公司基本信息 - 证券代码为 002285，证券简称为世联行 [1] - 2018 年 8 月 22 日以电话通讯方式在世联行总部 15 楼举行业绩说明会 [3] - 接待人员包括董事、总经理朱敏女士等 [3] - 参与单位众多，涵盖各类投资机构、银行、证券等 [2][3] 半年度财务数据 - 营业收入 36.73 亿元，同比增长 10.04%；归属上市公司股东的净利润 2.98 亿元，同比增长 4.55% [3] - 代理服务业务营业收入 14.14 亿元，同比降低 14.48% [3] - 互联网 + 业务营业收入 10.04 亿元，同比增长 9.16% [3] - 金融服务业务营业收入 3.97 亿元，同比增长 88.86% [3] - 装修服务业务收入 1.71 亿元，同比增长 241.77% [3] - 公寓业务营业收入 1.67 亿元，同比增长 146.72% [3] - 物业管理服务业务收费面积增加 167.34 万平方米，营业收入 2.29 亿元，同比增长 13.93% [3] 问答环节要点 房地产市场应对策略 - 上半年全国房地产交易面积增长 3.3%，交易额增长 13.2%，开发商现金流回款压力大，公司代理服务费率从去年同期 0.82% 升至 0.83%，可助开发商销售改善现金流 [4] - 公司营业收入分四大板块，仅交易服务板块中代理服务业务同比收入下降，其他板块均同比增长，如金融服务增 88.86%、装修服务增 241.77% 等 [4] 代理服务业务情况 - 代理服务业务收入确认需开发企业签合同并收到按揭款，宏观调控和金融去杠杆使结算滞后、收入看似下滑 [4] - 已将代理服务和互联网 + 业务合并成大交易服务板块，预期以互联网 + 为主，并非整体服务数量下降 [4][5] 长租公寓业务情况 - 公寓业务面临金融压力，扩充运营间数速度减慢，立项预计 5 年回收期，管理后将缩短，坚持投资并保证财务稳健 [5] - 2017 年年报运营间数约三万五千间，2018 年半年报变为三万间，是因将分散式向集中式转换，去量难标准化公寓，现运营间数质量更好、盈利性更高 [5] 装修业务发展战略 - 公司具备规模化和标准化装修优势，在公寓业务集采、市场把控、用户交互方面有优势，预期推动装修业务发展 [6] - 装修业务以互联网交流，控制产品制定和主材选择，与供应商合作打磨标准化，将与红璞公寓共同发展，成为营收增长点 [6] 物业管理业务情况 - 物业管理服务业务营收同比增长近 14%，收费面积从 368 万平方米增长至 536 万平方米，增长近 50% [6] - 业务集中在写字楼和园区物业管理，服务百度、小米等，2018 年新签约阿里巴巴数据中心等，未来继续发力，不涉入住宅物业管理 [6][7] 大数据战略 - 2015 年至今持续加大内部数据整理和挖掘投入，建立 IT 团队打通业务数据，从自身业务端获取数据 [7] - 在多业务进行数据融通变现，与大型互联网公司洽谈合作，预期与同行业在基础数据合作，通过托管扩大数据量增厚利润 [7]