财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为15.8亿美元，同比下降6.2%，可比销售额下降7.5%，交易数量下降8.3%，客单价增长0.8% [7][17] - 毛利率为35.6%，较上一季度增加180个基点，较去年同期增加30个基点，其中运费成本降低带来88个基点的提升，商品利润率下降21个基点，损耗增加37个基点 [13][17] - SG&A费用为3.525亿美元，占净销售额的22.3%，较去年第二季度增加220个基点，主要因对长期计划的投资；与今年第一季度相比，占销售额的百分比降低230个基点 [19] - 净利润为1.571亿美元，占销售额的9.9%，较去年第二季度下降130个基点，GAAP摊薄后每股收益为2.01美元，调整后摊薄每股收益为2.09美元 [20] - 季度末现金为3.11亿美元，10亿美元信贷额度无未偿还借款，第二季度经营活动产生的净现金为1.91亿美元，同比增长19%，用于投资增长计划、回购约200万股（花费1.073亿美元）和支付690万美元股息 [21] - 董事会批准每股0.09美元的股息，将于2023年10月11日支付给9月13日登记在册的股东，资本支出为6930万美元，全年预计支出2 - 2.5亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 体育与娱乐业务表现最佳，销售额下降2.7%，体育用品设备、户外烹饪和户外家具表现良好，健身设备和自行车业务仍面临挑战 [8] - 服装业务销售额下降3.7%，男装、青年装和授权服装表现出色，耐克和自有品牌业务也表现良好，女装业务仍具挑战 [8] - 鞋类业务销售额下降4.5%，休闲和工作鞋受全国性品牌推动表现强劲，钉鞋业务也很强劲，库存状况较去年有所改善 [9] - 户外业务销售额下降12.2%，较第一季度的15%有所改善，但仍低于预期，钓鱼和露营类别表现较好，狩猎业务仍面临挑战，弹药和枪支业务持续疲软 [9] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在现有和新市场将门店数量增加50%，2022年开设9家门店，今年第二季度开设1家，第三季度计划开设6家，第四季度计划开设5 - 6家 [23][25] - 推出新的客户数据平台，用于聚合客户数据，开展针对性营销活动，预计将增加客流量、转化率和客户忠诚度 [26][27] - 供应链计划通过提高单位生产率、利用现有配送能力、降低电子商务履行成本、缩短交货时间和利用运输成本，实现调整后EBIT利润率提高100个基点的目标 [27] - 与L.L.Bean、Escalate和美国联盟、Fanatics建立合作关系，推出新品牌和产品，扩大在线产品和授权团队服装的供应 [11][12] - 行业竞争方面，其他零售商缩减户外产品供应，公司认为有机会在多个市场获得市场份额 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临短期逆风，但公司比疫情前更强大，销售额和毛利率显著高于2019年，运营改善提升了盈利能力 [29] - 公司拥有强大灵活的资产负债表、可扩展的运营模式、执行能力强的团队和高客户亲和力，长期增长战略具有吸引力，可通过新店扩张、电商业务改善和现有门店效率提升来推动增长 [30] - 公司相信当前库存水平合适，能够支持业务，为秋季和假日销售季做好准备 [14] - 预计全年销售额在61.7 - 63.6亿美元之间，可比销售额在 - 7.5%至 - 4.5%之间，毛利率在34% - 34.4%之间，GAAP税前收入在6.75 - 7.5亿美元之间，GAAP净利润在5.2 - 5.75亿美元之间，GAAP摊薄每股收益在6.65 - 7.35美元之间，调整后摊薄每股收益在6.95 - 7.65美元之间，预计产生4 - 4.5亿美元的调整后自由现金流 [28][29] 其他重要信息 - 公司填补了所有关键领导职位，均通过内部晋升，体现了团队在人才培养和继任规划方面的工作成果 [5] - 公司持续调整产品组合、采购和促销策略，以适应客户追求价值和新产品的趋势，在关键购物时刻加大促销力度 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度消费者趋势如何，是否有新客户或消费降级，销售改善是否归因于新营销计划 - 消费者面临压力，倾向于追求价值，自有品牌销售增长，同时也追求新产品和创新产品；新营销计划在季度末才实施，本季度未带来明显收益，预计下半年开始产生效果 [34][35] 问题2: 与同行相比，公司毛利率表现良好，竞争定价情况如何，损耗改善的主要驱动因素是什么 - 今年市场促销活动增多，公司因库存管理有效，控制了毛利率的侵蚀；损耗改善得益于采取的一系列行动，包括定期盘点库存、与执法部门合作打击有组织犯罪等 [39][41] 问题3: 可比销售额中，交易数量和客单价的变化情况如何，下半年可比销售额预计如何 - 本季度交易数量下降高个位数，客单价略有上升，每笔交易金额略有下降；公司未提供季度间指导，但业务表现仍在指导范围内 [46][48] 问题4: 运费对毛利率的贡献有多少，下半年如何看待 - 本季度运费带来88个基点的提升，预计秋季仍将是积极因素 [50] 问题5: 一些关键的疫情受益类别（如狩猎、健身设备、自行车等）的业务情况如何，是否见底并有望改善 - 这些类别同比仍面临挑战，但与2019年相比仍保持健康水平；随着时间推移，不利因素将逐渐减少，业务有望企稳并实现增长 [53][54] 问题6: 如何看待当前市场的整体健康状况，以及库存压力对公司的影响 - 公司对自身库存状况感到满意，虽然市场存在竞争和库存压力，但公司的日常价值定位、新品牌和自有品牌业务将吸引消费者，公司认为指导范围考虑了上下行风险 [64][65] 问题7: 返校季销售情况如何，下半年同店销售加速的驱动因素有哪些，Astros胜利对同店销售的影响如何 - 返校季从7月下旬开始，7月是本季度表现最好的月份，8月关键返校品类表现强劲；下半年销售预测基于对价值的关注、新品牌推出、新店开业等因素；Astros比赛结果难以预测，若有球队进入世界大赛并获胜，将为销售带来积极影响 [70][72] 问题8: 下半年毛利率改善的驱动因素有哪些 - 主要驱动因素包括商品利润率、损耗和运费；商品利润率取决于库存管理和为客户提供价值选择，损耗方面公司已采取措施并取得一定效果，运费预计秋季仍为积极因素 [77][78] 问题9: 何时开始不再受全渠道技术和数字营销投资的影响 - 公司在长期计划中考虑了约100个基点的费用杠杆下降，将持续投资于新店、全渠道能力和客户数据平台等战略领域，以适应宏观经济环境并优化费用结构 [84] 问题10: 如何看待负可比销售额，哪些因素导致，未来恢复正可比销售额的基础是什么 - 负可比销售额部分归因于疫情后业务的调整和消费者面临的经济压力；当消费者状况改善并企稳时，公司在新店、CDP和电商网站等方面的长期投资将开始产生回报 [89][90] 问题11: 公司在不影响客户体验的前提下，能将运营费用降低多少 - 公司认为费用结构处于良好状态，门店运营效率高于竞争对手；公司正在努力改善供应链费用，预计未来将有积极影响；公司会根据业务情况灵活调整劳动力，但会确保不损害客户体验 [93][95] 问题12: 如何考虑关键供应商扩大产品分销对公司的影响，公司模式如何保持利润率 - 公司认为部分供应商扩大分销对自身影响不大，已在利润率预测中考虑；公司通过有效的库存管理、定价策略和日常价值模式，以及供应链和营销方面的改进措施，相信利润率能够长期保持 [97][99] 问题13: 新店的选址和时机对门店生产力有何影响，2022年和2023年新店的预期销售额如何 - 公司对新店进展满意，今年开设的3家新店均在原有市场之外，表现优于2018 - 2019年的新店；2022年的新店增长较慢，但仍强于2019年；公司预计2022年和2023年的新店平均销售额为1800万美元，不同店铺可能因规模等因素有所差异 [103][109] 问题14: 实现业务杠杆所需的可比销售额水平是多少，随着新店开业和增长投资增加，是否会出现杠杆下降 - 长期计划中，公司预计低个位数的可比销售额增长和100个基点的费用杠杆下降，供应链方面的措施将对此进行抵消；公司本季度运营现金流增加，有能力继续投资战略优先事项 [112] 问题15: 第三季度和第四季度的毛利率是否会遵循季节性规律 - 公司未提供第三季度和第四季度的具体指导，但认为影响毛利率的因素与本季度相同，即商品利润率、损耗和运费，公司将努力管理这些因素 [114][115]