可转债情况 - 本次可转债规模约5亿，用于2021年11月公告的6.9亿“购买土地并建设新生产基地”事项，剩余1.9亿通过自有资金、银行借款或其他再融资方式筹集 [1] 纸袋行业竞争格局 - 国内纸袋包装行业市场容量大、中低端市场分散、需求差异化明显，中低端偏向价格战竞争 - 公司服务中高端纸袋客户，以世界500强企业及上市公司为主 - 公司连续五年进入“中国印刷包装企业100强”，在细分行业工业用粉体纸包装有先发优势 [2] 控股子公司及业务 - 艾录新能源致力于高性能光伏CPC背板生产及研发创新，CPC背板是光伏产业链中游产品，对电池片起重要保护作用 [2] 切入新能源产业契机 - 公司在工业用纸及塑料包装领域深耕，掌握膜类产品核心技术、生产工艺及研发能力，全生产流程有先发优势 - 各工艺节点流程、生产方式、产品测试环节与原有产线相通 - 公司产品创新中心及研发部有相关市场调研及产品研发测试，建立了技术储备 - 引入专业技术团队提供技术支持 [2] 海外业务情况及规划 - 目前出口业务主要是工业用纸包装，海外收入占比逐年递增，海外纸袋业务占整个纸袋业务约20% - 未来将加大对东南亚、欧美等地区客户拓展力度，通过现有客户扩宽合作范围、设立国外办事处、参加国际展会等传递产品品质和品牌价值 [3] 纸袋产品运输 - 纸袋产品运输不受限制，没有运输半径 [3] 毛利率情况 - 2022年工业用纸包装业务因出口退税让利、原材料纸张价格上涨和价格传导机制时滞，毛利率承压 - 2022年复合塑料包装业务因消费低迷、产能未充分释放、产品工艺优化和战略性调价，毛利率承压 - 未来消费复苏和产能释放对毛利率改善有积极作用 [3]