报告的核心观点 - 5月份中国出口整体向好,主要贸易伙伴中东南亚和中国香港地区出口增长显著,美国和韩国出口增速由负转正[1][2] - 出口的恢复更多是数量增长的拉动,出口价格指数连续12个月位于100以下,而进口方面则是量增价稳[8] - 机电产品占出口比重近六成,集成电路、手机、家用电器、高新技术产品等出口增幅扩大[11] - 5月进口商品增速大多下降,但未锻造的铜及铜材、集成电路表现强势,继续保持高增长[14][16] 出口增速分析 - 5月出口金额为3023.50亿美元,同比上升7.6%,进口金额为2197.30亿美元,同比上升1.8%,贸易差额为826.20亿美元[6] - 在人民币贬值的情况下,以人民币计价的出口表现强势,当月上升较快[6] - 从主要贸易伙伴来看,东盟和中国香港地区出口增幅较为明显,对出口的回升拉动较多,美国和韩国出口增速由负转正[9] - 家具及其零件、机电产品及高新技术产品等出口增幅扩大,农产品和纺织品出口实现正增长,箱包、服装和玩具等跌幅收窄[11] 进口增速分析 - 5月进口增速有所回落,对进口贡献较大的是东盟和日本,对美国和欧盟的进口由正转负[13][14] - 未锻造的铜及铜材、集成电路表现强势,继续保持高增长,但原油、钢材、铁矿砂及其精矿、大豆则对进口形成拖累[14][16] 总结 - 5月外贸数据表明出口依然延续较高景气度,与多数海外经济体5月份PMI维持扩张相印证,指向外需依然有韧性[16] - 随着以美国为首主要发达经济体逐渐进入补库周期,海外降息周期逐步开启,制造业景气度有望延续上行趋势,包括东盟、俄罗斯在内的"一带一路"国家仍是外需的重要支撑[16]

报告核心观点 - 对2024年4月私募基金市场进行全面分析，涵盖市场行情、策略表现、基金发行备案及私募管理人地域分布等情况，为投资决策提供参考 [19][21][30] 市场行情回顾 境内A股市场 - 除北证50和中证2000下跌外，其余指数不同程度上涨，恒生中国企业指数、恒生指数和恒生科技指数涨幅居前，分别上涨7.97%、7.39%和6.42%，北证50和中证2000跌幅居前，下跌3.73% [30] 行业表现 - 31个申万一级行业指数中，家用电器、银行、基础化工涨幅居前，分别上涨8.50%、4.86%和4.51%，综合、传媒和房地产跌幅居前，分别下跌8.55%、5.23%和4.26% [32] 海外市场 - 除英国富时100和印度SENSEX30小幅上涨2.41%和1.13%外，绝大部分宽基指数下跌，罗素2000指数、越南胡志明指数和道琼斯工业指数跌幅居前，分别下跌7.09%、5.81%和5.00% [55] 债券市场 - 2024年4月与3月末相比，评级为AAA的城投债，1Y - 6M平均利差上行至8.68BP，10Y - 1Y平均利差上行至53.84BP；评级为AAA的产业债，1Y - 6M平均利差上行至8.22BP，10Y - 1Y平均利差上行至47.88BP；评级为AA的产业债，1Y - 6M平均利差下行至5.27BP，10Y - 1Y平均利差上行至95.47BP [33] 私募基金市场表现 策略收益率排名 - 当月收益率排名居前的策略有指数增强、股票多头和多策略，月收益率分别为1.56%、1.15%和1.04%；排名居后的有宏观策略、市场中性和相对价值，月收益率分别为 - 0.86%、 - 0.45%和0.31% [19][59] - 近一年累计收益率排名居前的策略有债券基金、管理期货和相对价值，累计收益率分别为4.59%、1.85%和0.77%；排名居后的有股票多头、事件驱动和指数增强，累计收益率分别为 - 9.07%、 - 8.87%和 - 7.86% [19][35] 不同策略产品平均收益率 - 1460只股票多头策略产品月平均收益率为1.36%；36只FOF策略产品月平均收益率为1.92%；73只CTA策略产品月平均收益率为 - 0.15%；169只指数增强策略产品月平均收益率为1.50%；29只股票多空策略产品月平均收益率为1.00%；106只市场中性策略产品月平均收益率为0.13%；24只事件驱动策略产品月平均收益率为 - 0.66%；140只多策略产品月平均收益率为1.38%；40只组合策略产品月平均收益率为1.17%；41只相对价值策略产品月平均收益率为0.13%；75只债券策略产品月平均收益率为1.02% [20][41][77] 不同规模私募管理人收益情况 - 2504家百亿级私募管理人收益率平均数为2.58%，正收益比例达82.55%；1126家大型私募管理人收益率平均数为0.66%，正收益比例达69.01%；2353家中大型私募管理人收益率平均数为5.71%，正收益比例达68.64%；457家成长型私募管理人收益率为0.77%，正收益比例达68.05%；2211家小型私募管理人收益率平均数为0.66%，正收益比例达61.28%；353家微型私募管理人收益率平均数为1.06%，正收益比例达61.19% [40][104] 私募基金发行及备案情况 存量情况 - 截至2024年4月30日，存量私募基金管理人共21032家，较上月减少66家，环比减少0.31%；存量私募基金共152794只，较上月增加135只，环比增加0.09%；存量私募基金规模为19.90万亿元，较上月减少0.39万亿元，环比减少1.92% [21][78] 备案新增情况 - 2024年4月，通过备案的私募基金管理人共17家，较上月增加7家，环比增加70%；通过备案数量的私募基金共1197只，较上月增加339只，环比增加39.51%；通过备案的私募基金规模为351.88亿元，较上月减少8亿元，环比减少2.22% [21][78] 私募管理人地域分布情况 注册地分布 - 截至2024年4月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省（除宁波）、广东省（除深圳）和江苏省，总计占比达72.15%，与3月份持平。其中，上海市3877家、北京市3434家、深圳市3274家、浙江省（除宁波）1677家、广东省（除深圳）1659家、江苏省1254家，数量占比分别为18.43%、16.33%、15.57%、7.97%、7.89%和5.96% [17] 管理基金规模分布 - 从管理基金规模来看，前6大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、广东省（除深圳）、江苏省和浙江省（除宁波），总计占比达74.64%，低于3月份的74.70%。其中，上海市49097.10亿元、北京市45780.12亿元、深圳市20243.50亿元、广东省（除深圳）12558.94亿元、江苏省11215.06亿元、浙江省（除宁波）9619.38亿元，规模占比分别为24.67%、23.00%、10.17%、6.31%、5.64%和4.83% [17] 外资机构私募情况 - 截至2024年4月30日，共有62家外资私募（包括外商独资、中外合资、中外合作），其中私募基金总规模在0 - 5亿元的有44家，5 - 50亿元的有14家，50 - 100亿元的有3家，100亿元以上的仅有桥水（中国）投资管理有限公司1家 [91]

国内新闻 - 5月财新中国制造业PMI录得51.7，较4月上升0.3个百分点[1][23] - 5月财新中国服务业PMI为54，环比上升1.5个百分点[14][23] - 5月财新综合PMI上升1.3个百分点至54.1 [23] - 国务院国资委印发《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》[14][23] - 苏州发布楼市新政“16条”[8][14] 国际新闻 - 欧佩克+将“自愿减产措施”延长至2024年底，“集体性减产措施”延长至2025年结束，2025年产量将达3972.5万桶/日，阿联酋2025年产量配额提高到351.9万桶/日[15][24] - 欧洲央行开启降息周期，降息25个基点，上调2024年GDP增长预期至0.9%、通胀预期至2.5% [24] 市场表现 - 上周沪深两市弱势调整，上证指数下跌1.15%，深证成指下跌1.16%，创业板指下跌1.33%，科创50下跌0.71%，北证50下跌4.93% [26] - 两市日均成交额7683.75亿元，较前周增加4.4%，北向资金净流入53.05亿元 [26] - 申万一级行业涨少跌多，仅公用事业（2.82%）和交通运输（1.09%）上涨，综合（-7.41%）、轻工制造（-5.76%）等跌幅居前 [29] - 主力资金净流出920.07亿元，较前周大幅增加，所有行业均为资金净流出 [30]

报告的核心观点 - 跨境电商与产业带是双向促进的关系,跨境电商通过数字化、协同创新、精准营销、智能物流等方式,形成立体联动的助力生态,推动产业带数字化、产品创新、国际市场扩大、高效履约,形成优质供应链,进一步为我国跨境电商相关研究高质量发展提供强大支撑 [1] 报告内容总结 国内市场指数 - 上证综指上涨0.31%,收于3037.47点,深证成指上涨0.08%,收于9269.94点,创业板指下跌0.44%,收于1779.42点,科创50下跌0.12%,收于754.93点,北证50上涨0.31%,收于741.84点,两市A股成交金额为6940.46亿元 [6] 市场规模风向标 - 万得全A上涨0.43%,收于4346.89点,上证50下跌0.00%,收于2423.61点,沪深300上涨0.04%,收于3544.12点,中证500上涨0.30%,收于5232.95点,中证1000上涨0.34%,收于5216.46点,中证2000上涨1.58%,收于1927.93点,万得微盘股指数上涨3.01%,收于216297.78点 [7] 市场情绪 - 申万一级行业中,涨幅靠前的行业为煤炭(3.34%)、传媒(2.29%)和石油石化(1.58%),跌幅靠前的行业为银行(-0.40%)、电力设备(-0.39%)和非银金融(-0.30%) [9][10] - 热门概念方面,当日收益率前五的分别为:煤炭指数(3.73%)、CRO指数(3.19%)、万得微盘股指数(3.01%)、ChatGPT指数(2.75%)、能源设备指数(2.45%) [11] 其他重要指数市场表现 - 今日恒生指数下跌1.31%,恒生中国企业指数下跌1.44%,恒生科技指数下跌1.71% [13] - 海外市场方面,今日日经225指数下跌0.66%,韩国综合指数上涨0.84%,前一交易日道琼斯工业指数下跌0.31%,纳斯达克指数上涨0.88%,标普500上涨0.27%,德国DAX下跌0.68%,法国CAC40下跌1.33%,英国富时100下跌0.98%,俄罗斯MOEX下跌0.31% [13]

图表 2:市场规模风向标 1.00 0.99 0.98 0.97 0.96 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 -3.50 5 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 每日市场简报 3.56 -1.00 热门概念方面,当日收益率前五的分别为:连板指数(4.18%)、海运指数(3.18%)、 存储器指数(2.81%)、光模块(CPO)指数(2.11%)、高速钢连接指数(2.10%)。 資料来源:Wind、麦高证券研究发展部 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规委求披 露或采取限制、静默措施的利益冲突。本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的 证券并进行交易,并在法律许可的情况下不进行披露;可能为这些公司提供或争取提供投资银行 或财务顾问服务。 证券研究报告 -- 每日市场简报 撰写日期:2024年06月03日 摘要 今日 A 股重要市场指数简报:上证综指下跌 0.27%,收于 3078.49点, 深证成指上涨 0.07%,收于 9370.50点,创业板指上涨 0.79%,收于 1819.46 点,科创50上涨0.97%,收于 750.43点,北证 50下跌 2.1 ...

8841431. WI 6 市场规模风向标 每日市场简报 中万一级行业中,涨幅靠前的行业为环保(2.47%)、房地产(2.11%)和综合 (1.73%),跌幅靠前的行业为电力设备(-1.99%)、食品饮补(-1.07%)和家用电器 (-0. 84%) 。 2.00 0.00 -2.00 4 砂 涨跌家数统计 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 股指期货升贴水表现 其他重要指数市场表现 图表 7:其他指数涨跌幅 6 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资投资咨询执业资格,并在中国证券业 协会注册登记为证券分析师。本报告所采用的数据、资料的未源合法、合规,分析师基于独立、 客观、专业、审慎的原则出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。报告结论术受任何第三方 的授意或影响。分析师承诺不曾、不因、也将不会因报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接 获取任何形式补偿。 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披 露或采取限制、静默措施的利益冲突。本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的 证券并进行交易,并在法律许可的情况下不进行披露:可能为这些公司提供或争取提供投 ...

核心观点 - 5月乘用车市场零售168.5万辆，同比下降3%，环比增长10%。今年以来累计零售805.2万辆，同比增长5%。其中，5月新能源车市场零售79万辆，同比增长36% [1] 当日市场简报 国内市场指数 - 上证综指下跌0.54%，收于3048.79点；深证成指下跌0.57%，收于9340.01点；创业板指下跌0.71%，收于1820.45点；科创50下跌1.17%，收于743.23点；北证50下跌2.66%，收于726.77点；两市A股成交金额为8490.60亿元 [2][6] 市场规模风向标 - 万得全A下跌1.18%，收于4327.81点；上证50下跌0.01%，收于2467.89点；沪深300下跌0.07%，收于3592.25点；中证500下跌0.93%，收于5228.80点；中证1000下跌2.16%，收于5130.87点；中证2000下跌3.92%，收于1849.49点；万得微盘股指数下跌6.51%，收于199071.54点 [7] 市场情绪 - 申万一级行业中，涨幅靠前的行业为煤炭（1.63%）、家用电器（1.02%）和有色金属（0.76%），跌幅靠前的行业为综合（-4.26%）、环保（-3.28%）和社会服务（-3.28%） [9] 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的分别为：贵金属指数（2.89%）、香港半导体与半导体生产设备（2.48%）、煤炭指数（1.76%）、海运指数（1.56%）、工程机械指数（1.48%） [11] 涨跌家数统计 - 上涨家数509家，较前一交易日减少163家；平盘家数46家，较前一交易日减少38家；下跌家数4806家，较前一交易日增加201家；涨停家数24家，较前一交易日减少3家；跌停家数159家，较前一交易日增加118家 [12] 股指期货升贴水表现 - 主要指数基差未提供具体数据 [13] 其他重要指数市场表现 - 今日恒生指数上涨0.28%，恒生中国企业指数上涨0.19%，恒生科技指数上涨0.86%。海外市场方面，今日日经225指数上涨0.55%；前一交易日道琼斯工业指数上涨0.25%，纳斯达克指数上涨1.96%，标普500上涨1.18%；泛欧指数方面，德国DAX上涨0.93%，法国CAC40上涨0.87%，英国富时100上涨0.18%，俄罗斯MOEX上涨0.79% [13]

(2024. 05. 13-2024. 05. 17) 10. 00 5.00 0.00 -5.00 -10. 00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 上证指数 深证成指 创业板指 科创50 北证50 ■周涨跌幅(%) ■月涨跌幅(%) ■年涨跌幅(%) 资料未源:Wind、麦高证券研究发展部 ●市盆率分位数(近十年) 港股市场行情回顾 每周市场回顾 图表 15:恒生 AH 股溢价指数跟踪 南向资金延续净买入趋势,全周累计净买入170.72亿元。沪市港股通 日均成交额 379.91 亿元,较上周日均增加 26.7%,沪市港股通历史累计资 金净流入升至 14626.80 亿元。深市港股通日均成交额 278.43 亿元,较上 周日均增加 32.65%,深市港股通历史累计资金净流入升至 12672.65 亿元。 3 A 股主要指数市盈率分析 每周市场回顾 7 资料来源:Wind、老高证券研究发展部 每周市场回顾 本周上证指数下跌 0.02%,收于 3154.03点,深证成指下跌 0.22%,收 于 9709.42点,创业板指下跌 0.70%,收于 1864.94点,科创 50 下跌 1.66% ...

市场行情回顾 - A股市场在5月呈现震荡下行走势，万得全A、沪深300、中证500、创业板指、科创50分别下行1.21%、0.68%、2.44%、2.87%和3.16%[1] - 5月债市利率震荡下行，月初在偏松的货币政策下利率有所下行，但之后在房地产政策宽松影响下利率小幅上行[1] - 美国十年期国债收益率回落，美股整体上涨，纳斯达克指数、标普500分别上涨6.88%、4.80%[1] 公募基金发行情况 - 公募基金发行规模已连续3个月超千亿，5月共计94只公募基金成立，募资规模1,010.52亿[2] - 5月主动权益型基金发行规模近70亿，其中招商成长量化选股募集7.25亿[2] - 5月债券型基金发行规模近850亿，其中泰康稳健双利、兴业添盈和鹏华永兴等产品募集规模较大[2] 公募基金表现 - 5月公募基金市场指数涨跌互现，主动权益基金整体表现与万得全A相当，债券型基金指数上行[3] - 主动权益基金中富国核心优势、东方周期优选等涨幅居前，债券型基金中浙商丰利增强、红塔红土盛兴39个月定开债表现较好[4,5] - 指数型基金中以跟踪高股息、房地产、煤炭的产品表现较好，指数增强基金中高股息和红利指数增强表现较好[6,7] 公募基金仓位变化 - 截至5月末，公募基金股票仓位为87.17%，最近一个月加仓的基金占比为66%[8] - 主动权益基金近期加仓较多的行业包括纺织服饰、医药、机械，减仓较多的行业包括电子、汽车和煤炭[9,10] 重点产品跟踪 - 沪深300指数增强基金中易方达沪深300精选增强A、长信沪深300指数A等表现较好[13] - 中证500指数增强基金中长信中证500指数A、兴业中证500指数增强A等表现较好[14] - 中性对冲基金中华夏安泰对冲3个月定开混合、光大阳光对冲6个月持有混合A等收益较高[17] - 量化多头基金中华泰柏瑞港股通量化混合、诺安多策略混合等近期收益较高[18] [1] [6] [2] [3] [4] [5] [7] [8] [9] [10] [13] [14] [17] [18]

摘要 重要新闻:据中国证券报消息,6月4日,上海市政府举行新闻发布 会,介绍 2024 陆家嘴论坛有关情况。上海将尽快出台全球金融科技中心新 一轮建设方案,筹建国际金融资产交易平台,创新人民币计价的国际化期货 期权品种。本届论坛期间,证监会将发布资本市场的相关政策措施,还将与 上海市人民政府共同建立资本市场支持上海加快"五个中心"建设的协作工 作机制。 今日A股重要市场指数简报:上证综指下跌 0.83%,收于 3065.40点, 深证成指下跌 0.80%,收于 9393.61点,创业板指下跌 0.54%,收于 1833.55 点,科创50下跌0.21%,收于 752.04点,北证 50下跌 1.28%,收于 746.65 点,两市 A 股成交金额为 6913. 16 亿元。 麦高证券 研究发展部 证券研究报告-每日市场简报 撰写日期:2024年06月05日 麦高研究之每日市场观察(2024.06.05) 今日规模风向标简报:万得全 A 下跌 1.03%,收于 4379.63点,上证 50 下跌 0.61%,收于 2468.19点,沪深 300下跌 0.58%,收于 3594.79点, 中证 500 下跌 1. ...