利息与股息收入变化 - 2022年上半年利息收入16美元，2021年同期为23美元[11] - 2022年上半年股息收入14,130美元，2021年同期为6,659美元[11] - 2022年上半年获上市证券股息收入14,130美元，2021年同期为6,659美元[63] 金融资产相关亏损变化 - 2022年上半年按公允值计入损益之金融资产之公允值未变现亏损变动净额为13,339美元，2021年同期为58,901美元[11] - 2022年上半年出售按公允值计入损益之金融资产的亏损净额为375,352美元，2021年同期为8,579美元[11] - 2022年上半年上市证券未实现亏损变动净额13,339美元，2021年同期为58,901美元[63] - 2022年上半年出售上市证券实现亏损375,352美元，2021年同期为8,579美元[63] 汇兑与除税前亏损变化 - 2022年上半年汇兑亏损6,148美元，2021年同期为3,242美元[11] - 2022年上半年除税前亏损608,089美元，2021年同期为319,804美元[11] - 截至2022年6月30日止六个月全面亏损总额为608,089美元，2021年同期为319,804美元[14][18] - 截至2022年6月30日止六个月除税前亏损为608,089美元[18][25] - 截至2021年6月30日止六个月，公司除税前亏损319,804美元[27] - 2022年上半年公司未经审核净亏损608,089美元，2021年同期为319,804美元[63] 每股相关指标变化 - 2022年上半年每股亏损5.69美仙，2021年同期为2.99美仙[11] - 2022年6月30日每股资产净值为0.22美元，2021年12月31日为0.28美元[13] - 截至2022年6月30日，公司每股基本亏损根据本期亏损608,089美元及期内已发行普通股加权平均数10,686,000股计算，2021年同期亏损319,804美元[40] - 2022年6月30日每股资产净值0.22美元，较2021年底的0.28美元下跌21.43% [64] 资产相关指标变化 - 2022年6月30日按公允值计入损益之金融资产为732,882美元，2021年12月31日为1,658,595美元[13] - 2022年6月30日净资为2,373,001美元，2021年12月31日为2,981,090美元[13] - 截至2022年6月30日，公司资产总值2,462,138美元，较2021年12月31日的3,077,737美元有所下降[29] - 截至2022年6月30日，按公允值计入损益之金融资产为732,882美元，2021年12月31日为1,658,595美元[42] - 2022年6月30日公司资产净值为2,373,001美元，2021年12月31日为2,981,090美元；已发行普通股数目均为10,686,000股[50] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的上市股本投资为732,882美元，2021年12月31日为1,658,595美元[58] 储备与亏损转拨变化 - 2022年6月30日资本储备为 - 5,865,589美元，2021年末为 - 5,852,250美元[14] - 2022年6月30日累计亏损为 - 5,751,825美元，2021年末为 - 5,157,075美元[14] - 截至2022年6月30日止六个月，按公允值计入损益之金融资产之公允值未变现亏损变动净额13,339美元由累计亏损转拨至资本储备，2021年同期为58,901美元[16] 现金流量与等价物变化 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为287,257美元，2021年为 - 792,839美元[18] - 2022年6月30日现金及现金等价物为1,663,564美元，2021年同期为2,665,600美元[18] 各业务线业绩情况 - 截至2022年6月30日止六个月，上市证券分部业绩为 - 374,561美元，非上市证券分部业绩为0美元[25] 投资亏损情况 - 截至2022年6月30日止六个月，公司投资亏损总额388,691美元，较2021年同期的67,480美元大幅增加[32][34] - 截至2022年6月30日止六个月，公司在香港投资的公允值亏损净额为388,691美元，其中375,352美元于出售上市股本投资时确认；2021年同期亏损净额为67,480美元，其中8,579美元于出售时确认[46] 费用相关变化 - 2022年上半年审计师薪酬12,490美元，2021年为12,621美元；托管人费用2022年为4,666美元，2021年为4,409美元[37] - 2022年上半年薪金及其他福利92,622美元，2021年为92,128美元；退休福利成本均为2,319美元[37] - 截至2022年6月30日止六个月，基金管理公司收取的投资管理及行政费用为28,094美元，2021年同期为36,331美元，费用按公司上季度最后一个营业日资产净值的0.5%计算[51] - 截至2022年6月30日止六个月，公司董事袍金为24,902美元，2021年同期为25,119美元[53] 股本相关情况 - 2022年6月30日股本为1,068,600美元，与2021年末和2020年末持平[14] - 法定股本为18,000,000股每股0.10美元的普通股，2022年6月30日和2021年12月31日金额均为1,800,000美元；已发行及缴足股本为10,686,000股每股0.10美元的普通股，两个时间点金额均为1,068,600美元[48] 绩效金与结余情况 - 高水位标准重设为2016年12月31日的资产净值8,182,713美元，截至2022年6月30日止六个月，基金管理公司无权收取绩效金，2021年同期也无[52] - 报告期末，公司应付基金管理公司尚未偿还结余为39,402美元，2021年12月31日为52,359美元[53] 非上市股本投资指标变化 - 2022年非上市股本投资市售率为0.59倍，2021年为0.86倍；市售率上升/下跌10%，公允值变动为零[56] - 2022年非上市股本投资营收为5.342百万美元，2021年为5.83百万美元；营收上升/下跌10%，公允值变动为零[56] - 2022年和2021年非上市股本投资缺乏市场流动性的折让均为40%；折让上升/下跌10%，公允值变动为零[56] 投资组合占比变化 - 2022年6月30日上市投资占比31%，2021年12月31日为56% [68] - 2022年6月30日现金及其他现金等值占比69%，2021年12月31日为44% [68] 市场指数变化 - 2022年上半年，恒生指数从23397.67点降至21859.79点，跌幅6.57%；恒生中国企业指数从8236.35点降至7666.88点，跌幅6.91%[72] - 2022年1月恒生指数上涨1.7%收盘；2月市场大幅下跌，由月内高位下跌9.3%；3月中旬跌幅高达19.7%，创2016年以来最低水平[74] 行业回报情况 - 2022年上半年，科技行业回报 - 14.12%，医疗行业 - 18.65%，新能源行业 - 12.14%，消费行业 - 15.87%，通讯及半导体行业 - 14.75%[78] 主要投资公司情况 - 截至2022年6月30日，腾讯控股成本136644美元，市值126470美元，占总资产5.14%，上半年股息收入3815美元，已实现亏损38284美元，未实现亏损10174美元（ - 7.45%）[81][83] - 截至2022年6月30日，京东集团成本200818美元，市值212774美元，占总资产8.64%，股息收入66美元[81] - 截至2022年6月30日，中国龙源电力成本211158美元，市值212533美元，占总资产8.63%，股息收入2170美元[81] - 截至2022年6月30日，中国移动成本202394美元，市值181105美元，占总资产7.36%，股息收入8079美元[81] - 截至2022年6月30日，上市证券投资总值成本751014美元，市值732882美元，占资产净值30.88%，占总资产值29.77%，股息收入14130美元[81] - 2022年6月30日，公司持有京东6,604股，约占总发行股份的0.000211%，成本200,818美元，公允值212,774美元，约占公司总资产的8.64%，上半年股息收入66美元，未实现收益11,956美元(5.95%)[84] - 2022年6月30日，公司持有龙源110,000股，约占已发行股份总数的0.00329%，成本211,158美元，公允值212,533美元，约占公司总资产的8.63%，上半年股息收入2,170美元，已实现收益10,293美元，未实现收益1,375美元(0.65%)[85] - 2022年6月30日，公司持有中国移动29,000股，约占总发行股份的0.000136%，成本202,394美元，公允值181,105美元，约占公司总资产的7.36%，上半年股息收入8,079美元，已实现亏损3,435美元，未实现亏损21,289美元（-10.52%）[87] - 2022年6月30日，公司持有环球市场集团有限公司9.36%股权，投资成本5,847,458美元，未变现亏损5,847,458美元，累计股息收入1,814,613美元[89] 公司运营相关情况 - 2022年上半年公司未进行新投资，6月30日银行结存为1,663,564美元（2021年12月31日：1,376,307美元），无银行贷款或非上市投资资本承担[84][88][94] - 公司聘有两名雇员，任命基金管理公司管理投资组合及行政事务[96] 股权结构情况 - 2022年6月30日，上海实业（集团）有限公司持有公司1,884,792股，占已发行股份17.64%；袁楚丰先生持有1,781,000股，占16.67%；Rosebrook Opportunities Fund LP持有1,216,701股，占11.39%[99] 董事权益与交易情况 - 2022年6月30日，无董事或其联系人在公司或相联法团股份等中有须记录或知会的权益或淡仓[98] - 截至2022年6月30日止六个月内，公司无购买、出售或赎回本公司上市证券行为[103] 公司策略与守则遵守情况 - 基金管理公司关注国内经济复苏，消费主题投资是首选，对医疗和科技公司前景更乐观，坚持最佳投资策略并谨慎对待风险[92] - 截至2022年6月30日止6个月内，公司除部分偏离外已遵守《企业管治守则》规定[104] - 公司采纳《上市发行人董事进行证券交易之标准守则》，全体董事截至2022年6月30日止6个月内遵守该守则[115] 公司人事变动情况 - 2022年3月23日王京博士因退休辞任公司执行董事等多职，董事会现由5名董事组成，包括1名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[107] - 易永发先生于2022年6月14日辞任耐世特汽车系统集团有限公司独立非执行董事等职[114] 公司委员会情况 - 审计委员会自1999年7月成立，现由3名独立非执行董事组成[109] - 薪酬委员会自2005年3月成立，王京博士2022年3月23日辞任成员，现由4名成员组成[110] - 提名委员会自2012年2月成立，目前成员为3名独立非执行董事[112] - 投资委员会根据公司章程细则设立，王京博士2022年3月23日辞任成员，周泓同日获委任，目前由3名成员组成[113] 税务与股息宣派情况 - 截至2022年及2021年6月30日止六个月，公司无香港利得税拨备[38] - 董事不建议就截至2022年及2021年6月30日止六个月宣派中期股息[39]

财务业绩：亏损与收入 - 公司2021年净亏损708,245美元，而2020年为净溢利37,831美元[7] - 上市证券投资实现亏损154,799美元，未实现亏损净额47,787美元[7] - 上市投资组合股息收入为25,571美元[7] - 上市证券投资整体亏损177,015美元[7] - 公司营运成本为531,777美元[7] - 支付投资管理及行政费用69,359美元[188] - 2021年未支付绩效金[188] - 2022年度收入210,000美元(约1,638,000港元)[187] 投资组合表现 - 上市投资组合全年回报率为亏损5.09%，优于恒生指数（下跌14.1%）和国企指数（下跌23.3%）[8] - 公司上市投资组合2021年回报率为亏损5.09%，跑赢恒指9%及国企指数18%[27] - 上市投资组合2021年全年回报率为-5%，但优于可比长仓基金平均回报率-13.4%[31] - 2021年7月投资组合表现-1.68%，同期恒生指数下跌-9.94%[29] - 2021年8月投资组合表现+1.28%，同期恒生指数下跌-0.32%[29] - 公司上市证券投资在2021年全年录得5%亏损[123] 资产净值与股价 - 2021年底每股资产净值为0.28美元，较2020年底的0.35美元下跌20%[9] - 2021年底股价为0.236美元，较资产净值折让21.33%[9] 股息政策 - 董事会不建议就2021年度派发任何股息[11] - 董事会不建议就本年度派发任何股息[172] 投资策略与配置 - 投资范围收窄至五个行业：新能源、科技及互联网、消费、陆运和医疗[15] - 投资组合集中于五大行业：新能源、科技互联网、消费、陆运和医疗[30] - 公司投资组合分配中上市投资占比56%，现金及等价物占比44%[24] - 上市证券投资总值从2020年末28.65万美元增至2021年末165.86万美元，增幅479%[33][36] 主要持股详情 - 招商银行持股成本36.98万美元，年末市值34.17万美元，未实现亏损2.81万美元(-7.6%)[37] - 腾讯控股持股成本26.17万美元，年末市值23.44万美元，未实现亏损2.74万美元(-10.45%)[39] - 龙源电力集团持股成本27.41万美元，年末市值34.78万美元，占资产净值11.67%[33] - 华润啤酒持股成本43.19万美元，年末市值42.59万美元，获得股息收入1141美元[33] - 华虹半导体持股成本32.6万美元，年末市值30.89万美元，占资产净值10.36%[33] - 持有龙源电力149,000股，成本274,065美元，公平值347,818美元，占总资产11.30%，未实现收益73,753美元（26.9%）[40] - 持有华润啤酒52,000股，成本431,865美元，公平值425,852美元，占总资产13.84%，未实现亏损6,013美元（-1.4%）[41] - 持有华虹半导体56,000股，成本325,972美元，公平值308,853美元，占总资产10.04%，未实现亏损17,119美元（-5.3%）[42] - 龙源电力2021年已实现收益24,736美元[40] - 华润啤酒2021年股息收入1,141美元[41] 非上市投资 - 非上市投资环球市场集团成本5,847,458美元，已全面减值至公平值0美元，累计股息收入1,814,613美元[44] - 环球市场集团持股8,734,897股（股权占比9.36%），自2019年6月30日起公平值维持为0[46] 流动性及财务结构 - 公司银行结存1,376,307美元（2020年：3,458,439美元），无银行借款[49][51] - 流动比率14.68（2020年：34.55），总负债对总资产比率3.14%（2020年：2.68%）[51] - 公司无抵押资产、无重大资本承担或或有负债[50] - 公司可分配储备为191.249万美元[175] 董事会组成与变动 - 执行董事赵恬33岁于2021年6月28日获委任并自2020年10月起担任投资委员会成员[55] - 非执行董事陆雪方57岁于2019年3月18日获委任并拥有逾26年资产管理及金融投资经验[56][57] - 独立非执行董事华民71岁自2004年9月起担任提名委员会主席[59] - 独立非执行董事王家泰67岁自1997年6月起担任薪酬委员会主席并拥有逾45年投资银行及私募股权投资经验[60] - 独立非执行董事易永发63岁自1999年7月起担任审计委员会主席并拥有逾39年审计及投资银行经验[62] - 公司董事会包含3名独立非执行董事分别担任审计委员会主席[62]提名委员会主席[59]及薪酬委员会主席[60] - 公司董事会由5名董事组成包括1名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[69] - 独立非执行董事占董事会成员比例达到33%符合上市规则要求[76] - 董事会未设立主席或行政总裁职位所有董事共同承担领导责任[66][69] - 陆雪方先生和王家泰先生将根据公司章程细则在2022年股东周年大会上轮值退任[78] - 赵恬先生于2021年6月28日获董事会委任，将在2022年股东周年大会上退任并膺选连任[78] - 王家泰先生作为独立非执行董事已服务超过9年，将在2022年股东周年大会上重选连任[80] 董事会运作与会议 - 2021年度董事会召开4次会议，所有独立非执行董事出席率均为100%（4/4）[83] - 公司向董事提供每月经营和财务表现报告[82] - 董事可通过寻求独立专业意见相关费用由公司承担[68] - 2021年股东周年大会于5月18日举行，所有决议案均获通过[104] - 董事在2021年股东周年大会的出席情况：王京博士1/1、吴滨先生1/1、华民博士1/1、王家泰先生1/1、易永发先生1/1、陆雪方先生1/1[105] 委员会运作 - 董事会设有4个专门委员会：审计委员会、薪酬委员会、提名委员会和投资委员会[85] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，2021年举行3次会议，所有成员出席率均为100%（3/3）[88] - 审计委员会主席为易永发先生，成员包括华民博士和王家泰先生[87] - 审计委员会年内审阅半年度及年度业绩报告包括财务报表并与外聘审计师举行一次会议讨论审计事宜[90] - 审计委员会已审阅截至2021年12月31日止年度的年度业绩[91] - 薪酬委员会年内举行三次会议成员出席率100%[94] - 薪酬委员会检阅雇员及董事薪酬政策并审议执行董事委任及薪酬事项[94] - 提名委员会年内举行两次会议成员出席率100%[98] - 提名委员会审阅董事会架构规模组成及独立非执行董事独立性[98] - 投资委员会成员变动周泓先生获委任为投资委员会成员[100] - 董事会每年审阅并批准投资上市证券资金限额[100] 董事提名与独立性 - 董事提名政策自2019年1月1日起生效包含董事甄选标准和程序[74] - 独立非执行董事需提交年度书面确认函以保持独立性[76] - 提名委员会评估了3名服务超过9年的独立非执行董事的独立性，包括华民博士、王家泰先生和易永发先生[77] - 董事会确认所有独立非执行董事均符合上市规则3.13条独立性要求[77] 董事薪酬 - 每位独立非执行董事每年获得130000港元酬金[70] - 独立非执行董事年度酬金为每人13万港元[180] 股东结构与关联方 - 上海实业(集团)有限公司持股1,884,792股，占比17.64%[195] - 袁楚丰先生持股1,781,000股，占比16.67%[195] - Rosebrook Opportunities Fund LP持股1,216,701股，占比11.39%[195] - 陆雪方自2018年8月起担任上海实业投资有限公司董事兼总经理[56] - 公司主要股东上海实业集团自2015年12月起成为主要股东[56] - 赵恬为香港证监会注册的第9类（资产管理）持牌负责人员[55] 企业管治 - 公司致力于遵守上市规则附录十四《企业管治守则》但存在部分偏离情况[65] - 投资组合和日常运营由基金管理公司负责管理董事会负责监督[66][68] - 公司计划在2024年12月31日前委任至少1名女性董事成员[73] - 全体董事确认完全遵守证券交易标准守则[116] - 新委任董事获提供就职指引和持续专业发展培训[117] - 公司已为董事及主要人员购买董事及主要人员责任及专业弥偿保险[120] - 企业管治职能包括制定政策、监察董事培训及检视合规情况[113] 内部监控与风险管理 - 公司设有与COSO 2013年框架相符的内部监控系统[126] - 公司每半年对风险管理及内部监控系统进行审阅[127] - 公司采纳内幕消息政策及程序确保信息披露合规[126] - 公司通过投资委员会每周或必要时建议投资决定[125] - 公司对非上市投资每半年采用估值法进行评估[125] - 公司内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[126] - 公司董事会确认风险管理及内部监控系统有效且足够[128] - 公司董事会确认财务报告采用持续经营基准编制[129] - 公司董事会确认财务报告符合法定要求及会计准则[129] 审计与费用 - 公司外聘审计师安永2021年审计服务费用为51,099美元[131] - 公司外聘审计师安永2021年税务合规及其他服务费用为4,030美元[131] - 公司外聘审计师2021年总费用为55,129美元[131] 雇员信息 - 公司截至2021年12月31日共有2名全职雇员[142] - 公司2021年度雇员流失比率为0%[142] - 公司所有雇员均为女性且年龄在50-59岁之间[142] - 公司员工总数为2人均为女性[73] - 公司无男性员工且无中低层员工[149][150] 雇员培训与发展 - 2021年接受培训员工比例达100%且均为女性高级管理层[148] - 女性高级管理层员工共参加50小时培训且人均培训时间为25小时[148][149] - 2021年共有6名董事和2名员工接受反贪腐培训总时数为8小时[153] 雇员福利与政策 - 公司实施五天工作周并提供全薪年假及产假等福利[145] - 公司为员工提供强积金供款和酌情花红等全面薪酬福利[145] - 公司严格遵循职业安全及健康条例并建立工伤报告制度[146] - 公司启动居家办公等防疫措施并提供充足防疫用品[147] ESG与环境数据 - 公司ESG报告依据香港联交所《环境、社会及管治报告指引》编制[134] - 公司过去三年无任何与工作相关的死亡及工伤事故[147] - 公司温室气体排放总量从2020年的3,960千克增至2021年的4,418千克，同比增长11.6%[157] - 范围2温室气体排放量（外购电力）从2020年的3,841千克增至2021年的4,239千克，同比增长10.4%[157] - 人均温室气体排放密度从2020年的1,980.2千克/雇员增至2021年的2,209.1千克/雇员，同比增长11.6%[157] - 总用电量从2020年的4,742千瓦时增至2021年的5,233千瓦时，同比增长10.4%[159] - 人均用电密度从2020年的2,370.8千瓦时/雇员增至2021年的2,616.4千瓦时/雇员，同比增长10.4%[159] - 无害废弃物总量从2020年的300千克微降至2021年的299千克，同比减少0.3%[158] - 有害废弃物总量从2020年的0.36千克增至2021年的1.00千克，同比增长177.8%[158] - 人均有害废弃物密度从2020年的0.18千克/雇员增至2021年的0.48千克/雇员，同比增长166.7%[158] - 范围3温室气体排放量（其他间接排放）从2020年的120千克增至2021年的180千克，同比增长50%[157] - 公司识别气候变化相关实体风险包括降水模式变化和超强台风等极端天气事件[161] - 公司业务不涉及产品制造和服务提供因此无产品相关健康安全广告标签和隐私数据[165] - 公司无来自业务营运的排放物[163] - 水资源由业主维持及付费因此无耗水量数据[163] - 公司业务不涉及包装材料使用[163] 基金管理费用 - 投资管理及行政费用按季度资产净值0.5%计算[183] - 2021年度应付基金管理公司最高费用上限为16万美元[185][186] - 绩效金计算标准为资产净值超过高水位标准的20%[185] - 首个高水位标准设定为2016年资产净值818.2713万美元[185] - 2020年度应付基金管理公司费用上限为6.5万美元[186] - 2023年6月止期间费用上限为13万美元[186] - 美元兑港元换算参考汇率为1:7.8[186] - 资产净值高水位标准重设为2016年12月31日经审核资产净值[188] - 2010年原始高水位标准为31,048,060美元[188] - 2010-2014年期间派发股息每股1.40美元，总额12,467,000美元[188] 市场指数表现 - 恒生指数2021年下跌14.08%，国企指数下跌23.30%[21][26] - 标普500指数2021年上涨26.89%，纳斯达克指数上涨21.39%[20][21] - 恒生科技指数2021年7月单日最大跌幅达7.9%[26] - 恒生指数在2021年下跌14.1%[123] - 恒生中国企业指数在2021年下跌23.3%[123] 中国经济背景 - 中国2021年GDP增长8.1%达114.37万亿元人民币，连续第二年超百万亿元[18] - 中国2021年外贸顺差增长29.1%达6764亿美元，出口额升至3.36万亿美元[19] - 中国2021年12月制造业PMI为50.3%，PPI上升10.3%[19] - 中国2021年实际利用外资增长14.9%，零售总额增长12.5%[18] - 中国2021年第四季度GDP同比增长放缓至4%[18] 股份交易 - 2021年未购买、出售或赎回任何股份[200] 股东沟通与政策 - 公司通过网站http://shanghaigrowth.etnet.com.hk发布财务业绩及企业管治资料[102] - 董事会2012年采纳股东沟通政策并每年检讨其有效性[102] - 股息政策允许以现金及股份方式分派，并考虑投资回报和充足现金以应对未来开支[103] - 股东权益保障规定重大独立事宜以个别决议案提呈，投票以股数方式进行[106] - 股东查询需书面形式寄至公司，一般不处理口头或匿名查询[109][110] - 股东正式通知需发送至香港湾仔轩尼诗道48-62号上海实业大厦15楼1501室[111] - 2021年度组织章程文件无任何变动[112] - 已审结贪污诉讼案件数目及结果见第38页[167] 参考信息索引 - 气候相关事宜及应对行动描述见第41页[164] - 按性别雇佣类型年龄组别及地区划分的雇员总数见第36页[164] - 按性别年龄组别及地区划分的雇员流失比率见第36页[164] - 因工作关系而死亡的人数及比率见第37页[164] - 按性别及雇员类别划分的受训雇员百分比见第37页[164]

财务业绩：利润与亏损 - 公司2020年净溢利为37,831美元，相比2019年净亏损555,856美元实现扭亏为盈[8] - 非上市投资环球市场集团自2019年6月30日起全额拨备，2020年未产生收益或亏损[8][10] - 非上市投资环球市场集团已全额减值，累计亏损5,847,458美元[45] 上市证券投资表现 - 公司上市证券投资实现收益515,217美元，未实现收益32,087美元，股息收入20,622美元[8] - 上市证券投资整体收益567,926美元，较2019年增长228%[8] - 公司上市证券投资录得18.9%收益增长[116] - 公司投资组合2020年底上市投资占比8%，现金及现金等值占比92%[34] - 上市证券投资总市值286,518美元，较成本243,523美元实现增值[42] - 2020年股息收入20,622美元，较2019年7,811美元增长164%[42] - 公司上市投资组合2020年收益增长18.9%，超越恒指22.3%和国企指数22.8%[37] 资产净值与股价 - 公司每股资产净值从2019年0.34美元升至2020年0.35美元，增幅2.94%[9] - 公司股价0.30美元较资产净值折让14.29%[9] 流动性及财务结构 - 银行结存3,458,439美元（2019年：3,419,680美元）[11] - 公司无银行借款，流动比率34.55（2019年：36.73）[14] - 总负债对总资产比率为2.68%（2019年：2.51%）[14] 股息政策与分配 - 公司未支付2020年度股息（2019年：无）[17] - 本年度未派发任何股息[173] - 股息政策平衡投资稳定性与股东回报 可现金或股份形式分派[94] - 2010-2014年派發股息總計12,467,000美元[191] 投资组合持仓 - 投资组合中腾讯控股市值43,647美元，占资产净值1.18%[42] - 香港电讯有限公司市值150,515美元，占资产净值4.08%[42] - 呷哺呷哺市值92,356美元，占资产净值2.51%[42] 非上市投资 - 公司持有8,734,897股环球市场普通股，占其已发行普通股总数9.36%[47] - 环球市场投资自2019年6月30日已全面拨备，2020年12月31日公允价值维持为零[47] - 该投资项目在以往年度获得约180万美元股息[47] - 环球市场业务表现持续恶化且存在大额可赎回非控制权益的或有债务[47] 宏观经济环境 - 中国2020年国内生产总值增长2.3%，2019年为6.1%[25] - 中国2020年零售总额同比下降3.9%，2019年增长8.0%[25] - 中国2020年出口增长4.0%，进口下降0.7%，外贸顺差5350亿美元[25] - 中国国家外汇储备2020年底达32165亿美元，2019年底为31079亿美元[25] - 全球主要央行2020年量化宽松规模增加50.6%至7.8万亿美元[28] 股票市场表现 - 恒生指数2020年下跌3.40%，恒生中国企业指数下跌3.85%[29] - 上证综合指数2020年上涨13.87%，深证成份指数上涨38.73%[29] - 标普500指数2020年上涨16.26%，纳斯达克指数上涨43.64%[29] - 恒生指数在2020年3月跌至全年低点21,139点，较年初高位下跌约8,000点[35] - 恒生指数2020年第一季度下跌16.3%，上半年累计下跌13.4%[35] - 11月及12月恒指分别上涨9.3%和3.4%，全年累计下跌3.4%[37][38] - 恒生指数从最高点29,174点下挫27%至21,139点[116] - 全球股票市场最差曾下挫30%[116] 董事会组成与变动 - 公司董事会由6名董事组成包括2名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[64] - 倪建伟和冯煌分别于2020年6月12日和2020年10月27日辞任非执行董事[64] - 董事冯煌于2020年10月27日辞任非执行董事[179][181] - 董事倪建伟于2020年6月12日辞任[179] - 华民博士和易永发先生将于2021年股东周年大会轮值退任[179] - 两名独立非执行董事（华民博士和易永发先生）任职超过9年但仍获推荐重选[73] 董事资格与经验 - 执行董事王京持有哥伦比亚大学财务金融学博士学位[49][50] - 执行董事吴滨为CFA特许持有人并持有中国律师资格证书[51] - 非执行董事陆雪方在资产管理及财务管理领域拥有逾25年经验[52][53] - 独立非执行董事华民曾任复旦大学经济学院学术委员会主任[54] - 独立非执行董事王家泰在直接投资及私募股权投资领域拥有逾44年经验[57] 董事会运作 - 公司未设立主席或行政总裁职位所有董事共同负责公司领导与管理[61][64] - 非执行董事无特定任期但须每三年轮值告退一次[61][65] - 董事可获取公司所有资料并可在必要时寻求独立专业意见费用由公司承担[63] - 董事会负责制定长期企业目标策略评估投资项目及采纳企业管治常规[63] - 2020年度董事会召开5次会议，所有董事出席率达100%[75][76] - 董事会会议通知期至少14天，会议记录及时分发给所有董事[75] - 公司每月向董事提供经营和财务表现报告[75] - 所有董事在2020年股东周年大会的出席率为100%[97] 企业管治合规 - 企业管治存在偏离未完全遵守守则条文A.2.1至A.2.9及A.4.1等规定[60][61] - 董事会成员至少三分之一为独立非执行董事，符合上市规则要求[71] - 独立非执行董事中至少一人具备专业会计或财务资格[71] - 董事轮换制度要求三分之一（或最接近但不少于三分之一）董事每年退任[72] - 新董事任期仅至下一次股东大会，须通过普通决议案重选[72] - 公司已采纳上市规则附录十的证券交易标准守则并全体董事确认完全遵守[109] 委员会运作 - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，主席为易永发[80] - 审计委员会2020年举行3次会议 成员出席率100%[83] - 审计委员会年内审阅半年度及年度业绩报告和财务报[83] - 审计委员会与外部审计师举行1次无基金管理公司参与的会议[83] - 薪酬委员会2020年举行1次会议 成员出席率100%[87] - 薪酬委员会根据市场数据检讨雇员及董事薪酬政策[87] - 提名委员会2020年举行1次会议 成员出席率100%[90] - 提名委员会审阅董事会架构及独立非执行董事独立性[90] - 提名委员会定期检讨董事提名政策，必要时向董事会提出修订建议[69] 股东沟通与权利 - 公司网站提供财务业绩及企业管治资料供股东查阅[93] - 2020年股东周年大会所有决议案均获通过[95] - 持有公司缴足股本至少10%的股东可要求召开股东大会[98] - 股东需通过书面形式向公司注册办事处或香港营业地址提出查询[103] - 公司组织章程文件在2020年度内无任何变动[104] 董事薪酬 - 独立非执行董事每年酬金为130000港元[65] - 独立非执行董事年度酬金为130,000港元[182] 内部监控与风险管理 - 公司内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[119] - 公司每半年对风险管理和内部监控系统进行审阅[120] - 公司投资委员会定期审阅及更新投资管理政策及程序[117] - 非上市投资每半年使用估值法进行估值并由独立专业人士审阅[117] 审计费用 - 外聘审计师安永会计师事务所2020年审计服务费用为50,307美元[125] - 外聘审计师2020年税务合规及其他服务费用为4,992美元[125] - 外聘审计师2020年总服务费用为55,299美元[125] 基金管理安排 - 公司投资组合及日常运营由基金管理公司负责管理[61][63] - 投资管理及行政费用按季度资产净值0.5%计算[185] - 2020年向基金管理公司支付投资管理及行政费用73,005美元[191] - 绩效金计算标准为资产净值超过高水位标准金额的20%[188] - 2016年12月31日首個高水位標準資產淨值為8,182,713美元[188] - 2010年12月31日前高水位標準資產淨值為31,048,060美元[191] - 2020年7月至2023年6月管理費用上限為130,000美元[189] - 2021年度管理費用上限為160,000美元[189] - 2022年度管理費用上限為210,000美元[189] 雇员信息 - 公司截至2020年12月31日共有2名全职雇员均为香港女性年龄在30-50岁之间[139] - 公司2020年度雇员流失比率为0%[139] - 公司为员工提供全面薪酬福利组合包括强积金和酌情花红并实行五天工作周安排[143] - 女性高级管理层培训参与率100%，总培训时数61小时[146] - 员工人均培训时长30.5小时（女性高级管理层）[146][147] - 商业道德培训覆盖6名董事和2名员工，总培训时数9.5小时[150] - 过去三年零工伤死亡事故及零工作日损失[145] 环境、社会及管治（ESG）表现 - 公司严格遵守香港雇佣相关法律包括《歧视条例》《雇佣条例》《最低工资条例》等[139] - 公司聘用和晋升以候选人表现经验资历能力和客观标准为依据严禁使用童工和强迫劳动[140] - 公司已建立针对危险工伤及疾病的清晰有效报告制度并定期参加消防疏散演习[144] - 公司通过持份者调查和外部机构重要性图谱识别重大环境社会及管治议题[139][141] - 公司审计委员会委聘独立环境社会及管治咨询公司管理相关表现并汇报董事会批准[135] - 公司董事会每年审视环境社会及管治工作的计划执行情况并监督协调管理[135][136] - 公司通过多种渠道包括年报环境社会及管治报告网站等与持份者沟通并回应关注事宜[137] - 公司2020年温室气体排放总量为3,960千克二氧化碳当量，较2019年4,703千克下降15.8%[155] - 范围2温室气体排放量3,841千克（2020年），较2019年4,552千克下降15.6%[155] - 范围3温室气体排放量120千克（2020年），较2019年151千克下降20.5%[155] - 员工人均排放密度1,980.2千克/雇员（2020年），较2019年2,351.5千克下降15.8%[155] - 公司零范围1温室气体直接排放[155] - 采用1/4比例分摊基金管理公司6名员工的资源使用量计算碳排放[155] - 公司2020年无害废弃物总量为300千克，密度为150千克/雇员[156] - 公司2020年有害废弃物总量为0.36千克，密度为0.18千克/雇员[156] - 公司2020年总用电量为4,742千瓦时，较2019年5,763千瓦时下降17.7%[157] - 公司2020年用电密度为2,370.8千瓦时/雇员，较2019年2,881.5千瓦时下降17.7%[157] - 公司采用1/4比例计算资源使用量，因办公室另有6名基金管理公司员工[157] - 公司通过双面打印和电子系统减少用纸，并推行节水措施保持水龙头关闭[159] - 公司安装LED灯管并保持夏季室温最低25°C以降低能源消耗[159] - 公司识别气候变化实体风险包括降水模式变化和极端天气事件增加[160] - 公司识别气候变化转型风险包括政策法律风险及合规成本上升[160] - 公司采用特别工作安排确保极端天气情况下员工和工作场所安全[160] - 供应链管理指标在重要性评估中被识别为不重要[165] - 社区投资相关指标在重要性评估中被识别为不重要[168] 业务性质与储备 - 公司业务为通过大中华区上市及非上市股权债权证券进行投资[171] - 公司可分配储备为262.07万美元[176] - 公司不涉及产品制造和服务因此产品责任相关指标不适用[165][168] 股本与主要股东 - 公司法定及发行股本本年度无变动[175] - 上海实业（集团）有限公司持有公司股份1,884,792股，占比17.64%[200] - 袁楚丰先生持有公司股份1,781,000股，占比16.67%[200] - Rosebrook Opportunities Fund LP持有公司股份1,216,701股，占比11.39%[200] - 上海实业（集团）有限公司通过恒业（香港）投资有限公司间接持有公司股份[200] - 公司主要股东上实集团自2015年12月起持股[49][51][52] 董事权益与交易 - 公司董事及关联方在报告期内未持有公司股份、相关股份或债券权益[194] - 公司董事及关联方在报告期内未参与任何重大交易、安排或合约[197] - 公司董事及关联方在报告期内未获得任何认购公司证券的权利[198] - 报告期末公司不存在董事拥有重大权益的重大合约[199] 其他企业管治职能 - 公司企业管治职能包括制定政策、监察合规及检视守则遵守情况[105][107][108] - 董事会成员多元化政策考虑性别年龄专业经验文化及教育背景等因素[67] - 全体董事在2020年度均完成监管资料阅读和外部培训[112] - 公司为董事及主要人员购买责任保险[113] - 公司秘书遵守上市规则第3.29条的专业培训规定[114]

财务业绩表现 - 截至2020年6月30日止六个月，公司实现除税前溢利64,429美元，较2019年同期的亏损320,018美元显著改善[12] - 本期全面收益总额为64,429美元，相比去年同期亏损320,018美元实现扭亏为盈[15][20] - 除税前溢利为64,429美元，去年同期为除税前亏损320,018美元[27][30] - 公司截至2020年6月30日止六个月每股基本盈利为64,429美元，而2019年同期为亏损320,018美元，实现扭亏为盈[42] - 公司2020年上半年录得未经审核净利润64,429美元，而去年同期为亏损320,018美元，主要因非上市投资全面减值影响[65] 投资组合收益 - 透过损益按公平值列账之金融资产未变现收益净额为251,045美元，而2019年同期为亏损162,030美元[12] - 出售透过损益按公平值列账之金融资产实现收益净额70,913美元，较2019年同期的81,935美元下降13%[12] - 股息收入为9,899美元，较2019年同期的6,842美元增长45%[12] - 上市证券分部业绩为331,857美元，非上市证券分部业绩为0美元，总业绩331,857美元[27] - 上市证券投资总收益为321,958美元，其中已变现收益70,913美元，未变现收益251,045美元[34] - 非上市证券投资无收益，去年同期亏损259,465美元[34][37] - 公司2020年上半年在香港投资实现公平值收益净额321,958美元，其中70,913美元来自出售上市股本投资[48] - 公司上市证券投资2020年上半年实现收益70,913美元，未实现收益净额251,045美元，股息收入9,899美元，合计收益331,857美元，同比增长78%[66] - 公司2020年上半年来自上市证券的股息收入为9,899美元，较去年同期的6,842美元增长44.7%[66] 投资组合构成与估值 - 透过损益按公平值列账之金融资产大幅增加至1,189,588美元，较2019年末的288,305美元增长313%[14] - 公司上市股本投资按公平值从2019年12月31日288,305美元大幅增至2020年6月30日1,189,588美元，增幅达312.6%[45] - 非上市股本投资环球市场集团8,734,897股普通股于2020年6月30日被撇减至零价值，持股比例维持9.36%[45][46] - 公司上市股本投资公平值于2020年6月30日为1,189,588美元，较2019年12月31日的288,305美元增长312.7%[58][60] - 公司非上市投资于2019年6月30日公平值变动为-259,465美元，至2020年6月30日已全面减值为零[62][65] - 公司所有金融资产均按第一层级（活跃市场报价）计量公平值，无第二、第三层级计量[58][60] - 上市证券投资组合总市值从2019年12月31日的28.83万美元增长至2020年6月30日的118.96万美元，增幅达312.7%[86] - 腾讯控股持有市值34.74万美元，占资产净值9.35%，股息收入1114美元[86] - 中电控股持有市值23.53万美元，占资产净值6.33%，股息收入5626美元[86] - 康龙化成持有市值30.97万美元，占资产净值8.33%，股息收入380美元[86] - 美团点评持有市值29.72万美元，占资产净值8%，无股息收入[86] - 非上市投资环贸市场集团已被全额减值，投资成本584.75万美元，累计亏损584.75万美元[88] 费用与支出 - 行政支出增加至241,806美元，较2019年同期的212,858美元上升14%[12] - 基金管理公司费用降至35,774美元，较2019年同期的41,932美元下降15%[12] - 未被分配之支出为277,580美元，去年同期为254,790美元[27][30] - 公司截至2020年6月30日止六个月除税前溢利计算中包含雇员福利开支薪金及其他福利82,923美元，较2019年同期79,296美元增长4.6%[39] - 公司支付关联方基金管理公司投资管理及行政费用2020年上半年为35,774美元，较2019年同期41,932美元下降14.7%[52] - 董事袍金2020年上半年为25,112美元，较2019年同期23,045美元增长9.0%[55] 现金及流动性 - 现金及银行结余减少至2,506,619美元，较2019年末的3,419,680美元下降27%[14] - 经营活动中现金净流出913,061美元，较去年同期流出286,571美元增加218.7%[20] - 现金及现金等价物从3,419,680美元减少至2,506,619美元，下降26.7%[20] - 金融资产投资增加579,325美元，为主要现金流出项目[20] - 公司银行结存从2019年12月31日的341.97万美元减少至2020年6月30日的250.66万美元，下降26.7%[93] - 公司无银行贷款及非上市投资资本承担[93] 资产与负债 - 净资产从2019年12月31日的3,651,504美元增至2020年6月30日的3,715,933美元，增长1.8%[14] - 总资产从2019年末的3,745,621美元增长至2020年6月30日的3,801,999美元[32] - 所有负债均属未被分配之负债[33] - 公司截至2020年6月30日应付基金管理公司未偿还结余42,551美元，较2019年12月31日51,025美元下降16.6%[55] 股东权益 - 公司股本保持稳定为1,068,600美元[15] - 股份溢价储备为12,921,815美元[15] - 资本储备从(5,836,550)美元改善至(5,585,505)美元，增加251,045美元[15] - 累计亏损从(4,502,361)美元扩大至(4,688,977)美元，增加186,616美元[15] - 权益总额从3,651,504美元增长至3,715,933美元，增幅1.8%[15] - 金融资产未变现收益净额251,045美元从累计亏损转拨至资本储备[18] - 公司2020年6月30日资产净值为3,715,933美元，较2019年12月31日3,651,504美元增长1.8%[50] - 每股资产净值从2019年12月31日0.34美元增至2020年6月30日0.35美元，基于10,686,000股已发行普通股[50] - 公司每股资产净值从2019年底的0.34美元上升至2020年6月30日的0.35美元，增长2.94%[67] - 公司股价于2020年6月30日为0.30美元，较每股资产净值折让14.29%[67] 其他收入与支出 - 利息收入大幅下降至31美元，2019年同期为2,741美元，降幅达99%[12] - 汇兑收益为10,121美元，去年同期为5,284美元[27][30] - 银行存款利息收入为31美元，去年同期为2,741美元[27][30] 投资策略与市场表现 - 公司投资组合中上市投资占比从2019年底的8%大幅提升至2020年6月30日的32%，现金占比从92%降至68%[72] - 公司上市证券投资组合2020年上半年收益增长约11%，同期恒生指数下跌13.4%，恒生中国企业指数下跌12.6%[67] - 公司上市证券投资组合收益增长11%，显著超越恒生指数表现（恒指同期下跌13.35%）[81][82] - 投资组合股票比例从10%大幅提升至65%，重点配置国内消费和医疗板块[82] - 公司采用MODLLS投资框架（市场周期/行业周期/成长驱动/流动性/财务情况/股权分布）[83] - 美团点评(3690 HK)、腾讯(700 HK)和康龙化成(3759 HK)成为投资组合中涨幅最大股票[83] 宏观经济与市场环境 - 2020年上半年中国GDP同比下降1.6%，其中第一季度同比下降6.8%，第二季度同比增长3.2%[74] - 恒生指数上半年下跌13.35%（24,427.19点），恒生中国企业指数下跌12.62%（9,758.63点）[78] - 深证综合指数上半年上涨14.66%（1,975.52点），纳斯达克指数上涨12.11%（10,058.77点）[78] - 恒生指数3月跌至最低点21,139点，第一季度累计下跌16.3%[79] - 制造业采购经理指数连续四个月维持在荣枯线以上[75] - 上证综合指数微跌2.15%（2,984.67点），表现优于港股主要指数[78] 公司治理与股东结构 - 上海实业集团持有17.64%股份，袁楚丰先生持有16.67%股份，Rosebrook Opportunities Fund LP持有11.39%股份[98] - 董事会由7名董事组成包括2名执行董事2名非执行董事及3名独立非执行董事[106] - 倪建伟于2020年6月12日辞任公司非执行董事及基金管理公司执行董事[106][113] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成包括易永发华民及王家泰[108] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事及2名执行董事组成包括王家泰易永发华民王京及吴滨[109] - 提名委员会由3名独立非执行董事组成包括华民王家泰及易永发[110] - 王家泰于2020年4月辞任王商品私人有限公司董事长[113] - 冯煌于2020年5月辞任上海国金融资租赁有限公司副董事长[113] - 易永发于2020年8月4日退任成都市兴蓉环境股份有限公司独立非执行董事[113] - 公司未设立主席或行政总裁职位所有董事共同承担领导管理责任[104][106] - 全体董事确认在截至2020年6月30日止六个月内遵守证券交易标准守则[114] 外汇与风险管理 - 公司无外汇对冲政策，主要使用港元和美元结算[94]

财务业绩：亏损与资产净值 - 公司2019年净亏损555,856美元，较2018年净亏损2,684,133美元有所收窄[7] - 每股资产净值0.34美元，较2018年0.39美元下降12.82%[9] - 股价0.56美元较资产净值溢价64.71%[9] - 公司确认存在年度亏损[163] - 公司可分配储备为2,582,904美元[167] 投资组合表现：上市证券 - 上市投资组合实现股息收入7,811美元及出售收益229,875美元[9] - 上市投资组合年度回报率14.18%，超越恒生指数9.07%涨幅[9] - 公司上市投资组合于2019年获得14.18%回报率，分别高于恒生指数5.11%和国企指数3.88%[38] - 投资组合中六只股票获得双位数回报率，市值均超过50亿港元[39] - 公司上市证券投资总市值从2018年458,396美元下降至2019年288,305美元[40][43] - 公司股息收入从2018年27,458美元大幅下降至2019年7,811美元[40][43] - 公司持有单一公司证券投资价值不超过资产净值的20%[33] - 公司不能拥有或控制任何已投资项目超过30%的投票权[33] 投资组合分配 - 公司投资组合分配中现金及现金等价物占比从2018年83%上升至2019年92%[34] - 上市投资占比从2018年11%下降至2019年8%[34] - 非上市投资占比从2018年6%下降至2019年0%[34] 非上市投资：环球市场集团 - 非上市投资环球市场集团公允价值从2018年259,465美元降至2019年零，减值259,465美元[8] - 持有环球市场8,734,897股普通股，占其总股本9.36%[8] - 公司持有环球市场集团9.36%股权，投资成本为5,847,458美元[46] - 环球市场2019年公平值降至0美元，较2018年下降259,465美元（100%）[46][50] - 环球市场累计股息收入为1,814,613美元[46] - 2018年公平值为259,465美元，占资产净值6.17%[46] - 公司于2008年初始投资环球市场500万美元[49] - 环球市场2019年持有8,734,897股普通股[50] - 投资已全面拨备，主要因现金流恶化和持续经营风险[50] - 新爆品业务收入远差预期导致业务恶化[49] - 公司通过私募配售持有该非上市证券投资[46] - 基金管理公司采用相对估值法评估公平值[50] - 公司2019年非上市投资已全面减值但基金管理团队仍寻求退出机会并关注新投资机遇[24] - 公司一项非上市投资业务持续恶化，导致需要全面减值[133] 流动性及负债 - 银行结存3,419,680美元，流动比率36.73[11][14] - 总负债对总资产比率2.51%，无银行借款[14] 股息政策 - 未支付2019年度股息[17] - 公司不派发本年度股息[164] - 股息政策平衡投资稳定性和现金充足性[109] 费用与绩效金 - 投资管理费用按季度资产净值0.5%计算[178] - 2019年支付投资管理及行政费用80,061美元，未支付绩效金[183] - 绩效金计算为资产净值超过高水位标准金额的20%，例如2017年绩效金公式为20%×(2017资产净值-首个高水位标准)[180] - 首个高水位标准设定为2016年12月31日资产净值8,182,713美元[180] - 原高水位标准为2010年资产净值31,048,060美元，因派发股息总计12,467,000美元而大幅降低[183] - 2018年应付基金管理公司总费用上限为490,000美元（约3,822,000港元）[182] - 2019年应付基金管理公司总费用上限为830,000美元（约6,474,000港元）[182] - 基金管理协议延长至2020年6月30日，终止需提前2个月书面通知[180] - 投资管理协议经八次补充修订[178] 董事会组成与出席 - 公司董事会由8名董事组成包括2名执行董事3名非执行董事和3名独立非执行董事[75] - 冯煌自2015年12月17日起担任公司非执行董事，年龄49岁[57] - 陆雪方自2019年3月18日起担任公司非执行董事，年龄55岁[60] - 陆雪方在资产管理等领域拥有逾24年经验[61] - 倪建伟自2015年3月19日起担任公司非执行董事，年龄53岁[62] - 倪建伟在企业管理等领域累积逾21年从业经验[62] - 华民自2004年9月起担任公司独立非执行董事，年龄69岁[64] - 王家泰自1997年6月起担任公司独立非执行董事，年龄65岁[65] - 王家泰在制造业等领域拥有逾43年经验[65] - 易永发自1999年7月起担任公司独立非执行董事，年龄61岁[67] - 易永发从事审计等工作已超过37年[67] - 陆雪方于2019年3月18日获委任为非执行董事并担任基金管理公司董事兼董事长[75] - 董事会2019年召开4次会议[87] - 董事王京、吴滨、易永发、倪建伟、华民、王家泰、陆雪方出席率100%（4/4）[88] - 董事冯煌出席率75%（3/4）[88] - 陆雪方于2019年3月18日获任非执行董事[88] - 王家泰担任独立非执行董事超过9年[85] - 董事出席2019年周年大会情况：执行董事王京1/1、吴滨1/1；独立非执行董事华民1/1、王家泰1/1、易永发1/1；非执行董事冯煌1/1、倪建伟1/1、陆雪方1/1[112] - 董事出席2019年特别大会情况：执行董事王京0/1、吴滨1/1；独立非执行董事华民0/1、王家泰0/1、易永发1/1；非执行董事冯煌1/1、倪建伟1/1、陆雪方1/1[112] 董事会领导与管治 - 公司未设立主席或行政总裁职位由全体董事共同负责领导与管理[71][72][75] - 董事会成员多元化政策考虑性别年龄专业经验文化背景等因素[79] - 非执行董事无特定任期但须每三年轮值告退一次[72][76] - 公司承认偏离《企业管治守则》A.2.7条未举行独立非执行董事单独会议[71] - 董事可获取公司全部资料并享有独立专业意见费用报销权[74] - 董事会成员中独立非执行董事占比至少三分之一符合上市规则要求[83] - 三分之一董事须在股东周年大会上轮值退任[84] 董事会委员会 - 董事会下设审计委员会、薪酬委员会和提名委员会三个专业委员会[91] - 审计委员会2019年举行3次会议 成员出席率100%[97] - 审计委员会成员3人 均为独立非执行董事[93] - 外部审计师出席审计委员会会议2次[97] - 审计委员会已审阅2019年度年度业绩[98] - 薪酬委员会2019年举行3次会议 成员出席率100%[101] - 薪酬委员会成员5人 含3名独立董事和2名执行董事[99] - 提名委员会2019年举行1次会议 成员出席率100%[104] - 提名委员会成员3人 均为独立非执行董事[102] - 提名委员会定期检讨董事提名政策[81] - 董事提名政策自2019年1月1日起生效[80] 董事薪酬 - 独立非执行董事年度酬金为130,000港元自2019年7月1日起从120,000港元上调[76] - 独立非执行董事年度酬金为130,000港元[173] - 独立非执行董事薪酬参照公司营运结果、个人表现及市场同业类比厘定[194] - 执行董事及非执行董事无任何薪酬订立[194] 股东会议与股权 - 公司将于2020年5月18日至22日暂停办理股份过户登记手续以确定股东出席周年大会资格[20] - 公司2019年举行两次股东大会包括5月27日周年大会和11月26日特别大会[110] - 股东大会所有决议案均获通过投票结果发布于公司及港交所网站[110][112] - 股东特别大会通过组织章程细则修订决议案[119] - 股东需持有不少于缴足股本十分之一（≥10%）才可要求召开股东大会[113] - 上海实业集团持股1,884,792股（17.64%）[191] - 袁楚丰持股1,781,000股（16.67%）[191] - Rosebrook Opportunities Fund LP持股1,216,701股（11.39%）[191] - 公司已发行股份保持至少25%公众持股量[199] 风险管理与内部监控 - 公司已建立适当有效的风险管理和内部监控系统，符合企业管治守则原则C.2[130] - 公司采纳风险管理系统，包括识别、评估和管理风险阶段[132] - 公司设有与COSO 2013年框架相符的内部监控系统，包括监控环境、风险评估、监控活动、信息及沟通和监控[135] - 2019年进行的内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[136] - 董事会认为风险管理和内部监控系统有效且足够，资源、员工资历和经验充足，培训计划和预算充足[138] - 基金管理公司成立投资委员会，每周或必要时开会，建议投资决定以应对市场和政治变化[134] 审计与合规 - 外聘审计师安永2019年审计服务费用为50,153美元，税务合规及其他服务费用为11,730美元，总费用61,883美元[143] - 全体董事确认完全遵守证券交易标准守则[123] - 公司制定不比标准守则宽松的雇员证券交易书面指引[123] - 公司2019年未收到任何违反企业管治守则的投诉[153] - 公司2019年无任何关于贪污的法律诉讼[155] - 董事未在与公司竞争业务中拥有权益[200] 董事培训与保险 - 公司2019年为董事举办1次内部研讨会[125] - 公司所有董事均已接受培训，包括阅读最新监管规定和参加研讨会，执行董事王京和吴滨及独立非执行董事华民、王家泰、易永发和非执行董事冯煌、倪建伟、陆雪方均完成培训[126] - 公司为董事及主要人员购买了董事及主要人员责任及专业弥偿保险[128] - 董事责任保险持续有效[174] 员工与薪酬 - 公司员工总数为2名[159] - 公司员工薪酬政策基于员工履历、专业资格及工作能力制定[194] - 公司员工2019年参与超过30小时持续专业进修培训[152] 环境与社会责任 - 2019年公司用电量5,763千瓦时，较2018年5,943千瓦时下降3.0%[147] - 2019年用纸量31.5千克，较2018年36.8千克下降14.4%[147] - 2019年范围2温室气体排放量4,552千克二氧化碳当量，较2018年4,694千克下降3.0%[147] - 2019年范围3温室气体排放量151千克二氧化碳当量，较2018年177千克下降14.7%[147] - 2019年温室气体排放总量4,703千克二氧化碳当量，较2018年4,871千克下降3.4%[147] - 公司采用2/7比例估算资源使用量，因办公室有基金管理公司员工共用[151] - 公司运营以办公室为主不构成重大环境风险[159] - 公司严禁使用童工或强制劳工[159] 宏观经济与市场环境 - 中国2019年GDP同比增长6.1%较2018年6.6%下降0.5个百分点[25] - 中国2019年外贸顺差达4215亿美元较2018年3518亿美元增长19.8%[25] - 中国2019年国家外汇储备31079亿美元较2018年30727亿美元增长1.1%[25] - 2019年全球股市表现强劲：标普500指数涨28.88%纳斯达克指数涨35.23%[30] - 2019年中国股市表现突出：上证综合指数涨22.30%深证综合指数涨35.89%[30] - 恒生指数2019年收28189.75点较2018年涨9.07%[30] - 恒生指数2019年全年上涨9.07%，国企指数上涨10.30%[38] - 2019年中美贸易纠纷加剧，美国对中国进口产品征收重关税，贸易成本上涨，并对中国科技巨头华为实施科技制裁，紧张局势恶化，对金融市场造成压力，影响中国经济增长[133] - 新型冠状病毒疫情将严重影响2020年第一季度中国经济[21][26] 公司策略与展望 - 公司2020年将重点投资上市证券并延续过去两年投资佳绩[21] - 本年度公司未购买、出售或赎回任何股份[195] - 股东查询需提供姓名、联系方式及身份证明资料[118] - 公司网站提供财务业绩和企业管治资料[108]

财务业绩：亏损与收益 - 公司净亏损为32万美元，相比去年同期的166.8万美元亏损有所收窄[10] - 出售金融资产实现收益净额8.2万美元，去年同期为亏损2万美元[10] - 公司截至2019年6月30日止六个月全面亏损总额为320,018美元[14] - 公司截至2019年6月30日止六个月将金融资产未变现亏损净额174,481美元从累计亏损转拨至资本储备[14][15] - 公司截至2018年6月30日止六个月将金融资产未变现亏损净额1,377,929美元从累计亏损转拨至资本储备[15] - 上市证券分部业绩为186,212美元，非上市证券分部业绩为亏损259,465美元，总分部业绩亏损73,253美元[32] - 除税前亏损为320,018美元[32] - 去年同期上市证券分部业绩为亏损46,076美元，非上市证券分部业绩为亏损1,335,043美元，总分部业绩亏损1,381,119美元[34] - 去年同期除税前亏损为1,668,096美元[34] - 投资总收益/亏损从2018年同期的亏损1,397,869美元改善至2019年的亏损80,095美元[40][42] - 公司每股基本亏损从2018年同期的1,668,096美元改善至2019年的320,018美元[46] - 公司截至2019年6月30日止六个月录得未经审核亏损320,018美元，较去年同期亏损1,668,096美元收窄80.81%[72] - 出售香港上市证券实现盈利81,935美元（去年同期亏损19,940美元），持有上市证券未实现盈利97,435美元（去年同期亏损42,886美元）[73] 投资组合表现：未变现损益 - 投资组合未变现亏损净额为16.2万美元，较去年同期的137.8万美元亏损显著减少[10] - 透过损益按公平值列账之金融资产价值为72.6万美元，较期初增长1.1%[13] - 上市证券未变现收益为97,435美元，而非上市证券未变现亏损为259,465美元[40] - 非上市投资因经营现金流不佳及融资能力存疑而被全额减记至零[49] - 非上市投资环球市场公允价值减少259,465美元，导致该投资价值归零[69][72] - 环球市场公平值于2018年12月31日减少至259,465美元，并在2019年上半年进一步下跌259,465美元[98] 每股数据 - 每股亏损为2.99美仙，相比去年同期的15.61美仙大幅改善[10] - 每股资产净值为0.36美元，相比期初的0.39美元下降7.7%[13] - 每股净资产从2018年12月31日的4,207,360美元下降至2019年6月30日的3,887,342美元[53] - 每股资产净值从2018年底0.39美元降至0.36美元，跌幅7.69%[74] - 公司股价0.70美元较每股资产净值溢价94.44%[74] 收入与费用 - 股息收入为6,842美元，较去年同期的1.7万美元下降59.2%[10] - 行政支出为21.3万美元，与去年同期基本持平[10] - 银行存款利息收入为2,741美元[32] - 汇兑收益为5,284美元[32] - 未被分配支出为254,790美元[32] - 去年同期银行存款利息收入为349美元[34] - 去年同期汇兑亏损为8,317美元[34] - 去年同期未被分配支出为279,009美元[34] - 基金管理费用从2018年同期的68,005美元下降至2019年的41,932美元[54] - 董事袍金支出从2018年同期的22,940美元增至23,045美元，增幅0.5%[58] - 获得上市证券股息收入6,842美元，较去年同期16,750美元下降59.15%[73] 现金及现金流 - 现金及银行结余为319.9万美元，较期初的348.6万美元减少8.2%[13] - 公司截至2019年6月30日止六个月经营活动所用现金净额为198,661美元[17] - 公司截至2019年6月30日止六个月投资活动所用现金净额为87,910美元[17] - 公司现金及现金等价物从期初3,485,906美元减少至期末3,199,335美元[17] - 公司截至2019年6月30日止六个月出售金融资产所得款项为1,193,664美元[17] - 公司截至2019年6月30日止六个月购买金融资产支出为1,281,574美元[17] - 公司银行结存为3,199,335美元，较2018年12月31日的3,485,906美元减少[104] 资产与净资产 - 净资产总额为388.7万美元，较期初的420.7万美元下降7.6%[13] - 公司总资产从2018年12月31日的4,293,826美元下降至2019年6月30日的3,969,499美元，降幅为7.5%[37] - 公司股本保持稳定为1,068,600美元[14] - 公司股份溢价保持稳定为12,921,815美元[14] 投资资产：上市证券 - 通过损益按公允价值计量的金融资产中，上市证券投资从458,396美元增至725,676美元，增幅58.3%[37][47] - 上市股本证券公允价值从2018年底的458,396美元增至2019年中的725,676美元，增幅58.3%[65][67] - 公司上市证券投资总市值从2018年12月31日的458,396美元增长至2019年6月30日的725,676美元，占资产净值比例从10.90%提升至18.67%[87][90] - 腾讯控股持股数量从2,000股增至5,300股，市值从80,185美元增至239,259美元，占资产净值比例从1.91%提升至6.16%[87][90] - 中国奥园集团持股172,000股，市值241,791美元，占资产净值6.22%[87] 投资资产：非上市证券 - 非上市证券投资从259,465美元减至0美元，减幅100%[37][47][49] - 非上市股本证券公允价值从2018年底的259,465美元降至2019年中的0美元，减幅100%[65][67] - 公允价值层级中第三级金融资产（重大不可观察输入）从259,465美元归零[65][67] - 公司持有环球市场集团8,734,897股普通股，占其已发行普通股总数的9.36%[49] - 公司持有环球市场8,734,897股普通股，占其已发行普通股总数9.36%[98] - 非上市投资环球市场集团有限公司被全额减值，投资成本5,847,458美元，公平值降至0美元[93] - 公司2019年上半年未进行任何新的非上市投资[92] 投资组合配置与回报 - 上市投资组合回报率为9.55%，跑赢恒生指数（10.43%）但跑输国企指数（7.48%）[73] - 投资组合中上市投资占比从11%提升至19%，现金占比从83%降至81%[81] - 第二季度上市投资组合回报率6.1%，同期恒指下跌1.8%、国企指数下跌4.4%[73] - 非上市投资占比从6%降至0%，全部投资组合转为上市资产及现金[81] - 公司上市投资组合在截至2019年6月30日的六个月内回报率为9.55%，较恒指低0.88%，但较国企指数高2.07%[85] - 公司上市投资组合在第一季度回报率为3.5%，第二季度回报率为6.1%，而恒指和国企指数在第二季度分别下跌1.8%和4.4%[85] 市场与基准比较 - 恒指在2019年第一季度上涨12.4%，两个月内低位反弹接近15%[84] - 恒指在2019年4月上涨2.2%，但5月下跌9.4%，上半年整体上涨10.43%[84] 基金管理与绩效费用 - 基金管理费按季度资产净值的0.5%计算并预付[55] - 绩效金计算采用高水位标准，2017年7月起重置为2016年底资产净值8,182,713美元[56] - 应付基金管理公司未偿还款项为41,167美元，较2018年底的41,159美元增加8美元[56] 公允价值评估与敏感性 - 公允价值敏感性分析显示：市售率变动10%曾影响公允价值88,506美元（2018年）[63] - 缺乏流动性贴现率变动10%曾影响公允价值4,579美元（2018年）[63] - 相对估值法采用市售率2.32倍及营收416万美元作为输入参数（2019年）[61] 非上市投资：环球市场集团 - 环球市场集团累计股息收入为1,814,613美元，但2019年上半年无新股息收入[93] - 公司获得环球市场投资以往年度股息约180万美元[98] 资本结构与债务 - 公司无银行贷款或非上市投资资本承担[104] 公司治理与董事会 - 公司董事会由8名董事组成，包括2名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[117] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成[119] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事和两名执行董事组成[120] - 提名委员会由三名独立非执行董事组成[121] - 独立非执行董事自2019年7月1日起年度酬金修订为130,000港元[123] - 董事王京自2019年4月起担任联泰控股独立非执行董事[123] - 全体董事确认在截至2019年6月30日止六个月内遵守证券交易标准守则[123] 股东信息 - 公司主要股东上海实业（集团）有限公司持股1,884,792股，占比17.64%[109] - 公司主要股东袁楚丰先生持股1,781,000股，占比16.67%[109] - 公司主要股东Rosebrook Opportunities Fund LP持股1,216,701股，占比11.39%[109] 审计与财务报告 - 公司截至2019年6月30日止六个月财务资料未经审核[119] - 独立审计师安永会计师事务所进行中期财务审阅[119] 交易活动 - 公司无购买、出售或赎回任何上市证券[111]

财务业绩与亏损 - 公司二零一八年净亏损2,684,133美元，较二零一七年净亏损1,422,038美元扩大[7] - 上市投资组合整体回报率为-2.3%，优于恒生指数全年下跌13.6%的表现[8] - 公司上市投资组合全年回报为-2.3%，表现优于恒生指数11.3个百分点[33] 投资表现与估值变动 - 非上市投资环球市场公平值下跌2,058,536美元，年末估值降至259,465美元[7] - 获得上市投资股息收入27,458美元，出售上市证券实现亏损87,035美元[8] - 非上市投资环球市场集团公平值从2017年2,318,001美元大幅下降至2018年259,465美元[41] - 上市投资组合股息收入从2017年39,759美元下降至2018年27,458美元[35][38] - 非上市投资环球市场集团公平值变动为-5,587,993美元，累计股息收入1,814,613美元[41] - 环球市场公允价值被重估为259,465美元，较2017年末大幅下跌2,058,536美元[43] - 公司投资环球市场导致公允价值大幅下跌2,058,536美元[43] 资产与负债状况 - 银行结存为3,485,906美元，较二零一七年3,594,022美元减少[10] - 流动比率约为41.36，总负债对总资产比率为2.01%[14] - 每股资产净值为0.39美元，较二零一七年0.64美元下降39.06%[8] - 年末股价0.67美元较每股资产净值溢价71.79%[8] - 公司可分配储备为313.876万美元[152] 投资组合结构变化 - 公司上市投资占比从2017年17%降至2018年11%，减少6个百分点[30] - 公司现金及现金等价物占比从2017年49%升至2018年83%，增加34个百分点[30] - 上市证券投资总值从2017年17.43%的资产净值占比降至2018年10.90%[35][38] - 汇丰控股持股数量从16,000股减至15,200股，市值从163,706美元降至125,763美元[35][38] - 腾讯控股持股数量从1,500股增至2,000股，市值从77,937美元微升至80,185美元[35][38] - 公司未进行任何新的非上市投资[40] 市场环境与基准表现 - 中国2018年国内生产总值增长率为6.6%，较2017年6.9%下降0.3个百分点[24] - 中国2018年零售总额同比增长9.0%，较2017年10.2%下降1.2个百分点[24] - 中国2018年外贸顺差3518亿美元，较2017年4411亿美元缩减893亿美元[24] - 中国2018年国家外汇储备30727亿美元，较2017年31399亿美元减少672亿美元[24] - 上证综合指数2018年下跌24.59%，深证综合指数下跌33.25%[29] - 恒生指数2018年下跌13.61%，恒生中国企业指数下跌13.53%[29] - 标准普尔500指数2018年下跌6.24%，道琼斯指数下跌5.63%[29] - 全球2018年经济预期增长3.7%，较2017年下降0.1个百分点[27] - 恒生指数2018年全年下跌13.6%[33] - 恒生指数从年内高点下跌5,378点，跌幅达18%[32] 非上市投资详情 - 公司持有环球市场8,734,897股普通股，占其已发行普通股总数9.36%[43] - 公司2008年以500万美元投资环球市场[42] - 环球市场2012年6月22日在伦敦证券交易所另类投资市场挂牌，2015年9月取消买卖[42] - 环球市场2016年在中国大陆新三板市场挂牌，2017年5月因资金募集能力不足退市[42] - 环球市场公允价值评估采用相对估值法模型，基于中国电商行业上市公司数据[43] - 环球市场新业务尚未成熟，现有电子商务业绩严重下降[43] - 环球市场存在大额或有可赎回非控制权权益[43] - 环球市场跨境电借卖平台于2018年上半年正式搭建[42] - 环球市场集团估值占公司资产净值6%，列为第3级公允价值资产[193] - 非上市投资估值涉及企业价值对销售率及流动性折让判断[193] 公司治理与董事会 - 公司未委任主席或行政总裁职位，董事会共同承担领导与管理职责[61] - 董事会推选一名董事主持2018年5月29日股东周年大会[62] - 非执行董事每三年轮值告退一次，无特定委任年期[62] - 独立非执行董事华民担任提名委员会主席，拥有复旦大学世界经济博士学位[54] - 独立非执行董事王家泰担任薪酬委员会主席，拥有42年从业经验[57] - 独立非执行董事易永发担任审计委员会主席，拥有36年审计及投资银行经验[58] - 倪建伟自2015年3月19日起担任非执行董事，2016年12月20日获任基金管理公司总经理[53] - 公司投资组合及日常运作由基金管理公司负责管理，董事会承担监督职责[61] - 公司除特定偏离外，已遵守《企业管治守则》规定[61] - 华民曾担任复旦大学经济学院学术委员会主任至2018年1月[54] - 董事会由8名董事组成包括2名执行董事3名非执行董事和3名独立非执行董事[65] - 独立非执行董事每年酬金为120,000港元[66] - 独立非执行董事占董事会三分之一成员符合上市规则要求[73] - 陆雪方先生于2019年3月18日获委任为非执行董事[65] - 董事会成员多元化政策考虑性别年龄专业经验文化及教育背景等因素[69] - 提名委员会负责甄选和委任董事并定期检讨董事提名政策[70][71] - 所有董事可全权获取公司资料并可寻求独立专业意见费用由公司承担[64] - 董事没有特定任期且执行董事和非执行董事不享有任何形式报酬[66] - 董事须至少每三年轮值告退一次根据公司章程细则[66] - 董事会负责制订长期企业目标策略评估投资项目和督导基金管理公司[64] - 董事会于2018年召开4次会议，所有董事出席率均为4/4[77] - 吴滨、华民、易永发三位董事将于2019年股东周年大会轮值退任并膺选连任[74] - 陆雪方于2019年3月18日获委任为非执行董事，将退任并膺选连任[74][77] - 华民博士与易永发先生担任独立非执行董事超过九年[75] - 董事会每年至少举行4次定期会议[77] 委员会运作 - 审计委员会2018年举行3次会议，成员出席率均为3/3[85] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，主席为易永发[81] - 审计委员会2018年与外部审计师举行2次会议[85] - 审计委员会审查半年度及年度业绩报告和财务报表[85] - 审计委员会审查风险管理及内部监控程序是否充足有效[83] - 薪酬委员会成员出席率100%[89] - 薪酬委员会举行会议1次[89] - 提名委员会成员出席率100%[93] - 提名委员会举行会议1次[93] 股东沟通与政策 - 2018年股东周年大会于2018年5月29日举行[100] - 股东周年大会董事出席率100%（除陆雪方外）[102] - 公司网站提供财务业绩及企业管治资料[98] - 股息政策平衡投资稳定性与股东回报[99] - 股东可要求召开股东大会需持有不少于10%股本[103] - 董事会不建议本年度派发股息[149] 风险管理与内部监控 - 公司2018年风险管理系统包含识别、评估和管理三阶段框架[119] - 公司2018年内部监控检讨未发现任何重大内控缺陷[124] - 公司风险管理和内部监控系统每半年进行一次审阅[125] - 公司董事会认为风险管理和内部监控系统有效且足够[126] - 公司2018年全体董事确认完全遵守证券交易标准守则，无违规情况[111] - 公司2018年采用不比标准守则宽松的雇员证券交易书面指引[111] - 公司2018年为董事及主要人员购买董事及主要人员责任和职业弥偿保险[117] - 公司2018年举办一次内部研讨会，所有董事均参与培训或阅读最新监管资料[115] 费用与支出 - 公司2018年审计服务费用为47,604美元，税务合规及其他服务费用为14,454美元，审计相关总费用为62,058美元[130] - 投资管理及行政费用按每季资产净值0.5%计算[162] - 2018年支付基金管理公司投资管理及行政费用119,511美元[168] - 绩效金计算为资产净值超过高水位标准金额的20%[164] - 2016年12月31日首個高水位標準資產淨值為8,182,713美元[164] - 2010年高水位標準資產淨值為31,048,060美元[168] - 2010-2014年派發股息總計12,467,000美元[168] - 2020年1-6月費用上限為250,000美元[167] - 2018年度費用上限為490,000美元[170] - 2019年度費用上限為830,000美元[170] - 美元兌港元匯率按1:7.8計算[167] 环境、社会及管治（ESG） - 公司2018年用电量为5,943千瓦时，较2017年3,241千瓦时增长83.3%[133] - 公司2018年用纸量为36.8千克，较2017年35千克增长5.1%[133] - 公司2018年温室气体排放总量为4,871千克二氧化碳当量，较2017年2,728千克增长78.6%[133] - 公司范围2温室气体排放量2018年为4,694千克二氧化碳当量，较2017年2,560千克增长83.4%[133] - 公司范围3温室气体排放量2018年为177千克二氧化碳当量，较2017年168千克增长5.4%[133] - 公司采用2/7（0.286）的比例估算员工所占资源使用量[137] - 公司员工参与持续专业进修培训超过30小时[138] - 公司未收到任何违反企业管治守则的投诉[139] - 公司未发生任何关于贪污的法律诉讼[141] - 公司拥有2名员工[145] 审计与财务报告 - 审计师安永会计师事务所将续任，决议案提呈股东周年大会[186] - 公司董事负责根据香港财务报告准则和公司条例编制真实公平的财务报表[197] - 公司董事负责评估持续经营能力并披露相关事项[197] - 审计委员会协助董事监督公司财务报告流程[198] - 审计师对财务报表整体获取合理保证并出具审计报告[199] - 审计过程中运用专业判断并保持专业怀疑态度[200] - 审计程序识别评估因舞弊或错误导致的重大错误陈述风险[200] - 审计师了解与审计相关的内部控制以设计恰当程序[200] - 审计师评估董事选用会计政策的恰当性[200] - 审计师评估董事作出会计估计及相关披露的合理性[200] - 未能发现舞弊导致的重大错误陈述风险高于错误导致的风险[200] 其他重要事项 - 二零一六年配售所得款项净额约187万美元已全部用于上市证券投资[11] - 公司持有人民币计价的非上市证券投资估值259,465美元，存在汇价风险[15] - 公司秘书吴燕月2018年1月5日起任职，向执行董事王京博士汇报[118] - 公司2018年组织章程文件无任何变动[107] - 公司股东查询需提供姓名、联络方式及身份证明资料[106] - 公司确认公众持股量超过已发行股份25%[184] - 公司营运收益主要来自投资回报及银行存款利息[179] - 执行董事及非执行董事未订立任何薪酬安排[180] - 本年度未发生股份购买、出售或赎回行为[181] - 公司法定及发行股本本年度无变动[151] - 上海实业（集团）有限公司持有公司17.64%股份，对应1,884,792股[177] - 袁楚丰先生持有公司16.67%股份，对应1,781,000股[177][178] - Rosebrook Opportunities Fund LP持有公司11.39%股份，对应1,216,701股[177] - 公司2018年对非上市投资估值严重下降，受业务恶化及中美贸易纠纷影响[121] - 公司2018年成立投资委员会，每周开会或必要时建议投资决定以应对市场变化[122]