公司概况 - 公司名称为江西煌上煌集团食品股份有限公司，证券代码 002695，证券简称煌上煌 [1][2] - 投资者关系活动为电话会议调研，由国泰君安等组织，时间为 2021 年 3 月 27 日、29 日，地点在董秘办公室 [2] 2020 年亮点 - 疫情防控与应对方面，组建领导小组，响应行动倡议，稳定营业时间 [2] - 拓展门店，加速商超综合体及社区电商渠道布局，门店拓展全国布局占比达 17% [2] - 线上销售额大幅增长，占比达 17%，纯电商增长幅度超 100% [2] - 深化供应链改造、基地建设，对六大基地进行工艺等提升，有战略储备采购 [2][3] - 推进质量管理升级，实现全程品质把控 [3] - 创新品牌形象升级，通过多种方式提升企业价值 [3] - 推进人才战略，创新校企合作模式构筑人才储备池 [3] 2021 年规划 - 作为“531 长中期规划”第一年，预计收入、利润增长不低于 20%，新开门店 1400 家 [3] - 加大营销管理转型升级，营销总部迁上海，重点布局江浙沪，门店全面升级 [3] - 创新发展，供应链改造实现柔性化生产，信息化智能化跟上，新增基地高标准打造 [3] - 把人才发展、信息化升级作为工作重点 [3] - 深入进行主要原材料战略储备，提升生产效率和毛利率 [3] 投资者问答 竞争与市场 - 休闲酱卤市场大且增长，集中度低，未进入恶性竞争阶段，公司产品有工艺等差异化 [3] 毛利率与成本 - 2020 年四季度毛利率提升因三季度核心原材料下降，公司战略储备使采购和库存成本下降，未来毛利率有上升空间 [3] - 2021 年一季度原材料价格小幅上涨，公司停止采购高价原材料，锁定 6 - 8 个月生产所需原材料 [3] 门店情况 - 截至 2020 年底，4627 家门店中高铁机场等高势能门店占比约 9%，商超综合体占比约 40%，其余为街边社区店 [3] - 省外给加盟商价格为零售价 5 - 6 折，省内为 6 - 7 折 [4] - 商超、综合体门店开店一次性投入约 21 万，建店费用占比约 75%，加盟费用占比约 25%；街边店预计投入 36 万，建店费用占比约 85%，加盟费用占比约 15%；高铁、机场店平均开店投入 30 万以上 [5] 产能布局 - 目前在江西等建有八大生产基地，设计产能不同，陕西预计今年九月交付，重庆预计明年 6 月底交付 [4] - 拟在浙江嘉兴、山东、京津冀建设三大生产基地，力争五年使门店达 10000 家 [4] 销售渠道 - 线上销售渠道包括口碑团购、饿了么等，主要线上销售平台众多，销售产品有乐鲜装等酱卤制品及米制品 [5] 物流费用 - 物流费用下降主要因电商配送费用管控到位，通过招投标使相关费用大幅下降，门店配送费稳定 [5]