公司基本信息 - 证券代码 688680，证券简称海优新材，转债代码 118008，转债简称海优转债 [1] - 公司为上海海优威新材料股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为电话会议，时间是 2024 年 4 月 29 日，地点为电话会议 [2] - 参与单位包括中金公司、国寿安保基金等众多投资者与研究机构，公司接待人员为董事长李晓昱、证券事务代表姚红霞 [2] 2023 年年报情况 - 胶膜产品销售数量增长，因 EVA 粒子价格波动向下，整体营业收入略有下降 [2] - 胶膜产能增长，平湖胶膜扩产项目投产，越南工厂拟今年三季度投产 [2] - 完成胶膜产线技改首台套研发项目，今明年逐步推广至现有产线 [2] - 胶膜市场竞争严峻，毛利率处于历史低位，存货跌价和冲回累计金额大，产能规模增长致摊销折旧、管理费用增加，新产品研发投入带来短期盈利压力，利润为负 [2] - 四季度以来积极管理库存和应收账款，四季度经营性现金流达 6.6 亿以上，负债总额较上年同期下降 8.12 亿，短期借款较上年同期下降 12.3 亿，财务指标优化，流动性风险释放 [2] - 研发取得突破，新型环保表面材料获海外某车厂新车型订单，研发成功 PDCLC 灰黑色电致调光膜 [2][3] 2024 年一季度情况 - 一二月 EVA 粒子和胶膜销售价格低位，毛利率低，三月需求复苏价格上涨，毛利率修复 [3] - 一季度环比 2023 年四季度毛利率提升但仍在低位，摊销折旧及新业务人员增加致管理费用高，利润承压 [3] 行业技术情况及趋势 - 推进 0BB 互联技术覆膜等多个组件技术路线，有配套产品并推进客户测试和认证 [3] - 2023 年 4 季度以来 TOPCON 组件厂导入 EPE 封装方案成主要方案，今年一季度新型“双 EVA 方案”成热点，公司已批量供货，预计成主流封装方案 [3] 融资与资金情况 - 上市后 IPO 首发和可转债募集资金保障产能扩增和研发投入，净资产增长，抗风险能力增强 [3] - 近三年营业收入从 13 亿增长到近 50 亿，运营资金需求增长，主要通过银行贷款及票据贴现额度补充 [3] - 2023 年四季度降库存、降应收款、降杠杆，获批银行额度充裕，融资渠道畅通，无现金流管控风险 [3] 应收账款情况 - 重视应收账款管控，前五大客户占比高，大客户安全性高，坏账风险小 [3] - 近期未发现客户商票延期，未发生单项坏账情况 [3] 车用新型膜材料情况 - 新型环保表面材料与国际知名供应商合作开发，独特性和技术领跑优势明显，进入小批量供货阶段 [3] - 电致变色调光膜产品技术领先、性价比高，受新车型设计师关注，正与汽玻厂合作推进产品验证和供应 [3]