公司收购情况 - 公司拟以4,950万欧元收购法国EviDenS de Beauté SAS 90.05%股权，交易完成后EDB将纳入合并报表，创始人仍持少数股份，原团队保留，持续独立经营 [2] - 公司完成对法国轻奢品牌PiereAuge投资及中国业务收购，投资持有其全球法国总部30%以上股份 [3] 品牌情况 EDB品牌 - 创立于2007年，专为敏感肌研发的高奢抗衰品牌，产品涵盖全品类护肤，具备全球化供应链和销售渠道，全球终端零售额超5亿人民币 [2] - 2019年入驻中国，2020年中国市场销售增长700%以上，2021年进入国内线下及高端百货渠道 [2] - 2021年全球营业收入1,973万欧，净利润549万欧，利润率28% [2] PA品牌 - 创建于1961年，法国小众轻奢护肤品牌，有独家专利技术，是法国高端名媛圈挚爱，为欧洲航空等头等舱指定护肤品牌 [3] - 2021年由水羊国际代理进入中国市场，半年搜索热度同比增长11,560%，2022年38女王节获天猫进口涂抹面膜加购榜和热销榜第一 [3] 收购意义 - 践行四双战略，双业务驱动，补充自主高端品牌空缺，丰富品牌矩阵，加强海外研发及供应链能力 [3] - 提升海外渠道尤其是高端渠道拓展能力，是国际化发展关键一步 [3] 主要问题及解答 团队情况 - EDB在巴黎有办公室和完整团队，全球业务主要采取代理模式，生产和研发在日本，收购后团队保持不变 [4] - PA品牌法国工厂和团队不变，会在供应链上提供支持，公司会资金赋能其上游提升规模 [4] 品牌并购战略 - 收购两个品牌是公司战略布局落地，未来会持续在该道路布局和沟通 [5] EDB运营思路 - 海外市场由原团队负责，中国渠道较完善，线上与抖音达人合作且控量，线下在丝芙兰和SKP销售良好，下一步打造超级面膜并推广精粹水等单品 [5][6] 自有品牌升级情况 - 大水滴受上海疫情供应链影响，增长幅度小，但每月环比仍增长；男士品牌“御”新形象产品上线；御泥坊推出微800等新品，618数据优于同行；小迷糊全新形象上线，超90%目标消费者认为形象和品质提升 [6][7] 资源分配与品牌矩阵 - 公司有激励和组织体系，让品牌负责人成为品牌发动机，年初全面推行新激励机制 [7] 产品依赖度与销售期望 - EDB对主播依赖度低，过去三年提价销售；微800前期认知反馈好，后续会加大推广，期望成为御泥坊大单品 [8] 高端产品价格体系 - EDB折扣力度减小，赠送减少，决策为品牌着想，非短期业绩思维 [9] 品牌整合思路 - 整合难度低，因先代理中国业务且表现不错才进行资本运作；中国业务持续做，会更好匹配投入；利用EDB全球顶级渠道，建立匹配机制对接更多品牌和目标人群 [9][10] 主品牌创新思路 - 御泥坊定位为中国国货代表性品牌之一，目标是“传盛唐 美东方” [10] 高端品牌运营 - 公司证明有能力打造高端品牌，通过产品体系选择、定位清晰传递等实现营收落地；EDB全球去年营收近2000万欧元，净利润500多万欧元，今年下半年控股权收购后会赋能增长 [10][11] EDB地区结构占比 - 2021年中国营收超一半，2022年上半年海外增速快，长期中国应占一半以上营收，且利润会放大 [11] 研发机制 - 国内研发加大投资，建立细分、体系化平台化组织和激励机制，产出原料、配方等成果；国际上通过资本动作具备法国工厂、产品力和日本研发力，后续加强技术体系团队交流 [12]