亿元，毛利率提升1.38个百分点至38.30%[69][71] - 海外市场收入同比增长9.78%至43.15亿元，但毛利率下降3.16个百分点至4.80%[69][71] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额140.99亿元人民币，同比大幅增长59,227.09%[14] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为人民币141亿元，同比增长592倍[35] - 2018年经营活动产生的现金流量净额人民币141亿元，同比增长592倍[61] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长59,227.09%至140.99亿元人民币[87] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善51.00%至-17.79亿元人民币[87] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降387.08%至-128.53亿元人民币[87] - 融资租赁业务规模持续压缩，净回收61.91亿元人民币[88][89] - 公司经营活动的现金流入为人民币400.89亿元[187] 资产负债结构变化 - 货币资金增加至192.93亿元人民币，占总资产比例从13.67%升至18.32%，增长4.65个百分点，主要因融资保证金增加[91] - 在建工程增至118.71亿元人民币，占比从7.26%升至11.27%，增长4.01个百分点，主要因黄冈和寿光造纸项目持续投入[91] - 应收票据减少至12.13亿元人民币，占比从4.00%降至1.15%，下降2.85个百分点，因票据结算货款减少[91] - 其他应付款项增至22.26亿元人民币，占比从0.51%升至2.11%，增长1.60个百分点，主要因融资租赁公司出售部分债权[91] - 一年内到期非流动资产减至40.08亿元人民币，占比从6.53%降至3.81%，下降2.72个百分点，因融资租赁业务资金收回[91] - 应付票据增至42.19亿元人民币，占比从1.21%升至4.01%，增长2.80个百分点，因公司加大对外支付票据力度[91] - 其他流动负债减至29.15亿元人民币，占比从10.22%降至2.77%，下降7.45个百分点，主要因偿还到期短期融资券[91] - 长期应付款减至39.00亿元人民币，占比从5.26%降至3.70%，下降1.56个百分点，因偿还到期设备融资款[91] - 2018年末总资产1,053.19亿元人民币，同比下降0.29%[16] - 公司2018年总资产达人民币1053.19亿元[27][35] - 公司资产总额达人民币1053.19亿元[61] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产250.49亿元人民币，同比下降9.83%[16] - 2018年归属于上市公司股东权益为人民币2,504,873,000元[27] - 公司资本负债率为62.61%，较2017年的60.80%上升1.81个百分点[184] - 受限资产总额达309.88亿元人民币，包括169.11亿元货币资金（作为各类保证金）及80.80亿元固定资产（作为借款抵押）[94] 非经常性损益及政府补助 - 2018年非经常性损益合计为人民币556,129,008.73元[30] - 2018年计入当期损益的政府补助为人民币535,691,291.26元[30] - 2018年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动及处置投资收益为人民币61,750,000.00元[30] 产能与项目进展 - 公司拥有自制木浆产能328万吨（截至2018年12月）[50] - 黄冈晨鸣30万吨化学木浆项目于2018年11月投产[50] - 寿光美伦化学木浆项目即将投产[50] - 公司年浆纸产能超过1100万吨[51] - 公司年浆纸产能超过1100万吨[185] - 寿光美伦51万吨高档文化纸项目于2018年8月底投产[65] - 黄冈晨鸣30万吨化学木浆项目于2018年11月中旬投产[65] - 寿光美伦40万吨化学木浆项目进入生产调试阶段[65] - 寿光美伦40万吨化学木浆项目累计投入30.17亿元人民币，完成进度95%，预计达产后年利润3.5亿元人民币[101] - 黄冈晨鸣化学木浆项目累计投入36.05亿元人民币，已完成100%，预计年收益4亿元人民币[101] - 寿光美伦51万吨高档文化纸项目累计投入17.02亿元人民币，已完成100%，预计年收益7800万元人民币[101] - 海鸣菱镁矿项目累计投入4.87亿元人民币，预计达产后年利润1.5亿元人民币[101] - 新闻纸改文化纸项目累计投入14.27亿元人民币，已完成100%[101] - 报告期投资额67.71亿元人民币，较上年同期100.71亿元减少32.77%[95] 投资与收购活动 - 公司对山东晨鸣集团财务有限公司增资20亿元人民币，持股100%，本期投资盈利2.44亿元人民币[98] - 公司对上海晨鸣实业有限公司增资20亿元人民币，持股100%，本期投资亏损159.51万元人民币[98] - 公司收购武汉晨鸣汉阳纸业少数股权，投资6089.66万元人民币，持股65.21%，本期投资盈利5318.81万元人民币[98] - 公司收购上海鸿泰房地产少数股权，投资20.99亿元人民币，持股100%，本期投资亏损1.73亿元人民币[98] - 公司投资广东慧锐投资有限公司1.206亿元人民币，持股49%，本期投资亏损7940.68万元人民币[98] - 出售广东德骏投资有限公司50%股权交易价格为26,340.414万元，为公司贡献净利润5,249万元，占净利润总额比例为2.08%[113] - 出售武汉万兴置业有限公司40%股权交易价格为13,160万元，为公司贡献净利润7,968万元，占净利润总额比例为3.16%[113] - 收购上海鸿泰房地产有限公司少数股东55%股权影响净利润减少17,312万元[116] - 转让许昌晨鸣纸业股份有限公司30%股权影响净利润减少1,550万元[116] - 新设北京晨鸣融资租赁有限公司影响净利润减少165万元[116] - 上海晨鸣实业以人民币9.575亿元收购上海鸿泰房地产25%股权及债权[191] - 收购后上海晨鸣持有上海鸿泰房地产股权从75%增至100%[191] - 湛江晨鸣认购广东南粤银行4.25594366亿股股份，作价7.9160552076亿元[196] - 湛江晨鸣收购广东南粤银行9.43405634亿股股份，作价17.5473447924亿元[196] - 广东南粤银行每股作价按2017年审计净资产人民币1.86元计算[196] - 交易后湛江晨鸣持有广东南粤银行13.69亿股，占扩大后总股份14.55%[196] 子公司业绩 - 子公司湛江晨鸣浆纸有限公司报告期营业收入为947,565.56万元，净利润为135,326.51万元[116] - 子公司山东晨鸣融资租赁有限公司报告期营业收入为153,465.57万元，净利润为60,175.44万元[116] - 子公司青岛晨鸣弄海融资租赁有限公司报告期营业收入为50,938.97万元，净利润为36,529.51万元[116] 利润分配与股息 - 扣除永续债利息人民币3.47亿元和优先股固定股息人民币2.14亿元后，剩余可供分配利润为人民币19.48亿元[5] - 向普通股股东每10股派发现金红利人民币2.4元（含税），总计派发人民币6.97亿元[5] - 向优先股股东模拟折算后每10股派发现金红利人民币2.4元（含税），总计派发人民币2.79亿元[5] - 优先股股东每股优先股（面值100元）派发现金红利人民币6.20元（含税）[5] - 公司普通股总股本为2,904,608,200股[5] - 优先股模拟折算普通股为1,162,790,698股（每3.87元模拟折合1股）[5] - 公司2018年向普通股股东每10股派发现金红利人民币2.4元[38] - 公司建议派发2018年末期股息为每10股人民币2.4元（含税），相比2017年每10股6.00元下降60%[146] - 2017年度普通股股东每10股派发现金红利人民币6元（含税）[200] - 2017年度以资本公积金向普通股股东每10股转增5股[200] - 普通股股东共派发现金红利人民币11.618432802亿元[200] - 权益分派以总股本19.36405467亿股为基数实施[200] - 公司2018年末可用作分配的储备金为人民币95.30亿元，较2017年95.15亿元略有增长[157] 行业背景与竞争环境 - 2018年中国造纸原料结构为废纸63%、木浆33%、非木浆4%[39] - 2008至2017年木浆消耗比例提高9.3个百分点，非木浆下降11.7个百分点[39] - 2018年废纸进口量降至1706万吨，同比下降33.8%[39] - 2017年造纸及纸制品行业规模以上企业数量较2013年减少532家至6681家[41] - 2018年全国机制纸及纸板产量11660.6万吨，同比负增长1.5%[46] - 2018年造纸行业营收1.3万亿元，同比增长8.3%，但净利润下降71亿元至766亿元[46] - 2018年行业固定资产投资完成额同比增长5.1%[47] - 2017年全国纸浆生产总量7947万吨同比小幅增长0.30%[120] - 2019年政策维持紧缩导向促进行业产能集中度提升[120] - 2013年以来造纸行业需求持续较弱产能过剩问题严重[134] - 环保政策趋严导致行业环保成本增加企业规模扩张趋缓[138] 管理层讨论和指引 - 公司面临宏观经济波动、国家政策法规及行业竞争等风险因素[4] - 黄冈晨鸣和寿光美伦新建化学木浆项目投产将提升公司木浆自给率[120] - 公司计划加大出口纸高机械浆品种本色纸和高档特种纸等高利润品种产量[128] - 寿光美伦化学浆项目需尽快达产达效并利用自製浆成本优势提高经济效益[128] - 海鸣矿业需确保二期项目全面建成投产并提高盈利能力[128] - 公司新成立多个海外分公司以增加海外发货量并纳入绩效考核[128] - 生产系统需完成产量既定目标并配合经营做好产品结构调整[128] - 公司将对标国际一流同行提高设备自动化信息化程度[128] - 公司贯彻高效管理调整结构开创市场严控风险的工作方针[124] - 公司未来资金需求集中在现有在建项目投入、技术改造或扩产对生产设施持续投入、业务拓展及日常运营资金需求[130] - 公司积极建立多元化融资渠道包括公司债、永续债、短期融资券、跨境融资等方式[130] - 造纸行业盈利能力与经济周期相关性明显受宏观经济波动影响[131] - 公司重点发展高端纸品提高高端纸占比以增强盈利水平和综合竞争力[133] - 木浆原材料价格波动较大影响产品成本且纸品价格未能同步增长[136] - 公司建设湛江木浆项目、黄冈木浆项目及寿光化学浆项目实现林浆纸一体化[136] - 融资租赁业务承租人违约可能带来坏账风险但公司称违约风险较小[139] 融资与授信 - 公司2018年公开发行公司债券募集资金总额为人民币90,000万元，扣除发行费用135万元后，募集资金净额为89,865万元[107] - 募集资金承诺投资总额89,865万元已全部用于偿还银行贷款，投资进度达100%[110] - 公司获得综合授信额度人民币817.50亿元，其中未使用额度为人民币295.94亿元[187] 公司治理与股东结构 - 公司注册地址为山东省寿光市圣城街595号，邮政编码262700[9][10] - 公司办公地址为山东省寿光市农圣东街2199号，邮政编码262705[10] - 前五名客户合计销售金额为20.31亿元人民币，占年度销售总额比例7.03%[79] - 前五名供应商合计采购金额为42.73亿元人民币，占年度采购总额比例21.53%[79][81] - 研发人员数量同比增长29.92%至1,863人，占员工总数比例12.26%[85] - 2018年公司接待机构调研3次共计44家机构[141] - 公司向非居民企业股东派息时需代扣代缴10%企业所得税[146] - 公司H股个人股东股息按10%税率代扣个人所得税，可根据税收协议享受优惠税率[147] - 股份过户登记暂停期为2019年5月10日至6月11日，股东名册截止日为5月9日[149] - 公司向非牟利机构捐款人民币8,740,500元，较2017年1,950,000元增长348%[151] - 公司执行董事共5人，非执行董事2人，独立非执行董事4人，任期至2019年5月[158] - 董事服务合同期限为2016年5月18日至2019年5月17日[160] - 公司高级管理人员薪酬分布：1人获480-520万元，3人获200-240万元，1人获160-200万元，5人获120-160万元，1人获80-120万元，15人低于80万元[162] - 董事长陈洪国持有A股10,144,444股，执行董事李峰持有707,727股，耿光林持有656,150股[165] - 董事长陈洪国通过寿光恒联持有晨鸣控股231,000,000股股份，约占晨鸣控股总股本18.65%[167] - 晨鸣控股有限公司持有444,146,128股A股，占总股本15.29%，占A股类别26.59%[169] - 晨鸣控股有限公司持有210,717,563股B股，占总股本7.25%，占B股类别29.83%[169] - 晨鸣控股有限公司持有153,414,000股H股，占总股本5.28%，占H股类别29.04%[169] - 全国社会保障基金理事会持有27,076,500股H股，占总股本0.93%，占H股类别5.12%[169]