FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年9月30日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 新鴻基有限公司 | | | 呈交日期: | 2025年10月2日 | | | I. 法定/註冊股本變動 不適用 | | | FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00086 | 說明 | | 普通股 | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | 庫存股份數目 | | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | 1,964,958,493 | | 0 | | 1,964,958,493 | | 增加 / 減少 (-) | | | | ...

回购方案概述 - 公司于2025年4月16日召开董事会及5月23日召开股东大会 审议通过B股回购方案 回购资金总额不超过1亿元人民币 回购价格上限原为11.50港元/股 [2] - 拟回购股份数量不低于1000万股且不超过1500万股 回购期限自股东大会通过后12个月内 回购股份将注销并减少注册资本 [2] - 因2025年6月实施每10股派发现金股利4元人民币 回购价格上限由11.50港元/股调整为11.06港元/股 于2025年6月24日生效 [3] 回购进展 - 截至2025年8月31日 公司累计回购B股886万股 占总股本1.318798% [5] - 最高成交价9.00港元/股 最低成交价8.20港元/股 成交总金额7745.55万港元（不含交易费用） [5] - 回购操作符合深交所自律监管指引 未在重大事项披露窗口期及集合竞价时段进行回购 [6][7][8] 信息披露 - 相关公告已通过巨潮资讯网披露 包括董事会决议公告（2025-临02）、回购方案公告（2025-临08）、股东大会决议（2025-临16）及回购价格调整公告（2025-临25） [4]

公司信息 - 公司股份代号为86[1] 股东通讯 - 2025年10月1日未回复，股东视作选电子通讯版本[1] - 更改通讯语言或方式需书面通知或邮件至shk86 - ecom@vistra.com[1] 个人资料 - 自愿提供姓名等资料供公司处理指示及要求[2][3] - 非法律要求，资料不转第三方（过户登记处除外）[2][3] 回条邮寄 - 回条寄回需剪贴标签，香港投寄免贴邮票[3] - 邮寄标签简便回邮号码为10 GPO[4]

公司通讯提供 - 向股东提供英文及/或中文印刷本或电子版本通讯[1] 版本选择规则 - 2025年10月1日前未回应视作选电子版本[2] - 可随时通知更改收取语言及方式[2] 版本获取说明 - 选电子版本遇困难可免费获印刷本[2] - 电子版登载于公司及联交所网站，印刷本按需提供[2] 咨询方式 - 有关疑问可工作日致电公司热线[3] 通讯内容及寄送 - 通讯含董事会报告、年度账目等文件[3] - 可供行动通讯个别寄发印刷本[3]

报告信息 - 公司发布2025年中期报告通知，中、英文版本已上载于公司网站及港交所披露易网站[1][3] - 报告日期为2025年9月3日[1][4] - 公司股份代号为86[1][3][8] 报告获取 - 非登记持有人可填表格寄回过户登记处收取报告印刷本[2][4][8] - 香港投寄申请表格可使用邮寄标签，简便回邮号码为10 GPO[2][4][13] 咨询方式 - 对函件内容有疑问可于工作日9:00 - 17:00致电公司热线(852) 2980 1333[3][4] 资料说明 - 非登记持有人定义及公司通讯包含文件说明[5][6][9][13] - 个人资料除非法律规定，否则不转交第三方（过户登记处除外）[10][11]

报告通知 - 公司发布2025年中期报告通知，中、英文版本已上载于公司网站及香港联交所披露易网站[1][7] 通讯选择 - 可选择收取公司日后通讯印刷本或电子版本，或更改印刷本语言版本[2][4][7][8] - 选电子版本遇查阅困难，公司将免费寄印刷本[3][8] 变更申请 - 变更申请表需由股东名册上联名持股首位股东签署才有效[11] - 香港投寄变更申请表格可使用邮寄标签，无需贴邮票[2][13] 其他信息 - 公司股票代码为86[11] - 网站上的通讯版本自首次登载起保存5年[11]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总收益27.999亿港元，同比增长43.5%[5][7] - 公司股东应占溢利8.87亿港元，同比增长1076.4%[5][6] - 每股基本盈利45.3港仙，同比增长1061.5%[5][6] - 公司总收入同比增长2.3%至16.099亿港元，贷款回报率稳定在28.4%[15] - 总收益达到2799.9百万港元，较去年同期的1951.5百万港元增长43.4%[128] - 公司股东应占溢利达887.0百万港元，较去年同期的75.4百万港元增长1076.4%[128] - 每股基本盈利大幅提升至45.3港仙，较去年同期的3.9港仙增长1061.5%[128] - 公司股东应占期内溢利为8.87亿港元，相比去年同期7540万港元大幅增长1076%[132] - 公司总收益为28.1亿港元，其中消费金融业务收益最高，达16.1亿港元，占总收益57.3%[141] - 投资净收益达9.7亿港元，较上年同期的0.5亿港元增长约1825%，主要来自非持作买卖金融资产收益7.1亿港元[141][145] - 其他收入增长至0.87亿港元，较上年同期的0.60亿港元增长45.3%，主要因服务及佣金收益增加[144] - 公司本期溢利大幅增长至993.4百万港元，较去年同期的184.5百万港元增长438.4%[128] - 投资净收益显著提升至974.1百万港元，较去年同期的50.6百万港元增长1825.1%[128] - 每股基本盈利大幅提升至8870万港元，同比增幅达1076%[154] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司总营运成本同比增长12.0%至7.604亿港元，其中投资业务成本大幅增长93.5%至1.095亿港元[11] - 经营成本同比下降2.1%至4.897亿港元，成本收益比率改善至30.6%[15][16] - 融资成本同比下降15.6%至2.214亿港元，主要与HIBOR基准相关[15][16] - 减值亏损净额同比增长15.5%至4.461亿港元，反映信贷风险上升[15][16][19] - 营运成本同比减少12.6%至22.1百万港元，成本对收益比率为22.4%[29] - 融资成本同比下跌57.6%至17.0百万港元[29] - 减值亏损支出净额为50.0百万港元，同比增加47.9%[29] - 财务资产减值亏损净额增至497.4百万港元，较去年同期的427.8百万港元增长16.3%[128] - 融资成本降至355.7百万港元，较去年同期的492.8百万港元减少27.8%[128] - 财务资产减值亏损净额为4.97亿港元，较上年同期的4.28亿港元增加16.1%，其中消费金融业务减值亏损4.49亿港元[141][147] - 融资成本为3.56亿港元，较上年同期的4.93亿港元下降27.8%[141] - 其他亏损总额增至1.052亿港元，较去年同期5510万港元增长91%[148] - 投资物业公平值减少达9810万港元，同比增幅达104%[148] - 银行借款及应付票据利息支出为3.502亿港元，同比减少27.7%[149] - 当期税项支出9080万港元，其中中国地区税额同比激增554%至1440万港元[150] - 员工成本总额为3.603亿港元，较2024年上半年的2.772亿港元上升30%[91] - 费用收益为17.0百万港元，同比下降0.6%[77] - 经营开支为23.1百万港元，同比大幅增加47.1%[77] 各条业务线表现：投资管理业务 - 投资业务收益10.349亿港元，同比增长897%[5][7] - 投资管理除税前溢利7.856亿港元（2024年同期亏损1.475亿）[5][9] - 投资管理业务除税前贡献从亏损1.475亿港元转为盈利7.856亿港元，实现重大逆转[12] - 投资管理业务于2025年上半年录得投资收益997.9百万港元，为平均资产的6.4%，较2024年同期的57.4百万港元大幅上升[33] - 私募股权收益为582.9百万港元，占投资收益最大比重[33] - 企业持股产生收益303.5百万港元，实现22.3%的六个月回报，较2024年上半年的亏损22.2百万港元大幅反弹[33] - 投资管理分项实现除税前溢利785.6百万港元，强势扭转2024年同期的147.5百万港元亏损[34] - 企业持股投资组合于2025年上半年实现强劲回报率达22.3%[37] - 企业持股按地区分布：中国内地占比最高达46.4%，欧洲26.2%，美国10.7%[40] - 私募股权持仓按行业分布：金融业占比33.0%，科技/媒体/电信业29.5%[46] - 私募股权按地区分布：北美占比35.6%，大中华地区29.1%[47] - 对冲基金组合2025年上半年回报率达6.8%[52] - 特殊机会投资及结构信贷分部期内产生收益4630万港元[53] - 特殊机会投资按行业分布：消费者非必需品占比56.6%，金融业16.6%[54] - 特殊机会投资按地区分布：欧洲占比43.0%，北美39.6%[56] - 外部对冲基金策略分布：相对价值套利占比35.3%，股票长/短仓32.6%[49] - 对冲基金地区分布：泛亚地区占比34.0%，全球策略29.7%[51] - 投资管理业务分项收益大幅增长至10.3亿港元，较上年同期的1.0亿港元增长约896%[141] 各条业务线表现：消费金融业务 - 费用及利息相关业务收益17.257亿港元，同比增长0.7%[5][7] - 消费金融业务除税前贡献同比下降6.4%至3.746亿港元，占信贷业务主要部分[12][14] - 贷款结余净额同比增长2.8%至106.347亿港元，总贷款结余达113.125亿港元[15][16] - 消费金融业务分项损益为3.75亿港元，较上年同期的4.00亿港元下降6.3%[141] - 消费金融客户贷款总额达113.125亿港元，较期初111.417亿港元增长1.53%[173] - 消费金融贷款减值拨备增至6.778亿港元，较期初6.133亿港元增长10.52%[173] - 香港消费金融贷款为92.263亿港元，中国内地为20.862亿港元[173] - 逾期超过180天的消费金融贷款增至1.099亿港元，较期初8810万港元增长24.74%[174] 各条业务线表现：按揭贷款业务 - 按揭贷款业务除税前贡献大幅下降62.0%至950万港元，表现显著恶化[12] - 按揭贷款业务总收益9860万港元，同比下降20.6%[27] - 按揭贷款结余总额17.869亿港元，同比下降22.3%[28] - 新鸿基信贷获委任管理1.7亿美元住宅按揭组合[28] - 按揭贷款组合贷款对估值比率为78.5%[28] - 总收益为98.6百万港元，同比下跌20.6%，其中利息收益97.0百万港元，同比下跌21.9%[29] - 贷款回报率为9.9%，较2024年上半年的10.2%有所下降[29] - 新鸿基信贷贡献的除税前溢利为9.5百万港元，较2024年上半年的25.0百万港元大幅减少[29] - 按揭贷款业务收益下降至0.99亿港元，较上年同期的1.24亿港元下降20.6%[141] - 按揭贷款总额下降至17.869亿港元，较期初21.462亿港元减少16.74%[175] - 按揭贷款减值拨备增至2.161亿港元，较期初1.674亿港元增长29.09%[175] - 逾期超过180天的按揭贷款增至5.59亿港元，较期初4.818亿港元增长16.02%[177] 各条业务线表现：房地产投资 - 房地产投资组合估值从2024年6月30日的2,502.4百万港元下降至2025年6月30日的2,268.3百万港元，降幅为9.3%[58] - 2025年上半年房地产投资组合录得净亏损67.7百万港元[58] - 房地产持仓按资产类别划分：酒店49.5%、办公室35.9%、住宅14.6%[59][63] - 房地产持仓按地区划分：香港50.7%、欧盟45.1%、澳洲及新西兰2.5%、英国1.6%、日本0.1%[61] 各地区表现：香港业务 - 香港业务贷款结余总额达92.263亿港元，同比增长2.6%[21] - 香港新增贷款金额674.51亿港元，贷款数目147,117笔[21] - 香港业务年化撇账率8.2%，减值亏损净额率9.1%[21] - SIM信用卡交易额达24亿港元，上半年同比增长超60%[23] - 来自香港地区收入为16.4亿港元，较上年同期的16.9亿港元下降3.0%[143] 各地区表现：内地业务 - 内地贷款结余总额20.862亿港元，新增贷款金额13.306亿港元[25] - 内地业务年化撇账率0.8%，较去年同期下降1个百分点[25] - 来自中国大陆地区收入为1.66亿港元，较上年同期的1.90亿港元下降12.6%[143] 资产管理规模 - 总资产管理规模从2024年12月31日的2,018百万美元增长至2025年6月30日的2,550百万美元，增幅26.4%[67] - 资产管理规模增长主要得益于434百万美元的净现金流入和155百万美元的市场收益[67] - 基金合作伙伴关系资产管理规模从1,310百万美元增长至1,886百万美元，增幅44.0%[70] - 外部投资者资本占比从2024年的20.1%提升至2025年上半年的85.0%[72][73] - ActusRayPartners资产管理规模增长至超过17亿美元[64] - 家族办公室解决方案及SHKCP基金资产管理规模从249百万美元增长至262百万美元[70] 管理层讨论和指引 - 中期股息维持每股12港仙[5][6] - 宣派中期股息每股12港仙，总额2.358亿港元与去年同期持平[153] - 股息除净日期确定为2025年9月4日[114] - 股份过户登记暂停期为2025年9月8日至9月10日[114] - 股息派发对象为2025年9月10日登记在册股东[113] - 预计股息单将于2025年9月19日寄发[113] - 亚洲联合财务缩减中国内地无抵押贷款业务规模，导致员工数量减少[91] 其他财务数据：资产和负债 - 公司总资产达377亿港元[2] - 每股账面值11.2港元，较2024年底增长3.7%[5][6] - 资本净负债比率由31.2%降至29.6%[6] - 公司股东应占权益为22,002.7百万港元，较期初增长4.0%[80] - 现金总额为4,532.1百万港元，较期初下降9.5%[80] - 借款总额为11,035.3百万港元，较期初减少5.0%[80] - 资本净负债比率为29.6%，较期初的31.2%有所改善[80] - 利息偿付率为4.06，较期初的1.94大幅提升109.3%[80] - 资产回报率为5.3%，较期初的1.5%增加3.8个百分点[83] - 股本回报率为8.2%，较期初的1.8%增加6.4个百分点[83] - 未偿还的5.00%美元票据金额为2,898.9百万港元，占总债务的100%[84] - 流动资产净值增至10194.5百万港元，较去年末的9816.7百万港元增长3.8%[130] - 权益总额增至25063.0百万港元，较去年末的24253.2百万港元增长3.3%[130] - 公司权益总额从242.647亿港元增至250.63亿港元，增长3.3%[132] - 使用权资产账面净值减少至1.792亿港元，较期初2.272亿港元下降21.1%[155] - 有期贷款总额从733.1百万港元增至915.8百万港元，增长24.9%[178] - 现金及现金等价物从4327.4百万港元降至3502.5百万港元，下降19.1%[179] - 银行及其他借款从8546.6百万港元降至8136.4百万港元，减少4.8%[182] - 应付款项及应计款项从450.7百万港元增至580.2百万港元，增长28.7%[186] - 应付票据从3065.7百万港元降至2898.9百万港元，减少5.4%[189] - 租赁负债从224.8百万港元降至178.8百万港元，减少20.5%[184] - 预付款、按金及其他应收账从344.5百万港元降至247.6百万港元，减少28.1%[181] - 银行定期存款（4至12个月）从679.8百万港元增至1029.6百万港元，增长51.4%[179] - 有抵押有期贷款从655.4百万港元增至835.0百万港元，增长27.4%[178] - 证券化融资交易规模从1066.7百万港元续增至1611.4百万港元，其中411.4百万港元B类票据由附属公司认购[191] - 截至2025年6月30日，已转让资产及相关负债账面值为零（2024年12月31日：资产156.3百万港元，负债100.3百万港元）[191] - 基金资本承担大幅增加至2473.8百万港元（2024年12月31日：1507.3百万港元）[197] 其他财务数据：现金流 - 经营活动所得现金净额为6.195亿港元，较去年同期14.946亿港元下降58.5%[134] - 已付利息3.081亿港元，较去年同期4.477亿港元减少31.2%[134] - 融资活动所用现金净额为11.387亿港元，较去年同期15.533亿港元减少26.7%[134] - 现金及现金等价物减少至35.025亿港元，较期初43.274亿港元下降19.1%[134] - 消费金融客户贷款及垫款变动导致现金流出6.129亿港元[134] - 按揭贷款变动带来现金流入3.934亿港元[134] - 已付中期股息2.751亿港元[132] - 支付股息予非控股权益2.015亿港元[132] 其他重要内容：员工与董事信息 - 集团员工总数从2024年12月31日的978人减少至2025年6月30日的942人，净减少36人[91] - 集团期内授出4,011,000股股份予获选承授人[92] - 2025年上半年合共1,282,000股股份归属[92] - 截至2025年6月30日，已授出但尚未归属的股份为4,926,000股[92] - 董事李成煌通过受控法团持有1,444,479,575股股份，占已发行股份总数约73.51%[98] - 董事Antony James Edwards实益拥有500,000股股份，另通过信托持有573,000股未归属股份[98] - 董事Brendan James McGraw实益拥有876,000股股份，另通过信托持有1,116,000股未归属股份[98] - 董事周永赞实益拥有1,681,000股股份，占已发行股份总数约0.08%[98] - 李成煌通过Lee and Lee Trust间接控制联合集团2,634,646,760股股份，占已发行股份的74.98%[99] - 联合集团持有天安中国投资有限公司834,809,096股股份，占已发行股份的56.94%[99] - 联合集团通过天安中国间接持有Tian An Australia Limited 67,300,196股股份，占已发行股份的77.70%[99] - 联合集团通过天安中国间接持有亚证地产有限公司930,376,898股股份，占已发行股份的74.98%[99] - 联合集团通过天安中国间接持有天安卓健有限公司556,097,010股股份，占已发行股份的51.35%[99] - 李成煌持有MCIP CI I Limited 5股无投票权C类股份，占该类股份的33.33%[99] - 李成煌持有Sun Hung Kai & Co. (BVI) Limited发行的200

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年8月31日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 新鴻基有限公司 | | | 呈交日期: | 2025年9月1日 | | | I. 法定/註冊股本變動 不適用 | | | FF301 III.已發行股份及/或庫存股份變動詳情 (A). 股份期權（根據發行人的股份期權計劃） 不適用 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00086 | 說明 | | 普通股 | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | 庫存股份數目 | | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | 1,964,958,493 ...

核心财务表现 - 2025年上半年总营收18.03亿港元，总收益28亿港元，同比增长43.47% [1] - 股东应占溢利8.87亿港元，同比大幅增长1076% [1] - 基本每股盈利45.3港仙，中期股息每股12港仙 [1] 业务板块表现 - 投资管理业务收益10.35亿港元，同比激增897%，成为最大收益引擎 [3] - 信贷及基金业务贡献17.26亿港元收益，展现抗周期能力 [3] - 企业业务贡献3930万港元 [3] 投资管理业务细节 - 私募股权贡献5.82亿港元收入，占比近六成 [6] - 企业持股收益从亏损逆转至3.04亿港元 [8] - 投资组合实现22.3%回报率，体现跨市场配置能力 [8] 信贷业务运营 - 亚洲联合财务收入15.99亿港元，同比增长2% [10] - 成本收入比优化至30.6%，贷款回报率保持28.4% [10] - 贷款结余总额113.125亿港元，同比增长3.6% [12] 基金管理发展 - 资产管理规模攀升至26亿美元创纪录 [12] - 基金合作伙伴关系及家族办公室解决方案带来4.34亿美元净现金流入 [13] - 外部投资者资本占比从79.9%提升至85.0% [15] 市场反应与估值 - 股价自盈喜公告后跃升逾20%，年初至今大涨60% [2] - 市盈率TTM扩张至7倍左右，对应市盈率（净）达21.88倍 [2] - 买方机构重新定价其"经风险调整回报"能力 [2] 战略转型与竞争优势 - 从利差驱动升级为阿尔法驱动，投资管理贡献超70%利润 [17] - 构建跨境投资网络和第三方资本协同机制形成平台价值 [17] - 通过信贷、投资管理和基金管理形成三位一体商业模式 [18]

核心财务表现 - 2025年上半年总营收18.03亿港元，总收益28亿港元，同比增长43.47% [1] - 股东应占溢利8.87亿港元，同比大幅增长1076% [1] - 基本每股盈利45.3港仙，中期股息每股12港仙 [1] - 除税前利润10.87亿港元，同比增长253.7% [3][4] 投资管理业务 - 投资管理业务收益10.35亿港元，同比激增897%，成为最大收益引擎 [3] - 投资收益9.98亿港元，同比增长1638.5% [5] - 除税前利润7.856亿港元，去年同期亏损1.475亿港元，贡献超70%利润来源 [3] - 私募股权贡献5.82亿港元收入，占比近六成，主要受益于Jefferson Capital纳斯达克上市和圣贝拉香港IPO退出项目 [6] - 企业持股收益从亏损逆转至3.04亿港元，组合回报率达22.3% [8] 信贷业务表现 - 信贷与基金业务共同贡献17.26亿港元收益，展现稳定性 [3][10] - 亚洲联合财务收入15.99亿港元，同比增长2.0% [10][12] - 贷款回报率保持在28.4%，成本收入比优化至30.6% [10][12] - 贷款结余总额113.125亿港元，同比增长3.6% [12] - 经调整除税前贡献4.223亿港元，同比增长5.5% [12] 基金管理业务 - 总资产管理规模攀升至26亿美元，创纪录 [12][14] - 基金合作伙伴关系、家族办公室解决方案及SHKCP基金录得4.34亿美元净现金流入和1.55亿美元市场收益 [13] - 外部投资者资本占比从79.9%提升至85.0%，自有资本占比从20.1%降至15.0% [15] - 基金合作伙伴关系与ActusRayPartners总资产管理规模超过17亿美元 [15] 股价与估值表现 - 自盈喜公告以来股价跃升逾20%，年初至今大涨60% [2] - 市盈率TTM扩张至7倍左右，对应市盈率（净）突破21.88倍 [2] - 市场重新定价其"经风险调整回报"能力 [2] 业务协同与战略 - 业务矩阵有机协同，信贷业务提供现金流，投资管理创造收益，基金管理培育增长 [3][18] - 生态协同包括第三方资金协同、与外部GP合作、独立直投模式 [7] - 跨市场配置能力体现在高增长科技股与稳健价值股的多元化配置 [8] - 基金业务形成网络效应，通过战略合作拓展产品边界 [16] 行业与宏观背景 - 全球资本市场经历压力测试，包括关税壁垒、美国双赤字、高债务、美元弱势和资金流向新兴市场 [1][3] - 公司展现出跨周期生长韧性，将波动率转化为超额收益 [1][3][9]