公司业务模式与愿景 - 公司坚持“培养基 + CDMO”即“产品 + 服务”的商业模式，围绕“细胞培养”进行产业链上下游延伸，希望成为细胞领域“产品 + 服务”一站式平台 [5] 业务领域推进情况 动物疫苗领域 - 目前动物疫苗业务领域占公司整体培养基业务收入比重较少，今年加大研发投入和业务推进力度，与客户洽谈合作，未来放量需时间 [2] 科研业务 - 目前科研业务占公司整体业务比重小，以工业用户为主，但不放弃科研市场，今年加大科研市场布局，与华东理工大学合作成立“奥华院” [5][6] 商业化项目 - 目前商业化项目占公司培养基业务比重小，取决于药品种类和客户销售能力，项目处于爬坡阶段，已有一家公司完成商业化变更，其他进展看客户推进 [9] 产品相关情况 培养基性能与效果 - 在中高端蛋白抗体药物领域，客户更换培养基主要考虑性能，公司至少可使表达量提升一倍，部分项目可提高四五倍 [2][3] 产品覆盖细胞类型 - 目前培养基主要产品是 CHO 系列以及 HEK293 系列，基本覆盖 MDCK、MDBK、BHK、SF9 等大部分细胞类型 [8] 产品有效期与采购周期 - 干粉有效期 24 个月，液体 12 个月，采购周期一般按季度或半年下单 [5] 产品剂型区别 - 干粉和液体主要是剂型不同，平均 20g 干粉可兑换 1L 液体 [9] 产品竞争力 - 公司拿下的管线中，产品表现优于进口品牌 [9] 产品独供情况 - 定制化或目录型培养基，只要配方是公司的就是独供 [6] 业务决策相关 培养基使用决策 - CDMO 业务项目使用哪家培养基最终由终端客户决定，客户指定则用指定厂商，未指定则 CDMO 公司可自行选择 [3] 配方转让业务 - 截止目前只有金赛一个配方转让业务，若客户有需求会进行商业谈判 [3] 财务与业绩情况 营业收入 - 2023 年前三季度实现营业收入 1.72 亿元，较上年同期下降 23.05%，剔除主要 IVD 企业客户及特定境外客户采购培养基收入影响后，较去年同期稳中有升，培养基收入上涨超二十个百分点；第三季度实现营业收入 5044 万，剔除相关影响后较去年同期稳步上升，CDMO 收入 1450 万，较去年同期两位数增长 [12] 利润情况 - 2023 年前三季度归属于上市公司股东的净利润 4318 万元，较上年同期下降 48.03%；扣除非经常性损益后的净利润 370 万元，较上年同期下降 56.86%；基本每股收益 0.38 元，比上年同期下降 70.77% [13] 现金流情况 - 2023 年前三季度经营性现金流净流入 3401 万，因部分 Biotech 客户融资困难、支出谨慎，回款速度变慢 [13] 研发投入 - 今年前三季度研发投入合计 3275 万元，占营业收入的 19.08%，较上年同期增长 34.50% [13] 毛利率情况 - 2023 年前三季度毛利率 58.8%，较去年同期下降 7.9 个百分点 [12] 产线与管线情况 产线建设 - “CDMO 生物药商业化生产平台项目”预计今年完成验证，两条 500L 和两条 2000L 蛋白抗体生产线以及一条符合中美 GMP 要求、达到国际先进水平的液体制剂灌装线将投入生产，已有客户就 2000L 规模临床样品生产项目进行商务洽谈 [12] 管线数量 - 截至报告期末，162 个已确定中试工艺的药品研发管线使用公司细胞培养基产品，较 2022 年末增加 51 个，增长幅度 45.95%，其中临床前阶段 94 个、临床Ⅰ期阶段 36 个、临床 II 期阶段 10 个、临床 III 期阶段 19 个、商业化生产阶段 3 个 [13] 其他情况 定增与股权激励 - 目前未做定增，股权激励已于今年 7 月推出 [8] 股东解禁 - 公司会按规则履行相关信息披露义务 [6] 人工智能涉猎 - 会关注新技术对核心业务能力提升的帮助，但 AI 对目前培养基和 CDMO 业务尚不具备革命性推动 [14] 降本控费举措 - 加强内部管理，梳理工作流程，加强质量控制，提高工作效率，控制生产成本，管理费用在扣除募投项目厂房验证费用后同比下降 [14]