公司业务范围与发展策略 - 公司主要从事电影、电视剧及综艺节目制作发行、电影放映、泛娱乐及其他业务[3][5] - 公司致力于实现“宅经济”和品牌多元化发展策略，打造自有全产业链模式[3][5] - 公司依托网络平台培育新艺人，探索面向年轻消费者的自有零售品牌[4][5] 公司组织架构与人员信息 - 公司董事会成员包括执行董事张量、赵文竹、李宪光，独立非执行董事王波、向峰、张世泽[23] - 公司审核委员会主席为张世泽，提名委员会主席为王波，薪酬委员会主席为王波[23] - 张亮先生39岁，2017年12月13日任执行董事及董事会主席，能源领域逾9年经验，房地产领域逾11年经验[158][160] - 张亮先生是力量矿业能源有限公司（股份代號︰1277）和脑洞科技有限公司（股份代號：2203）的控股股东兼执行董事[158][160] - 张亮先生是实地建设集团有限公司董事，该公司2008年7月15日在香港注册成立[158][160] - 赵文竹女士35岁，2018年9月17日加入公司任总裁，2018年11月26日任执行董事[159][161] - 赵文竹女士在大众传播业拥有逾10年经验[159][161] - 赵文竹女士自2019年3月起任天津传递众星娱乐有限公司经理及执行董事[159][161] - 赵文竹女士自2019年6月起任天津传递四力文化传媒有限公司执行董事[159][161] - 赵文竹女士自2019年6月起任天津传递未来文化传媒有限公司董事[159][161] - 赵文竹女士自2019年8月起任天津传递烁驰广告有限公司执行董事[159][161] - 赵文竹女士曾参与《三国》《秀丽江山》等多部电视娱乐节目及电视剧[159][161] - 李憲光先生45歲，於2017年12月1日獲委任為執行董事，在金融服務業有逾17年經驗[165] - 王波先生44歲，於2017年12月13日獲委任為獨立非執行董事，在融資及保險業有逾22年經驗[165] - 向峰先生43歲，於2017年12月13日獲委任為獨立非執行董事，在電影業有逾15年經驗[167][169] - 張世澤先生40歲，於2017年12月13日獲委任為獨立非執行董事，在會計、財務及商業諮詢工作方面有逾17年經驗[168][170] - 李憲光先生於1997年在澳大利亞拉籌伯大學取得商學學士學位[165] - 王波先生於1998年6月獲中國中山大學頒授國際會計學士學位，副修國際金融[165] - 向峰先生於1998年7月獲中國對外經濟貿易大學頒授經濟學學士學位，2005年4月獲澳洲格裏菲斯大學頒授媒體製作文學碩士學位[167][169] - 張世澤先生於2002年5月獲英屬哥倫比亞大學頒授商學士學位[168][170] - 張世澤先生自2005年9月及2005年1月起分別為香港會計師公會及美國註冊會計師公會之會員[168][170] - 张婷婷42岁，2018年7月1日加入厚海文化，传媒影视行业超20年经验[174][176] - 马进37岁，2017年12月1日加入厚海文化，综艺影视行业8年经验[175][177] - 王俊39岁，2017年4月1日加入厚海文化，影视行业16年经验[180][181] - 何贤34岁，2016年10月26日加入厚海文化，影视行业9年经验[185] - 李小明64岁，2019年6月15日加入集团，1982 - 2010年任职北京电视艺术中心副主任[186] - 刘绮华2018年4月4日获任公司秘书，企业秘书领域超20年经验[187] - 张婷婷毕业于中国传媒大学新闻学专业，后于北京大学和剑桥大学进修[174][176] - 马进毕业于浙江工业大学法学专业，持有复旦大学视觉艺术学院编导专业证书[175][177] - 王俊毕业于上海理工大学商学院管理学专业[180][181] - 何贤毕业于中国传媒大学，获电影学硕士学位[185] 公司基本信息 - 公司香港总部位于湾仔告士打道128号祥丰大厦14楼B室[26] - 公司网站为www.transmit-ent.com，主要股份过户登记处为Conyers Trust Company (Cayman) Limited[26] - 公司香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司，位于香港皇后大道东183号合和中心54楼[26] - 公司主要往来银行为中国银行（香港）有限公司和中国建设银行（亚洲）股份有限公司[26] - 公司核数师为德勤•关黄陈方会计师行，法律顾问为盛德律师事务所[26] 财务数据关键指标变化 - 集团来自中国内地的收益占比按年上升7.3个百分点，从去年约57.3%增至约64.6%[45][47] - 公司回顾年度收益约为4.655亿港元，较去年减少约2.026亿港元或30.3%，电影、电视剧及综艺制作发行和电影放映业务收益分别约为3.071亿港元及1.399亿港元[69][72] - 公司毛利约为1.737亿港元，较去年减少约8860万港元或约33.8%，回顾年度毛利率约37.3%，较去年的约39.3%轻微下降[70][72] - 回顾年度其他收益及亏损以及其他收入约为4180万港元，较去年增加约940万港元或约28.9%，主要因电影院获业主租金减免[74][76] - 销售及发行开支由去年约2.073亿港元减少约2550万港元或12.3%至回顾年度约1.818亿港元，因采用新会计准则[75][77] - 行政开支由去年约6730万港元减少约630万港元或约9.4%至回顾年度约6100万港元[78][79] - 回顾年度公司拥有人应占集团亏损及全面开支总额分别约为1.266亿港元（2019年6月30日：约3550万港元）和约1.281亿港元（2019年6月30日：约2990万港元）[84][87] - 亏损主因电视剧及综艺制作项目延期、电影放映业务低迷和应用新会计准则使开支增加[85][87] - 回顾年度应占联营公司亏损为凯艺娱乐发展有限公司产生的亏损，公司已出售凯艺娱乐和玉皇朝集团全部权益[83][86] - 截至2020年6月30日，公司银行结余及现金约为1.123亿港元，2019年6月30日约为1.22亿港元[107] - 截至2020年6月30日，公司债务总额中银行及其他借款、应付债券、来自关联公司及一名控股股东贷款分别约为6700万港元、5150万港元及1.475亿港元，2019年6月30日分别约为6520万港元、2200万港元及2.26亿港元；负债比率约为14.9%，2019年6月30日约为31.6%[107] - 2019年5 - 2020年2月，公司与配售代理订立配售协议，促使承配人认购最多1.5亿港元债券；截至2020年6月30日，公司应付债券约为5150万港元[107] - 截至2020年6月30日，公司非流动资产总值约为13.089亿港元，2019年6月30日约为5.449亿港元；流动负债净值约为1.263亿港元，2019年6月30日约为9580万港元；资产净值约为2.056亿港元，2019年6月30日约为8620万港元；流动比率约为0.8，2019年6月30日约为0.8[110][114] - 2020年6月30日，公司雇佣308名全职雇员，较2019年6月30日的260名增加[127][129] - 截至2020年6月30日止年度，薪金及工资总额约为5050万港元，较2019年的4620万港元增加[127][129] - 2020年6月30日，银行存款质押约70万港元，与2019年持平[130][131] - 2020年银行借款以2100万港元贸易应收款项作抵押，2019年以3262.7万元人民币贸易应收款项作抵押[130][131] - 2019年及2020年6月30日，公司无其他资本承担和重大或然负债[135][136][137] - 截至2020年6月30日，经重新分配的上市所得款项使用总额为7350万港元，实际使用金额与之相同[143] - 2020年6月30日止年度，约240万港元剩余所得款项用作一般营运资金[143] - 截至2020年6月30日止年度，所得款项余额约240万港元用作一般营运资金[144] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日止年度，电影、电视剧及综艺制作发行核心业务收益约为港币30710万元，较去年减少约26.0%[46][48] - 电影放映收益较去年减少约42.6%至约13990万港元，占集团总收益约30.0%[56][58] - 广告、市场推广及出版以及泛娱乐业务收益约为1850万港元，较去年约940万港元增加约97.5%[60][63] - 泛娱乐及其他业务于回顾年度内录得亏损约2440万港元，2019年亏损约790万港元[60][63] 公司项目进展与成果 - 集团制作的《喜欢你，我也是》第二季在爱奇艺播出，在多个平台获超400次热搜[50] - 李雁倩执导的《狐狸的浪漫史》2020年5月开拍，预计明年在芒果TV播出并产生收益[50] - 吴强制作的《奈何BOSS又如何》在芒果TV播放量超10亿，微博和微指数峰值分别超8亿和66万次[51] - 吴强执导的《乌鸦小姐与蜥蜴先生》2020年5 - 7月拍摄，预计明年在腾讯视频独播并产生收益[51] - 集团与束焕联合执导的《我和我的家乡》计划于2020年国庆档上映[51] - 《奈何BOSS又如何》累计播放量突破10亿，微博话题阅读量超8亿，微指数峰值超66万[52] - 《喜欢，你我也是》第二季创下400多次登上热门搜索榜单的成绩[52] - 赵露思在《传闻中的陈芊芊》表现出色，在两个热度指数排行榜霸屏榜排第四[67] - 《爱我就别想太多》在省级卫星频道黄金时段收视率连续三周排名第一，在优酷平台热度值创新高[67] 公司收购与合作情况 - 集团完成收购闻澜（上海）文化传媒有限公司60%的权益[61][63] - 集团与爱奇艺共同成立天津传递爱娱文化有限公司，集团拥有51%权益[62][64] - 2019年9月10日，广州戴德有条件同意以9600万元人民币收购目标公司60%股权，卖方二及卖方四同意授出认购余下40%股权的期权；同日订立的溢利保证协议要求2019年9月1日至2022年12月31日合计溢利总额不低于7000万元人民币[112][115] - 收购目标公司于2020年3月12日完成，采用收购法入账[117] - 2020年4月，广州戴德与北京爱奇艺科技有限公司共同成立天津传递爱娱文化有限公司，公司持有51%股权；回顾年度内公司处置了部分子公司及联营公司[118] - 2018 - 2020年，公司分三期以4.5亿元人民币收购霍尔果斯集团全部股权；卖方保证2018年和2019年合并审计利润分别不低于4000万元人民币和6000万元人民币，实际已超额完成[119] - 截至2020年6月30日止年度，除上述披露外，公司无其他重大投资、子公司等重大收购及处置事项，董事会也未批准重大投资或增加资本资产的计划[120] - 2020年3月12日完成收购事项，采用收购法入账[121] - 2020年4月，公司与北京爱奇艺科技共同成立天津传递爱娱文化，拥有51%权益[121] - 2018 - 2020年分三期支付4.5亿元收购霍尔果斯集团全部股权，2018年和2019年溢利保证已达成[122] 公司资产减值情况 - 公司采用修改追溯法首次应用香港财务报告准则第16号，于2019年7月1日调整期初余额，确认使用权资产8.004亿港元，主要与香港五家电影院租赁协议有关[89] - 公司对香港多家电影院的使用权资产及相关物业、厂房和设备进行减值，根据使用价值计算的可收回金额与账面价值的差异确定[90] - 集团于2019年7月1日确认使用权资产8亿港元，主要与五间香港电影院租赁协议有关[92] - 截至2020年6月30日止年度，公司管理层评估影院相关资产减值，考虑因素包括环球经济下滑、电影业环境转变等[95] - 评估影院营运现金流采用13%的贴现率，可收回金额基于使用价值计算[95] - 减值取决于基于贴现现金流量法的评估，采用该方法是因经济环境恶化和市场竞争激烈[97] - 使用权资产及物业、厂房及设备全部账面价值按香港会计准则第36号进行减值测试[98] - 集团采用收入法下的贴现现金流量法得出使用价值，资产法及市场法不适用[98] - 集团为影院营运获得的银行融资利率在可见期间不会大幅下降，影响贴现率[102] - 减值测试中，可收回金额按管理层作出的使用价值计算，使用现金流量预测及13%除税前贴现率[102] - 董事会认为减值公平合理[104] - 公司拟继续自主发展影院营运，密切监察业务表现并制定策略或变现投资[104] 公司未来发展计划 - 公司计划继续专注中国内地影视制作、艺人和红人经纪业务，拓展泛娱乐业务[146][148] -

公司基本信息 - 公司为传递娱乐有限公司，股份代号1326，发布2019/20中期报告[1] - 公司注册办事处位于Cayman Islands的Cricket Square等地址[4] - 香港总部及主要营业地点在香港湾仔告士打道128号祥丰大厦14楼B室[6] - 主要往来银行有中国银行（香港）有限公司和中国建设银行（亚洲）股份有限公司[6] - 核数师为德勤•关黄陈方会计师行[6] - 法律顾问为盛德律师事务所[6] - 报告日期为2020年2月27日[16] - 文档为44 TRANSMIT ENTERTAINMENT LIMITED 2019/20中期报告[199] 财务报表范围及审核情况 - 简明综合财务报表涵盖2019年12月31日的财务状况表及截至该日止六个月的损益、权益变动和现金流量表[9][10] - 审核依据香港会计师公会颁布的香港审阅委聘准则第2410号进行[12][13] - 审核未发现简明综合财务报表在各重大方面未按香港会计准则第34号编制[15] - 财务报表为截至2019年12月31日止六个月的简明综合财务报表[200] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日止六个月公司收益为306,633千港元，较2018年同期的395,277千港元下降22.42%[18] - 2019年12月31日止六个月公司毛利为160,568千港元，较2018年同期的174,564千港元下降8.01%[18] - 2019年12月31日止六个月公司除税前亏损为23,105千港元，而2018年同期为溢利54,672千港元[18] - 2019年12月31日止六个月公司期内亏损为19,586千港元，而2018年同期为溢利46,328千港元[18] - 2019年12月31日公司非流动资为1,246,124千港元，较2019年6月30日的544,863千港元增长128.70%[23] - 2019年12月31日公司流动资为523,601千港元，较2019年6月30日的444,969千港元增长17.67%[23] - 2019年12月31日公司流动负债为513,677千港元，较2019年6月30日的504,343千港元增长1.85%[23] - 2019年12月31日公司流动资产净值为9,924千港元，而2019年6月30日为流动负债净值59,374千港元[23] - 2019年12月31日公司总资减流动负债为1,256,048千港元，较2019年6月30日的485,489千港元增长158.72%[23] - 2019年12月31日止六个月公司每股基本亏损为0.75港仙，而2018年同期为每股基本盈利1.79港仙[20] - 2019年12月31日非流动负债为11.88377亿港元，2019年6月30日为3.99273亿港元[25] - 2019年12月31日已收按金及应付债券为4650万港元，2019年6月30日为2200万港元[25] - 2019年12月31日来自一间关联公司的贷款及银行及其他借款为2.19751亿港元，2019年6月30日为1.98168亿港元[25] - 2019年12月31日租赁负债为6.94409亿港元，2019年6月30日为0[25] - 2019年12月31日本公司拥有人应占权益为6767.1万港元，2019年6月30日为9017.9万港元[25] - 2019年12月31日非控股权益为0，2019年6月30日为 - 396.3万港元[25] - 2019年12月31日权益总额为6767.1万港元，2019年6月30日为8621.6万港元[25] - 截至2019年12月31日止六个月期内溢利（亏损）为4650.9万港元[33] - 截至2019年12月31日止六个月期内全面收入（开支）总额为5241.4万港元[33] - 2019年12月31日期内全面开支总额为2250.8万港元[33] - 2019年除税前亏损23,105千港元，2018年溢利54,672千港元[36] - 2019年使用权资产折旧为54,342千港元，2018年无此项数据[36] - 2019年贸易应收款项减值亏损为1,998千港元，2018年无此项数据[36] - 2019年经营活动所得现金净额为97,450千港元，2018年所用现金净额为1,906千港元[36] - 2019年投资活动所用现金净额为64,710千港元，2018年为123,445千港元[36] - 2019年融资活动所得现金净额为12,913千港元，2018年为158,924千港元[38] - 2019年现金及现金等价物增加净额为45,653千港元，2018年为33,573千港元[38] - 2019年外汇汇率变动影响为亏损465千港元，2018年为收益2,800千港元[38] - 2019年7月1日现金及现金等价物为122,035千港元，2018年为76,336千港元[38] - 2019年12月31日现金及现金等价物为167,223千港元，2018年为112,709千港元[38] - 2019年公司除税前亏损23,105千港元，2018年除税前溢利54,672千港元[116][121] - 2019年12月31日止六个月公司拥有人应占亏损19,586,000港元，2018年同期溢利46,509,000港元；计算每股基本（亏损）盈利的普通股加权平均股数均为2,595,613,733股[144] 租赁准则相关情况 - 公司于2019年中期首次采用香港财务报告准则第16号，取代香港会计准则第17号租赁及相关诠释[53] - 公司对自开始日期起租赁期为12个月或以下且不包括购买选择权的物业租赁，应用短期租赁确认豁免，租赁付款在租赁期内按直线法确认为开支[57] - 除短期租赁外，公司于租赁开始日期确认使用权资产，按成本减去累计折旧及减值亏损计量，并就租赁负债重新计量调整[57] - 使用权资产成本包括租赁负债初始计量金额、开始日期或之前租赁付款减租赁奖励、初始直接成本、拆除及移除相关资产等预计成本[59][61] - 公司合理确定于租赁期结束取得租赁资产所有权的使用权资产，自开始日期至可使用年期终结折旧；否则按估计可使用年期及租赁期较短者直线折旧[60] - 公司将使用权资产于简明综合财务状况表内以独立项目呈列[60] - 已支付可退还租赁按金根据香港财务报告准则第9号入账并按公平值初始计量，公平值调整视为额外租赁付款计入使用权资产成本[63][67] - 租赁开始日期，公司按当日未支付租赁付款现值确认及计量租赁负债，若租赁隐含利率不易确定，使用增量借款利率[64][66] - 租赁付款包括固定付款减租赁奖励、取决于指数或比率的浮动租赁付款、剩余价值担保预期支付金额、购买权行使价、终止租赁罚款[65] - 对于包含租赁和非租赁组成部分的合约，公司以相关独立价格为基准分配合约代价，且应用可行权宜方法将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁部分入账[54][57] - 公司已追溯应用香港财务报告准则第16号，累计影响于2019年7月1日确认，差额于期初累计亏损确认，比较资料未重列[81][84] - 公司选择可行权宜方法，对先前识别为租赁的合约应用香港财务报告准则第16号，不重新评估2019年7月1日前已存在的合约[77] - 就2019年7月1日或之后订立或修订的合约，公司按香港财务报告准则第16号规定评估是否包含租赁[77] - 公司对先前分类为经营租赁的租赁采用三项可行权宜方法，包括依靠香港会计准则第37号评估、不确认短期租赁的使用权资产和租赁负债、计量使用权资产时撇除初始直接成本[82][84] - 2019年7月1日，公司确认租赁负债8.14408亿港元及使用权资产7.99932亿港元[83][84] - 公司确认先前分类为经营租赁的租赁负债时，应用相关集团实体于初始应用日期的增量借款利率，加权平均增量借款利率为7%[86] - 开始日期后，租赁负债按利息增长及租赁付款调整[70][74] - 租赁条款或行使购买权评估变动，按重新计量当日修订贴现率对修订租赁付款贴现重新计量租赁负债[71][74] - 租赁付款因市场租金率变动，按初始贴现率对修订租赁付款贴现重新计量租赁负债[72][74] - 若租赁修订扩大租赁范围且代价增加合理，公司将其作为单独租赁入账[73][74] - 2019年6月30日所披露之经营租赁承担为1,166,279千港元[87] - 按相关增量借款利率进行贴现的租赁负债为815,271千港元[87] - 2019年7月1日应用香港财务报告准则第16号后已确认经营租赁有关的租赁负债为814,408千港元[87] - 所应用之加权平均增量借款利率为7%[88] - 2019年7月1日使用权资产账面价值中，应用香港财务报告准则第16号后已确认经营租赁相关的使用权资产为814,408千港元[92] - 2019年7月1日的租赁按金调整为20,992千港元[92] - 2019年7月1日与免租期有关的应计租赁负债为35,468千港元[92] - 2019年6月30日非流动租赁按金为30,358千港元，调整后为14,949千港元[104] - 2019年6月30日流动租赁按金为19,163千港元，调整后为13,580千港元[104] - 2019年7月1日流动租赁负债为125,645千港元，非流动租赁负债为688,763千港元[104] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年电影及电视剧制作、发行及发行权使用许可收入为191,565千港元，2018年为268,542千港元，同比下降约28.67%[107] - 2019年电影放映、后期制作、广告及市场推广收入为99,995千港元，2018年为119,711千港元，同比下降约16.47%[107] - 2019年来自艺人管理的佣金收入为3,444千港元，2018年为7,024千港元，同比下降约51%[107] - 2019年公司总收入为306,633千港元，2018年为395,277千港元，同比下降约22.42%[107] - 2019年按某个时间点确认的收益为283,991千港元，2018年为381,728千港元，同比下降约25.60%[107] - 2019年在一段时间内确认的收益为22,642千港元，2018年为13,549千港元，同比增长约67.11%[107] - 2019年电影及电视剧制作及发行分部溢利为77,165千港元，电影放映分部亏损59,310千港元，其他分部亏损13,648千港元，总计溢利4,207千港元[116] - 2018年电影及电视剧制作及发行分部溢利为76,671千港元，电影放映分部亏损2,393千港元，其他分部亏损1,161千港元，总计溢利73,117千港元[121] 其他财务数据变化 - 2019年12月31日中国非流动资产为4,977千港元，香港为817,142千港元，总计822,119千港元；2019年6月30日中国非流动资产为550千港元，香港为132,276千港元，总计132,826千港元[126] - 2019年出售联营公司亏损4838千港元，2018年收益17715千港元；2019年出售物业、厂房及设备亏损4258千港元，2018年亏损2千港元[128] - 2019年处理服务收入1532千港元，2018年为1878千港元；2019年投资电影/戏剧制作无投资收入，2018年为624千港元[128] - 2019年来自关联公司贷款利息开支8096千港元，2018年为3462千港元；2019年租赁负债利息开支23131千港元，2018年无此项开支[130] - 2019年香港利得税当期为0千港元，2018年为3735千港元；2019年中国企业所得税当期为481千港元，2018年为4586千港元[132] - 2019年所得税抵免开支为3519千港元，2018年为8344千港元[132] - 2019年董事薪酬2029千港元，2018年为2932千港元；2019年其他员工成本21781千港元，2018年为18643千港元[140] - 2019年核数师酬金1385千港元，2018年为846千港元；2019年物业、厂房及设备折旧6340千港元，2018年为7224千港元[140] - 2019年使用权利资产折旧543

公司收购与出售事项 - 公司于2018年8月收购全资附属公司霍尔果斯厚海文化传媒有限公司[3][5] - 2018年7月公司完成出售上海影院业务，出售收益净额为2170万港元[39][41] - 2019年，公司收购霍尔果斯集团全部股权，代价为4.5亿元人民币，分三期支付；卖方担保该集团2018年和2019年综合经审核溢利分别不少于4000万元和6000万元，2018年溢利保证已达成[93] - 2018年7月31日，公司完成胜马文化出售事项，其不再为附属公司[98] 公司签约合作情况 - 公司于2019年1月与杨洋、宋茜、吴尊及其经纪团队签约[4][5] - 公司于2019年6月与编剧李小明和导演吴强签约[4][5] - 公司与百万粉丝级别红人合作，在粉丝社群运营等方面带来裨益，打造年轻品牌拓展泛娱乐版图[20][22] - 公司与一些人气版权所有者达成协议，将开发制作发行《洛卡尔定律》《爱有天意》等作品[133][136] 行业与公司业务收入数据 - 截至2019年6月30日止年度，中国规模以上互联网企业上半年业务收入同比增长17.9%，达5409亿元[16] - 2019年上半年，中国信息服务收入（包括在线音乐和视频、在线游戏、新闻和在线阅读）同比增长23%，达3703亿元[16] - 公司2019年上半年完成业务收入同比增长17.9%，达人民币5409亿元，信息服务收入同比增长23%，达人民币3703亿元[18] 电影及电视剧制作及发行业务数据 - 公司电影及电视剧制作及发行业务2019年6月30日止年度收益约为港币415.2百万元，较去年同期大幅上升约900.6%[28][30] - 2019年公司上映三部电影，去年上映两部电影及获得一部电影分摊全球票房收入[28][30] - 影视制作及发行收入约4.152亿港元，同比增加约900.6%[52] 厚海文化相关业务情况 - 2018年8月公司完成收购厚海文化，回顾年度首次将其账目合并入账，有综艺、网剧播放及漫画版权改编收益[32][34] - 公司承制及出品的《喜欢 你，我也是》在多份榜单获优异表现，提升了公司品牌知名度[33][34] 公司业务多元化策略 - 截至2019年6月30日止年度公司推进业务多元化策略，开展泛娱乐业务[27][29] - 公司通过拓展艺人版图及进军红人营销市场探索多元化变现模式，开展艺人及经纪业务拓展业务版图[20][22] - 公司新业务将与现有影视综艺资源产生协同效益，开拓影视传媒行业潜在发展机遇[20][22] 香港电影市场及公司电影放映业务数据 - 2019年上半年香港票房收入上升约6.4%至约10.5亿港元[38][41] - 截至2019年6月30日，公司在香港运营五间影院，提供23块荧幕及超3000个坐席[38][41] - 公司电影放映收益较去年同期增加约8.8%至约2.436亿港元，占总收益约36.5%[38][41] - 电影放映业务亏损约1110万港元，较去年的约9790万港元有所减少[38][41] - 电影放映业务收入较去年同期增加约8.8%[52] 后期制作等业务数据 - 后期制作等业务收益约940万港元，较去年同期增加约1.0%[40][42] - 后期制作等业务亏损约790万港元，2018年亏损约280万港元[40][42] 公司整体财务数据 - 公司全年营收约6.681亿港元，较去年同期增加约3.935亿港元或143.3%[52] - 公司回顾年度收益约为6.681亿港元，较去年同期增加约3.935亿港元或143.3%，主要来自电影及电视剧制作及发行、电影放映业务[54] - 公司回顾年度毛利约为2.623亿港元，较去年同期增加约1.238亿港元或约89.5%，毛利率约39.3%，去年同期约50.4% [53][55] - 公司回顾年度其他收益及收入约为3240万港元，较去年同期增加约1610万港元或约98.9%，主要因确认出售附属公司收益约2110万港元[57][61] - 公司销售及发行开支由去年同期约2.006亿港元增加约660万港元或3.3%至回顾年度约2.073亿港元，因广告及推广开支增加[58][62] - 公司行政开支由去年同期约5100万港元增加约1630万港元或约32.0%至回顾年度约6730万港元，因法律专业费、薪金费用增加及厚海文化行政开支[59][63] - 玉皇朝集团运营录得公司应占亏损约240万港元，去年同期约70万港元[60] - 凯艺运营录得公司应占溢利约90万港元，2018年6月30日约70万港元[67][71] - 赏金制作公司录得公司应占溢利约10万港元，2018年6月30日约40万港元[68][72] - 公司回顾年度亏损及全面开支总额分别约为3550万港元和2990万港元，2018年分别约为1.898亿港元和1.911亿港元，亏损减少有多方面原因[69][73] - 截至2019年6月30日止年度，公司确认玉皇朝集团及凯艺的联营公司权益减值亏损分别约为631.7万港元和1000万港元，2018年分别为2229.5万港元和无[70][74] - 截至2019年6月30日，公司银行结余及现金约为1.22亿港元，2018年6月30日约为7630万港元[87] - 截至2019年6月30日，公司债务总额中银行及其他借款、应付债券及来自关联公司贷款分别约为6520万港元、2200万港元及2.26亿港元，2018年6月30日分别约为820万港元、零及零；负债比率约为31.6%，2018年6月30日约为2.0%[87] - 截至2019年6月30日，公司非流动资产总值约为5.449亿港元，2018年6月30日约为1.652亿港元；流动负债净值约为9580万港元，2018年6月30日约为4780万港元；资产净值约为8620万港元，2018年6月30日约为1.163亿港元；流动比率约为0.8，2018年6月30日约为0.9[90] - 截至2019年6月30日，公司共雇佣260名全职雇员，2018年6月30日为298名；截至2019年6月30日止年度，薪金及工资总额约为4620万港元，2018年6月30日约为3990万港元[102] - 截至2019年6月30日，公司有银行存款约70万港元质押给银行，2018年6月30日约为70万港元；银行借款由3262.7万元人民币（相当于3719.5万港元）的贸易应收款作抵押，2018年为1000万港元银行存款[105] - 2019年6月30日，集团约港币0.7百万元银行存款质押给银行获取担保，银行借款以贸易应收款项人民币32,627,000元（相当于港币37,195,000元）作抵押[107] - 2018年6月30日，集团约港币0.7百万元银行存款质押给银行获取担保，银行借款以银行存款港币10,000,000元质押给银行作担保[107] - 2018年及2019年6月30日，集团无资本承担和重大或然负债[109] - 截至2019年6月30日，公司可供分派储备约为港币34,036,000元，2018年6月30日为港币89,279,000元[187] - 截至2019年6月30日止年度，已收╱应收五大客户的收入合共占集团收益约48.8%，2018年6月30日为12.6%[187] - 截至2019年6月30日止年度，已收╱应收单一最大客户的收入占集团收益约11.7%，2018年6月30日为10.1%[187] - 截至2019年6月30日止年度，已付╱应付五大供应商费用合共占集团已付╱应付供应商费用总额约18.8%，2018年6月30日为37.0%[187] - 截至2019年6月30日止年度，已付╱应付最大供应商费用占集团已付╱应付供应商费用总额约3.4%，2018年6月30日为10.7%[187] - 截至2019年6月30日，银行及其他借款详情载于综合财务报表附注29，2018年6月30日为港币8,208,000元[185] - 截至2019年6月30日止年度，集团并无资本化任何利息，2018年6月30日为无[185] 减值评估相关情况 - 公司会持续检讨玉皇朝集团的营运、表现及前景，合适时或变现投资[80] - 导致玉皇朝集团减值的因素包括独立估值、许可费差额、市场状况和现金产生单位价值减少[77] - 公司每年按香港会计准则第36号对玉皇朝集团进行减值评估，减值金额根据独立估值师使用贴现现金流模型确定[77] - 公司会持续检讨凯艺的营运、表现及前景，合适时或变现投资[83] - 导致凯艺减值的因素包括独立估值、艺人管理协议到期、市场状况和现金产生单位价值减少[80] - 公司每年按香港会计准则第36号对凯艺进行减值评估，减值金额根据独立估值师使用贴现现金流模型确定[80] - 除下调玉皇朝集团和凯艺未来估计现金流外，估值基准、假设及重大输入数据较上一财政年度无重大变动[77][82] - 有关玉皇朝集团和凯艺估值财务数据、基准及主要假设详情，可参阅年报综合财务报表附注17[80][83] 上市所得款项使用情况 - 2012年10月31日至2018年12月31日，上市所得款项净额用于拓展电影制作业务58.4百万港元、投资后期制作设备7.4百万港元、招聘员工2.8百万港元、一般营运资金2.5百万港元，合计71.1百万港元[115] - 集团原计划在2013年及2014年两个财政年度上映11部电影拓展业务，这些电影在2018年6月30日已全部上映[117] - 截至2016年6月30日，集团已购入调色配光设备和修复及电影存储设施[123] - 2019年6月30日，集团将所得款项余额约港币2,400,000元重新分配为一般营运资金[123] - 2012年10月31日至2019年6月30日，经重新分配上市所得款项用于拓展电影制作业务58.4百万港元、投资后期制作设备7.4百万港元、招聘员工2.8百万港元、一般营运资金4.9百万港元，合计73.5百万港元[124] 公司未来发展规划 - 集团未来致力于品牌多元化发展战略，将邀请美妆领域网红加入，开发影视IP衍生品和电商业务，培育新网红和发展MCN业务[127] - 集团多部影视版权项目处于前期制作阶段，包括《刀锋上的救赎》《斛珠夫人》《我是带货官》《甲方乙方之维情师》等[128] - 公司将布局美妆市场，邀请一线网络美妆界红人加盟，打造自主品牌，进军影视版权衍生品及电商行业[129] - 公司拥有多个版权项目正在筹备，包括《刀锋上的救赎》《斛珠夫人》《我是带货官》《甲方乙方之维情师》等[130] - 恋爱推理素人秀《喜欢你，我也是》于2019年6月26日完成播出，公司考虑拍摄第二季[134][136] - 自主综艺品牌《高能少年团》第三季将延续前两季推出，全新游戏竞技类综艺《全民游戏嘉年华》在开发阶段[134][136] - 公司将以制片能力为基础，开拓影视传媒行业发展机会，扩大影视版权衍生品及电商业务规模[135][136] 公司管理层信息 - 张量先生38岁，2017年12月13日获委任为执行董事及董事会主席，在能源领域有逾8年经验，在房地产领域有逾10年经验[138][140] - 赵文竹女士34岁，2018年9月17日加入公司任总裁，2018年11月26日获委任为执行董事，在大众传播业有约10年经验[139][141] - 张量先生是力量矿业能源有限公司（股份代号：1277）和脑洞科技有限公司（股份代号：2203）的控股股东兼执行董事[138][140] - 赵文竹女士曾参与《三国》《秀丽江山》《盗墓笔记》等多部电视娱乐节目及电视剧[139][141] - 李憲光44歲，2017年12月1日獲委任為執行董事，金融服務業經驗逾16年[145] - 王波43歲，2017年12月13日獲委任為獨立非執行董事，融資及保險業經驗逾21年[145] - 向峰42歲，2017年12月13日獲委任為獨立非執行董事，電影業經驗逾14年[147] - 張世澤39歲，2017年12月13日獲委任為獨立非執行董事，會計、財務及商業諮詢工作經驗逾16年[147] - 張婷婷41歲，2018年7月1日加入後海文化，媒體和影視行業經驗逾20年[151] - 李憲光1997年在拉籌伯大學取得商學學士學位[145] - 王波1998年6月獲中山大學頒授國際會計學士學位[145] - 向峰1998年7月獲對外經濟貿易大學頒授經濟學學士學位，2005年4月獲澳洲格裏菲斯大學頒授媒體製作文學碩士學位[147] - 張世澤2002年5月獲英屬哥倫比亞大學頒授商學士學位[14

公司基本信息 - 公司股份代号为1326，发布2018/19中期报告[2] - 执行董事包括张量先生（主席）、赵文竹女士（总裁）等，其中赵文竹女士于2018年11月26日获委任[5] - 审核委员会主席为张世泽先生，提名委员会和薪酬委员会主席为王波先生[5] - 公司秘书为刘绮华女士，授权代表为李宪光先生和刘绮华女士[5] - 注册办事处位于Cayman Islands的Cricket Square Hutchins Drive PO Box 2681，香港总部及主要营业地点在香港湾仔告士打道128号祥丰大厦14楼B室[5] - 主要股份过户登记处为Conyers Trust Company (Cayman) Limited，香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司[8] - 主要往来银行为中国银行（香港）有限公司，位于香港中环花园道1号[10] - 核数师为德勤·关黄陈方会计师行，位于香港金钟道88号太古广场一座35楼[10] - 法律顾问为盛德律师事务所和北京市康逵律师事务所，分别位于香港中环国际金融中心二期三十九楼和中国北京市朝阳区新东路首开幸福广场C座五层[10] 财务报表审阅情况 - 已审阅截至2018年12月31日的简明综合财务报表，包括财务状况表、损益及其他全面收益表等[12] - 简明综合财务报表在各重大方面未有根据香港会计准则第34号编制[14] - 用作比较的截至2017年12月31日止六个月期间的相关报表及附注未有根据香港审阅委聘准则第2410号进行审阅[15] 关键财务指标对比（2018年与2017年同期） - 2018年截至12月31日止六个月收益为395,277千港元，2017年同期为126,766千港元[33] - 2018年毛利为174,564千港元，2017年为77,347千港元[33] - 2018年除税前溢利为54,672千港元，2017年为亏损31,509千港元[33] - 2018年期内溢利为46,328千港元，2017年为亏损29,053千港元[33] - 2018年期内全面收入总额为52,233千港元，2017年为开支30,367千港元[33] - 2018年本公司拥有人应占期内溢利为46,509千港元，2017年为亏损28,898千港元[37] - 2018年本公司拥有人应占期内全面收入总额为52,414千港元，2017年为开支30,212千港元[37] - 2018年基本每股盈利为1.79港仙，2017年为亏损1.11港仙[37] 截至2018年12月31日资产负债情况 - 截至2018年12月31日，非流动资产中物业、厂房及设备为94,000千港元[40] - 截至2018年12月31日，商誉、无形资产等非流动资产分别为439,228千港元、5,600千港元等[40] - 截至2018年12月31日，电影及电视剧版权、制作中电影及电视剧分别为4,647千港元、154,860千港元[40] - 截至2018年12月31日，流动负债净额为(87,072)千港元[40] - 截至2018年12月31日，总资產减流动负债为511,070千港元[40] - 截至2018年12月31日，非流动负债中来自关联公司的贷款、应付或然代价等分别为153,900千港元、187,393千港元等[42] - 截至2018年12月31日，公司拥有人应占权益为172,494千港元[42] - 截至2018年12月31日，非控股权益为(3,960)千港元[42] - 截至2018年12月31日，权益总额为168,534千港元[42] 现金流量情况（2018年与上年同期对比） - 截至2018年12月31日止六个月，经营活动所用现金净额为190.6万港元，上年同期所得现金净额为6572.9万港元[104] - 截至2018年12月31日止六个月，投资活动所用现金净额为1.23445亿港元，上年同期为4767.7万港元[104] - 截至2018年12月31日止六个月，融资活动所得现金净额为1.58924亿港元，上年同期为927.2万港元[104] - 截至2018年12月31日止六个月，现金及现金等价物增加净额为3357.3万港元，上年同期为2732.4万港元[104] - 截至2018年12月31日，外汇汇率变动影响为280万港元，上年同期为 - 188.8万港元[104] - 2018年7月1日现金及现金等价物为7633.6万港元，上年同期为3199.8万港元[104] - 2018年12月31日现金及现金等价物为1.12709亿港元，上年同期为5743.4万港元[104] 净流动负债情况 - 截至2018年12月31日，集团净流动负债约为8707.2万港元，2018年6月30日为4781.1万港元[110][114] - 截至2018年12月31日，净流动负债中合同负债约为1.3942亿港元，关联公司垫款为5005.1万港元[110][114] 会计准则应用情况 - 集团在本中期期间首次采用多项新订及经修订香港财务报告准则，包括HKFRS 9、HKFRS 15等[118][119] - 公司已追溯应用香港财务报告准则第15号，首次应用该准则的累计影响于2018年7月1日确认[132] - 公司选择仅将香港财务报告准则第15号追溯至2018年7月1日尚未完成的合约[132] - 香港财务报告准则第15号引入确认收益的五步方法[132] - 公司已应用HKFRS 9及相关修订，对2018年7月1日未终止确认工具追溯应用分类及计量规定[156] 收益确认原则 - 自制电影、综艺及电视剧发行收入于制作完成、节目发行且金额可可靠计量时确认[125,128] - 电影及电视广播网络发行权使用许可收入于公司收取付款权利确立时确认[126,129] - 电影放映票房收入于门票销售后及电影上映时确认[127] - 销售货物收益于交付货物及移交所有权时确认[127] - 广告服务收入于提供服务后确认[127] - 银幕广告收入于相关广告及节目按协议条款放映时确认[127] 合同负债重分类情况 - 截至2018年7月1日，先前计入预收款之预收客户款项港币154,663,000元重新分类为合同负债[150][152] - 截至2018年12月31日，应用香港财务报告准则第15号后，预收客户款项港币139,420,000元重新分类为合同负债[154] 金融资产分类及计量 - 客户合约产生的贸易应收款项初始按HKFRS 15计量[156] - 符合特定条件的债务工具按摊销成本计量[160][164] - 符合特定条件的债务工具按公平值计入其他全面收益计量[161][164] - 其他金融资产按公平值于损益入账计量，特定股本投资可选择在其他全面收益列示公平值变动[163][165] - 若可消除或大幅减少会计错配，公司可指定符合条件的债务投资按公平值于损益入账计量[166] - 按公平值于损益入账的金融资产按各报告期末公平值计量，公平值收益或亏损于损益确认[166] - 董事于2018年7月1日审阅及评估公司金融资产[166] - 公司金融资产分类及计量变动及其影响在附注2.2.2详述[166][167] 预期信贷亏损相关 - 公司根据香港财务报告准则第9号需对金融资产按预期信贷亏损确认亏损拨备，预期信贷亏损金额于各报告日期更新[169] - 存续期间预期信贷亏损指相关工具于预期寿命内所有可能的违约事件将产生的预期信贷亏损，12个月预期信贷亏损指预期于报告日期后12个月内可能发生的违约事件导致的部分存续期间预期信贷亏损[169] - 公司通常就贸易应收款项确认存续期间预期信贷亏损，该等资产的预期信贷亏损就具有巨额结余的债务人个别及使用具有适当分组的拨备矩阵进行共同评估[169] - 对于所有其他工具，公司按12个月预期信贷亏损金额计量亏损拨备，除非信贷风险自初始确认以来显著增加，则确认存续期间预期信贷亏损[169] - 评估是否应确认存续期间预期信贷亏损依据自初始确认以来发生违约之可能性或风险显著增加[169] - 评估信贷风险自首次确认以来有否显著增加时，公司会比较金融工具于报告日期和首次确认当日发生违约的风险[170] - 评估时公司会考虑合理且可靠的定量和定性资料，包括过往经验及前瞻性资料[170] - 评估信贷风险是否显著增加时会考虑金融工具外部或内部信贷评级的实际或预期显著恶化[170] - 评估信贷风险是否显著增加时会考虑信贷风险的外部市场指标显著恶化，如债务人的信贷息差、信用违约交换价格显著上升[170] - 评估信贷风险是否显著增加时会考虑商业、金融或经济情况出现预计会导致债务人履行其债务责任能力显著下降的现有或预期不利变化[170] - 公司假设合约付款逾期超过30天，信贷风险自初次确认以来显著增加，除非有合理可靠信息证明并非如此[173] - 若债务工具于报告日被认为具低信贷风险，公司可假设该债务工具信贷风险自初始确认后未有显著增加[173] - 公司认为工具逾期超过90天则发生违约事件，除非有合理可靠资料说明更宽松的违约标准更合适[175] - 预期信贷亏损的计量依据为违约概率、违约损失率及违约风险的函数，评估基于过往数据并按前瞻性资料调整[175] - 一般而言，预期信贷亏损是根据合约中应付公司的所有合约现金流量及公司预计收取的所有现金流量（以初次确认时厘定的实际利率贴现）之差估计[175] - 利息收入根据金融资产的账面价值总额计算，金融资产为信贷减值时，根据金融资产的摊销成本计算[175] - 公司通过调整金融工具的账面价值于损益中确认其减值收益或亏损，贸易应收款项相应调整于亏损拨备账中确认[175] 金融资产核算调整 - 2018年6月30日按香港会计准则第39号核算的期末结余为1320000港元[187] - 2018年7月1日初次应用香港财务报告准则第9号时，1320000港元的债务投资从可供出售投资重新分类至按公平值于损益入账的金融资产[187] 预期信贷亏损计量方法 - 公司管理层认为2018年7月1日应收贸易款项的预期信贷亏损无重大变动，采用简化预期信贷亏损方法未导致该日应收贸易款项产生重大额外减值亏损[179] - 公司应用香港财务报告准则第9号简化方法计量预期信贷亏损，就贸易应收款项使用全期预期信贷亏损[190] - 按摊销成本计量的其他金融资产亏损拨备按12个月预期信贷亏损基准计量，自初次确认时信贷风险无显著增加[190] - 2018年7月1日，未就累计亏损确认任何额外信贷亏损拨备[190] 各项资产价值情况 - 物业、厂房及设备价值为99,005千港元[196] - 无形资产价值为5,600千港元[196] - 于联营公司的权益价值为28,114千港元[196] - 于一间合营企业的权益价值为205千港元[196] - 租赁按金（非流动资产部分）价值为31,125千港元[196] - 递延税项资产价值为1,179千港元[196] - 制作中电影价值为140,058千港元[196] - 可供出售投资价值为1,320千港元，调整后为0千港元[196] - 按公平值于损益入账之金融资产价值为1,320千港元[196] - 银行结余及现金价值为76,336千港元[196]