会议基本信息 - 会议时间为2022年10月31日10:00 - 11:00、13:30 - 14:30 [3] - 会议地点在上海闵行区莲花南路2689号，形式为电话会议 [3] - 上市公司接待人员有宗惠春、罗六九、范亚杰、张澄思 [3] - 55家投资机构代表、个人投资者共85人次参加交流 [8] 公司业务介绍 主要业务 - 以休闲服饰、儿童服饰为主导，旗下有森马成人休闲服饰和巴拉巴拉儿童服饰两大品牌集群 [9] - 森马品牌创立于1996年，定位大众日常生活方式品牌，面向18 - 35岁消费者；巴拉巴拉品牌创立于2002年，面向0 - 14岁儿童，产品定位中等收入小康之家 [9] - 森马品牌位居本土休闲装品牌龙头，巴拉巴拉品牌占据童装市场绝对优势，连续多年国内市场份额第一 [9] 行业发展 - 2022年前三季度，国内零售及服装产业受疫情、天气、原材料价格等因素影响运行承压 [10] - 前三季度社会消费品零售总额320305亿元，同比增长0.7%；全国限额以上单位服装鞋帽等商品零售类值累计增长额同比下降4.00%，线上服装零售同比增长4.7% [10] - 短期服装零售业务利润面临压力，长期行业将迎来新机遇，市场资源向头部企业集中，行业集中度将提升 [10][11] 财务数据 整体业绩 - 2022年1 - 9月营业收入89.43亿元，比2021年同期下降10.76%；第三季度营业收入33.02亿元，比2021年同期下降5.79% [13] - 2022年前三季度归属于上市公司股东净利润2.71亿元，比2021年同期下降71.21%；第三季度净利润1.67亿元，比2021年同期下降39.82% [13] - 截至2022年9月30日，总资产179.12亿元，归属于上市公司股东的所有者权益105.96亿元 [14] 其他财务指标 - 存货：截至2022年9月30日，存货46.70亿元，较上年末增加6.47亿元，较2022半年末增加6.80亿元，较2021年三季度末增加6.48亿元 [15] - 应收账款：本报告期末余额10.07亿元，较上年末下降30.63% [16] - 货币性资产：本报告期末货币资金、交易性金融资产、一年内到期的非流动资产三项合计67.48亿元，与2022半年末基本持平 [16] - 毛利率：2022年前三季度毛利率40.42%，较2022年上半年下降0.62个百分点，较2021年同期下降2.73个百分点 [17] - 经营性现金流：2022年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 1.36亿元，第三季度已转正 [18] 店铺与收入情况 - 店铺总数：截至2022年9月30日，店铺总数8285家，较2021年末减少282家，较2022年半年度减少83家 [19] - 业务模式：直营店铺755家，较2021年末减少26家，较2022年半年度减少12家；加盟和联营店铺合计7530家，较2021年末减少256家，较2022年半年度减少71家 [19] - 商品品类：休闲服饰店铺2864家，较2021年末增加41家，较2022年半年度增加24家；儿童服饰店铺5421家，较2021年末减少323家，较2022年半年度减少107家 [20] - 分渠道收入：前三季度营业收入89.43亿元，同比下降10.76%；成人休闲服饰收入29.73亿元，同比下降约12%；儿童服饰收入58.87亿元，同比下降约10%；线上销售39.89亿元，同比增长约4%，线下直营8.32亿元，下降约11%，线下加盟37.49亿元，下降约21% [21] 物流业务介绍 数字化和自动化建设 - 经历三个阶段，目前物流数智化达行业先进水平，全域物流运营效率提升一倍以上，费率降低50%以上 [23][24] - 2022年推进全链路数字化创新，打通全域库存，赋能总仓实现2B和2C功能，支持多业务；赋能全域数字化门店六个场景订单履约 [24] - 9月杭州西湖工联CC店焕新亮相，零售同比增长近7倍，线上业务达85%；9月上线巴拉订货商城，已有40多家客户多次下单 [24] 绿色物流和可持续发展 - 实现光伏供电，2022年温州和嘉兴两总仓铺设光伏约11万平米，年发电量1010万度，减少1万吨CO₂排放 [24] - 打造低碳运输，与新能源货车覆盖50%配送区域的京东物流合作，总仓用电动叉车，减少碳排放 [24][25][26] - 再生资源利用，报废服装销毁发电监控，温州仓纸箱循环使用，嘉兴仓用塑料周转箱，减少3800吨CO₂排放，参与制定包材团体标准 [26] 未来发展规划 - 规划全国全域仓网布局，落实区域仓等，加大全域数字化建设，提升线上消费者物流服务体验 [26] - 实现企业物流向“物流企业”转型，整合全国直营仓和代理商仓库资源，提高仓储资产利用率 [26] - 成立业务发展部，开拓仓配一体化物流服务业务 [26] 公司应对策略与交流提问 应对策略 - 围绕“全域融合、组织变革、流程再造”开展工作，创新业务模式、组织变革、实施产品经理制 [27] - 重点推进抓配发、抓零售、抓库存、控费用等工作 [28] 交流提问 - 存货：截至2022年9月30日存货46.70亿元，形成原因是去年秋冬和今年春夏库存，公司从抓配发、零售、生产端促进销售 [28] - 费用：疫情使线上销售费用增加，公司合理使用费用，强调效率，与业绩考核挂钩 [29] - 分红政策：公司有稳定分红政策，未来分红综合考量业绩、可分配利润和资金需求 [29]