公司业务结构与规模 - 2022年前26周公司净销售中户外、服装、运动与休闲、鞋类品类分别占比30%、26%、24%、20%[86] - 截至2022年7月30日，公司运营261家门店，平均面积约70,000平方英尺，分布于16个州，有22,000名员工和3个配送中心[88] 门店开设与变动情况 - 2022年第1、2季度各新开1家门店，2021年第2季度有1家门店搬迁[90] - 2022年预计至少开设9家新门店，未来五年打算开设大量新门店[100] - 截至2022年7月30日的二十六周内，公司新开两家门店，计划2022年至少开九家店[147] 可比门店销售额变化 - 公司可比门店销售额从2019年的0.7%增至2020年的16.1%和2021年的18.9%，但2022年年初至今下降6.7%，而2021年年初至今增长22.8%[94] 公司盈利能力影响因素 - 公司盈利能力主要受净销售、毛利率和销售、一般及行政费用影响[95] 净销售驱动因素 - 净销售来自店内和电商商品销售，受新店开业、可比销售增减、库存调整等因素驱动[96] 公司面临的风险 - 公司面临经济下滑、消费者偏好变化、COVID - 19影响等业务和行业风险[79] - 公司面临债务水平、偿债能力、利率风险等与债务相关的风险[81] - 公司面临法律合规、知识产权保护等法律和监管风险[82] - 公司普通股面临稀释、股价波动、融资受限等风险[83] 销售额占比情况 - 2022年年初至今，门店促成约95%的总销售额[99] SG&A费用占比变化 - 2019 - 2021年SG&A费用占销售额的比例从25.9%降至23.1%再降至21.3%，2022年年初至今从21.1%降至20.8%[103] 债务情况变动 - 2020年11月，公司债务整体减少约6.3亿美元；2021年5月，定期贷款适用利差降低1.25%，偿还9900万美元[104] - 2021年5月25日，公司修订信贷协议，将定期贷款LIBOR借款适用利差从5%降至3.75%，偿还9900万美元借款，剩余本金3亿美元[140] 2022年第二季度财务数据变化 - 2022年第二季度净销售额较上年同期减少1.046亿美元，即5.8%，可比销售额下降6.0%[109][110] - 2022年第二季度电商净销售额较上年同期增加1810万美元，即12.1%，占商品销售额的比例从8.4%升至10.0%[112] - 2022年第二季度毛利润较2021年第二季度减少4640万美元，即7.2%，占净销售额的比例从35.9%降至35.3%[112] - 2022年第二季度SG&A费用较2021年第二季度减少4860万美元，占净销售额的比例从21.7%降至20.1%[113] - 2022年第二季度利息费用较2021年第二季度减少100万美元，即8.2%[114] - 2022年第二季度所得税费用较2021年第二季度增加780万美元，有效税率从20.9%升至23.5%[115] 2022年初至今财务数据变化 - 2022年初至今净销售额为31.55亿美元，较2021年同期减少2.17亿美元，降幅6.4%，可比销售额下降6.7% [117] - 2022年初至今电商净销售额增长4000万美元，增幅15%，占商品销售额的9.8%，高于2021年同期的7.9% [119] - 2022年初至今毛利润为11.175亿美元，较2021年同期减少8870万美元，降幅7.4%，占净销售额的比例从35.8%降至35.4% [119] - 2022年初至今销售、一般和行政费用为6.553亿美元，较2021年同期减少5730万美元，降幅8.0%，占净销售额的比例从21.1%降至20.8% [120] - 2022年初至今利息费用减少460万美元，降幅17.3% [121] - 2022年初至今提前偿还债务损失较2021年同期减少220万美元 [121] - 2022年初至今其他收入净额增加100万美元，增幅88.9% [121] - 2022年初至今所得税费用增至1.037亿美元，较2021年同期增加620万美元，有效税率从20.9%升至23.5% [122] - 2022年初至今净利润为3.386亿美元，较2021年同期减少2970万美元，降幅8.1% [117] 非GAAP指标评估业务表现 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBIT、调整后净收入、调整后每股收益和调整后自由现金流等非GAAP指标补充评估业务表现 [124] 特定时间净收入、调整后指标数据 - 2022年7月30日十三周和二十六周净收入分别为1.88801亿美元和3.38607亿美元，2021年7月31日同期分别为1.9051亿美元和3.68306亿美元[132][135] - 2022年7月30日十三周和二十六周调整后EBITDA分别为2.92471亿美元和5.287亿美元，2021年7月31日同期分别为3.24416亿美元和5.95409亿美元[132] - 2022年7月30日十三周和二十六周调整后净收入分别为1.94936亿美元和3.48163亿美元，2021年7月31日同期分别为2.2455亿美元和4.07081亿美元[135] - 2022年7月30日十三周和二十六周调整后每股收益基本分别为2.35美元和4.11美元，摊薄分别为2.3美元和4.01美元；2021年7月31日同期基本分别为2.42美元和4.41美元，摊薄分别为2.34美元和4.22美元[135] - 2022年7月30日十三周和二十六周调整后自由现金流分别为1.30487亿美元和2.10272亿美元，2021年7月31日同期分别为1.69487亿美元和3.71907亿美元[137] 现金及资金情况 - 2022年7月30日，公司现金及现金等价物总计3.999亿美元，预计至少未来12个月资金充足[139] - 截至2022年7月30日，ABL信贷安排最低可用借款额度为9.54516亿美元，未偿借款为0，已开具信用证1972.8万美元，可用借款额度为9.80272亿美元[143][144] 经营租赁义务情况 - 截至2022年7月30日，公司剩余经营租赁义务总计18.56211亿美元，将在2022 - 2043财年到期[146] 股份回购计划情况 - 2021年9月2日公司董事会授权2021年股份回购计划，可在3年内回购至多5亿美元流通股；2022年6月2日授权2022年股份回购计划，可在3年内回购至多6亿美元流通股[148] - 截至2022年7月30日，股份回购计划剩余5.002亿美元可用于回购股份[149] - 2022财年（截至2022年1月29日）共回购1056.6796万股，总金额4.11408575亿美元，平均每股价格38.93美元[151] - 2022年年初至今共回购782.3241万股，总金额2.88611877亿美元，平均每股价格36.89美元[153] 股息支付情况 - 2022年年初至今共支付股息1280.7万美元，每股股息0.075美元[155] 资本支出预计情况 - 预计2022财年资本支出约1.4亿美元，45%用于公司、电商和信息技术项目，35%用于新店投资和搬迁，20%用于现有店铺和配送中心更新[156] 现金流量情况 - 2022年26周（截至7月30日）经营活动提供净现金2.58406亿美元，投资活动使用净现金4813.4万美元，融资活动使用净现金2.96413亿美元，现金及现金等价物净减少8614.1万美元；2021年同期经营活动提供净现金4.05674亿美元，投资活动使用净现金3376.7万美元，融资活动使用净现金1.95686亿美元，现金及现金等价物净增加1.76221亿美元[157] - 2022年年初至今经营活动现金提供量较2021年减少1.473亿美元，主要归因于经营资产和负债现金流净减少6160万美元、非现金费用净减少5600万美元、净收入减少2970万美元[158] - 2022年年初至今投资活动使用现金较2021年增加1440万美元，主要因新店投资和店铺更新资本支出增加1430万美元；融资活动使用现金较2021年增加1.007亿美元，主要因公司回购并注销普通股现金流出增加1.886亿美元，部分被2021年第二季度定期贷款再融资本金回购现金流出减少9930万美元抵消[159] 关键会计政策情况 - 公司管理层认为编制财务报表所采用的关键会计政策合理适当，重大估计和假设包括商品库存估值、商誉及无形资产和长期资产减值分析，与年报相比关键会计政策无重大变化[161]