公司基本信息 - 公司名称为浙江森马服饰股份有限公司，证券代码 002563，证券简称森马服饰 [1] - 投资者关系活动为参加银河证券举办的电话会议，时间是 2015 年 4 月 28 日 10:30 - 11:30，地点在上海闵行区莲花南路 2689 号，接待人员为郑洪伟（副总裁、董事会秘书）、章军荣（财务总监） [2][4] 一季度经营情况 - 1 至 3 月份营业收入同比增长 13.60%，归属于上市公司股东的净利润同比增长 21.98%，业务发展趋势良好 [5] 业务板块情况 森马品牌休闲装 - 经过调整变革，率先走出新发展道路，逐渐恢复增长，2015 年工作重点集中在对终端零售体系及新一代标准型店铺的改造 [6][7] 巴拉巴拉童装 - 处于外延发展阶段，保持较高速度增长，2014 年童装零售额达 60 亿规模，实现 20%以上持续增长，已成为国内儿童服饰第一品牌，完成全渠道布局，未来将打造为全球有竞争力的品牌 [7] 电商业务 - 保持同比翻番的增长速度，成人装电商销售额占电商总销售额 50%以上，线上业务毛利率稳定 [6][7][8] 公司举措与合作 内部调整 - 对森马品牌进行处理存货、关闭不盈利店铺、减少人员、调整组织机构等调整，变革公司组织体系，改善供应链管理，聘请韩国明星代言及推出第十代店铺提升品牌形象 [6][7] 对外合作 - 2015 年 4 月与韩国 ISE COMMERCE 签订投资协议，拟以每股 4435 韩元价格认购 450.96 万股，投资约 1.15 亿元，完成后占 17.67%股份成第二大股东，有望共同在中国成立合资企业建立跨境电商平台 [6] 问答环节要点 库存帐龄结构 - 公司对存货划分严格，资产减值计提充分，2015 年 Q2 夏装为新品，其余是老品，同行业存货计提方法无可比性 [6] 应收款变动原因 - 应收款下降与收入增长有关，去年九月后给予森马品牌秋冬装代理商授信支持，此部分应收款今年一月已回笼 [6] 渠道调整规划 - 过去改革调整降低公司费用，提高运营效率，提升供应链水平，改造终端零售体系将更扁平化，提升产品性价比和管理水平 [6][7] 新品牌与产品 - “哥来买”是互联网品牌新尝试，已推出衬衫、羽绒服等产品，今年推出箱包，积累粉丝且复购率高，未来将持续推新 [7] 儿童业务延伸 - 推出 Minibalabala、梦多多品牌，代理意大利童装品牌 Sarabanda，将整合资源促进业务发展 [8] 儿童教育产业战略 - 去年投资面向学龄前儿童的育瀚上海，旗下有天才宝贝和小小地球早教机构，希望将儿童教育和产品以互联网形式呈现给消费者 [8]