徳 信 仁 秉 总 行 致 元 TAI XIANG LAW FIRM 山东泰祥律师事务所 关于威海克莱特菲尔风机股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 山东泰祥律师事务所 关于威海克莱特菲尔风机股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 (2024) 泰祥律字第 7 号 威海克莱特菲尔风机股份有限公司: 山东泰祥律师事务所(以下简称"本所")接受威海克莱特菲尔 风机股份有限公司(以下简称"公司")的委托,指派侯登辉律师、 许雁峰律师(以下简称"本所律师")出席公司 2024年第三次临时 股东大会(以下简称"本次股东大会"),根据《中华人民共和国公 司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》(以 下简称"《证券法》")、《北京证券交易所股票上市规则(试行)》 (以下简称"《上市规则》")、《北京证券交易所上市公司业务办 理指南第 7 号 -- 信息披露业务办理》(以下简称"《披露指南》") 以及《威海克莱特菲尔风机股份有限公司章程》(以下简称"《公司 章程》")、《威海克莱特菲尔风机股份有限公司股东大会议事规则》 (以下简称"《议事规则》")等规定,对本次股东大会 ...

股东减持 - 中核产业基金管理有限公司减持前持股6970000股，比例9.4959%[2] - 已减持720000股，比例0.9809%，金额6343200元[3] - 减持后持股6250000股，比例8.5150%[3] 减持计划 - 本次减持计划实施完毕，与披露一致[3][4] - 减持时间未届满，股东提前终止减持计划[4]

股东减持 - 2024年2月27日和9月2日股东各减持720,000股，占比均0.9809%[1] - 截至2024年9月2日累计减持1,440,000股，比例1.96%[2] 权益变动 - 变动时间2024年2月1日至9月2日，类型为减少[4] - 变动前后持股从7,690,000股降至6,250,000股，占比从10.4768%降至8.5150%[5] - 变动与减持计划无差异，不违法，不影响控股权和经营[5][6]

证券代码：831689 证券简称：克莱特 公告编号：2024-091 威海克莱特菲尔风机股份有限公司 持股 5%以上股东权益变动超过 1%的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带法律责任。 威海克莱特菲尔风机股份有限公司（以下简称"克莱特"或"公司"）于 2024 年 9 月 3 日收到股东中核产业基金管理有限公司－融核产业发展基金（海盐）合 伙企业（有限合伙）出具的告知函，中核产业基金管理有限公司－融核产业发展 基金（海盐）合伙企业（有限合伙）于 2024 年 9 月 2 日减持公司股份 720,000 股，占公司总股本的 0.9809%，公司 2024 年 2 月 27 日在北京证券交易所信息披 露平台（www.bse.cn）披露《持股 5%以上股东提前终止减持计划暨减持股份结 果公告》（公告编号：2024-015），减持公司股份 720,000 股，占公司总股本的 0.9809%。 综上，截至 2024 年 9 月 2 日，中核产业基金管理有限公司－融核产业发展 基金（海盐）合伙企业（ ...

证券代码：831689 证券简称：克莱特 公告编号：2024-090 威海克莱特菲尔风机股份有限公司 持股 5%以上股东提前终止减持计划暨减持股份结果公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、 减持主体减持前基本情况 | 股东名称 | 股东身份 | | 持股数量（股） | 持股比例 | 当前持股股 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 份来源 | | 中核产业基金管理有限公司 －融核产业发展基金（海盐） | 持股 | 5%以上 | 6,970,000 | 9.4959% | 北交所上市 | | | 股东 | | | | 前取得 | | 合伙企业（有限合伙） | | | | | | | 产业发展基 | 易 | 日 | | --- | --- | --- | | 金（海盐）合 | | | | 伙企业（有限 | | | | 合伙） | | | （二） 本次减持事项是否与股东此前已披露的计划、承诺一致 √是 □否 （三） 减持时间区 ...

股价与成交量 - 2024年9月2日森萱医药成交价4.49元，成交数量340000股[1] - 2024年9月2日奥迪威成交价8.75元，成交数量230000股[1] - 2024年9月2日克莱特成交价8.81元，成交数量720000股[1] - 2024年9月2日通易航天成交价5.29元，成交数量1565000股[1]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 2024 Q2 实现营收 1.4 亿元，同比减少 3.3%,环比增长 19.9%；实现归母净利润 1737 万元，同比增长 0.6%，环比增长 33.6%。业绩稳健增长 [4] - 预计公司 2024-2026 年实现归母净利润 6546/6989/8050 万元，CAGR（2023-2026E）为 9.9% [4] 订单快速增长 - 截至 2024 年 6 月 30 日，公司持有在手订单金额为 4.48 亿元，同比增长 47.9% [4] - 集装箱船用产品、轨道交通产品在手订单保持高增速，风电冷却系统客户持续优化 [4] 业务结构调整 - 海洋工程船舶领域保持高景气，轨交增速较快 [4] - 新能源领域营收 2629 万元，较去年同期减少 49.9%，主要系风电冷却系统业务大幅下降 [4] - 公司下游应用领域较多，轨交和船舶领域高景气叠加公司份额提升，以及在手订单快速增长，有望带动业绩稳健成长 [4] 盈利能力改善 - 2024 年 H1 公司毛利率为 31.3%，提升 2.1pcts，ROE（摊薄）6.9%，提升 0.01pct [4] - 2024Q2 公司毛利率 29.4%，环比降低 4.2pcts，主要系产品结构变化，毛利率较低的船舶收入占比提升所致 [4] - 2024 年 H1 受益于海洋工程销售回款，公司经营性净现金流为 3485 万，同比增加 324.2% [4]

报告公司投资评级 - 增持(维持) [1] 报告的核心观点 - 公司轨交风机、海洋工程风机上半年发展态势强劲，同时看好公司未来IDC风机业务的发展 [4] 基本状况 - 总股本为73.40百万股，流通股本为35.63百万股，市价为10.27元，市值为753.82百万元，流通市值为365.90百万元 [1] 公司盈利预测及估值 - 营业收入预测：2022年为422百万元，2023年为508百万元，2024年为598百万元，2025年为703百万元，2026年为821百万元，增长率分别为8%、20%、18%、18%、17% [1] - 净利润预测：2022年为50百万元，2023年为61百万元，2024年为65百万元，2025年为80百万元，2026年为101百万元，增长率分别为10%、21%、8%、23%、26% [1] - 每股收益预测：2022年为0.68元，2023年为0.83元，2024年为0.89元，2025年为1.10元，2026年为1.38元 [1] - 每股现金流量预测：2022年为0.83元，2023年为0.43元，2024年为0.58元，2025年为1.29元，2026年为2.37元 [1] - 净资产收益率预测：2022年为12.24%，2023年为13.47%，2024年为13.04%，2025年为14.21%，2026年为15.51% [1] - P/E预测：2022年为15.0，2023年为12.4，2024年为11.6，2025年为9.4，2026年为7.4 [1] - P/B预测：2022年为1.8，2023年为1.7，2024年为1.5，2025年为1.3，2026年为1.2 [1] 投资要点 - 2024年上半年，公司实现营收2.57亿元，同比增长6.89%；实现归母净利润3036.90万元，同比增长6.05%。公司在手订单充沛，截至一季度末在手订单约4.3亿元，二季度末在手订单4.48亿元，然而受制于产能瓶颈，公司短期业绩未能充分释放 [1] - 公司已投资工业热管理装备产业化项目(一期)建设，以满足未来加速增长的市场需求 [1] - 2024年上半年，公司轨道交通风机业务贡献营收8214.17万元，同比增长36.8%，营收占比32.0%，较2023上半年/2023年全年分别增长7.0 pcts/8.9 pcts；该业务毛利率为39.49%，基本保持稳定 [1] - 2024年上半年，海洋工程风机业务贡献营收5293.62万元，同比增长83.2%，营收占比20.6%，较2023上半年/2023年全年分别增长8.6 pcts/6.7 pcts；该业务毛利率为24.12%，有所下滑 [1] - 2024年8月，公司CZ-80A船用轴流通风机获评2024船舶工业"强链品牌"产品 [1] 境外营收 - 2024年上半年，公司境外市场贡献4056.75万元，同比增长17.2%，占比15.8%，该业务占比较2023H1及2023全年分别提升1.4 pcts/1.5 pcts；公司境外毛利率为39.5%，同比上升3.3 pcts，保持高位运行 [2] - 公司已成立墨西哥子公司，并于2024年4月公告拟对外投资设立香港子公司，有利于公司境外业务的进一步拓展 [2] IDC风机领域 - 公司掌握的"数据中心流场优化通风冷却技术"及自主研发的"ECL630-1数据中心用高心风机"入选《国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐目录(2024年版)》。该IDC风机的实测能效指标效率84.45%，高于国家一级能效指标限值 [3] - 公司数据中心冷却塔、精密空调等多个产品在IDC场景中均有应用 [3] 产学研合作 - 2024年6月，公司与南京长江工业技术研究院有限公司签署协议共建"通风冷却系统应用技术联合实验室"。联合实验室将协调双方的研发资源，开展通风冷却系统的减损降架、高可靠性、轻量化设计，以及低空飞行器热管理等技术攻关，同时开展研发人才培养和成果转化 [4] - 公司将以此次成立联合实验室为契机，拓宽产学研合作，强化科技创新与产业发展的高效协同，增强产业技术和产品性能的竞争力 [4]

授信额度 - 子公司拟申请新增综合授信额度不超28600万元[1] - 建行、农行、中行授信额度分别不超5000万、10500万、13100万元[2] 担保情况 - 公司为子公司农行、建行、中行贷款分别提供最高7425万、5000万、9900万元担保[2][3] 其他 - 子公司注册资本为5000万元[4] - 2024年8月20日董事会通过担保议案，待股东大会审议[5] - 保荐机构对公司本次担保事项无异议[8]

投资评级及报告核心观点 - 报告维持对克莱特的"增持"评级 [3] - 2024H1公司实现营收2.57亿元(+6.89%)、归母净利润3037万元(+6.05%) [5] - 公司轨道交通风机与海洋工程风机创收分别同比增长37%、83% [5] - 公司研发的"ECL630-1数据中心用离心风机"入选工信部推荐目录 [5] 公司业务及发展情况 - 克莱特是通风设备产品及系统"小巨人"，深耕发展轨道交通、风电、核电、石化、舰船海工、制冷等领域 [5] - 2024年3月国家出台相关政策支持新能源动力船舶与新能源轨道交通机车发展，利好公司优势领域业务 [5] - 公司上市募投项目"工业热管理装备产业化项目(一期)"已投入98%,预计2025年末达可使用状态 [5] 财务及估值分析 - 2024-2026年预测公司归母净利润分别为0.64/0.67/0.82亿元,对应EPS为0.88/0.92/1.11元/股 [5] - 公司当前股价对应PE为12.5/11.9/9.8倍 [5] - 截至2024H1公司在手订单4.48亿元,看好公司产能释放贡献的业绩 [5]