公司基本信息 - 证券代码 688680，证券简称海优新材，转债代码 118008，转债简称海优转债 [1] - 投资者关系活动时间为 2024 年 4 月 30 日 - 2024 年 5 月 31 日，参与单位有华创证券、西部证券等 [2] 2023 年及 2024 年一季度经营情况 2023 年 - 胶膜产品产能和销售数量增长，但主要原材料 EVA 粒子价格波动向下，带动胶膜销售价格降低，营业收入略有下降，市场竞争态势严峻，毛利率降低 [2] - 按季度计提的存货跌价和冲回累计金额较大，产能增长和新业务投入使摊销折旧、管理费用等增加，短期盈利能力承压，净利润为负 [2] - 胶膜产品推陈出新，汽车领域新型膜产品取得突破性进展，进入产业化市场推广阶段 [2] - 加强资金管理，四季度经营性现金流达 6.6 亿以上，负债总额相较同期下降，短期借款下降 12.3 亿，资产负债率降低，运营资金充足 [2] 2024 年一季度 - 环比 2023 年四季度，毛利率有所提升，但受市场需求及竞争态势影响仍在低位 [2] - 摊销折旧以及新业务投入增加导致费用较高，利润承压 [2] 业绩说明会主要问题及答复 可转债转股问题 - 2022 年 7 月发行的 6.94 亿可转债，目前转股价溢价率较高 [3] - 将通过创新研发、降本增效等提升光伏胶膜业务盈利能力，推动汽车领域新产品产业化及获取新订单，提升公司价值及二级市场认可度 [3] - 会听取投资者和专业人士建议，合法合规前提下择机考虑下修转股价提议 [3] 降本控费举措 - 优化采购管理，完善供应商管理体系，增加新供应商，集中采购，控制树脂存货数量和采购成本 [3] - 降低费用支出，优化费用管理体系，精简岗位结构，降低办公成本 [3] - 提高生产效率，改善物料管理，优化产品配方，加强工厂加工成本控制，提升生产效率和产品质量 [3] - 加强销售管理，优化资金管理，完善客户信用管理体系，降低财务费用 [3] - 牢固企业文化，制定成本预算和目标，开展成本分析和评估，加强员工成本意识 [3] 投资者交流主要问题及答复 0BB 方案对胶膜价值量影响 - 0BB 无主栅技术有多个技术路线，不同路线封装胶膜需求和方案不同 [3] - 焊接点胶方案克重变化不大，其他路线虽封装胶膜克重降低，但需新型膜配合，对封装胶膜总体价值量无负面影响 [3] 资金流动性风险 - 一季度末货币资金 3.7 亿，另有 1 亿银行理财，应收票据 10.5 亿，可变现流动资产充裕，无流动性风险 [4] 银行融资环境及资金链安全 - 历史上光伏产业曾遇信贷限制，公司对融资规模保持谨慎，已有融资额度超过 [4] 未分红被 ST 风险 - 2023 年利润为负且公司章程规定未能分红，不属于具备分红条件而未分红情况 [4] - 作为科创板企业，连续多年研发投入符合豁免实施 ST 情况，且有推动一年多次分红计划，无因分红触发被 ST 风险 [4] 组件企业应收款风险管控 - 胶膜企业应收账款金额较大，行业周期波动时组件厂回款风险是主要风险 [4] - 公司争取头部组件企业订单，制定严格客户资信审核体系，坏账损失小，应收款风险控制良好 [4] 合作及市场推广情况 - 新型 XPO 革产品在汽车领域稳定供应后获业内关注，公司与合作伙伴积极进行产品宣传和市场推介 [4]