公司基本信息 - 证券代码为 002028.SZ，证券简称为思源电气，投资者关系活动编号为 2023 - 014 [1] - 活动时间为 2023 年 10 月 25 日 09:30 - 10:30，地点在公司会议室 [1] - 参与单位包括广发证券、信达信、野村台湾等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有市场战略部总监李刚、董事会秘书兼财务总监杨哲嵘 [1] 海外业务情况 - 海外业务主要分布在非洲、美洲、欧洲中东、俄语区、亚太地区，各大区订单占比较平衡，总体体量相似 [1] - 海外业务最早与总包商合作投标，业主方主要是当地电网公司，也有能力拓展工业、发电等领域，积极拥抱海外新能源市场 [3][4] - 对海外市场未来增长有信心，原因包括获得延续性单增长、新客户开拓活动步入正轨、主产品走向海外带动效应好 [3] 网内业务情况 - 国内市场分网内和网外业务，网内业务份额相对稳定，公司通过拓展产品类别、提升履约质量和服务能力等举措保证和提高占有率 [3] 公司增速与目标 - 2024 年公司增速目标未确定，期待维持高增速，努力完成五年期计划目标 [3] 公司增长驱动力 - 公司增长驱动力来自市场和客户开拓、产品线丰富、原有产品线竞争力提高，公司持续加大研发投入 [3] 订单与收入确认周期 - 订单到收入确认周期一般一年左右，各细分产品、市场和合同周期不同，新能源市场周转周期短于电网 [4] 研发方向 - 研发投入方向为汽车电子电器、储能、电网智能化等，传统业务投入较稳健，争取打造有竞争力的产品平台 [4] 储能产品情况 - 储能产品电芯目前外购，其他部分自制，电芯投入研发和供应链建设，暂不考虑应用于大储业务方向 [4] 开关业务产品线情况 - 开关业务有思源高压、如高高压、中压公司和低压公司三个产品线，思源高压体量最大且保持高增速，如高高压 AIS 产品主要增长来自海外市场，中压公司新量产线工厂已开，产品 8 月苏州展会发布，正在筹建供应链 [4]