投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括安信证券、平安资产管理、中信证券等 [1] - 活动时间为 2015 年 5 月 11 日，地点在四川环能德美科技股份有限公司五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有副总经理倪明君、董事会秘书兼财务总监唐益军等 [1] 公司业务领域相关 - 磁分离技术应用领域从钢铁拓展到钢铁、煤炭、市政水环境等领域，还在研究重金属污染水和地下水处理及技术结合 [3] - 未来 1 - 3 年可能拓展污泥处置、重金属废水处理等领域，研究膜技术等与磁分离技术结合 [6] 技术优势相关 - 磁分离技术设备处理量大、效率高、占地小等，能有效去除悬浮物、总磷，在黑臭河治理等领域有优势 [3] - 国内类似技术企业技术成熟度和市场规模与公司有差距，引进的磁加载沉淀技术处理效率不如磁分离技术 [3] 运营服务相关 - 运营服务分为托管运营服务和合同环境运营服务两类，客户按合同支付费用形成稳定现金流 [3][4] - 运营服务成本包括人员工资、药剂等，合同环境运营服务还包括设备折旧 [3] 设备与价格相关 - 磁分离水处理成套设备价格因应用领域、使用环境、进水水质和出水要求等因素有差异 [4] 客户与市场相关 - 客户分布较广，四川客户少，主要集中在华北、长三角等地区 [4] - 市政水环境领域营销团队与传统冶金煤炭领域不同，在北京成立子公司拓展市场并向全国辐射 [4][5] - 市政水环境市场拓展方向是向华东、珠三角等重点地区辐射，加快营销团队和网络建设 [5] 收入与增长相关 - 近几年收入增速慢，冶金行业不景气影响大，未来增长点在市政水环境领域，钢铁、煤炭行业市场总体稳定 [5] 应收账款管理相关 - 设备销售回款采取 3 + 3 + 3 + 1 模式，放弃部分支付能力差业务，加大催款力度，市政领域运营服务支付压力小 [5][6] 项目与风险相关 - 下一步可能涉足 BOT、PPP 项目，有助于形成长期稳定现金流 [6] - 政策风险对公司收入影响小，政府环保政策和资金投入强化，运营服务收入占比增加利于收入稳定增长 [6]