财务业绩 - 2019年上半年公司股东应占亏损约为3.283亿元，较去年同期增加1.673亿元[3] - 2019年上半年公司营业额约为9.54亿元，较去年同期减少约52.1%[3] - 2019年上半年公司销售总量（不包括贸易部分）达约471,127吨，较去年同期增加32.8%[3] - 2019年上半年公司未经审核之除税前经营活动产生之现金约为2412.7万元，较去年同期减少8776.9万元[3] - 2019年上半年公司未经审核之每股基本亏损约为人民币7.64分[4] - 2019年上半年公司经营活动产生之现金净流出为3072.4万元，去年同期为净流入4862.1万元[12] - 2019年上半年公司投资活动产生之现金净流出为9624.8万元，去年同期为1280.2万元[12] - 2019年上半年营业额中，BB肥及复合肥1.3274亿元占1.4%，尿素2.90114亿元占30.4%，氨3.04059亿元占31.9%，甲醇3.34313亿元占35.1%，其他1.1821亿元占1.2%；2018年上半年聚苯硫醚有3962.4万元占2.0%，其他11.79425亿元占59.2%[22] - 2019年上半年除税前亏损3.41433亿元，2018年为1.75131亿元[25] - 2019年上半年经营活动所得现金净额3719.5万元，2018年为1.25963亿元[25] - 2019年上半年物业、厂房及设备折旧1.08677亿元，2018年为1.08852亿元[25] - 2019年上半年利息支出6791.9万元，2018年为7734.2万元[25] - 2019年上半年发行可换股债券拨备亏损2.10888亿元[25] - 衍生金融资产公平值变动因认沽期权协议届满致2018年亏损4170万元[25] - 2019年上半年公司营业额约9.54亿元，较去年同期约19.93亿元减少约52.1%，主要因销售贸易额份减少[46] - 2019年上半年股东应占亏损约3.283亿元，较去年同期亏损增加约1.673亿元，主要因可换股债券估值亏损拨备2.109亿元[46] - 2019年上半年销售总量（不含贸易部分）约47.1127万吨，较去年同期35.4782万吨增加32.8%[46] - 2019年上半年毛利率由去年同期约5.8%减至1.5%，主要因产品售价下跌[47] - 2019年上半年销售成本约9.39亿元，较去年同期减少约49.9%，因销售贸易额份减少[47] - 2019年上半年分销成本减少约8.4%，因成本监控奏效[47] - 2019年上半年行政开支较去年同期减少约61.3%，因达州和广安工厂运营成本、设备减值亏损减少及成本控制有效[47] - 2019年上半年其他亏损较去年同期增加1.722亿元，主要因可换股债券估值亏损拨备2.109亿元[47] 股息分配 - 董事不建议就2019年上半年派付任何中期股息[5] - 董事会不建议就2019年上半年派付任何股息[33] 资产负债 - 截至2019年6月30日，公司总资产为33.67678亿元，较2018年12月31日的32.82871亿元有所增加[8] - 截至2019年6月30日，公司总负债为28.08269亿元，较2018年12月31日的26.9766亿元有所增加[10] - 2019年6月30日集团有流动负债净额人民币13.58545亿元，公司董事按持续经营基准编制报表，假设广安和达州工厂产生正现金流、发行9.87亿港元可换股债券及成功与银行磋商延期偿还贷款[18] - 2019年6月30日，集团有流动负债净额约人民币13.59亿元，流动资产包括现金及银行存款约3710.1万元等，流动负债包括短期贷款约9.52亿元等[68] - 2019年6月30日，集团有尚未支付资本承担额约人民币1.20亿元[69] - 2019年6月30日及2018年12月31日，集团资本负债比率分别为79%及78%[71] - 2019年6月30日，若干土地使用权及建筑物等已质押作为银行贷款及应付票据抵押品，账面价值较2018年有变化[81] 税务情况 - 2019年所有中国内地附属公司适用所得税率为25%，达州、广安路特安、广安玖源化工所得税利益分别约为438.6万元、686万元、182.2万元[28] - 2019年上半年中国即期税项为0，递延所得税为 - 1306.8万元；2018年分别为0和 - 1406.7万元[30] 工厂运营 - 2019年上半年广安工厂装置2月4日恢复生产，醇氨联产运行产量及能耗优于去年同期，实现主装置连续运行[50] - 达州工厂因天然气供应影响，装置于2019年2月5日恢复生产，运行基本稳定[51] - 广安PPS聚苯硫醚工厂受市场等因素影响，暂停生产[53] 行业数据 - 2019年1 - 6月尿素总产量预计2621万吨，较2018年同期增加142.8万吨，涨幅5.8%；进口10.41万吨，同比减少25%；出口167.42万吨，同比增加135%[54] - 2019年上半年新增甲醇产能800万吨，1 - 6月总产量5200万吨，全国平均开工率较去年同期上涨5.21%，西北地区上涨10.78%；进口459.99万吨，较去年同期增加24%[56] - 2019年我国合成氨总产能达6689万吨，1 - 6月新增产能60万吨，总产量约2530万吨，同比减少约8%[61] 公司策略 - 公司将做好生产原料组织协调，保障装置长周期、高负荷运行，确保最佳运行效益[64] - 公司围绕“全年减亏目标”，推进“开源节流、降本增效”措施，降低运营成本[64] - 销售团队稳固优质核心终端客户，拓展市场，加大本地化销售[64] - 公司积极寻求合作资金，推动新项目报批、开工与建设[65] - 下半年公司将稳定基础化工业务，发展精细化工领域[67] 投资计划 - 除达州工厂及广安工厂建立两条新生产线和每年2万吨蒽醌项目外，无其他重大投资计划[78] 员工情况 - 2019年6月30日，集团有员工665名，较2018年的771名减少[79] 股权情况 - 公司拟与汤国强先生订立认购协议，认购人有条件同意认购本金额为9.87亿港元的可换股债券，年利率5%，为期五年[76] - 2019年6月30日，公司尚未行使购股权总计1240万份，其中董事胡小平持有120万份，雇员持有1120万份[85] - 假设全部未行使可换股证券于2019年6月30日转换为股份，涉及可转换为股份数量分别为10.03亿股、12亿股和13亿股[89] - 2019年6月30日，转换未行使可换股证券前股份总数为42.98亿股，转换后为78.01亿股[90] - 2019年6月30日，郑建明先生持有8亿股，占比18.61%，转换后持股18.01亿股，占比23.09%[90] - 2019年6月30日，汤国强先生持有1亿股，占比2.33%，转换后持股23.40亿股，占比29.99%[90] - 2019年6月30日，公众股东持有33.98亿股，占比79.05%，转换后持股36.59亿股，占比46.91%[90] - 截至2019年6月30日止年度，假设全部未行使可换股证券按人民币0.042元转换，每股摊薄亏损按特定方法计算[92] - 基于2019年6月30日情况，公司无能力履行可换股证券一、二及三项下之赎回责任，到期日分别为2024年11月12日、2024年1月30日和2024年3月14日[92] - 2019年6月30日，汤国强于公司已发行股本权益为60.49%，史建敏为0.01%，胡小平为0.03%[99] - 2019年6月30日，郑建明持有公司8亿股，占已发行股本权益18.61%，其全资公司持有的可换股债券可转换为10.01亿股[102] - 2019年6月30日，李洧若持有公司4.10亿股，占已发行股本权益9.55%[105] 公司治理 - 审核委员会于2003年6月10日设立，由三名独立非执行董事组成[109] - 审核委员会职责是审核及监察公司及集团财务申报程序和内部监控系统[109] - 审核委员会与集团管理层审阅公司及集团会计准则和常规，商讨内部监控及财务申报事宜[109] - 董事会常规及程序自2005年1月1日起依据上市规则附录14所载守则建立[112] - 公司采取适当行动遵守守则，集团已遵守守则条文[112] 股份交易 - 回顾期内公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司上市股份[113] 竞争业务 - 回顾期内，公司董事或管理层股东及彼等联系人无竞争业务权益[107]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年营运资金变动前但支付利息后经营业务流入现金净额约1.236亿元，较2017年流出的8060万元增加约2.042亿元[7] - 2018年股东应占亏损约3.48亿元，较2017年的4.54亿元减少亏损约1.06亿元；不计资产减值及衍生金融资产公平值变动，2018年股东应占经调整亏损约1.37亿元，较2017年的2.77亿元减少1.4亿元[7] - 2018年每股基本亏损约0.081元[7] - 2018年销售营业额约31.01亿元，较2017年减少15.7%[7] - 2018年公司营业额约31.01亿元，较2017年的36.78亿元减少15.7%；销量（不包括贸易部分）约73.8万吨，较2017年的100.8万吨减少约26.8%[9] - 2018年集团营业额约31.01亿元，较去年减少15.7%，股东应占亏损约3.48亿元，较去年减少亏损约1.06亿元，每股基本亏损约0.081元[33] - 2018年集团销售成本约28.77亿元，较2017年减少21.0%[34] - 集团毛利率由2017年约0.9%上升至2018年的7.2%，2018年分销成本与去年相比减少约20.7%，比率为1.08%，较2017年低0.07%[35] - 2018年集团行政费用约1.334亿元，较2017年增加约5.1%，其他亏损由2017年约1.733亿元减少至2018年约0.244亿元，其他费用约2.184亿元（2017年约30万元）[35] - 2018年集团所得税开支约60万元[36] - 2018年12月31日，集团有流动负债净额约19.4066亿元，流动资产包括现金及银行存款约454.5万元等，流动负债包括短期借贷约12.39668亿元等[40] - 2018年12月31日，集团有尚未支付资本承担约1.20132亿元[41] - 2018年12月31日，集团有现金及银行存款约454.5万元及抵押银行存款约2433.9万元，公司拟透过现有银行结余及资本市场提供资金[44] - 2018年12月31日，集团的贷款及应付票据结余总额约21.53617亿元[45] - 2018年12月31日及2017年12月31日，集团资本负债比率分别约为78%及70%[46] - 2018年12月31日，集团抵押土地使用权账面净值约人民币5878.1万元（2017年：约人民币6022.3万元）[54] - 2018年12月31日，集团抵押物业、厂房及机械账面净值约人民币11.30436亿元（2017年：约人民币11.68227亿元）[54] - 2018年12月31日，集团抵押投资物业账面净值约人民币5953.8万元（2017年：约人民币1161.8万元）[54] - 2018年12月31日，集团抵押采矿权账面净值约人民币3.09775亿元（2017年：约人民币2.973亿元）[54] - 2018年12月31日，集团抵押银行存款约人民币2433.9万元（2017年：约人民币1159.6万元）[54] - 公司2018年12月31日的可供分派储备约为人民币2.15012亿元（2017年：约人民币5.63221亿元）[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年BB肥及复合肥销售额3900万元、销售数量25546吨，销售额同比增26%、销售数量同比增5%；尿素销售额4.72亿元、销售数量237761吨，销售额同比降16%、销售数量同比降38%；氨销售额3.95亿元、销售数量146152吨，销售额同比降14%、销售数量同比降38%；甲醇销售额7.77亿元、销售数量327201吨，销售额同比增6%、销售数量同比降10%；聚苯硫醚销售额5300万元、销售数量1318吨，销售额同比降35%、销售数量同比降30%；其他买卖销售额13.65亿元，销售额同比降25%[7] - 2018年BB肥及复合肥、尿素、氨、甲醇、聚苯硫醚、其他买卖的营业额分别为3900万元、4.72亿元、3.95亿元、7.77亿元、5300万元、13.65亿元，营业额变动百分比分别为26%、-16%、-14%、6%、-35%、-25%[39] - 2018年尿素总产能约6954万吨，较上一年减少约4.4%，总产量约5207万吨，平均开工率58%左右，国内农业需求降幅达1%左右，平均价格1941元/吨，同比上涨20.8%[16] - 2018年我国甲醇总产能达8142万吨，新增产能585万吨，总产量约5565.66万吨，同比增加约25.25%，进口量约742.9万吨，同比下滑8.79%[18] - 2018年合成氨总产能约6689万吨，同比减少6.4%，产量约5601余万吨，同比减少1.6%，需求约5560万吨[19] 股息分配情况 - 董事不建议派付2018年末期股息[7] - 董事不建议派付2018年度末期股息（2017年：无）[75] 公司工厂运营情况 - 广安工厂KAM装置成功开车连续运行，通过多项体系认证和安全生产标准化三级标准评审，通过中央环保督察组检查验收[10] - 达州工厂2018年2月恢复生产，装置运行稳定，通过中央环保督察组检查验收，12月1日进入计划年度大修；广安新材料工厂因集团发展战略调整，于2018年6月底停车[11][12] 行业市场趋势 - 2019年预计我国氮肥行业总体供需平衡，市场平稳，但盈利水平可能低于2018年[17] - 2019年甲醇市场运行态势预计整体好于2017年，但低于2018年[18] - 2019年合成氨市场整体比2017年好，预计稍弱于2018年[22] 公司未来发展计划 - 2019年公司将稳定和优化现有业务，以效益为中心，改变管理模式[24] - 公司拟利用现有设施等优势进行技术改造，延伸产业链，增加高附加值产品产出[25] - 公司计划发展达州工厂30万吨/年乙二醇项目，为公司带来新的利润增长点[26] 公司人员情况 - 2018年12月31日，集团聘用725名雇员（2017年：779名）[55] - 2018年12月31日，集团有5名管理层雇员（2017年：5名）[55] - 2018年12月31日，集团有102名财务及行政部雇员（2017年：94名）[55] - 2018年12月31日，集团有574名生产部雇员（2017年：634名）[55] - 截至2018年12月31日，公司在三个厂房共有607名雇员，劳工总数较上一报告期下跌5%[159] - 高级管理层、中级管理层、前线及其他雇员占比分别为2%、7%、91%[166] - 18 - 25岁、26 - 35岁、36 - 45岁、46 - 55岁、56岁及以上员工占比分别为7%、42%、24%、26%、1%[168] - 男性、女性员工占比分别为81%、19%[169] - 报告期内，公司有108名全职雇员离职，年度流失率为18%，超60%雇员因新材料生产时间减少离职[170] - 高级管理层、中级管理层、前线及其他雇员年度流失率分别为7%、7%、19%[173] - 18 - 25岁、26 - 35岁、36 - 45岁、46 - 55岁、56岁及以上员工年度流失率分别为38%、22%、10%、11%、25%[174] - 男性、女性员工年度流失率分别为19%、14%[175] - 2018年接受培训的雇员人数607，培训时数总计29973，高级管理层受训雇员百分比107%，每雇员平均受训时数31[183] - 中级管理层受训雇员百分比为102%，每雇员平均受训时数为34小时；前线及其他雇员受训雇员百分比为100%，每雇员平均受训时数为51小时；男性受训雇员百分比为100%，每雇员平均受训时数为57小时；女性受训雇员百分比为109%，每雇员平均受训时数为16小时[184] 公司股权及股东情况 - 汤国强于公司股份好仓100000000股，占已发行股本2.33%[94] - 李洧若于公司股份好仓410392000股，占已发行股本9.55%[94] - 史建敏于公司股份及可换股债券好仓共30300000股，占已发行股本0.70%[94] - 张伏波于公司股份好仓5000000股，占已发行股本0.12%[94] - 胡小平于公司股份及可换股债券好仓共1200000股，占已发行股本0.03%[94] - 李洧若于玖源发展有限公司无投票权递延股份2100000股，持股权益70%[95] - 2018年12月31日，李洧若持有玖源香港210万股无投票权递延股份，概约持股百分比70%，其好仓与淡仓数目一样，净持股数为零[98] - 2018年12月31日，郑建明通过所控制法团持有公司8亿股股份，概约持股百分比18.61%，其全资公司持有的可换股债券可转换为10.01375亿股股份[100] - 2018年12月31日，唐世国持有玖源香港30万股无投票权递延股份，概约持股百分比10%，其好仓与淡仓数目一样，净持股数为零[103][104] - 2018年12月31日，未行使可换股证券一可转换为10.02675亿股股份，可换股证券二可转换为4000万股股份[106] - 假设全部未行使可换股证券于2018年12月31日转换，转换前公司总股份数42.98042599亿股，转换后为53.40717599亿股[106] - 截至2018年12月31日止年度，假设全部未行使可换股证券按人民币0.065元转换，会对每股盈利造成反摊薄效应[106] - 可换股证券一及可换股证券二到期日分别为2024年11月12日及2019年1月14日，可换股证券二已全部被赎回[107] - 公司发行本金总额2.7亿港元可换股债券，初步换股价每股0.108港元，年利率4%，所得款项净额约2.69亿港元[109] - 可换股债券所得款项净额用途：约人民币1100万元用于偿还贷款，约人民币5300万元用于补偿营运资金减少，约人民币1100万元用于维护生产设备[109] 公司治理相关情况 - 公司于2002年2月11日在开曼群岛注册成立，2003年7月10日在联交所GEM上市，2008年8月25日转至联交所主板上市[72] - 公司主要业务为投资控股，附属公司从事化学制品、化肥及BB肥的研发、生产、推广及分销[73] - 购股计划于2018年9月17日届满[79][91] - 公司组织章程细则无优先购买权条文，开曼群岛公司法也无相关限制[82] - 2018年7月20日，汤国强、史建敏、张伟华获委任为执行董事，吴天然、袁柏、万从新辞任执行董事[85] - 独立非执行董事为胡小平、石磊、徐从才[64][65][85] - 公司高级管理层包括李慈平、池川、文欧、钟天明、温金富[68][69] - 集团过往五个财政年度的业绩及资产与负债概要载于第108页[83] - 执行董事有权取得酌情花红，不得超过股东应占公司有关财政年度的集团经审核综合纯利的3%[87] - 若向主要股东等授出购股，导致其12个月内获授购股行使后发行股份超已发行股份0.1%且总值超500万港元，须获股东事先批准[90] - 2019年3月29日公司有足够公眾持股量，即超过已发行股份的25%[110] - 2018年五大客户占集团总营业额约35.4%，最大客户占约9.8%；五大供应商占集团总购货额约69.3%，最大供应商占约22.6%[118] - 公司于2003年6月10日成立审核委员会，由四名成员组成[116] - 中汇安达会计师事务所有限公司自2016年2月19日起获委任为集团核数师，2018年5月25日重获委任[120] - 回顾年度内，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司上市股份[117] - 2018年董事会采纳企业管治守则，公司遵守该守则[199] - 2018年12月31日，董事会由8名董事组成，其中4名执行董事，1名非执行董事，3名独立非执行董事[200] - 2018年独立非执行董事占董事会成员超三分之一，符合上市规则规定[200] 公司环境、社会及管治相关情况 - 环境、社会及管治报告涵盖的三个运营厂房总楼面面积为29,481.81平方米[124] - 2018年1 - 2月，达州和广安因天然气供应短缺运营受影响[124] - 集团下一报告期间税务开支预算为人民币260万元[132] - 报告期内集团产生的氮氧化物、硫氧化物及悬浮颗粒排放量分别为414.70公斤、83,143.