公司基本信息 - 证券代码 688680，证券简称海优新材，转债代码 118008，转债简称海优转债 [1] - 投资者关系活动时间为 2024 年 2 月 27 日 - 2024 年 3 月 6 日，地点为进门财经平台、腾讯会议、公司会议室 [2] - 参与单位包括中金电新、海通证券等众多投资者与研究机构，公司接待人员为董事长李晓昱、证券事务代表姚红霞 [2] 2023 年经营情况 - 2023 年光伏行业装机增长，产业链价格震荡向下，组件排产有阶段性波动 [2] - 第一、三季度抓住市场机会，胶膜产销两旺、量价齐升，第三季度出货量超 2022 年全年 [2] - 第二、四季度市场需求下降，原材料 EVA 树脂价格下降致胶膜价格下调，盈利能力承压 [2] - 全年胶膜出货总量较大，POE 胶膜在 BC 组件稳定应用，TOPCON 组件用新型 EPE 共挤型胶膜占比快速提升 [2] - 胶膜行业产能整合和出清，市场竞争严峻，产品毛利率处于历史低位，计提大额存货跌价准备 [2] - 胶膜产能扩增和新产品研发投入未达盈亏平衡点，公司出现亏损 [2] - 关注资金安全和流动性风险，主动管理库存，加强应收账款管控，现金流改善，可支配资金增加，负债及负债率下降 [2] 新领域新产品进展 - 2023 年加大新领域新产品研发和产业化投入，稳定为某国际品牌汽车批量供应新型环保表面材料并推广至其他车型 [2] - 电子功能膜等产品市场推广及车厂认证工作有序进行 [2] 2024 年行业趋势 - 第一季度为传统需求淡季，春节后组件排产上升，胶膜需求向好，EVA 粒子和胶膜价格上涨 [3] - 行业预期 2024 年装机总需求保持增长，光伏行业长期向好 [3] 现场提问及回复 胶膜技术相关 - TOPCON 用 POE 胶膜向 EPE 共挤型转变，新型 EPE 共挤型胶膜技术指标满足需求且性价比高，公司有领先优势 [3] - 公司可为 TOPCON 组件提供上下两层均用高抗 PID 新型 EVA 胶膜的双 EVA 方案，受组件厂欢迎并推进测试 [3] - 针对 0BB 技术，公司推出皮肤膜新产品及两种新型胶膜解决方案，在部分客户得到验证 [4] 新能源车用材料相关 - 公司与陶氏化学合作推广新型环保表面材料，已获某国际品牌新能源汽车一款车型订单并稳定交货，正接洽更多车型 [3] - 用于天幕玻璃的调光膜产品技术领先，部分整车厂进入验证阶段，新增汽车事业部引入人才推进业务 [4] 资金与运营相关 - 2023 年第四季度主动管理库存和优化应收账款，经营性现金流改善，可支配现金增加，运营资金占用下降 [3] - 公司获得银行授信额度超 60 亿元，用信率低，通过降低运营资金占用降低借款和负债率，无流动性风险 [3][4] 产能规划相关 - 越南工厂规划产能 0.5 - 1 亿平，按规划推进，2024 年第三季度一期 0.5 亿平有望投产，2025 年 9 月前达成 1 亿平产能 [4] 原料供应相关 - 近期组件需求增长，排产增加，粒子价格上涨，未来需求增长时粒子可能局部供应偏紧，但今年第四季度新增产能规划后价格波动有望缩窄趋稳 [4]