财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司收入为人民币3.81486亿元，较2018年减少3.7%[33] - 二零一九年收入为人民币38.15亿元，同比下降2.1%[196] - 二零一九年毛利为人民币5.83亿元，同比增长4.0%[196] - 持续经营业务年内亏损为人民币3.73亿元，较上年亏损3.19亿元收窄88.3%[196] - 已终止经营业务年内亏损为人民币0.09亿元，较上年亏损0.12亿元收窄21.3%[196] - 归属于母公司拥有人之年内亏损为人民币3.82亿元，较上年亏损32.03亿元收窄88.1%[196] - 公司拥有人应占亏损为人民币3823.4万元，较2018年亏损人民币3.20312亿元大幅减少[33] - 基本及摊薄每股亏损为人民币3.19分，较上年29.03分收窄89.0%[196] - 每股基本及摊薄亏损为人民币3.19分，2018年为29.03分[34] - 年内全面亏损总额为人民币4.17亿元，较上年32.38亿元收窄87.1%[199] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本为人民币323,221千元，同比下降3.2%[13] - 二零一九年销售成本为人民币32.32亿元，同比下降3.2%[196] - 原材料成本占销售成本74.2%，达人民币239,779千元[13] - 直接人工成本为人民币30,979千元，占销售成本9.6%[13] - 水电费用为人民币25,616千元，占销售成本7.9%[13] - 二零一九年财务成本为人民币4.61亿元，同比增长9.3%[196] - 其他收入及收益净额为人民币2.58亿元，上年为亏损人民币0.53亿元[196] 包装产品及结构件业务表现 - 包装产品及结构件业务收入为人民币380,957千元，同比下降2.3%[10] - 电视机包装产品收入为人民币96,760千元，占总收入25.4%[10] - 空调包装产品收入为人民币79,971千元，占总收入21.0%[10] - 电视机和空调产品合计贡献总收入50.8%，达人民币193,378千元[11] - 毛利率为15.2%，较上年14.4%略有提升[13] - 生产厂房最高年产能为21,300吨包装产品及结构件[16] - COVID-19疫情对2020年上半年包装产品及结构件业务营业额造成不利影响[29] 终止经营业务表现 - 终止公司秘书顾问及业务估值服务业务 该业务2018年分部收入为人民币619.8万元 2019年无分部收入[18] - 宝建集团清算程序于2019年12月完成，该业务被分类为终止经营业务[175] - 商誉减值亏损人民币2.11亿元于2018年确认，涉及顾问及业务估值服务现金产生单位[177] 投资物业表现 - 香港投资物业录得公平值亏损人民币396.7万元 建筑面积1,568平方呎[19] - 新加坡投资物业录得公平值收益人民币342.8万元 建筑面积3,068平方呎[19] - 两项投资物业年租金收入约人民币52.9万元[20] - 新加坡投资物业已挂牌出售 预计需要3-6个月完成审批流程[20] - 新加坡房屋价格2019年攀升2.7%，低于2018年升幅7.9%[30] 应收贷款及减值 - 应收贷款本金830万美元(约人民币5,390.6万元) 账面值约人民币5,458.3万元 年利率14%[21] - 2018年就未偿还本金730万美元(约人民币4,799.5万元)全额计提减值亏损[25] - 法院判决应收贷款未偿还本金730万美元 自2018年5月1日起按年利率24%计息[25] - 应收罗森内里贷款及利息账面值人民币4800万元于2018年逾期并确认全额减值[178] - 应收罗森内里贷款原始金额为830万美元[178] - 应收贷款减值的任何调整可能对2018及2019年度财务表现产生重大影响[178] 现金流与资本结构 - 银行结余及现金为人民币4667.1万元，其中72.6%以港元列值[35] - 银行借贷为人民币1000万元，较2018年1200万元减少[37] - 其他借款包括人民币2298.2万元（年利率6.5%）、人民币1.77762亿元（年利率2%）及人民币2.11747亿元（年利率16.5%）[37] - 资本开支为人民币330.8万元，较2018年人民币6093.2万元大幅减少[40] - 资本负债比率为0.95，2018年为0.94[45] - 资产质押包括人民币910.3万元楼宇及预付土地租赁款项[43] 融资活动 - 公司通过配售及公开发售所得款项净额约4450万港元已全部动用其中270万港元用于偿还银行贷款290万港元用作一般营运资金2900万港元用于购置改造和升级厂房及机器990万港元用于购置和改造模具[133] - 公司通过股份认购事项I所得款项净额约1100万港元全部用作一般营运资金及偿还现有债务利息[134] - 公司通过股份认购事项II所得款项净额约1449万港元全部用作一般营运资金及偿还现有债务利息[134] - 收取股东贷款及股息约558.57万新加坡元[26] 人力资源 - 公司雇员总数715名，较2018年698名增加2.4%[47] - 雇员福利开支约人民币6132.7万元，较2018年约5751.4万元增长6.6%[47] - 公司为合资格中国雇员提供定额供款退休计划[142] - 公司香港雇员参与强制性公积金计划[142] 公司治理：董事会及委员会会议出席 - 董事会年度举行会议11次[62] - 执行董事魏薇女士出席董事会会议11/11次[63] - 前主席徐格非先生出席董事会会议9/11次[63] - 独立非执行董事潘礼贤先生出席董事会会议7/8次[64] - 前独立非执行董事文思怡女士出席董事会会议3/3次[64] - 前独立非执行董事陈仲然先生出席董事会会议4/7次[64] - 前独立非执行董事苏汉章先生出席董事会会议6/7次[64] - 审核委员会在2019年举行了4次会议[69] - 审核委员会主席潘礼贤先生会议出席率为4/4[70] - 审核委员会成员陈仲然先生会议出席率为2/3[70] - 提名委员会在2019年举行了3次会议[73] - 提名委员会主席潘礼贤先生会议出席率为2/2[74] - 提名委员会成员苏汉章先生会议出席率为1/2[74] - 薪酬委员会在2019年度举行3次会议[79] - 薪酬委员会成员潘礼贤先生出席2/2次会议[80] - 薪酬委员会成员苏汉章先生出席1/2次会议[80] - 薪酬委员会成员陈仲然先生出席2/2次会议[80] - 薪酬委员会成员文思怡女士出席1/1次会议[80] 公司治理：股东大会及股东沟通 - 2019年度举行2次股东大会[92] - 董事魏薇女士和徐格非先生出席全部2次股东大会[93] - 董事何笑明先生出席0次股东大会（应出席1次）[93] - 公司股东特别大会需由持有不少于十分之一（10%）投票权股本的股东要求召开[94] - 股东需通过香港主要营业地点向公司秘书提出查询或提呈议案[95][96] - 公司通过年度报告、中期报告及网站（www.teamwaygroup.com）与投资者保持沟通[97] 公司治理：架构与政策 - 审核委员会由3名独立非执行董事组成[68] - 提名委员会负责检讨董事会架构人数及成员组合[72] - 薪酬委员会每年至少召开一次会议检讨薪酬政策[78] - 全体8名董事均参与了持续专业发展[66] - 公司秘书在2019年接受不少于15小时专业培训[84] - 外聘核数师年度核数服务酬金为150万港元[85] - 截至2019年12月31日止年度公司章程文件无重大变更[98] - 公司为董事及高级管理人员投保法律诉讼保险且保额每年检讨[99] - 董事服务合约未约定不可终止条款（法定赔偿除外）[149] - 关联方交易属于上市规则定义的关连交易但获豁免[149] 董事及关键管理人员背景 - 执行董事魏薇（37岁）拥有超10年企业管理及并购经验 曾参与民生银行IPO[101] - 执行董事段梦颖（33岁）担任首席财务官 拥有超10年审计及财务管理经验[102] - 独立非执行董事潘礼贤（48岁）拥有超20年财务及并购经验 担任多家上市公司董事[103] - 独立非执行董事陈家良（51岁）为企业财务专家 现任持牌法团负责人员[105] - 独立非执行董事周明笙（47岁）拥有超24年审计及风险管理经验 曾为四大咨询合伙人[106] 股东结构及持股 - 公司已发行股本总额中徐格非先生通过所控制法团持有权益占比27.43%[153] - 公司最大股东徐格非先生通过Grand Luxe Limited及易投（中国）有限公司实益持有379,840,000股股份，占已发行股本27.43%[158][161] - Grand Luxe Limited直接持有337,020,000股股份，占已发行股本24.34%[158][161] - 陈雄伟先生通过个人持股及成坤有限公司合计持有97,040,000股股份，占已发行股本7.01%[158][161] - 雋捷有限公司持有88,800,000股股份，占已发行股本6.41%[158][161] - 成坤有限公司持有88,800,000股股份，占已发行股本6.41%[158][161] - 公司董事及最高行政人员持股需按证券及期货条例披露[153] 购股权计划 - 购股权计划可发行股份上限为已发行股份的10%[145] - 购股权计划下可供发行证券总数为1,020,000,000股股份[145] - 任何承授人十二个月内行使购股权上限为已发行股份的1%[145] - 自上市至2019年12月31日未授出任何购股权[146] 股息政策 - 公司2019年度未派付任何股息[124] 客户与供应商集中度 - 2018年度五大客户销售额占比80.5%，其中最大客户占比34.6%[162] - 2018年度五大供应商采购额占比96.1%，其中最大供应商占比55.7%[162] 投资与资产处置 - 2019年度未发生重大收购、出售或重大投资事项[164] - 2019年度公司或其附属公司未购买、赎回或出售任何上市证券[163] 审计意见与会计事项 - 2019年度审计机构诚丰会计师事务所有限公司出具保留意见审计报告[174] - 审计机构对2019年度综合财务报表发表非无保留审核意见[175][177][178] - 宝建集团地方管理层提供的财务资料未能确保完整性和准确性[175] - 2019年12月31日应收账款及应收票据账面值为人民币2.11032亿元，占公司总资产48%[182] - 2019年度损益表确认应收账款及应收票据亏损拨备人民币125.9万元[182] - 截至2019年12月31日应收账款及应收票据累计亏损拨备人民币153.6万元[182]

收入和利润表现 - 收入为202.197百万元人民币，较去年同期196.543百万元人民币增长2.9%[8] - 毛利为32.556百万元人民币，较去年同期31.076百万元人民币增长4.8%[8] - 持续经营业务期内亏损为4.139百万元人民币，较去年同期43.332百万元人民币亏损大幅收窄90.4%[8] - 归属于母公司拥有人之期内溢利为6.234百万元人民币，去年同期为亏损43.332百万元人民币[8] - 每股基本及摊薄盈利为0.54人民币分，去年同期为亏损3.93人民币分[8] - 2019年上半年公司实现净利润人民币6,234千元，相比2018年同期的亏损人民币43,332千元显著改善[15] - 公司拥有人应占溢利扭亏为盈至人民币6,234,000元，较去年同期增加人民币49,566,000元[111] - 公司2019年实现归属于母公司普通权益持有人期内溢利6,234千元人民币，较2018年同期亏损43,332千元人民币大幅改善[61] 成本和费用 - 销售成本为169,641千元，同比增长4.8%[91] - 原材料成本占销售成本73.8%，金额为125,257千元[91] - 直接劳工成本为16,687千元，同比增长24.6%[91] - 财务成本从2018年19,630千元人民币增至2019年23,142千元人民币，主要因其他借贷利息支出达21,856千元人民币[53] - 持续经营业务除税前亏损中存货成本确认开支为169,641千元人民币，较2018年161,827千元人民币有所增加[55] - 雇员福利开支总额从2018年30,237千元人民币增至2019年32,351千元人民币[55] - 所得税开支从2018年2,817千元人民币降至2019年1,477千元人民币[59] - 2019年上半年短期租赁租金开支为人民币796千元[38] - 雇员福利开支为人民币3235.1万元，同比增长6.8%（去年同期为人民币3029.6万元）[122] 现金流状况 - 现金及银行结余为70.040百万元人民币，较期初24.458百万元人民币大幅增长186.3%[13] - 公司现金及现金等价物从2018年6月30日的人民币57,256千元增加至2019年6月30日的人民币70,040千元，增长22.3%[17] - 2019年上半年经营活动产生现金净流入人民币13,531千元，相比2018年同期的现金流出人民币5,287千元有所改善[17] - 投资活动产生现金净流入人民币18,300千元，而2018年同期为现金流出人民币21,456千元[17] - 融资活动产生现金净流入人民币12,931千元，相比2018年同期的人民币18,099千元减少28.6%[17] - 银行结余及现金较期初增长186%至人民币70,040,000元[112] - 现金结构中港元占比68.3%，人民币占比31.5%[112] 债务和借贷 - 计息银行及其他借贷为247.722百万元人民币，较期初224.524百万元人民币增长10.3%[13] - 公司计息银行及其他借贷总额为人民币408,160千元，占负债总额的82.7%[48] - 公司总负债为469,260千元人民币，其中计息银行及其他借贷占389,906千元人民币[50] - 计息银行及其他借贷总额为419,160千元人民币，其中流动部分247,722千元人民币[76] - 美元无抵押贷款金额为171,438千元人民币（非流动）及32,667千元人民币（流动），利率均为6.5%至10%[76] - 资本负债比率为0.95（2018年底为0.94）[120] 业务分部表现 - 持续经营业务中销售包装产品及结构件分部收入为人民币202,197千元，分部业绩为人民币3,616千元[44] - 物业投资分部2019年上半年分部业绩亏损人民币148千元[44] - 包装产品及结构件业务收入为202,197千元，同比增长6.1%[88] - 空调相关产品收入为77,208千元（空调包装63,254千元+空调结构件13,954千元），占总收入38.2%[88] - 电视机包装产品收入40,973千元，同比增长17.2%[88] - 已终止经营业务（公司秘书服务）去年同期收入5,970千元，本期为零[96] 资产和负债状况 - 应付款项为55.379百万元人民币，较期初40.935百万元人民币增长35.3%[13] - 存货为13.828百万元人民币，较期初17.239百万元人民币下降19.8%[13] - 公司权益总额从2018年6月30日的人民币240,408千元下降至2019年6月30日的人民币-23,703千元，反映权益状况恶化[15] - 截至2019年6月30日分部资产总额为人民币398,246千元，其中销售包装产品及结构件占人民币309,811千元[48] - 公司分部资产总额为399,203千元人民币，其中销售包装产品及结构件分部资产最高，达294,605千元人民币[50] - 应收账款及应收票据总额从2018年末198,973千元人民币增至2019年6月末207,046千元人民币[63] - 应收账款账龄显示三个月内账款占比最高，达104,927千元人民币[66] - 来自不再综合入账附属公司的资产为12,994千元人民币[68] - 应付账款总额为55,379千元人民币，其中46,160千元人民币（83.3%）账龄在三个月内[73] - 其他应付款项及应计款项总额为6,491千元人民币，较上年末10,792千元人民币下降39.9%[74] - 资产质押中楼宇及预付租赁款项为人民币1255.5万元（2018年底为人民币1348.7万元）[119] 已终止经营业务 - 已终止经营业务期内除税后溢利为10.373百万元人民币[8] - 已终止经营业务期内除税后溢利为10,373千元人民币，其中所得税抵免为11,718千元人民币[70] - 已终止经营业务期内行政开支为1,355千元人民币，雇员福利开支总额为994千元人民币[70] - 二零一八年同期已终止经营业务收入为5,970千元人民币，除税后溢利为2,750千元人民币[72] 投资和融资活动 - 公司发行股份获得现金人民币9,435千元，包括股本人民币472千元和股份溢价人民币8,963千元[15] - 2019年上半年非上市投资股息收入为人民币28,610千元，财务成本为人民币23,142千元[44] - 其他收入及收益净额从2018年4,199千元人民币增至2019年25,171千元人民币，主要因非上市投资股息收入28,610千元人民币[52] - 对罗森内里贷款全额计提减值亏损7,300,000美元（约人民币47,995,000元）[108] - 从Lucrum 1投资实体收取股息约5,585,749.67新加坡元[104] - 贷款协议年利率从14%上调至24%[107] - 公司发行550,000,000股普通股，募集资金11,000千港元（约9,435千元人民币）[79] - 配售及公开发售所得款项已全数动用，其中2900万港元用于购置机器[130] - 股份认购所得款项净额约1100万港元，将用于营运资金及偿还债务利息[131] 租赁会计政策变更 - 公司采用香港财务报告准则第16号导致使用权资产增加896万元人民币[33] - 新租赁准则应用使公司租赁负债增加896万元人民币[33] - 公司总资产因新租赁准则增加896万元人民币[33] - 公司总负债因新租赁准则增加896万元人民币[33] - 公司选择对低价值资产租赁和租期12个月以内的短期租赁不确认使用权资产和租赁负债[31] - 公司采用过渡性方法，仅对2019年1月1日前已识别为租赁的合约应用新准则[30] - 公司采纳香港财务报告准则第16号后，2019年1月1日租赁负债为人民币8,956千元[35] - 2018年12月31日经营租赁承担为人民币10,335千元，经6.5%加权平均增量借贷利率贴现后为人民币9,738千元[35] - 2019年上半年使用权资产折旧为人民币746千元，租赁负债利息开支为人民币278千元[38] - 经营租赁未来最低付款总额为8,756千元人民币，其中一年内到期的为3,199千元人民币[81] 管理层讨论和业务策略 - 公司已终止提供公司秘书、顾问及业务估值服务的主要业务，转向包装产品及结构件业务[20][22] - 公司正协商延长约1.91亿元人民币借款的还款期限，该借款原到期日为2017年9月30日，已延期至2018年9月30日[27] - 公司于2019年5月向借款人提出新方案，并于8月获得借款人新提案，计划在2019年12月前完成延期协商[27] - 公司继续按借款人要求偿还借款利息，目前无迹象显示借款人将拒绝延期[27] - 公司积极寻找新投资者注资并计划使用已通过的一般授权[27] - 新加坡投资物业建筑面积3,068平方英尺，计划出售[97][98] - 香港投资物业建筑面积1,568平方英尺，已于2019年7月出租[97] - 资本开支为人民币348万元，同比下降22.5%（去年同期为人民币448.9万元）[115] 风险因素 - 公司流动负债超过流动资产约人民币6,252千元，存在流动性风险[21] - 香港政府将2019年GDP增长预测从2%-3%下调至0%-1%[101] 公司治理和股东结构 - 董事徐格非通过控股公司持有公司股份3.7984亿股，占总股本32.79%[124] - 主要股东Grand Luxe Limited持有公司股份3.3702亿股，占总股本29.10%[127] - 股东江中通过直接及间接方式持有公司股份8333.4万股，占总股本7.19%[127] - 已发行股份总数1,158,334,000股，每股面值0.01港元[114] - 雇员总数701人，同比增长2.0%（去年同期687人）[122] - 公司已采纳上市规则附录十所载标准守则作为董事进行证券交易的操守守则[137] - 公司已采纳上市规则附录十四所载企业管治守则的守则条文[138] - 董事会定期检讨企业管治常规以确保遵守企业管治守则[138] - 公司在截至2019年6月30日止六个月全面遵守各项适用守则条文[138] - 截至2019年6月30日止六个月的未经审核简明综合财务报表未经核数师审阅[139] - 审核委员会由全体独立非执行董事组成[139] - 审核委员会已与管理层审阅会计原则会计准则及方法[139] - 审核委员会已审阅集团截至2019年6月30日止六个月的未经审核简明综合财务报表[139] - 财务报告签署日期为2019年8月28日[140] - 截至2019年6月30日止六个月的分部数据详情载于未经审核简明综合财务报表附注5[136] 其他财务数据 - 2019年上半年汇兑差额产生收益人民币395千元，而2018年同期为损失人民币192千元[15] - 持续经营业务2019年上半年除税前亏损为人民币2,662千元，所得税开支为人民币1,477千元[44] - 毛利率从15.1%提升至16.1%[92]

财务数据关键指标变化 - 集团總收入約人民幣3.95982億元，較2017年的人民幣3.79016億元增長4.5%[26] - 公司擁有人應佔虧損約人民幣3.20312億元，較2017年虧損人民幣197.5萬元大幅增加[26] - 每股基本及摊薄亏损为人民币2.90分（2017年：0.02分）[27] - 毛利人民币56,209,000元，同比下降49.8%[181] - 财务成本人民币42,216,000元，同比增长3.8%[181] - 公司年内亏损大幅增至人民币3.203亿元，较2017年的人民币197.5万元亏损显著扩大[184] - 除税前亏损3.17亿元人民币，上年同期为盈利1544.3万元人民币[190] - 公司总资产减流动负债从2017年的人民币4.593亿元降至2018年的人民币1.404亿元，降幅达69.4%[186] - 公司现金及银行结余从2017年的人民币6469.1万元减少至2018年的人民币2445.8万元，降幅为62.2%[186] - 公司流动负债净额从2017年的人民币2722.7万元资产转为2018年的人民币2378.9万元负债[186] - 公司权益总额从2017年的人民币2.839亿元转为2018年的人民币-3981.9万元资产亏绌[186] - 公司储备从2017年的人民币2.751亿元转为2018年的人民币-4867.1万元[186] - 公司投资物业从2017年的人民币3746.9万元增加至2018年的人民币8827.8万元，增幅达135.6%[186] - 公司应收账款及应收票据从2017年的人民币1.716亿元增加至2018年的人民币1.99亿元，增幅为16.0%[186] - 公司汇兑差额造成的其他全面亏损从2017年的人民币299.3万元扩大至2018年的人民币426.0万元[184] - 流动负债超过流动资产2378.9万元人民币，存在流动性压力[197] 成本和费用 - 销售成本明细：原材料成本259,108千元占比77.6%，直接劳工成本27,742千元占比8.3%，生产间接支出46,925千元占比14.1%[10] - 销售成本总额333,775千元较上年增加70,874千元增幅27.0%，主要由于原材料成本增加[10] - 雇员总数695名（2017年：677名），雇员福利开支约人民币5751.4万元（2017年：4569.8万元）[40] - 资本开支约为人民币6093.2万元（2017年：1504.1万元）[33] 各条业务线表现 - 包装产品及结构件业务收入按产品分析：空调包装产品收入100,533千元占比25.8%，电视机包装产品99,712千元占比25.6%，冰箱包装产品70,372千元占比18.1%，洗衣机包装产品64,876千元占比16.6%[8] - 包装产品及结构件业务总收入为389,784千元，其中空调和电视机产品合计贡献约217,000千元占比55.7%[8] - 收入构成保持相对稳定，最大收入来源为空调相关产品（包装产品+结构件）[8] - 结构件业务中空调结构件收入16,755千元占比4.3%，较上年17,573千元下降[8] - 电热水器包装产品收入16,494千元占比4.2%，与上年占比持平[8] - 公司秘書顧問及業務估值服務業務收入約為人民幣619.8萬元，較2017年的人民幣7236.1萬元大幅下降91.4%[14] - 公司秘書顧問及業務估值服務業務錄得分部虧損約人民幣2.11286億元，而2017年為分部溢利約人民幣6235.7萬元[14] - 公司主要业务为投资控股，业务性质年内无重大变动[104] 资产、债务及借款 - 银行结余及现金约为人民币2445.8万元（2017年：6469.1万元），其中59.7%以港元列值[29] - 银行借贷约为人民币1200万元（2017年：500万元），以浮动利率计息并须一年内偿还[29] - 其他借贷中(i)约人民币19079.7万元按固定年利率10%计息须一年内偿还（2017年：18734.5万元）[30] - 其他借贷中(ii)约人民币17738.2万元按固定年利率10%计息须2020年5月10日偿还（2017年：17276.6万元）[30] - 其他借贷中(iii)约人民币2172.7万元按固定年利率6.5%计息须一年内偿还（2016年：无）[30] - 资本负债比率为0.94（2017年：0.52）[38] - 资产质押中楼宇及预付款项约人民币1348.7万元（2017年：306.3万元）[36] - 公司计息银行及其他借贷总额为人民币4.019亿元，其中流动部分为人民币2.245亿元[186] - 计息其他借贷约人民币190,797,000元需延期偿还[173] 减值及亏损 - 商譽減值虧損約人民幣2.1095億元[26] - 應收貸款及利息減值虧損約人民幣4799.5萬元[26] - 應收貸款未償還本金額730萬美元（約人民幣4799.5萬元）全額減值[17] - 商誉减值约人民币210,950,000元，占商誉账面总值100%[169] - 应收贷款及利息减值约人民币47,995,000元，对应美元金额7,300,000美元[172] - 集团年度亏损约人民币320,312,000元[173][181] - 商誉减值损失达2.11亿元人民币，上年无此项减值[190] - 应收贷款及利息减值亏损4799.5万元人民币，上年无此项损失[190] 现金流 - 公司经营活动所得现金净流出3228.6万元人民币，较上年5476.5万元人民币有所收窄[190] - 投资活动现金净流入2965.9万元人民币，上年为净流出1.74亿元人民币[190] - 融资活动现金净流出2273.3万元人民币，上年为净流入1.48亿元人民币[191] - 年末现金及现金等价物余额2445.8万元人民币，较上年6469.1万元人民币减少62.2%[191] - 购买投资物业支出4873.1万元人民币，较上年822万元人民币大幅增加[190] - 新获得银行及其他贷款6.31亿元人民币，较上年19.07亿元人民币减少66.9%[191] 投资物业及投资收益 - 香港投資物業錄得公平值收益約人民幣149.3萬元[15] - 新加坡投資物業錄得公平值虧損約人民幣350.2萬元[15] - 從Lucrum 1 Investment Limited收取股息約558.57萬新加坡元[19] - 公司收到联营公司股息收入[199] - 公司收到投资物业分部销售所得款项[199] 公司治理及董事会 - 董事会于2018年举行9次会议[56] - 执行董事魏薇女士董事会会议出席率100%（9/9）[57] - 执行董事何笑明先生董事会会议出席率22.2%（2/9）[57] - 独立非执行董事苏汉章先生董事会会议出席率77.8%（7/9）[57] - 执行董事凌正先生董事会会议出席率33.3%（1/3）[57] - 执行董事徐格非先生董事会会议出席率50%（3/6）[57] - 审核委员会于2018年举行2次会议[62] - 审核委员会成员苏汉章先生会议出席率100%（2/2）[63] - 审核委员会成员文思怡女士会议出席率100%（2/2）[63] - 审核委员会成员卜亚楠女士会议出席率50%（1/2）[63] - 提名委员会在2018年举行了3次会议[67] - 提名委员会成员苏汉章会议出席率为2/3（66.7%）[68] - 提名委员会成员卜亚楠和文思怡会议出席率均为3/3（100%）[68] - 薪酬委员会在2018年举行了3次会议[73] - 薪酬委员会成员苏汉章会议出席率为2/3（66.7%）[74] - 薪酬委员会成员卜亚楠和文思怡会议出席率均为3/3（100%）[74] - 公司秘书在2018年接受了至少15小时专业培训[78] - 陈仲然和潘礼贤将于股东周年大会上退任独立非执行董事并接受重选[75] - 魏薇将于股东周年大会上轮值退任执行董事并接受重选[75] - 董事会已采纳成员多元化政策并讨论可计量目标[69] - 公司於2018年度舉行了1次股東大會[85] - 執行董事徐格非出席會議1/1次 何笑明出席1/1次 魏薇出席0/1次[86] - 獨立非執行董事蘇漢章出席1/1次 卜亞楠出席1/1次 文思怡出席1/1次[86] - 新委任董事陳仲然（2018年9月28日）及潘禮賢（2019年3月19日）未參與該年度會議[86] - 董事會透過審核委員會完成年度風險管理及內部監控系統檢討[82] - 公司已委聘獨立專業顧問協助監察風險管理及內部監控系統[80] - 股東特別大會須由持有至少十分之一股本的股東要求召開[87] - 股東提案需由持有至少十分之一股本的股東提出[89] - 公司為董事及高級人員投保法律訴訟保險[92] 审计与核数 - 外聘核數師年度審計服務酬金為150萬港元[79] - 公司2016-2018年度财务报表由诚丰会计师事务所有限公司审核[163] - 核数师因无法获取附属公司充分审计凭证，对2018年度综合财务报表不发表意见[165][166][168] 风险因素 - 公司面临市场风险包括汇率、利率及股价变动影响盈利能力[107] - 公司业务表现受中国和香港经济状况及香港物业市场影响[108] - 公司存在人力成本上升风险因需提供具吸引力薪酬组合挽留人才[109] - 公司面临外币汇率风险主要涉及港元及美元计值资产与负债[110] - 公司管理流动性风险通过密切监控现金流并维持充足现金水平[111] - 公司财务风险管理政策详情载于综合财务报表附注38[113] - 公司识别除已知风险外存在未知或可能未来变重大的风险因素[114] 上市所得款项运用 - 公司2011年上市配售及公开发售所得款项净额约4450万港元，截至2018年底已动用约4135.5万港元[127] - 动用上市所得款项中约270万港元用于偿还银行贷款[127] - 动用上市所得款项中约290万港元用作一般营运资金[127] - 动用上市所得款项中约2585.5万港元用于购置、改造和升级厂房及机器[127] - 动用上市所得款项中约990万港元用于购置和改造模具[127] - 2017年股份认购事项所得款项净额约5000万港元，全数用于收购新加坡住宅物业[128] - 2019年股份认购事项所得款项净额约1100万港元，已动用500万港元偿还现有债务利息[128] 股东结构及证券信息 - 要约方及一致行动人士于2018年1月16日持有公司股份36.171亿股，占已发行股本32.78%[129] - 公司董事徐格非通过控制法团持有公司股份3,798,400,000股，占已发行股本总额34.43%[147] - 公司购股权计划下可发行证券总数上限为1,020,000,000股股份，占2016年股东大会日期已发行股本10%[139] - 任何承授人十二个月内行使购股权所发行股份总数不得超过已发行股份1%[139] - 公司所有购股权计划下可发行股份总数上限为已发行股份30%[139] - 自上市日至2018年12月31日期间未授出任何购股权[140] - 购股权认缴价格需不低于授出日收市价、前五个营业日平均收市价或面值中的最高者[138] - 购股权计划有效期十年，自2011年6月10日起生效[138] - 购股权授出建议须在七日内接纳，承授人需支付1.00港元[138] - 公司最大股东徐格非先生通过控制法团权益持有公司股份3,798,400,000股，占已发行股本总额34.43%[151] - 股东Grand Luxe Limited实益持有公司股份3,370,200,000股，占已发行股本总额30.55%[151] - 股东Media Range Limited实益持有公司股份833,340,000股，占已发行股本总额7.55%[151] - 公司确认整个2018年度均维持上市规则要求的公众持股量[159] - 公司2018年度未发生任何上市证券的购买、赎回或出售行为[156] - 公司2018年度未进行任何重要收购、出售或重大投资[157] 客户与供应商集中度 - 公司前五大客户销售额占年度总收入80.5%，其中最大客户占比34.6%[155] - 公司前五大供应商采购额占年度总采购额96.1%，其中最大供应商占比55.7%[155] 生产与产能 - 包装产品产能：三座厂房最高年产能合共20,000吨[13] - 原材料采购主要依赖发泡聚苯乙烯和膨胀聚烯烃，未出现重大供应困难[12] 股息政策 - 公司2018年未派付任何股息（2017年亦无）[119] 会计政策与报表编制 - 财务资料按历史成本基准编制，投资物业及部分金融资产按公平值计量[198] - 财务资料以人民币呈列，金额四舍五入至最接近千位数[198] - 综合财务报表涵盖公司及其附属公司截至2018年12月31日止年度业绩[200] - 控制权评估考虑直接或间接投票权未过半数的相关事实和情况[200] - 附属公司财务报表采用与公司一致的申报期间和会计政策[200] - 附属公司业绩自控制权获取日起综合入账至控制权终止日[200] - 未导致失去控制权的附属公司所有权权益变动列为权益交易[200] 员工福利 - 公司为合资格中国雇员提供定额供款退休计划，为香港雇员参与强积金计划[136] 董事服务合约 - 董事服务合约未包含一年内不可终止条款（法定赔偿除外）[143] 流动性管理 - 公司积极寻求潜在融资方案以增强流动资金[199]