公司基本信息 - 证券代码 002539，证券简称云图控股 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2023 年 9 月 6 日下午 15:30 - 17:30，地点在成都会议室，形式为现场调研 [2] - 活动参与人员有中邮证券张泽亮、付强，平安基金黄志凌、张露予，上市公司接待人员为证券事务代表陈银 [2] 2023 年上半年经营业绩 - 实现营业收入 107.52 亿元，同比下降 3.47% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 5.11 亿元，同比下降 48.27% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3.77 亿元，同比下降 59.24% [2] - 基本每股收益 0.42 元/股，同比下降 57.14% [2] 经营业绩变动原因 - 受原材料价格回调等因素影响，复合肥市场持续低迷，复合肥产品销量和毛利同比下降，经营业绩下滑 [3] - 黄磷下游及终端需求不振，原材料价格回落，黄磷市场行情下行，磷化工经营业绩下滑 [3] 主要产品盈利情况 - 新型复合肥营业收入 19.26 亿元，毛利率 19.15% [3] - 常规复合肥营业收入 23.02 亿元，毛利率 10.58% [3] - 联碱产品营业收入 7.39 亿元，毛利率 25.99% [3] - 磷化工产品营业收入 7.30 亿元，毛利率 24.39% [3] - 磷酸一铵营业收入 9.23 亿元，毛利率 10.84% [3] 上游资源端布局 - 复合肥生产成本中原材料成本占 80%以上，公司取得湖北应城盐矿和四川雷波磷矿资源，布局多种原料产能，打造完整产业链 [3] - 盐矿储量 2.5 亿吨，生产能力 200 万吨/年，正常开采 [3] - 雷波牛牛寨东段磷矿已查明储量 1.81 亿吨，正在建设 400 万吨/年采矿工程，西段磷矿正在勘探，阿居洛呷磷矿正在办理探矿权手续 [3] 联碱业务情况 - 联碱业务是“盐 - 碱 - 肥”产业链关键环节，目前纯碱、氯化铵产能 60 万双吨，硝酸钠和亚硝酸钠 10 万吨 [4] - 正在实施“盐化循环经济产业链绿色转型及产品结构调整升级项目”，部分项目已建成投产，部分正在进行“三通一平” [4] 磷酸铁项目情况 - 荆州基地 5 万吨磷酸铁已建成投产，处于放量阶段 [4] - 采用铁和磷酸反应制备磷酸铁，产品稳定性高，成本有优势 [4] - 上游配套项目基本建成，预计本月开始试生产，达产后可降低成本，提升盈利能力 [4] - 已与龙蟠科技等下游企业合作，进行工艺优化和产品迭代，绑定核心客户 [4] 采矿工程项目情况 - 正按计划推进牛牛寨东段磷矿 400 万吨/年采矿工程项目，力争早日投产达产 [4] - 开采后优先保障公司生产所需磷矿石供应，再考虑对外销售 [4] 未来发展战略 - 完善氮、磷产业链，提高资源自给能力，夯实低成本竞争优势 [5] - 完善基地布局，扩张复合肥及其配套产能，创新营销模式，整合营销渠道 [5] - 拓展磷酸铁新能源业务，打造第二增长曲线 [5] - 优化组织架构、管理机制，开展原料贸易、降本增利工作，转化为内生增长动力 [5]