会议基本信息 - 会议时间为 2022 年 2 月 8 日上午 10:00 - 11:00，地点在上海闵行区莲花南路 2689 号，以电话会议形式进行 [2] - 参与单位及人员见附件，共 76 家机构 94 人参加，上市公司接待人员为董事会秘书宗惠春和巴拉巴拉事业部副总经理兼市场中心资深总监马钢 [2][3][5][6][7] 2021 年度业绩预计 业绩数据 - 归属于上市公司股东的净利润盈利 14.50 亿元 - 15.50 亿元，同比增长 79.97% - 92.38%；扣除非经常性损益后的净利润盈利 13.00 亿元 - 14.00 亿元，同比增长 71.79% - 85.00%；基本每股收益盈利 0.54 元/股 - 0.58 元/股 [8] 变动原因 - 2020 年同期受疫情和法国 KIDILIZ 集团亏损影响，基数较低，剔除该集团上年同期并表亏损，2021 年按可比口径净利润同比增长约 11.33%至 19.01% [9] - 2021 年公司秉持“一切以消费者为中心”，推动核心能力建设，提升产品力、品牌力、渠道力，加快数字化转型，营业收入及毛利率双增长 [9] 近期零售情况 1 月零售数据 - 1 月全系统零售同比增长超 35%，森马休闲装同比增长超 30%，巴拉巴拉童装同比增长约 40%，线上电商同比实现高二位数增长 [10] 春节前后零售数据 - 统计除夕前 10 后 5 共 15 天零售情况，全系统、森马和巴拉巴拉单品牌全渠道零售增长均为高二位数，森马线下、巴拉巴拉线下同比增长 16% - 17%，线上业务同比增长更高 [11] 品牌市占率情况 2021 年排名 - 童装品牌市占率前五名分别为 7.1%、2.0%、1.3%、1.3%、0.8%，巴拉巴拉位居第 1 名，森马品牌在成人装排名中位列第 10 名 [12] 市场格局变化 - 2015 - 2020 年童装品牌 TOP11 市占率从 11.2%上升到 16.8%，2021 年为 16.4%，较上年下降 0.4 个百分点；成人装 TOP11 市占率从 10.3%上升到 14.4%，2021 年为 13.8%，较上年下降 0.6 个百分点，市场份额向头部集中局面去年有新变化 [12] - 2021 年国外品牌在中国市场份额下滑，国内知名品牌新入童装市场份额提升 [12] 巴拉巴拉品牌发展 2021 年发展情况 - 举办“梦无止境”超级品牌日和抖音超级品牌日活动，首发多个跨界联名合作系列，提升品牌曝光度 [14] - 品牌 Logo 进入第四代、店铺形象进入第七代，超 1000 多家店铺进行形象升级，受 90 后家庭欢迎 [14] 2022 年工作计划 - 产品方面围绕 Bala T、连衣裙、羽绒服、鞋类四大品类打造新品 [15] - 品牌方面打造两场重量级营销活动，线上线下联动 [15] - 渠道方面通过数字化运营提高会员复购率，增强用户体验，优化渠道质量，强化兴趣电商运营和营销能力 [15] - 公益活动方面持续开展“盒子礼物”公益活动，开展关注特殊儿童群体公益活动，与知名童装设计大赛合作 [16] - 推出全新品牌定位，强化“大规模、高品质、全渠道”优势，成为“最懂成长的儿童时尚品牌”，向科技、体验、设计、大数据四个方向发展 [16] - 推出高端产品线，满足更高消费能力家庭需求 [16] Q&A 环节 渠道策略 - 不追求门店绝对数量粗放扩张，注重开店质量和店铺运营效率，巴拉巴拉品牌注重进入好的购物中心，未来在一线和特一线城市加大布局，推出旗舰店 [17] - 购物中心渠道销售额居线下销售渠道首位，奥特莱斯渠道发展迅速，未来有很大发展空间 [17] 运动品类 - 2022 年运动产品线成为巴拉巴拉品牌战略品类，为儿童跳绳、滑板、轮滑、滑雪等运动提供服饰鞋配产品 [18] - 与国内专业院校开展战略合作进行产品研发，邀请知名广告公司设计营销策略，推广“梦不可挡”运动口号 [18] 抖音渠道 - 2021 年巴拉巴拉品牌成为抖音平台母婴细分行业销售第一，全年零售额同比近 4 位数增长，抖音平台是线上第二大渠道 [19] - 2022 年继续参加抖音相关大型品牌活动，抖音平台是品牌营销和销售重要渠道 [19] 结合生育政策增长 - “二胎”“三胎”政策下，2020 年中国 0 - 14 岁儿童人数达 2.53 亿人，同比增长 6.7%，童装业务前景广阔，巴拉巴拉品牌在 3 - 12 岁中幼童市场发展空间大 [20] 其他问题 - 公司折扣率未有显著变化 [20] - 2021 年下半年局部地区疫情和极端自然灾害影响线下客流，整体环境在恢复阶段 [20] - 三季报存货账面价值为 40.23 亿元，同比、环比均增加，主要因业务恢复冬季服饰备货增加 [20] - 相关费用率与 2021 年保持基本相当 [21] - 已推出巴拉巴拉 X JASON WU 春季联名系列产品，售罄率良好，下半年将推出聚焦都市户外的高端线，开设多种渠道店铺 [21] - 更看重复购率，巴拉巴拉品牌会员复购率领先行业水平，希望继续提升 [21]