公司经营业绩 - 上半年购物中心经营指标同比大幅增长，销售额 157.8 亿元，同比提升 30%，客流 1.39 亿人次，同比提升 55% [2] - 上半年新开业三个购物中心，开业率、销售、客流指标均超额完成，出租率均超 96% [2] - 截止 6 月底大悦城整体出租率 90%，环比 1 月提升 3 个百分点 [2] - 2023 年上半年大悦城购物中心（财务并表口径）EBITDA Margin 59.6%，头部项目如西单、朝北、天津都在 70%以上 [3] - 2023 年上半年公司销售型收入占比 73.30%，持有型收入占比 18.87% [4] - 2023 年 1 - 6 月，公司营业收入 143.11 亿元，同比减少 6.91 亿元，下降 4.6%，净利润 5.4 亿元，同比下降 49% [9] - 2023 年中期 207 总收入 38.1 亿元，同比减少 53.2 亿元，下降 58%，主要是销售型物业结算收入下降所致 [6] - 2023 年上半年消费回暖，持有型物业本期收入 21.5 亿元，同比增加 5.2 亿元，增长 32%；酒店本期收入 5.4 亿元，同比增加 2.5 亿元，增长 90% [6] - 2023 年上半年销售型物业受结算周期变动影响，结算收入 10.0 亿元，同比减少 60.7 亿元，下降 86% [6] - 2023 年上半年三费费用合计 23.25 亿元，同比增加 1.82 亿元，同比增长 8.49%，其中财务费用 10.53 亿元，同比增加 1.5 亿元，同比增长 16.65% [10] - 2023 年半年报报告期内实现净利润 5.40 亿元，同比下降 48.92%，归母净利润 0.51 亿元，同比下降 40.92% [10] 公司业务发展 - 公司商业通过升级产品、精细运营、焕新品牌等方面加快提升经营业绩，下半年将持续践行“城市美好生活创造者”的商业愿景 [2] - 公司在消费基础设施领域具有丰富经验，沉淀了优质资产，将加快推进消费基础设施 REITs 发行工作研究，优化资产结构 [3] - 公司坚持“双轮双核”发展模式，“双轮”升级为“开发 + 经营”，“双核”为“产品 + 服务” [4] - 公司今年新推售项目去化良好，如苏州大悦狮山壹号等多个项目成为当地明星标杆项目 [5] - 公司在深圳、西安等地有城中村改造业务跟进 [5] - 公司密切关注市场动向，出台营销策略，把握“认房不认贷”政策机遇，加大去化力度 [6] 市场环境与政策 - 近期利好政策频出，预计随着政策效果显现，行业将稳步回升，市场预期提升需一定时间 [4] - 今年以来房地产政策环境相对宽松，8 月出台“认房不认贷”、降低存量首套住房贷款利率、降低首套住房商业贷款首付比例等政策 [8] - 2023 年上半年全国房地产市场经历短暂回升后，二季度以来下行压力加大，1 - 7 月全国房地产开发投资额同比下降 8.5%，1 - 7 月全国商品房销售额同比下降 1.5%，销售面积同比下降 6.5% [8] - 上半年全国房地产开发投资 58,550 亿元，同比下降 7.9%，全国房屋新开工面积 49,880 万平方米，同比下降 24.3%，商品房销售面积 59,515 万平方米，同比下降 5.3%，商品房销售额 63,092 亿元，同比增长 1.1% [8] - 预计年内行业调控政策将持续宽松，支持刚性和改善性住房需求，市场将有所恢复 [7] 公司经营策略 - 投资方面，围绕抗风险能力强、周转率高、盈利稳定、安全性强的城市和区域进行投资聚焦，持续优化投资结构 [7] - 运营方面，2023 年上半年新获取部分项目开工开盘节奏进一步提高，新获取项目力争年内开盘 [7] - 销售方面，加大库存去化力度，多措并举抓销售回款 [7] - 商业方面，围绕“保收益、稳经营、提效率”三个方面展开，确保在疫后第一年能快速抢占市场 [7] - 酒店与长租公寓业务将持续加强项目运营督导，聚焦运营效率提升，推进品牌建设推广 [7] 其他事项 - 公司拟出售的上海公寓和北京商业写字楼仍在产权交易所公开征集意向受让方过程中 [5] - 公司近期暂无出售三亚瑞吉、美高梅，北京华尔道夫酒店的计划 [10] - 公司积极压降境内融资成本及境外融资规模，2023 年上半年加权平均融资成本 4.79%，较上年末 4.82% 下降 3bps [10][11] - 公司通过低利率融资替换、加强议价管控等方式压降境内融资成本，上半年累计落实 119 亿低利率融资替换 [11] - 公司通过提前归还外债、置换人民币贷款等方式压降境外融资规模，上半年累计压降外债 27 亿元 [11] - 深圳大悦城属于大悦城控股集团股份有限公司 [11]