公司基本信息 - 证券简称飞荣达，代码 300602，编号 2019 - 002 [1] - 成立于 1993 年，围绕电磁屏蔽和导热材料及器件研发、生产与销售，产品应用于通讯设备、终端、汽车电子等 [4] - 完成对品岱与博纬的收购，品岱做散热器件及模组，博纬做 5G 天线和场馆天线，且已通过国内主流通信设备厂商认证 [4] 投资者关系活动信息 - 时间为 2019 年 3 月 12 日上午 10：00 - 11：20，地点在深圳市光明新区飞荣达大厦 1 号楼 2F 会议室 [4] - 接待人员有董秘、副总经理王燕，市场支持部副总经理王美发，博纬通信特邀嘉宾，证券事务代表马蕾 [4] - 参与单位众多，包括深圳市翼虎投资管理有限公司、东北证券股份有限公司等多家机构 [1][2][3] 下游领域收入占比及预测 - 2018 年手机终端占比 40%以上，通讯设备约 30%以上，笔记本电脑和游戏机约 10%以上 [5] - 预计 2019 年通信行业占比可能增多，汽车行业部分厂商已认证通过，下半年供货，未来两三年爬坡较快 [5] 产品销售及研发情况 - 5G 天线振子未大批量供货，基站相关产品收入小几千万，归类在“电磁屏蔽材料及器件”类别 [5] - 一体化天线振子将多块振子放背板，背板一体化电镀，公司做馈电网络和背板一体化，研发 1to 多振子，1to2 和 1to6 是主流出货类型，1to32 及以上采用选择性电镀方案 [5] - 公司导热界面材料导热系数 8W/m.k 和 11W/m.k 具备量产能力，品岱可提供多种散热器 [6] - 格优石墨片已达产，需扩产，已通过三星认证，未来订单将增长 [7][8] 行业竞争与优势 - 电磁屏蔽业务主要竞争对手是美资企业莱尔德，公司争取在优质客户中获更多份额 [9] - 导热材料中石墨片有中石、碳元等竞争对手，高导热系数导热材料国内有 1 - 2 家能做，公司有机会 [9] - 散热模组领域国内厂商少，主要是台湾奇宏等台资企业，品岱在 5G 领域有机会 [10] - 公司在选择性电镀塑胶振子有专利保护，2012 年开始研发，技术积累多 [10] 博纬相关情况 - 博纬天线产品有技术优势，在多波束和高低频耦合天线方面突出，在多种天线研发较早 [11] - 博纬客户重心从运营商转向通信设备商，获诺基亚全球供应商资质和国内主流通信设备厂商认证 [11] - 博纬 2019 年营收预测约 2.2 亿订单，与诺基亚建立全球合作协议，新项目在洽谈，与京信通信合作有序推进 [12] - 4G 阶段博纬供货给三大运营商，后主要供货欧美运营商，与诺基亚合作涵盖研发、设计到生产制造 [13] - 博纬海外客户回款好，国内不同运营商有差异，科创板刚完成收购，希望协同发展 [14] - 博纬计划 3 月并表，品岱预计 4 月并表，润星泰在审计与评估中 [15] 生产基地情况 - 深圳有飞荣达新材料产业园及宏发工业园租赁场地 [12] - 金坛投资建设新材料产业园，格优扩产将放在此，润星泰考虑在金坛扩产 [12] - 昆山飞荣达针对笔记本，客户主要是和硕等 [12] - 天津飞荣达生产导电塑料和导热塑料相关材料及产品 [12]