公司基本信息 - 证券代码 300609，证券简称汇纳科技 [1] - 2004 年成立，专注线下客流采集，行业占有率较高 [9] - 每年统计客流超 100 亿人次，用户包括万达、龙湖等大型购物中心及屈臣氏、耐克等知名连锁店，遍布全国 340 多座城市 [9] 业务介绍 数据采集 - 通过在购物中心、品牌连锁店等线下实体商业安装传感器采集数据，包括视频客流传感器、WIFI 探针、蓝牙信标及温湿度、PM2.5 传感器等 [7] - 采集的数据汇总到基于客户局域网的小平台和汇客云平台，汇客云平台整合 POS 数据、第三方数据、天气数据、促销数据等 [7] 数据服务 - 流量分析：统计客流量和游逛深度，为购物中心精细化管理和精准营销提供参考 [8] - 客群服务：分析新老客户占比、个体游逛路线、停留时间等 [8] - 客群画像：整合手机 MAC 地址、运营商或政府公开数据，分析客群收入水平、年龄段、居住地、工作地等，助力精准营销 [8] 未来发展方向 - 深耕线下数据采集和分析领域，发力基于 WiFi 数据的精准营销和基于视频数据的人工智能应用 [9] - 推动线下智慧购物科技创新，构建连接实体商业的大数据平台，促进线下线上数据融合 [9][10] 提问与解答 数据采集相关 - 目前采集数据包括基于人的视频流量、WIFI 的手机 MAC 地址、外部环境数据、商户 POS 数据、营销数据及第三方数据，未来采集维度将增多 [10] 数据共享问题 - 商户共享数据自愿，但因对标需求，多数会选择共享 [10] 数据对经营的指导作用 - 对购物中心：为租户画像、租金定位管理和营运提供依据，优化营销手段引流 [11] - 对品牌连锁店：将线上分析方法移到线下，指导经营管理 [11] 发展历程与盈利模式 - 2004 年只能采集客流量数据，服务方式为客流统计系统，受视频分析技术和国外客流统计普及启发开展业务 [12] 收费方式 - 项目建设期收取系统安装费，按传感器点数计算，后续每年收取一定百分比服务费；汇客云服务按点收费，连锁店按店收费 [12] 销售方式占比 - 提供本地化项目软件产品和汇客云服务，本地化产品供有内部数据且不愿放云端的商户，汇客云服务有多种购买方式 [13] 放弃 ZSPACE 代理权原因 - VR 产品推广不理想，且与主业不相关 [13] 高毛利率原因 - 销售嵌入式软件系统，硬件占比小，主要是软件系统和算法 [14] 应收账款占比偏高原因 - 与经营季节性波动相关，四季度收入多，期末应收较大 [14] 新兴应用领域渗透率低原因及竞争格局 - 早期定位多行业，后确定商业零售行业，因该行业数据可产生附加价值 [14] WiFi 探针技术开发及收入情况 - 是系统集成功能，目前无基于此的精准营销收入 [15] 区域增速差异原因 - 反映对数据服务理念差异，不存在饱和问题 [15] 新零售相关问题 - 关注线上线下数据融合，以消费者为中心；实体商业客流上升，需服务转型；线上线下融合需第三方技术或服务企业参与 [16][17] 竞争冲击问题 - 新传感器和人工智能产品推动行业发展，汇纳构建线下实体大数据运营闭环生态，与上下游合作 [17] 优势及相关问题 - 支付宝、微信数据属线上数据，与线下数据需融合；系统可助线下实体精细化管理和精准营销，提高购买力；第二大客户为系统集成商与万达招标模式有关；不同阶段有不同优势，如技术、规模化、对标指数等 [18][19] 不同技术路径竞争及数据维度问题 - 公司有多种解决方案；未来通过增加传感器和与第三方数据平台联合丰富数据维度，构建生态环境 [20]