公司基本情况 - 公司成立于1993年，围绕电磁屏蔽和导热材料及器件研发、生产与销售，产品应用于通讯、手机、计算机等领域 [3] - 通讯类客户有华为、中兴等；手机类有华为、联想等；笔记本有联想、微软等；汽车电子与北汽合作 [3] - 产品分电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件和其他电子器件三类 [4] 营收占比 - 2016年主营业务收入中，通讯设备约占35%，手机终端约占40%，电脑约占20%，家电及其他电子约占5% [4] 业务规划 - 做附加值高的材料，如收购苏州格优生产石墨膜，部分直接销售，部分加工成器件销售 [4] - 围绕行业和客户需求扩展业务 [5] 销售与认证 - 大部分产品先通过终端客户认证，再按指定交货给EMC或壳厂，需同时具备两者供应商资格 [5] - 部分产品供材料给模切厂商，通过认证后提供材料供应，但不具备终端客户供应商资格 [5] - 三星材料认证通过有供货资质但不一定有供应商资质，OPPO、vivo主要卖原材料不单独认证 [5] 竞争优势 - 拥有先进技术，产品线齐全、质量稳定、可靠性高、应用领域广、可本地化批量供货，能提供一体化解决方案 [6] 与其他公司对比 - 与长盈精密、安洁科技有部分竞争，但方向有区别，公司产品更丰富，可做部分核心原材料 [6] 供货情况 - 间接供货有交器件给壳厂或EMC厂商、交材料给模切厂商两种方式 [7] - 未通过苹果认证，仅通过其他供应商间接供应石墨膜材料，会争取成为供应商 [7] - 国内手机用公司产品约6 - 8元/台，苹果用量可能更多 [7] 产能情况 - 租用厂房扩充产能，募投项目光明厂房预计明年年初可使用，根据客户需求设置产能 [7] 采购与销售模式 - 下游客户一般通过招标采购，不采用代理模式，有单独料号招标和零件配套打包招标两种方式 [8] - 采购以人民币为主，进口原材料少；销售有人民币、美金和欧元结算，外币销售约占20% [8] 市场规划与优势 - 短期内提升现有客户份额，完善美国、欧洲等地联络点建设，提供本地化服务 [9] - 与境外厂商相比，产品品质达国际水平，打样和反馈速度有优势，但新技术和新产品推出速度国外占优 [9] 汽车业务 - 主要围绕新能源汽车，传统汽车需求少且有成熟供应商 [10] - 与安洁科技在新能源汽车切入点类似，但产品不完全相同 [10] 财务情况 - 上半年汇兑损失多，10月开始调整 [10] - 上半年利润下降因新项目布局投入及试产占用机台，第三季度毛利率回升 [11] 产品应用场景 - 热管和均热板用于较高功率的CPU/GPU，智能手机因厚度要求多选用石墨片 [11] - 导热硅胶适用于空间受限、较大间隙填充场合，广泛应用于多领域 [12] 与其他公司差异化 - 与碳元科技有连续生产工艺，后端加工更容易，石墨片毛利率趋于平稳，应用场景增多 [12] 合作进展 - 与爱立信保持联系，努力进入其供应链 [9] - Facebook已通过认证，小批量供货，因设计调整供货量不确定 [10] - 与亚马逊和谷歌接触，暂无实质性进展 [10]