公司基本信息 - 公司名称为浙江森马服饰股份有限公司，证券代码 002563，证券简称森马服饰 [1] - 投资者关系活动为分析师会议，时间是 2014 年 8 月 27 日 10：00 - 11：00，地点在上海市莲花南路 2689 号，接待人员有副总裁兼董事会秘书郑洪伟、财务总监章军荣 [2] - 参与单位及人员包括中国银河证券马莉等多家机构人员 [5] 业务经营情况 休闲装业务 - 国内休闲装业务处于整体调整阶段，森马休闲装业务业绩逐渐恢复增长，2014 年上半年营业收入同比下降 4.35%，利润实现两位数以上增长 [6] - 加盟业务 2014 年上半年营业收入保持低位数增长，直营业务营业收入下降 [6] - 森马品牌 SKU 数目从 2013 年的 8000 多款减少到 2014 年 5000 多款，产品更聚焦、更具竞争力 [10] 童装业务 - 国内儿童业务整体处于增长阶段，2014 年上半年公司儿童业务营业收入同比增长 30.90%，利润保持高速增长 [6] - minibalabala 和 mongdodo 发展顺利，开店数量不断增长，未来工作重心将转移到产品完善、供应链完善和综合能力提升，且与代理品牌 sarabanda 共享儿童供应链体系 [8] 渠道发展情况 - 2014 年半年报零售店铺总数与 2013 年年报相比略有增加，店铺面积数据更具代表性 [6] - 森马休闲装与巴拉巴拉渠道发展方向为开新店（大店）和升级扩店，森马品牌店铺面积与年报相比相对持平，原有店铺平效增长，巴拉巴拉店铺面积与年初相比继续快速增长 [6] 费用与利润情况 - 费用降低和利润改善原因包括休闲装业务改善及儿童业务快速发展促进销售收入增长、品牌影响力提高促进产品毛利率提升、实施流程改善等措施控制期间费用 [7][8] 新品牌与战略情况 - 6 月底推出新品牌“哥来买”，通过电子商务形式面向消费者，提供高性价比产品，开拓互联网业务新模式 [8] - 公司收购育瀚上海 70%股权，正处于手续变更过程，育瀚上海董事长由公司常务副总裁、巴拉巴拉事业部总经理徐波担任 [8] 供应链与品牌发展情况 供应链调整 - 2014 年森马品牌工作重心集中在改善供应链管理，从松散型向紧密合作型转变，倾向与大型供应商进行紧密战略合作，使订单更集中化 [10] 品牌提升 - 聘请韩国当红明星李敏镐、金秀贤、李钟硕作为代言人提升产品及品牌形象，进行新一轮店铺改造，未来店铺形象更具时代感、时尚性 [10] 其他情况 - 公司发展离不开管理团队，休闲装管理团队有变化，巴拉巴拉发展得益于外部资源整合和人才引进 [10] - 政府补贴是非经常性收益，具有不确定性 [10]