公司基本信息 - 公司名称为浙江森马服饰股份有限公司，证券代码 002563，证券简称森马服饰 [1] 投资者关系活动情况 - 2021 年 3 月 12 日 9:30 - 10:30 组织电话会议，15:00 - 16:00 组织现场会议，地点在上海闵行区莲花南路 2689 号，接待人员为董事会秘书宗惠春 [2] - 参与机构包括富达基金、国金证券等 5 家机构，共 8 名机构代表 [3][5] 2020 年度业绩情况 - 营业总收入 151.67 亿元，较上年同期减少 21.56%；营业利润 11.52 亿元，同比减少 46.47%；归属于上市公司股东的净利润 8.02 亿元，同比减少 48.21% [5] - 总资产 172.58 亿元，同比增长 3.83%，归属于上市公司股东的所有者权益 114.90 亿元，同比减少 2.33%，资产负债率较低 [5] - 存货跌价准备减值余额较期初下降 31.13%，存货压力减轻，质量改善 [5][6] 2021 年经营情况 - 终端零售业务表现平稳，线上业务增长较快，童装业务线上增长幅度大，线下业务持续恢复 [6] 市场环境分析 - 休闲装市场竞争激烈、增长低迷、成本增加，疫情加剧中小与海外品牌退出，如 GAP 旗下 OLD NAVY 撤出、荷兰 C&A 出售中国业务等 [7] - 行业品牌数量供给减少，有利于现有品牌提升议价能力，未来行业集中度将继续提升 [7] 各业务情况 童装业务 - 巴拉巴拉品牌 2020 年市占率 7.5%，2019 年市占率 7.3%（修订前为 6.9%），市场资源向头部品牌集中 [7] 成人装业务 - 提升品牌力，聚焦 95 后新青年，定位“工作玩乐/Work to play” [8] - 提升设计研发能力，做好中长期规划，强调科技感和功能性，优化联名款等产品 [8] - 提升产品力，优化人群分层及场景，推进柔性供应链，增加产品记忆点 [8] - 提升供应链能力，整合资源，严控质量，加强柔性供应链建设，降低期货比例 [8] - 提升渠道零售能力，改善终端门店形象，促进销售，拓展零售渠道，推动城市文化概念店建设 [8] 员工激励情况 - 上市前激励受益约 50 人，上市后实施两期限制性股票激励计划和两期员工持股计划，部分核心高管直接持股 [8] 报表与零售数据差异原因 - 过去全渠道终端零售表现好于财报收入，因疫情下加盟商订货谨慎，公司 60%业务是批发业务，未来差异会缩小 [8] 电商运营情况 - 电商业务保持高速增长，持续打造线上线下融合的全渠道零售模式 [9][10] - 全资子公司浙江森马电子商务有限公司自 2012 年运营电商业务，建立直播团队，布局自播与达人直播双赛道 [10] - 推出小程序，融合线上线下资源，尝试多种营销方式，加强私域流量管理 [10] - 门店在新零售部门管理下开展直播和线上带货活动 [10]