公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年营业额为17.63675亿人民币，较2020年的17.1571亿人民币增长2.8%[9] - 2021年上半年毛利为10.53981亿人民币，较2020年的10.887亿人民币下降3.2%[9] - 2021年上半年毛利率为59.8%，2020年为63.5%[9] - 2021年上半年营运盈利为7.33573亿人民币，较2020年的1.85778亿人民币增长294.9%[9] - 2021年上半年本期盈利为5.81465亿人民币，较2020年的6619.2万人民币增长778.5%[9] - 2021年上半年公司权益持有人应占盈利为4.81129亿人民币，较2020年的 - 4543.4万人民币增长1159.0%[9] - 2021年上半年营运活动产生的现金净额为4.85403亿人民币，较2020年的4.6752亿人民币增长3.8%[9] - 2021年上半年每股基本及摊薄盈利为15.48人民币分，较2020年的 - 1.46人民币分增长1159.0%[9] - 2021年拟派每股中期股息6.4港仙，2020年无[9] - 2021年无每股特别股息，2020年为6.0港仙[9] - 报告期内公司实现销售收入约人民币17.64亿元，同比增长2.8%；毛利率约59.8%，同比下降3.7个百分点[25] - 公司营运盈利约人民币7.34亿元，同比增长294.9%；营运盈利率约41.6%，同比增长30.8个百分点[25] - 公司权益持有人应占盈利约人民币4.81亿元，同比增长1159.0%；每股基本盈利约人民币15.48分，同比增长1159.0%[25] - 撇除嘉豪商誉减值影响，营运盈利同比增长约7.7%；营运盈利率同比增长约1.9个百分点[26] - 撇除嘉豪商誉减值影响，公司权益持有人应占盈利同比增长约6.9%；每股基本盈利同比增长约6.9%[26] - 截至2021年6月30日止六个月，集团营业额达17.63675亿元，较去年同期增加2.8%[75][76] - 截至2021年6月30日止六个月，集团销售成本为7.09694亿元，较去年同期增加13.2%[77][78] - 集团毛利由2020年同期的10.887亿元下降至2021年的10.53981亿元，减少约3.2%[78][79] - 2021年报告期毛利率约为59.8%，比去年同期的63.5%下降了约3.7个百分点[78][79] - 2021年上半年其他收入及其他收益净额为2.22074亿元，较去年同期增加7213.9万元[81] - 2021年上半年按公允价值计入损益的金融资产公允价值收益约为1.00845亿元，较去年同期增加9953.5万元[81] - 2021年上半年录得汇兑亏损1059.7万元，去年同期则录得汇兑收益4120.5万元[81] - 2021年上半年其他收入及其他收益（净额）为2.22074亿元，较去年同期的1.49935亿元增加7213.9万元，主要因金融资产公允价值变动收益增加，但被货币汇兑亏损抵销部分升幅[82] - 2021年上半年销售及市场推广开支为1.35821亿元，较去年同期的1.61248亿元下跌15.8%，占营业总额比例为7.7%，较去年同期的9.4%下降1.7个百分点[82][83] - 2021年上半年行政开支为4.04789亿元，较去年同期的3.9092亿元上升3.5%，占营业总额比例为23.0%，与去年同期的22.8%基本持平[84][85] - 2021年上半年营运盈利为7.33573亿元，较去年同期的1.85778亿元增加约294.9%，撇除嘉豪商誉减值影响后上升7.7%，营运盈利率为41.6%，较去年同期的39.7%上升1.9个百分点[87][88] - 2021年上半年除税前盈利为7.53364亿元，较去年同期的2.03346亿元增加5.50018亿元，撇除嘉豪商誉减值影响后增加5452万元，增加7.8%[89] - 2021年上半年税务开支为1.71899亿元，较去年同期的1.37154亿元增加25.3%，本期所得税率约为22.8%，撇除嘉豪商誉减值影响后较去年同期的19.6%上升3.2个百分点[89][90] - 2021年上半年公司权益持有人应占盈利为4.81129亿元，较去年同期亏损的4543.4万元上升5.26563亿元，撇除嘉豪商誉减值影响后上升约6.9%[92] - 2021年6月30日，集团流动资产净值为60.15094亿元（2020年12月31日：71.45001亿元），银行及库存现金为39.465亿元（2020年12月31日：63.35596亿元），银行财富管理产品公允值为19.69078亿元（2020年12月31日：5.40492亿元）[93][94] - 2021年6月30日，集团银行借款为18.55217亿元（2020年12月31日：27.0823亿元），均为无抵押贷款，一年内到期，有抵押贷款已还清，有抵押贷款平均年利率为5.7%，无抵押贷款平均年利率为2.2%[95] - 2021年6月30日，集团负债比率为15.3%，较2020年12月31日的22.8%显著下降7.5个百分点[95] - 2021年6月30日，集团银行贷款总额为人民币18.55217亿元，较2020年12月31日的人民币27.0823亿元下降[96] - 2021年6月30日，集团负债比率为15.3%，较2020年12月31日的22.8%大幅下降7.5个百分点[96] - 截至2021年6月30日止六个月，集团平均应收账周转期为94日，较上一财政年度的91日上升3日，较去年同期的99日下降5日[98][99] - 截至2021年6月30日止六个月，集团平均应付账周转期为66日，较上一财政年度的73日下降7日[100] - 2021年6月30日，集团存货结余为人民币9.18736亿元，较2020年12月31日的人民币8.54746亿元上升人民币6399万元[100][101] - 截至2021年6月30日止六个月，集团存货周转期为225日，与上一财政年度的228日基本持平[100][101] - 2021年6月30日，集团已全数偿还有抵押贷款，嘉豪食品有限公司的股权质押于7月正式解除，且无其他被抵押资产[104][105] - 2021年6月30日，集团资本承担约为人民币3.19197亿元，较2020年12月31日的人民币1.7704亿元增加[105][106] - 2021年6月30日，集团并无任何重大的或然负债[106][107] - 截至2021年6月30日，公司总资167.8528亿元，较2020年12月31日的176.78054亿元有所下降[149] - 2021年6月30日非流动资产87.42027亿元，2020年12月31日为85.66406亿元[147] - 2021年6月30日流动资产80.43253亿元，2020年12月31日为91.11648亿元[148] - 截至2021年6月30日，公司总权益138.54847亿元，较2020年12月31日的136.94249亿元有所增加[151] - 2021年6月30日非流动负债9.02274亿元，2020年12月31日为20.17158亿元[151] - 2021年6月30日流动负债20.28159亿元，2020年12月31日为19.66647亿元[151] - 截至2021年6月30日，公司总负债29.30433亿元，较2020年12月31日的39.83805亿元有所下降[151] - 2021年6月30日股本3.18636亿元，与2020年12月31日持平[151] - 2021年6月30日储备26.44023亿元，2020年12月31日为26.33732亿元[151] - 2021年6月30日保留福利91.69654亿元，2020年12月31日为89.18688亿元[151] - 2021年上半年营业额为1,763,675千元，2020年为1,715,710千元[153] - 2021年上半年毛利为1,053,981千元，2020年为1,088,700千元[153] - 2021年上半年营运盈利为733,573千元，2020年为185,778千元[153] - 2021年上半年除税前盈利为753,364千元，2020年为203,346千元[153] - 2021年上半年本期盈利为581,465千元，2020年为66,192千元[153][156] - 2021年上半年除税后其他全面收益为2,960千元，2020年为亏损41,253千元[156] - 2021年上半年除税后全面收益总额为584,425千元，2020年为24,939千元[156] - 2021年6月30日公司权益持有人应占总权益为12,132,313千元，2020年为11,480,033千元[158] - 2021年上半年与拥有人交易总额为亏损423,827千元，2020年为亏损493,872千元[158] - 2021年上半年本公司权益持有人应占每股盈利为15.48分，2020年为亏损1.46分[153] - 截至2021年6月30日止六个月，经营活动产生的现金净额为485,403千元，2020年同期为467,520千元[161] - 截至2021年6月30日止六个月，投资活动（所用）╱产生的现金净额为 - 172,382千元，2020年同期为741,233千元[161] - 截至2021年6月30日止六个月，融资活动所用的现金净额为 - 1,332,942千元，2020年同期为 - 731,934千元[161] - 截至2021年6月30日止六个月，现金及现金等价物（减少）╱增加净额为 - 1,019,921千元，2020年同期为476,819千元[161] - 2021年6月30日期初现金及现金等价物为4,921,756千元，2020年同期为3,387,780千元[161] - 2021年6月30日期末现金及现金等价物为3,890,200千元，2020年同期为3,874,305千元[161] 各业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司香精业务销售收入约人民币9.10亿元，同比减少约2.2%，占集团收入约51.6%[27] - 香精业务板块营运盈利约人民币5.76亿元，同比下降约0.9%；EBIT率约63.3%，同比增加约0.8个百分点[27] - 烟用原料业务销售收入约2.09亿元，同比下降31.2%，占集团总收入约11.8%[36] - 烟用原料业务营运盈利约6129万元，同比下降约46.8%，EBIT率约29.4%，同比下降约8.6个百分点[36] - 香原料业务销售收入约3.20亿元，同比上升6.0%，占集团总收入约18.2%[42] - 香原料业务营运盈利约2244万元，同比下降42.2%，EBIT率约7.0%，同比下降约5.8个百分点[42] - 调味品业务销售收入约3.24亿元，同比增长82.8%，占集团总收入约18.4%[45] - 调味品业务营运盈利约6181万元，营运盈利率约19.1%[45] - 上半年食品用胶囊占胶囊销售收入比重约10%[40] - 再造烟叶行业供需不平衡致集团该业务收入下滑，集团实施发展HNB再造烟叶策略[37] - 集团研发团队与明星厨师合作推出调味汁产品，销售收入翻倍[46] - 截至2021年6月30日，调味品板块有超350家一级经销商[47] - 截至2021年6月30日，调味品板块一级经销商超350家[48] - 报告期内，嘉豪销售收入逐步恢复到2019年同期水平[50] - 嘉豪现金产生单位商誉除2020年中期确认的4.95498亿元减值外，2021年6月30日无进一步减值迹象[51] - 调味品板块营业额较去年同期大幅上升82.8%至3.24206亿元[75][76] - 香原料营业额同比增加6.0%至3.20265亿元[75][76] - 烟用原料营业额减少31.2%至2.08747

收入和利润（同比环比） - 公司2020年营业收入为38.54亿元人民币，较2019年的42.41亿元人民币下降9.1%[7] - 公司2020年营运盈利为9.03亿元人民币，较2019年的17.29亿元人民币大幅下降47.8%[7] - 公司实现销售收入约人民币38.54亿元，同比下降9.1%[37][40] - 公司营运盈利约人民币9.03亿元，同比下降47.8%[37][40] - 公司权益持有人应占盈利约人民币4.18亿元，同比下降62.4%[37][40] - 扣除嘉豪CGU商誉减值人民币4.95亿元后，营运盈利约人民币13.98亿元，同比下降19.1%[39][40] - 集团2020年总收入为38.54亿元人民币，同比下降9.1%[140] - 公司营业额为人民币3,854,058,000元，同比下降9.1%[143] - 营业利润为人民币902,792,000元，同比下降47.8%[150] - 公司权益持有人应占盈利为人民币418,399,000元，同比下降62.4%[152] - 公司营运盈利为人民币902,792,000元，同比下降47.8%，营运盈利率为23.4%，同比下降17.4个百分点[152] - 剔除嘉豪商誉减值影响后营运盈利为人民币1,398,290,000元，同比下降19.1%，营运盈利率为36.3%，同比下降4.5个百分点[153] 成本和费用（同比环比） - 公司2020年毛利为24.42亿元人民币，毛利率为63.4%，较2019年的64.7%下降1.3个百分点[7] - 公司2020年销售及市场推广开支占营业额比率为8.2%，较2019年的8.4%略有改善[7] - 公司2020年行政费用占营业额比率为21.3%，较2019年的20.5%上升0.8个百分点[7] - 公司毛利率约63.4%，同比下降1.3个百分点[37][40] - 销售成本为14.12亿元人民币，同比下降5.6%[141] - 毛利润为24.42亿元人民币，同比下降11.0%[142] - 毛利率为63.4%，同比下降1.3个百分点[142] - 公司毛利为人民币2,442,407,000元，同比下降11.0%[144] - 毛利率为63.4%，同比下降1.3个百分点[144] - 销售及市场推广开支为人民币317,001,000元，同比下降11.5%[146][148] - 行政费用为人民币820,221,000元，同比下降5.4%[147][149] 盈利能力指标变化 - 公司2020年EBITDA率为43.4%，较2019年的47.0%下降3.6个百分点[7] - 公司2020年EBIT率为23.4%，较2019年的40.8%大幅下降17.4个百分点[7] - 公司营运盈利率约23.4%，同比下降17.4个百分点[37][40] - 扣除减值影响后营运盈利率约36.3%，同比下降4.5个百分点[39][40] - 营业利润率为23.4%，同比下降17.4个百分点[150] - 公司实际所得税率为29.6%，剔除嘉豪商誉减值影响后为19.4%，同比下降1.9个百分点[152] 香精业务表现 - 香精业务销售收入约人民币20.85亿元，同比下降3.6%，占总收入54.1%[41][44] - 香精业务营运盈利约人民币12.59亿元，同比下降2.2%[41][44] - 香精业务EBIT率约60.4%，同比上升0.9个百分点[41][44] - 食用香精业务开发出低溫噴霧乾燥和人造顆粒狀等微膠囊產品以及芒果調味粉、抹茶調味粉等新配料[45] - 日用香精业务业绩有较好增长主要由于成功开拓新客户及新产品推出[46] - 香精香料业务收入20.85亿元人民币，占总收入54.1%[140] - 香精业务营业额为人民币2,085,025,000元，占总收入54.1%[143] 烟草原料业务表现 - 烟草原料业务销售收入约622百万元人民币同比下降17.6%占总收入16.1%[50][51] - 烟草原料业务营运盈利约250百万元人民币同比下降19.8% EBIT率40.2%[50][51] - 烟草原料业务收入6.22亿元人民币，占总收入16.1%，同比下降17.6%[140] - 烟用原料业务营业额为人民币621,606,000元，同比下降17.6%[143] 香原料业务表现 - 香原料业务销售收入约639百万元人民币同比增长2.9%占总收入16.6%[57] - 香原料业务营运盈利约47.90百万元人民币同比下降41.7% EBIT率7.5%[57] - 香原料业务销售收入约为人民币6.39亿元，同比上升2.9%，占集团总收入16.6%[60] - 香原料业务营运盈利约为人民币4790万元，同比下降41.7%，EBIT率约为7.5%，同比下降5.7个百分点[60] - 香原料业务收入6.39亿元人民币，占总收入16.6%[140] 调味品业务表现 - 调味品业务销售收入约为人民币5.03亿元，同比下降28.2%，占集团总收入13.0%[61][64] - 调味品业务营运亏损约为人民币4.32亿元，主要由于嘉豪CGU商誉减值约人民币4.95亿元所致[61][64] - 剔除商誉减值影响，调味品业务营运盈利约为人民币6301万元[61][64] - 嘉豪上半年收入约为人民币1.77亿元，同比下降52.9%[63][64] - 嘉豪下半年收入达到约人民币3.25亿元，与去年同期基本持平[63][64] - 嘉豪CGU商誉于2020年12月31日未出现进一步减值迹象[62][64] - 调味品业务收入5.03亿元人民币，占总收入13.0%，同比下降28.2%[140] - 调味品业务营业额为人民币502,751,000元，同比下降28.2%[143] 现金流和财务结构 - 公司2020年净现金为36.27亿元人民币，较2019年的27.23亿元人民币增加33.2%[7][8] - 公司2020年负债比率为22.8%，较2019年的25.4%下降2.6个百分点[7][8] - 公司现金及银行存款为人民币6,335,596,000元，其中超过80%以人民币持有[156][159] - 公司银行借款总额为人民币2,708,230,000元，同比下降9.7%[157][160] - 公司负债比率为22.8%，同比下降2.6个百分点[157][160] - 公司投资活动产生现金净额人民币1,175,188,000元，主要来自提取短期定期存款[161][165] - 融资活动现金净流出人民币10.32亿元，包括支付股东现金股息人民币4.51亿元和非控制性权益现金股息人民币2.48亿元[166] - 偿还银行贷款人民币7.96亿元，新增银行贷款人民币5.57亿元[166] - 资产抵押涉及人民币16.9亿元银行贷款[171][176] - 资本承担约人民币1.77亿元，同比减少人民币8806.6万元[172][177] - 国内及海外基金投资约人民币1.01亿元[172][177] - 无重大或有负债[173][178] 营运资金效率 - 公司2020年存货周转天数为228天，较2019年的220天增加8天[7] - 公司贸易应收账款周转期为91天，与去年同期的88天基本持平[163] - 应收账款周转期为91天，与去年同期的88天基本持平[167] - 应付账款周转期为73天，较去年同期的77天减少4天[168] - 存货余额人民币8.55亿元，同比减少人民币7663.9万元[169][174] - 存货周转期228天，较去年同期的220天增加8天[169][174] 业务发展及战略 - 公司生产能力和销售收入在中国烟草原料领域占有重要市场份额[11][12] - 广东金叶二期再造烟叶生产线于2012年11月投产并通过国烟局验收[11][12] - 广东金叶与广东中烟共建的实验室于2016年被认定为再造烟叶领域唯一重点实验室[11][12] - 公司2017年成功收购江西香海完善香原料板块布局[13][14] - 公司2018年通过收购嘉豪进入复合调味品市场[14][15] - 公司计划打造亚洲乃至全球领先的香原料生产基地[13][14] - 公司着重加热不燃烧烟用香精产品研发和测试[20][21] - 公司提升加热不燃烧烟相关原材料研发能力[20][21] - 公司稳固香原料客户关系并稳定市场份额[20][21] - 公司开发适用于不同消费场景的调味品产品[20][21] - 公司研究为调味品业务构建融资平台以提升竞争力[23] - 集团将投资海外研发中心和生产基地建设以拓展新型烟草原料业务[134][136] - 集团通过多渠道营销提升产品渗透率和品牌忠诚度[137] - 公司2021年将聚焦战略、文化、数字管理和全球化布局四方面以提升管理水平和运营效率[124][126] - 公司坚持同心多元化战略巩固香精香料核心领域地位并拓展调味品市场竞争力[125][126] - 公司积极寻找与现有业务产生协同效应的项目以实现外延式增长[125][126] - 公司针对绿色健康营养产品需求进行研发生产以提升市场份额[125][126] - 公司从传统产品供应商转型为产品加服务综合解决方案供应商[125][126] - 公司通过数字系统整合生产经营人力资源数据建立分析模型[129][130] - 公司优化内部沟通平台支持远程协作适应后疫情工作环境[129][130] - 公司借助一带一路倡议在相关国家建立研发中心和生产基地[131] - 公司通过招募海外人才和留学生提升海外销售占比[131] - 公司建立国际技术创新中心和亚太研发中心打造国际化智能科创平台[132] 研发与创新能力 - 研发投入约人民币2.65亿元，占销售收入比例6.9%[113] - 香精领域获37项专利（含发明专利9项、实用新型28项）[114] - 再造烟叶领域获22项专利（含发明6项、实用新型12项、外观设计4项）[115] - 调味品领域申请4项发明专利[117] - 烟草新材料领域获3项专利[117] 行业及市场环境 - 中国卷烟产量2020年达4772.74万箱同比增长0.9%[26] - 中国卷烟销量2020年约4735.28万箱同比持平[26] - 烟草行业实现工商税利总额1.28万亿元同比增长6.2%[26] - 烟草行业上缴财政总额1.2037万亿元同比增长2.3%[26] - 全国烟农烟草种植总收入达644亿元[28] - 烟农户均收入7.7万元[28] - 规模以上农副食品加工业增加值同比减少1.5%[30] - 食品制造业增加值同比增长1.5%[30] - 酒饮料和精制茶制造业增加值同比减少2.7%[30] - 集团整体经济放缓削弱了香原料产品的定价能力[58][60] - 欧洲国家对山苍子油提取物防疫产品需求稳定，永州山香销售略有上升[59][60] - 2020年上半年中国餐饮行业收入同比下降32.8%[74][76] - 国际货币基金组织预计2020年中国经济增速为1% 较2019年6.1%显著下降[77] - 2020年7月餐饮行业收入仍同比下降11.0%[77] - 嘉豪为B2B调味品公司 专注餐饮企业销售 不通过零售渠道销售[77] - 疫情导致餐饮企业面临经营和资金双重压力 调味品采购需求大幅下降[74][76] - 疫情后餐饮行业商业模式及前景面临更大不确定性[78] - 中国经济2020年预计微弱增长1%，较2019年同期6.1%的增幅有较大差距[79] - 2020年7月餐饮收入同比下降11.0%[79] - 公司预计餐饮行业全年收入将较去年同期有较大降幅[79] - 公司专注于向餐饮企业销售调味品，不通过零售渠道销售[79] - 公司调味品业务板块2020年表现将逊于2019年[79] - 2020年上半年中国餐饮行业总收入同比下降32.8%[95] - 2020年下半年中国餐饮行业总收入为24,918亿元，同比下降1.9%[95] - 2020年全年中国餐饮行业总收入为39,527亿元，同比下降16.6%[95] 商誉减值及测试 - 收购嘉豪产生商誉约人民币36.3555亿元[69][71] - 截至2020年6月30日止六个月嘉豪销售收入同比下降52.9%[70][72] - 嘉豪CGU于2020年6月30日可收回金额低于账面价值人民币4.95498亿元[73][75] - 集团确认截至2020年6月30日止六个月商誉减值损失人民币4.95498亿元[73][75] - 管理层于2020年第二季度对嘉豪商誉所属现金产生单位进行减值测试并确认减值[80] - 2020年6月调味品销售较1月至5月有所回升，但业务增长仍存在不确定性[81][82] - 商誉减值因疫情爆发及对餐饮行业的持续影响造成，非2018年收购时或2019年末可预期[82][83] - 嘉豪CGU于2020年6月30日进行商誉减值测试，采用收益法计算使用价值（VIU），基于五年净现金流预测及永续增长率[84] - 嘉豪CGU的五年预计销售增长率从2019年12月31日的3.0%至29.3%下调至2020年6月30日的-17.8%至47.0%[86] - 2021年至2024年预测销售收入金额相比2019年底预测下调25.9%至36.2%[87][88] - 2020年预测销售增长率下调至-17.8%[87][88] - 2021年至2024年对应预测销售增长率调整为13.6%至47.0%[87][88] - 2020年预算毛利率从2019年底预测的62.7%下调至58.7%[89][90][91] - 2021年至2024年预算毛利率调整为59.9%至60.7%[89][90][91] - 减值测试使用税前贴现率，参考加权平均资本成本（WACC）计算[84] - 销售预测调整基于已签订销售合同、新客户开发进度及历史流失率数据分析[87][88] - 毛利率调整基于产品组合优化及低毛利率产品由代加工转为自产的计划[90][91] - 嘉豪CGU于2020年12月31日税前贴现率为13.4%（约等于税后贴现率12.0%）[92] - 嘉豪CGU于2019年12月31日税前贴现率为13.5%（约等于税后贴现率12.0%）[92] - 嘉豪2020年下半年收入达3.25亿元，略高于去年同期3.24亿元[96] - 嘉豪CGU确认中期商誉减值损失495,498,000元[96] - 2020年末预测五年销售增长率从4.9%至75.7%（2020年中预测为-17.8%至47.0%）[102] - 2020年末预测毛利率区间为60.0%-61.3%（2020年中预测为58.7%-60.7%）[105] - 2021年预测销售增长率上调至75.7%主要因2020年基数较低[103] - 税前贴现率从13.4%（2020年6月）调整为13.5%（2020年12月）[108] - 税后贴现率维持12.0%不变[109] 人力资源信息 - 员工成本约人民币5.90亿元[119] - 中国大陆及海外员工总数3,458人[119] 募集资金使用情况 - 华宝鹰潭项目累计使用IPO募集资金约100.8995百万元人民币投资进度9.75%[47][49] - 华宝拉萨项目累计使用IPO募集资金约19.1736百万元人民币投资进度4.08%[47][49] - 华宝孔雀项目累计使用IPO募集资金约0.1705百万元人民币投资进度0.11%[47][49] - 尚未使用的IPO募集资金余额约1,682百万元人民币[47][49] 管理层信息 - 林嘉宇先生28岁自2013年11月起担任执行董事[189] - 李禄兆先生63岁拥有超过30年商业会计及企业融资经验[192] - 李禄兆先生为香港会计师公会会员及英国特许公认会计师公会资深会员[192] - 麻云燕女士59岁自2004年9月起担任独立非执行董事[194] - 麻云燕女士2020年6月获任深圳证券交易所第一届创业板上市委员会委员[194] - 胡志强先生64岁拥有超过30年财务审计及企业重组经验[198] - 胡志强先生为香港会计师公会会员及英国特许公认会计师公会资深会员[198] - Jonathan Jun Yan先生58岁自2019年5月起担任独立非执行董事[199] - Jonathan Jun Yan先生持有悉尼科技大学管理学硕士学位[199] - Jonathan Jun Yan先生2020年9月起担任中国全球公益研究院院长[200]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年营业额为17.1571亿元，较2019年的20.69317亿元下降17.1%[13] - 2020年上半年毛利为10.887亿元，较2019年的13.10461亿元下降16.9%[13] - 2020年上半年毛利率为63.5%，2019年为63.3%[13] - 2020年上半年营运盈利为1.85778亿元，较2019年的8.06098亿元下降77.0%[13] - 2020年上半年EBITDA率为47.6%，2019年为45.4%[13] - 2020年上半年EBIT率为10.8%，2019年为39.0%[13] - 2020年上半年调整后EBIT率为39.7%，2019年为39.0%[13] - 2020年上半年本期盈利为6619.2万元，较2019年的6.09173亿元下降89.1%[13] - 2020年上半年调整后本期盈利为5.6169亿元，较2019年的6.09173亿元下降7.8%[13] - 2020年上半年拟派每股特别股息6港仙，2019年无；2020年无每股中期股息，2019年为8.8港仙[13] - 公司本报告期实现销售收入约人民币17.16亿元，同比减少约17.1%[30][31] - 公司本报告期毛利率约63.5%，同比轻微提升约0.2个百分点[30][31] - 公司本报告期EBIT率约10.8%，同比下降约28.2个百分点[30][31] - 公司本报告期盈利约人民币6,619万元，同比下降89.1%[30][31] - 公司本报告期权益持有人应占亏损约人民币4,543万元，每股基本亏损约人民币1.46分，同比下降约109.5%[30][31] - 扣除商誉减值影响，公司EBIT率约39.7%，同比轻微增加约0.7个百分点[31][32] - 扣除商誉减值影响，公司本期盈利约人民币5.62亿元，同比下降约7.8%[31][32] - 扣除商誉减值影响，公司归属权益持有人盈利约人民币4.50亿元，每股基本盈利约人民币14.48分，同比下降约6.3%[31][32] - 截至2020年6月30日止六个月，集团营业额达17.1571亿元，较去年同期的20.69317亿元减少17.1%[111][112] - 截至2020年6月30日止六个月，集团销售成本为6.2701亿元，较去年同期的7.58856亿元减少17.4%[113][114] - 集团毛利由截至2019年6月30日止六个月的13.10461亿元下降至截至2020年6月30日止六个月的10.887亿元，减少约16.9%[114][115] - 集团本报告期毛利率保持稳定，达63.5%，与去年同期的63.3%基本持平[114][115] - 截至2020年6月30日止六个月，集团其他收入及其他收益（净额）为1.49935亿元，较去年同期的1.06582亿元增加4335.3万元[117][118] - 其他收入及其他收益增加主要是由于本期货币汇兑收益比去年同期上升4266.7万元[117][118] - 截至2020年6月30日止六个月，公司销售及市场推广开支为1.61248亿元，较去年同期的1.8716亿元下跌13.8%，占总营收约9.4%，与去年同期的约9.0%基本持平[119] - 截至2020年6月30日止六个月，公司行政开支为3.9092亿元，较去年同期的4.1616亿元下跌6.1%，占总销售额约22.8%，较去年同期的约20.1%上升约2.7个百分点[120][121] - 截至2020年6月30日止六个月，公司营运盈利为1.85778亿元，较去年同期的8.06098亿元减少约77.0%；若剔除嘉豪商誉减值，本期营运盈利为6.81276亿元，较去年同期下跌15.5%，营运盈利率约39.7%，较去年同期上升0.7个百分点[123][124] - 截至2020年6月30日止六个月，公司除税前盈利为2.03346亿元，较去年同期的8.0529亿元减少6.01944亿元；若剔除嘉豪商誉减值，本期除税前盈利为6.98844亿元，较去年同期减少13.2%[124][125] - 截至2020年6月30日止六个月，公司税务开支为1.37154亿元，较去年同期的1.96117亿元减少30.1%；本期所得税率约为67.4%，若剔除嘉豪商誉减值，本期所得税率约为19.6%，较去年同期的约24.4%下跌约4.8个百分点[125][126] - 截至2020年6月30日止六个月，公司权益持有人应占亏损为4543.4万元，较去年同期的盈利4.80289亿元下跌5.25723亿元；若剔除嘉豪商誉减值，本期权益持有人应占盈利为4.50064亿元，较去年同期下降约6.3%[127] - 截至2020年6月30日，公司流动资产净值为66.64835亿元（2019年12月31日：69.57179亿元），银行及库存现金为58.54355亿元（2019年12月31日：57.22074亿元），银行财富管理产品金额为3.70823亿元（2019年12月31日：7.26191亿元）[129] - 截至2020年6月30日，公司银行贷款总额为28.56898亿元（2019年12月31日：29.98776亿元），其中有抵押贷款为18.60474亿元（2019年12月31日：23.10474亿元），四年内到期；无抵押贷款为9.96424亿元（2019年12月31日：6.88302亿元），一至两年内到期[130][131] - 截至2020年6月30日止六个月，有抵押贷款平均年息率为5.7%（2019年同期：5.7%），无抵押贷款平均年息率为3.0%（2019年同期：3.7%）[130][131] - 截至2020年6月30日，公司负债比率为24.9%，较2019年12月31日的25.4%下降0.5个百分点[130][131] - 截至2020年6月30日止六个月，公司平均应收账周转期为99日，较2019年12月31日止财政年度的88日上升11日，与去年同期98日基本持平[132] - 截至2020年6月30日止六个月，公司平均应付账周转期为78日，与2019年12月31日止财政年度的77日基本持平[134] - 2020年6月30日，公司存货结余为人民币868,794,000元，较2019年12月31日的人民币931,385,000元下跌人民币62,591,000元[135][136] - 截至2020年6月30日止六个月，公司存货周转期为258日，较2019年12月31日止财政年度的220日上升38日[135][136] - 2020年6月30日，公司资本承担约人民币206,977,000元，2019年12月31日为人民币265,106,000元[139] - 截至2020年6月30日，公司并无任何重大的或然负债[140][144] - 2020年6月30日物业、机器及设备为1,392,052，2019年12月31日为1,391,118[200] - 2020年6月30日使用权资产为306,526，2019年12月31日为260,560[200] - 2020年6月30日无形资产为6,271,121，2019年12月31日为6,807,495[200] - 2020年6月30日于联营公司之投资为369,801，2019年12月31日为385,881[200] - 2020年6月30日于共同控制实体之投资为9,322，2019年12月31日为3,313[200] - 2020年6月30日以公允价值计量且其变动计入其他全面收益之金融资产为161,990，2019年12月31日为161,905[200] - 2020年6月30日以公允价值计量且其变动计入损益之金融资产为65,451，2019年12月31日为58,304[200] 嘉豪收购及商誉减值相关 - 2018年6月28日公司全资附属公司以现金代价约695,985,000美元（折合约人民币4,745,437,000元）收购嘉豪100%权益[36][37] - 收购产生的商誉约为人民币3,635,550,000元[36][37] - 收购嘉豪构成公司主要交易，公司取得相当于具投票权已发行股份总数约73.6%的控股股东书面批准[40][41] - 公司对嘉豪食品所属现金产生单位的商誉确认了人民币495,498,000元减值[31][32] - 2020年上半年嘉豪销售额同比下降约53%[42] - 2020年6月30日嘉豪CGU可收回金额较账面价值低人民币495,498,000元，公司确认商誉减值此金额[43] - 嘉豪作为B2B调味品公司，销售额预计因餐饮企业需求下降而下滑[46][47] - 公司基于审慎及适当会计原则，对嘉豪商誉所属现金产生单位进行减值测试并确认减值[49][51] - 公司在2020年第二季度评估，6月相比1 - 5月调味品销售有所回升，但嘉豪未来业务增长仍受限且不确定[50][51] - 嘉豪CGU的商誉减值因疫情对餐饮行业的影响造成，非2018年9月收购嘉豪和2019年12月31日时可预期[53] - 2020年6月30日公司对嘉豪CGU进行商誉减值测试，以使用价值作为减值测试的价值基础[54] - 公司采用收益法计算嘉豪CGU的使用价值，基于五年净现金流预测，超五年的现金流用终值增长率计算，并用适当折现率计算现值[54] - 公司根据香港会计准则第36号对嘉豪CGU于2020年6月30日进行商誉减值测试，采用使用价值作为减值测试的价值基础[55] - 2020年6月30日嘉豪CGU五年预计销售增长率为–17.8%至47.0%，2019年12月31日为3.0%至29.3%[60] - 2020年预测销售增长率下调至-17.8%，2021 - 2024年销售收入金额相比2019年底预测下调25.9%–36.2%，对应预测销售增长率调整为13.6%–47.0%[62] - 2020年6月30日嘉豪CGU预计毛利率为58.7%–60.7%，2019年12月31日为55.8%–62.7%[63] - 2020年预计毛利率从2019年底预测的62.7%下調至58.7%，2021 - 2024年调整至59.9% - 60.7%[65] - 2020年6月30日嘉豪CGU税前贴现率为13.4%（约等于税后贴现率12.0%），2019年12月31日为13.5%（约等于税后贴现率12.0%）[66] - 评估师采用WACC作为税后贴现率，因疫情将嘉豪风险溢价上调2%，股本风险溢价上升，综合计算税后贴现率为12.0%，与2019年底相同[68] - 公司聘请独立评估师艾华迪评估咨询有限公司为嘉豪CGU于2020年6月30日之商誉进行减值测试[56] - 评估师于减值测试中采用收益法，与嘉豪CGU过往减值测试评估方法一致[60] - 计算嘉豪CGU使用价值采用收益法，基于五年期净现金流量预测，超五年期用永续年增长率计算，用合适折现率算现值[55] - 董事会认为计算嘉豪CGU使用价值、商誉测试及减值所采用的估值方法及关键假设公平合理，且由管理层根据嘉豪CGU过往业绩等情况预测和制定[69][70] 行业环境相关 - 2020年上半年中国餐饮行业收入同比下降32.8%[44] - 2020年上半年中国餐饮行业收入同比大幅下滑32.8%[45] - 国际货币基金组织报告显示2020年中国经济可能有1%的微弱增长，与2019年同期6.1%的增幅差距较大[46][47] - 7月份中国餐饮收入同比下降11.0%，管理层预计餐饮行业今年全年收入与去年同期相比有较大降幅[46][47] - 报告期末前后中国疫情有效防控企业复工，但疫情反复使餐饮行业短期受较大负面影响，下半年发展不确定[98][99] - 管理层认为餐饮及调味品行业短期有挑战，但长期向好趋势未变[99] 各业务线数据关键指标变化 - 报告期内，公司香精业务销售收入约9.31亿元，同比减少约3.8%，占集团总收入约54.3%；营运盈利约5.82亿元，同比增加约0.1%；EBIT率约62.5%，同比增加约2.4个百分点[72][74] - 报告期内，公司烟用原料业务销售收入约3.03亿元，同比下降约17.1%，占集团总收入约17

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019年营业收入为42.41亿元人民币[7] - 公司2019年收入约为人民币42.41亿元[23] - 公司截至2019年12月31日十二个月销售收入达42.41亿元人民币[42] - 2019年持续经营业务收入为4,241,040千元人民币，较2018年3,981,536千元增长6.5%[46] - 集团总营业额为人民币42.4104亿元[93][94] - 营业额较去年同期增长6.5%[95] - 2019年毛利为27.45亿元人民币，毛利率为64.7%[7] - 公司毛利率为64.7%营运盈利17.29亿元人民币[42] - 2019年毛利率为64.7%，较2018年65.1%下降0.4个百分点[46] - 毛利为人民币27.454亿元（2019年）对比人民币19.498亿元（2018年九个月）[98][102] - 毛利率为64.7%（2019年）较2018年九个月的63.7%上升1.0个百分点[98][102] - 2019年营运盈利为17.29亿元人民币[7] - 公司营运盈利率40.8%权益持有人应占盈利11.12亿元人民币[42] - 营运盈利为人民币17.288亿元（2019年）营运盈利率40.8%较2018年九个月的42.1%下降1.3个百分点[108] - 2019年除税前盈利为17.46亿元人民币[7] - 2019年持续经营业务盈利为13.74亿元人民币[7] - 公司2019年归属于权益持有人的盈利约为人民币11.12亿元[23] - 本公司权益持有人应占盈利为人民币11.12亿元（2019年）[113] - 2019年每股基本盈利为35.78人民币分[7] - 公司每股基本盈利35.78分人民币[42] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本为人民币14.956亿元（2019年）对比人民币11.089亿元（2018年九个月）[97][101] - 其他收入及其他收益净额为人民币2.255亿元（2019年）较去年同期增加人民币4504.5万元[100][103] - 销售及市场推广开支为人民币3.583亿元（2019年）占销售收入比例8.4%较2018年九个月的6.8%上升1.6个百分点[106][107] - 行政费用为人民币8.674亿元（2019年）占销售收入比例20.5%较2018年九个月的18.8%上升1.7个百分点[107] - 税务开支为人民币3.721亿元（2019年）所得税税率21.3%较2018年九个月的23.3%下降2.0个百分点[112] - 员工成本约为人民币6.04亿元[84] 各条业务线表现：香精业务 - 香精业务2019年销售收入为2,163,927千元人民币，占集团总收入51.0%[46][48] - 香精业务2019年营运盈利为1,287,737千元人民币，EBIT率达59.5%[46][48] - 香精业务收入同比增长0.7%，营运盈利同比增长4.7%，EBIT率提升2.3个百分点[48] - 香精业务营业额为人民币21.63927亿元，占总收入51.0%[93][94] - 香精业务获得10项发明专利和4项实用新型专利[77][78] 各条业务线表现：烟草原料业务 - 烟草原料业务收入同比下降21.0%至754,424千元人民币[46] - 烟草原料业务销售收入约人民币7.54亿元，占集团总收入17.8%[59][60] - 烟草原料业务营运盈利约人民币3.11亿元，EBIT率41.2%[59][60] - 烟草原料业务收入同比下降21.0%，营运盈利同比下降31.8%[59][60] - 烟草原料业务EBIT率同比下降6.5个百分点[59][60] - 烟用原料业务营业额为人民币7.54424亿元，占总收入17.8%[93][94] - 烟用原料及香原料业务营业额出现下降[95] - 再造烟叶业务申请46项新专利，其中国内专利42项、国际专利4项[79] - 卷烟新材料业务申请12项新专利，获得11项授权专利[80] 各条业务线表现：香原料业务 - 香原料业务销售收入约人民币6.20亿元，占集团总收入14.6%[64][65] - 香原料业务营运盈利约人民币8,212万元，EBIT率13.2%[64][65] - 香原料业务收入同比下降12.2%，营运盈利同比下降30.2%[64][65] - 香原料业务EBIT率同比下降3.5个百分点[64][65] - 香原料业务营业额为人民币6.20409亿元，占总收入14.6%[93][94] - 香原料业务获得6项专利，包括干燥釜、反应釜及新型过滤装置专利[82] 各条业务线表现：调味品业务 - 调味品业务收入大幅增长309.6%至700,386千元人民币[46] - 调味品业务销售收入约人民币7.00亿元，占集团总收入16.5%[70][71] - 调味品业务营运盈利约人民币1.45亿元，EBIT利润率20.7%[70][71] - 调味品业务营运盈利率同比增长7.0个百分点[70][71] - 调味品业务营业额为人民币7.00386亿元，占总收入16.5%[93][94] - 调味品业务因收购完成全年并表推动增长[95] - 调味品业务申请3项专利，涵盖复合调味料、防潮鸡粉和耐热芥末酱制备技术[83] 管理层讨论和指引 - 公司坚持“同心多元化战略”以成为全球领先的味觉系消费品实业控股集团[20] - 公司计划打造亚洲乃至全球领先的香原料生产基地[15] - 江西香海一期项目已完成投产，二期项目土地建设及设备安装接近完成[67] - 江西香海三期项目土地建设工作接近完成[67] - 华宝鹰潭项目投资进度为9.46%，累计使用募集资金97.8449百万元[54] - 尚未使用的募集资金余额（含利息）约为16.40亿元人民币[54] - 华宝孔雀项目投资进度仅0.11%，累计使用募集资金16.97万元[54] - 集团研发投入约人民币2.91亿元，占销售收入6.9%[76] - 研发费用占比较2018年4-12月提升0.4个百分点[76] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与董事会结构 - 朱林瑶女士自2004年3月起担任董事会主席及首席执行官[132] - 夏利群先生自2006年9月起担任执行董事及副主席[134] - 夏利群先生拥有超过20年财务及企业管理经验[134] - 潘昭国先生自2004年3月起担任执行董事及公司秘书[135] - 林嘉宇先生自2013年11月起担任执行董事[138] - 林嘉宇先生为朱林瑶女士之子[138] - 李禄兆先生自2006年5月起担任独立非执行董事[140] - 李禄兆先生拥有超过30年商业会计及企业融资经验[140] - 麻云燕女士自2004年9月起担任独立非执行董事[142] - 麻云燕女士曾担任深圳证券交易所上市委员会委员[142] - 公司董事会由4名执行董事和4名独立非执行董事组成[163] - 独立非执行董事中有2名拥有认可的会计专业资格[163] - 董事会主席朱林瑶女士自2013年4月9日起兼任首席执行官职务[159][166] - 公司未遵守企业管治守则第A.2.1条关于主席与CEO角色分离的规定[159] - 公司未遵守企业管治守则第A.4.1条关于非执行董事指定任期的规定[160] - 独立非执行董事李禄兆先生于2019年5月3日股东周年大会上获重选连任[165] - 李禄兆先生自2006年5月起担任独立非执行董事已超过9年[165] - 朱林瑶女士与林嘉宇先生为母子关系，均为公司执行董事[163] - 公司收到所有独立非执行董事根据上市规则第3.13条提交的年度独立性确认[165] - 董事会评估后认为所有独立非执行董事均符合上市规则的独立性要求[165] - 董事会成员中独立非执行董事占比至少三分之一[167] - 独立非执行董事李祿兆自2006年5月任职超过9年并于2019年5月3日股东周年大会重选[167] - 董事会每季度举行会议讨论集团财务表现等议题[173] - 董事会会议通告提前至少14天发出议程文件提前至少3天传阅[174] - 董事可寻求独立专业意见相关费用由公司承担[178] - 主席与独立非执行董事举行无其他董事出席的会议[178] - 董事轮值退任机制要求最迟于第三届股东周年大会退休并可重选[179] - 董事证券交易行为全年符合《标准守则》要求[179] - 董事权益详情载于年报第72至73页[179] - 公司为董事及高级管理层提供执行职责相关的法律诉讼保险保障[173] - 公司董事已采纳并全年遵守证券交易标准守则[180] - 董事会下设薪酬委员会、审核委员会和提名委员会三个委员会[180][182] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事和1名执行董事组成[182] - 薪酬委员会本财政年度召开4次会议审议董事及高管薪酬[184] - 审核委员会由4名独立非执行董事组成[186] - 审核委员会负责审阅财务预算及年度/中期财务报表[187] - 审核委员会评估集团财务监控及风险管理体系有效性[187] - 审核委员会批准外聘审计师的审计费用及聘任条款[187] - 董事薪酬详情载于综合财务报表附注37[184] - 购股权计划详情载于年报第67至70页[184] - 审计委员会在财政年度内举行两次会议审查2019年经审核全年业绩和中期业绩[189] - 审计委员会成员对公司风险管理和内部监控系统及财务报告披露表示满意[189] - 提名委员会由一名执行董事和两名独立非执行董事组成[189] - 提名委员会在财政年度内召开一次会议审查董事会结构和成员多元化[192] - 董事会认为每名董事均已投入足够时间处理公司事务[192] - 内部监控系统旨在为无重大失实陈述或损失提供合理非绝对保证[195] - 内部监控系统包含对业务风险快速响应的能力及重大监控弱点即时汇报程序[195] - 内部监控系统设计目标包括保障资产安全及确保会计记录妥善保存[195] - 内部监控系统要求确保遵守相关法律法规[195] - 风险管理体系包含明确的权限划分管理结构[195] - 公司设立内部审计部门并由审核委员会建议工作范畴[196] - 法务部及合规部由资深专业法务人员领导[197] - 公司聘用史密夫斐尔律师事务所作为常年法律顾问[197] - 执行董事及高级管理层被授予执行董事会制定策略的权限[199] - 集团实施预算管理且财务预算经董事会批准后执行[200] - 建立程序审批重大资本支出和经常性支出[200] - 定期比较经营成果与预算差异[200] - 建立内控程序确保会计记录准确完整[200] - 定期检查确保财务报表符合会计准则[200] 其他没有覆盖的重要内容：高级管理层信息 - 华宝股份总裁袁肖琴女士51岁持有工商管理硕士学位拥有超过20年高级管理经验[147] - 华宝股份副总裁蔡文辉先生56岁持有香港理工大学应用化学技术文凭拥有超过20年香精香料营销管理经验[148] - 首席调香师Alan Davies先生72岁持有英国食品科学高级国家文凭拥有超过35年烟草香精经验[150] - 副总裁兼首席人力资源官罗晶先生41岁持有复旦大学法学学士和利兹大学管理硕士学位[152] - 副总裁任淼先生40岁持有太原理工大学机械设计制造及其自动化本科学位拥有丰富营销战略管理经验[154] - 烟草原料事业部总裁高旭先生36岁持有南京财经大学食品科学与工程学士和江南大学食品科学硕士学位[155] 其他没有覆盖的重要内容：行业与市场环境 - 公司在中国香精行业处于市场领导地位[12] - 公司在烟草原料领域产能和销售收入占据重要市场份额[13] - 香精香料行业集中度快速提升，国际巨头通过并购扩展业务[28] - 新型烟草行业面临更严格监管，资金、技术和人才门槛提高[34] - 中国2019年GDP同比增长6.1%，较2018年下降0.5个百分点[33][37] - 中国2019年卷烟产量4728.5万箱，同比增长1.23%[33] - 中国2019年卷烟销量约4735.3万箱，同比微降0.17%[33] - 烟草行业实现工商税利总额12056亿元人民币，同比增长4.3%[33] - 烟草行业上缴财政总额11770亿元人民币，同比增长17.7%[33] - 农产品加工业同比增长1.9%，食品制造业增长5.3%[37] - 酒、饮料和精制茶制造业同比增长6.2%[37] - 2019年农副食品加工业累计同比增长1.9%[39] - 2019年食品制造业累计同比增长5.3%酒、饮料和精制茶制造业增长6.2%[39] - 2019年1月至11月肥皂及洗涤剂主营业务收入1143亿元人民币同比下降0.21%[38][39] - 2019年1月至11月化妆品主营业务收入1134亿元人民币同比下降3.6%[38][39] - 2019年1月至11月口腔清洁用品主营业务收入231亿元人民币同比增长8.56%[38][39] - 2019年全国餐饮业收入约4.67万亿元人民币同比增长9.4%[41][42] - 新冠肺炎爆发对国内外宏观经济造成重大影响[29] 其他没有覆盖的重要内容：公司资产与现金流 - 2019年净现金为27.23亿元人民币[7] - 2019年总权益为135.99亿元人民币[7] - 现金及银行结余为人民币57.221亿元（2019年末）其中超过80%以人民币持有[114] - 公司银行借贷总额从2018年的人民币369.01亿元降至2019年的人民币299.88亿元[115][116] - 有抵押贷款为人民币231.05亿元，平均年息率为5.70%[115][116] - 无抵押贷款为人民币68.83亿元，平均年息率为3.63%，较2018年的3.72%有所下降[115][116] - 公司负债比率从2018年的31.4%降至2019年的25.4%，主要因偿还约人民币5.78亿元收购嘉豪食品的抵押贷款[115][116] - 投资活动所用现金净额为人民币10.73亿元，主要用于新增短期定期存款及购买物业、设备和金融资产投资[119] - 融资活动所用现金净额为人民币26.72亿元，主要包括向股东支付股息约人民币12.79亿元及偿还银行贷款人民币14.62亿元[120] - 平均应收账款周转期为88天，较2018年九个月的98天下降10天[121][122] - 平均应付账款周转期为77天，与2018年九个月的78天基本持平[122][123] - 存货结余为人民币9.31亿元，存货周转期为220天，较2018年九个月的199天上升21天[127][128] - 资本承担约为人民币2.65亿元，主要用于投资国内及海外基金[130] 其他没有覆盖的重要内容：公司历史与战略 - 公司2017年收购江西香海以建立香原料板块布局[15] - 公司2018年通过收购嘉豪进入复合调味品市场[16] - 公司拥有位于德国霍尔茨明登的研发中心[12] - 公司广东金叶二期再造烟叶生产线于2012年11月竣工投产[13] 其他没有覆盖的重要内容：股东回报 - 2019年每股总股息为18.8港仙，总派息率为47.3%[7] 其他没有覆盖的重要内容：员工信息 - 集团员工总数为3,544人[84]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年持续经营业务营业额为20.69317亿元，较2018年同期的16.51556亿元增长25.3%[10] - 2019年上半年毛利为13.10461亿元，较2018年同期的10.80003亿元增长21.3%[10] - 2019年上半年毛利率为63.3%，2018年同期为65.4%[10] - 2019年上半年营运盈利为8.06098亿元，较2018年同期的7.11101亿元增长13.4%[10] - 2019年上半年除税前盈利为8.05290亿元，较2018年同期的7.89384亿元增长2.0%[10] - 2019年上半年持续经营业务本期盈利为6.09173亿元，较2018年同期的6.14473亿元下降0.9%[10] - 2019年上半年公司权益持有人应占盈利为4.80289亿元，较2018年同期的4.77125亿元增长0.7%[10] - 报告期内公司销售收入约20.69亿元，较去年中期报告增约25.3%；毛利率约63.3%，降约2.1个百分点；EBIT率约39.0%，降约4.1个百分点；权益持有人应占盈利约4.80亿元；每股基本盈利约15.45分，增约0.7%[20][22] - 报告期内公司销售收入较去年同期持续经营业务的1738万元（未审核管理账目）增长19.1%；税前利润达约805万元，较去年同期914万元（未审核管理账目）下降11.9%[23] - 报告期营业额约人民币17.38亿元，较去年同期上升19.1%；除税前盈利约人民币8.05亿元，较去年同期下跌11.9%[26] - 2019年上半年公司收入20.69317亿元，较2018年9月30日止六个月持续经营业务收入16.51556亿元增长25.3%[54] - 本报告期收入较2018年6月30日止六个月持续经营业务未经审核管理账目17.38121亿元增长19.1%，其中香精增长2.0%，香原料增长10.2%，新增调味品业务，但烟草原料下降20.9%部分抵消了增长[55] - 截至2019年6月30日止六个月，公司销售成本为7.58856亿元，较2018年9月30日止六个月的5.71553亿元增加32.8%[56] - 截至2019年6月30日止六个月，公司营业额达20.69317亿元，较2018年9月30日止六个月的16.51556亿元增加25.3%[56] - 截至2019年6月30日止六个月，公司其他收入及其他收益（净额）为1.06582亿元，较2018年9月30日止六个月的0.87602亿元增加1898万元[59][62] - 截至2019年6月30日止六个月，公司销售及市场推广开支为1.8716亿元，较2018年9月30日止六个月的1.18729亿元增加57.6%，占营业总额比例为9.0%，较2018年9月30日止六个月增加1.8个百分点[60][63] - 截至2019年6月30日止六个月，公司行政开支为4.1616亿元，较2018年9月30日止六个月的3.39746亿元增加22.5%，占营业总额比例为20.1%，较2018年9月30日止六个月下降0.5个百分点[61][64] - 截至2019年6月30日止六个月，公司营运盈利为8.06098亿元，较2018年9月30日止六个月的7.11101亿元增加约13.4%，营运盈利率约39.0%，较2018年9月30日止六个月下降4.1个百分点[62][65] - 截至2019年6月30日止六个月，公司除税前盈利为8.0529亿元，较2018年9月30日止六个月的7.89384亿元上升2.0%，较2018年6月30日止六个月下跌11.9%[67][70] - 截至2019年6月30日止六个月，公司所得税开支为1.96117亿元，较2018年9月30日止六个月的1.74911亿元增加12.1%，所得税率约24.4%，较2018年9月30日止六个月增加2.2个百分点[68] - 截至2019年6月30日止六个月，公司股东应占溢利为4.80289亿元，与2018年9月30日止六个月的4.77125亿元相近[68] - 截至2019年6月30日止六个月税务开支为1.96117亿元，较截至2018年9月30日止六个月增加约12.1%，本期所得税税率约为24.4%，较上期增加2.2个百分点[71] - 截至2019年6月30日止六个月公司权益持有人应占盈利为4.80289亿元，与截至2018年9月30日止六个月相若[71] - 2019年6月30日集团流动资产净值为69.32478亿元，2018年12月31日为77.34866亿元[72] - 2019年6月30日集团银行及库存现金为58.78798亿元，2018年12月31日为71.42391亿元[72] - 2019年6月30日集团银行财富管理产品金额为4.08374亿元，2018年12月31日为5.15177亿元[72] - 2019年6月30日集团银行借贷总额为36.92914亿元，2018年12月31日为36.90139亿元，负债比率为32.2%，较2018年12月31日上升0.8个百分点[72] - 截至2019年6月30日止六个月，集团平均应收账周转期为98日，与截至2018年12月31日止九个月持平[72] - 截至2019年6月30日止六个月，集团平均应付账周转期为79日，与截至2018年12月31日止九个月基本持平[72] - 2019年6月30日集团存货结余为9.05926亿元，较2018年12月31日上升968.3万元，存货周转期为214日，较截至2018年12月31日止九个月上升15日，较截至2018年9月30日止六个月下降29日[73][74] - 2019年6月30日集团资本承诺约为3.24844亿元，2018年12月31日为3.63516亿元，主要用于购买物业、厂房及设备1.39014亿元[77] - 2019年6月30日集团资本承担约为人民币3.24844亿元，2018年12月31日为人民币3.63516亿元[81] - 截至2019年6月30日，公司总资产为17,917,029千元，较2018年12月31日的19,175,430千元下降6.56%[127] - 截至2019年6月30日，公司总权益为13,122,022千元，较2018年12月31日的13,745,418千元下降4.53%[129] - 截至2019年6月30日，公司总负债为4,795,007千元，较2018年12月31日的5,430,012千元下降11.69%[129] - 2019年上半年，公司营业额为2,069,317千元，较2018年同期的1,651,556千元增长25.3%[131] - 2019年上半年，公司销售成本为758,856千元，较2018年同期的571,553千元增长32.77%[131] - 2019年上半年，公司毛利为1,310,461千元，较2018年同期的1,080,003千元增长21.34%[131] - 2019年上半年，公司营运盈利为806,098千元，较2018年同期的711,101千元增长13.36%[131] - 2019年上半年，公司除税前盈利为805,290千元，较2018年同期的789,384千元增长2.02%[131] - 2019年上半年，公司持续经营业务本期盈利为609,173千元，较2018年同期的614,473千元下降0.86%[131] - 2019年上半年，公司本期盈利为609,173千元，较2018年同期的568,439千元增长7.17%[131] - 截至2019年6月30日止六个月本期盈利609,173千元，2018年9月30日止六个月为568,439千元[135] - 截至2019年6月30日止六个月除税后其他全面收益1,594千元，2018年9月30日止六个月为102,132千元[135] - 截至2019年6月30日止六个月除税后全面收益总额610,767千元，2018年9月30日止六个月为670,571千元[135] - 截至2019年6月30日止六个月本公司权益持有人应占全面收益总额481,883千元，2018年9月30日止六个月为573,904千元[135] - 2018年4月1日总权益为13,118,337千元[138] - 截至2018年9月30日止六个月全面收益总额670,571千元[138] - 2018年9月30日总权益为13,347,210千元[138] - 2019年1月1日经重列之总权益为13,742,851千元[138] - 截至2019年6月30日止六个月全面收益总额610,767千元[138] - 2019年6月30日总权益为13,122,022千元[138] - 截至2019年6月30日止六个月，经营活动产生的现金净额为298,100千元，投资活动产生的现金净额为334,818千元，融资活动所用的现金净额为1,616,493千元，现金及现金等价物减少净额为983,575千元，期末现金及现金等价物为4,569,724千元[142] - 截至2018年9月30日止六个月，经营活动产生的现金净额为370,581千元，投资活动所用的现金净额为5,983,114千元，融资活动产生的现金净额为2,905,387千元，现金及现金等价物减少净额为2,707,146千元，期末现金及现金等价物为3,999,022千元[142] - 截至2019年6月30日止六个月，公司总营业额为2,082,386千元人民币，分部营业额净额为2,069,317千元人民币[193] - 截至2018年9月30日止六个月，公司总营业额为1,782,840千元人民币，分部营业额净额为1,772,142千元人民币[197] - 截至2019年6月30日及2018年12月31日，集团除金融工具和递延所得税资产以外的非流动资产主要位于国内[199] - 来自外部客户的收入主要源自向国内客户销售香精、烟用原料、香原料以及调味品[199] - 截至2019年6月30日止六个月，最大外部单一客户的收入占集团总收入的12%，2018年9月30日为14%[199] - 上述最大外部单一客户的收入由香精分部产生[199] 卷烟产量及特色烟销量数据关键指标变化 - 2017年卷烟产量下降至23450.7亿支，同比下降1.6%；2018年末全国卷烟产量为23356.2亿支，同比微降0.4%[12][13] - 2019年1月1日至6月20日，细支烟销量为228.7万箱，同比增长54.13万箱，增幅31%[13] - 2019年1月1日至6月20日，中支烟销量为49.19万箱，同比增长23.19万箱，增幅23%；爆珠烟销量为57.92万箱，同比增长19.35万箱，增幅50%[13] - 2019年1月1日至6月20日，细支烟销量228.7万箱，同比增54.13万箱，增幅31%；中支烟销量49.19万箱，同比增23.19万箱，增幅23%；爆珠烟销量57.92万箱，同比增19.35万箱，增幅50%[14] 宏观经济及部分行业数据关键指标变化 - 2019年上半年中国GDP同比增长6.3%，规模以上农产品加工、食品加工、酒饮料和精制茶加工业分别同比增长4.7%、5.5%、6.5%[15][17] - 2019年1 - 5月，肥皂及洗涤剂主营业务收入504亿元，同比跌2.84%；化妆品主营业务收入544亿元，同比跌7.26%；口腔清洁用品主营业务收入95亿元，同比增4.2%[16][17] - 2019年上半年全国餐饮业收入21279亿元，同比增长9.4%，增速较去年同期9.9%下滑[18][21] 各业务线销售收入及盈利数据关键指标变化 - 报告期内公司香精香料业务销售收入约967万元，较去年中期报告微增约0.2%，占集团收入约46.8%；经营利润约581万元，较去年中期报告增约11.6%；EBIT率约60

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日止九个月，营业额为30.58707亿元，毛利为19.49805亿元，毛利率为63.7%[8] - 截至2018年3月31日止年度，营业额为36.28116亿元，毛利为24.63927亿元，毛利率为67.9%[8] - 截至2018年12月31日止九个月，营运盈利为12.8775亿元，EBITDA率为46.9%，EBIT率为42.1%[8] - 截至2018年3月31日止年度，营运盈利为17.32144亿元，EBITDA率为52.4%，EBIT率为47.7%[8] - 截至2018年12月31日止九个月，除税前盈利为13.74957亿元，持续经营业务之盈利为10.54152亿元[8] - 截至2018年3月31日止年度，除税前盈利为18.59553亿元，持续经营业务之盈利为15.09866亿元[8] - 截至2018年12月31日止九个月，每股基本及摊薄盈利为32.75分，其中持续经营业务为27.78分，终止经营业务为4.97分[8] - 截至2018年3月31日止年度，每股基本及摊薄盈利为40.66分，其中持续经营业务为43.22分，终止经营业务为 - 2.56分[8] - 截至2018年12月31日止九个月，净现金为34.52252亿元，总权益为137.45418亿元[8] - 截至2018年3月31日止年度，净现金为75.02606亿元，总权益为131.18337亿元[8] - 截至2018年12月31日止9个月，公司营业收入约30.59亿元，归属于股东的净利润约10.18亿元[22][23] - 2018年未经审计全年持续经营业务营业额39.81536亿元，2017年为34.53461亿元[52] - 2018年未经审计全年持续经营业务毛利25.90939亿元，毛利率65.1%；2017年毛利22.93186亿元，毛利率66.4%[52] - 2018年未经审计全年销售及市场推广开支2.64169亿元，2017年为1.7082亿元[52] - 2018年未经审计全年行政费用7.62284亿元，2017年为7.20619亿元[52] - 2018年未经审计全年营运盈利17.4495亿元，2017年为15.72041亿元[52] - 2018年未经审计全年除税前盈利18.72114亿元，2017年为16.8828亿元[52] - 2018年未经审计全年持续经营业务盈利14.41585亿元，2017年为13.47466亿元[52] - 2018年未经审计全年期间盈利15.55496亿元，2017年为12.42489亿元[52] - 截至2018年12月31日止9个月，公司持续经营业务销售收入约30.59亿元，毛利率约63.7%，营运盈利率约42.1%，公司权益持有人应占盈利约10.18亿元，每股基本盈利为32.75分[48] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务营业额达人民币3,058,707,000元；截至2018年12月31日止十二个月，公司持续经营业务营业额达人民币3,981,536,000元，较上一年度的人民币3,453,461,000元增加约15.3% [105] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务销售成本为人民币1,108,902,000元；截至2018年3月31日止年度，销售成本为人民币1,164,189,000元（经重列）[105] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务毛利为人民币1,949,805,000元，毛利率为63.7%；截至2018年12月31日止十二个月，毛利为人民币2,590,939,000元，较去年同期增加约13.0%，毛利率为65.1%，较去年同期下降1.3个百分点[105] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务其他收入及其他收益－净额为人民币122,323,000元（2018年3月31日止年度：人民币195,388,000元（经重列））[106][108] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务销售及市场推广开支为人民币208,417,000元（2018年3月31日止年度：人民币186,623,000元（经重列）），占销售收入比例约6.8%，较上一年度上升1.7个百分点[107][109] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务行政开支为人民币574,345,000元，行政开支占销售收入比例约18.8%，较2018年3月31日止年度的19.9%下降1.1个百分点[110] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务营运盈利为人民币1,287,750,000元；截至2018年12月31日止十二个月为人民币1,744,950,000元，较去年同期的人民币1,572,041,000元增加11.0%[110] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务税务开支为人民币320,805,000元，本期所得税税率约23.3%，较2018年3月31日止年度的18.8%上升4.5个百分点[112] - 截至2018年12月31日止九个月，公司权益持有人应占持续经营和终止经营业务盈利为人民币1,017,959,000元，2018年3月31日止年度为人民币1,263,797,000元[112] - 截至2018年12月31日，公司流动资产净值为人民币7,734,866,000元，银行及库存现金为人民币7,142,391,000元，其中超90%以人民币持有，持有银行财富管理产品公允值为人民币515,177,000元[112] - 截至2018年12月31日，公司银行借贷总额为人民币3,690,139,000元，有抵押贷款为人民币2,888,092,000元，五年内到期；无抵押贷款为人民币802,047,000元，一至两年内到期[112] - 截至2018年12月31日止九个月，有抵押贷款平均年息率为5.70%，无抵押贷款平均年息率为3.72%，2018年3月31日为4.25%[112] - 截至2018年12月31日，公司负债比率为31.4%，较2018年3月31日的1.9%上升[112] - 截至2018年12月31日止九个月，投资活动所用现金净额为人民币5,375,678,000元，主要用于收购附属公司；2018年3月31日止年度为人民币376,763,000元[115] - 截至2018年12月31日止九个月，融资活动产生现金净额为人民币2,940,612,000元，包括新增银行贷款人民币3,580,389,000元及支付现金股息约人民币405,353,000元；2018年3月31日止年度为人民币1,412,105,000元[115] - 截至2018年12月31日止九个月，融资活动产生的净现金为29.40612亿元，主要包括新增银行贷款35.80389亿元，公司向股东支付现金股息4.05353亿元；2018年3月31日止年度，融资活动产生的净现金为14.12105亿元[116] - 截至2018年12月31日止九个月，集团平均应收账款周转期为98日，较2018年3月31日止财政年度的104日下降了6日[116][117] - 截至2018年12月31日止九个月，集团平均应付账款周转期为78日，较2018年3月31日止财政年度的89日下降了11日[118][119] - 2018年12月31日，集团存货结余为8.96243亿元（2018年3月31日：7.66005亿元）；截至2018年12月31日止九个月，存货周转期为199日，较2018年3月31日止财政年度的216日下降了17日[120] - 2018年12月31日，集团就已订约购买但未于财务报表拨备的资本承担约3.63516亿元（2018年3月31日：2.59877亿元），主要是国内外基金的投资约1.27016亿元[120] 各业务线数据关键指标变化 - 2018年持续经营业务中香精、烟用原料、香原料、调味品、其他销售收入分别为21.49亿元、9.55亿元、7.06亿元、1.71亿元、19.1万元，2017年分别为21.86亿元、7.23亿元、5.46亿元、0元、 - 147.6万元[54] - 2018年终止经营业务新型烟草制品销售收入为1.69亿元，2017年为2.35亿元[54] - 2018年全年香精业务销售收入约21.49亿元，较去年同期下跌约1.7%；营运盈利12.30亿元，较去年同期下跌约1.8%；营运盈利率约57.2% [55][56] - 2018年九个月香精业务销售收入约16.64亿元，营运盈利约9.53亿元，营运盈利率约57% [55][56] - 截至2018年12月31日止9个月，烟草原料业务销售收入约7.15亿元，营运盈利约3.25亿元，营运盈利率约45.5%；12个月销售收入约9.55亿元，同比上升约32.0%，营运盈利约4.56亿元，同比上升约47.9%，营运盈利率约47.7%，同比增长约5.1个百分点[67][70] - 截至2018年12月31日止9个月，香料原料业务销售收入约5.09亿元，营运盈利约5741万元，营运盈利率约11.3%；12个月销售收入约7.06亿元，同比增加29.4%，营运盈利约1.18亿元，同比增加约7.8%，营运盈利率约16.7%，同比减少约3.3个百分点[76] - 香料原料业务营运盈利率下降主要因低毛利率产品销售占比增加[76] - 自2018年9月4日完成收购嘉豪食品至2018年12月31日，调味品业务销售收入约1.71亿元，营运盈利达约2345万元，营运盈利率达约13.7%[84][86] - 截至2018年12月31日止九个月，公司持续经营业务营业额达人民币3,058,707,000元，其中香精、烟用原料、香原料、调味品营业额分别为人民币1,664,395,000元（占比54.4%）、人民币714,662,000元（占比23.4%）、人民币508,659,000元（占比16.6%）、人民币170,979,000元（占比5.6%）[105] 公司战略调整与业务发展 - 2018年公司完成业务板块战略调整，香精业务在A股成功上市并保持稳定增长[22] - 2018年公司通过全球竞争性招标成功收购嘉豪食品，进入复合调味品市场[16][17][22] - 2018年公司战略性处置VMR Products并退出美国市场[22] - 2012年11月，广东金叶二期烟草薄片生产线竣工投产并通过国烟局验收[13][14] - 2015年公司成功收购香原料行业龙头企业盐城春竹[15][17] - 2016年，广东金叶与广东中烟共建的实验室入选国家唯一再造烟叶领域实验室[13][14] - 2017年公司成功收购江西香海，同年新设江西省华宝芯薈科技有限公司[15][17][14] - 2018年公司与云南中烟新材料科技有限公司合资成立滇华本香[13][14] - 公司出售连续亏损的美国电子烟业务，抵消过去几年亏损并积累新型烟草业务经验[23][24] - 公司完成原料、加工到消费的全产业链覆盖，提升味覺系快消品领域竞争力[26] - 公司各板块为客户提供产品和服务，通过创新平台使合作伙伴和客户利益一致化[26][27] - 公司在经济下行期维持对人力资源的投入[26][27] - 公司将巩固存量市场份额，开拓增量市场，协助客户成功[28][29] - 收购嘉豪食品是公司“基于味覺系快消品行业消费者需求的同心多元化”战略的实施[31] - 2018年9月4日，公司以约6.96亿美元收购嘉豪食品100%权益[31] - 2018年9月4日，公司完成收购嘉豪食品100%股权，最终收购代价约为6.96亿美元[32] - 2018年9月，公司附属公司以1349.8万元人民币现金收购湖南吉首85%权益[32][33] - 2018年10月2日，公司非全资附属公司出售VMR Products全部已发行及未行使单位，公司间接持有其62.7%权益，出售代价为3135.238万美元[36][37] - 2018年公司战略收购嘉豪食品使业务多元化[97][99] - 2019年公司将实施“同心多元化战略”，各业务板块有不同发展规划[