财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收益为6 28亿美元 摊薄后每股收益1 48美元 资产回报率为2 3% 有形普通股回报率为22 9% [11] - 贷款应收款增长14% 主要由于支付率下降约120个基点以及购买量增长5% [6] - 净利息收入增长11%至44亿美元 利息和费用增长21% 净利息收益率为15 36% 同比下降16个基点 [20] - 信贷损失拨备增加至15亿美元 主要由于净冲销增加和3 72亿美元的准备金积累 [23] - 效率比率改善330个基点至33 2% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生活方式类购买量增长8% 主要由于户外和奢侈品平均交易价值增长 家居和汽车类购买量与去年持平 [12] - 双品牌和联名卡占总购买量的42% 同比增长13% [13] - 健康和保健类购买量增长14% 主要由牙科 宠物和化妆品推动 [29] - 数字钱包用户同比增长45% 钱包销售额增长70% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 30天以上逾期率为4 40% 90天以上逾期率为2 06% 接近2019年水平 [25] - 净冲销率为4 60% 低于公司5 5%至6%的承销目标中点115个基点 [26] - 第三季度新增账户570万个 活跃账户平均增长6% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过双品牌和联名卡策略扩大产品效用 使客户能够进行非合作伙伴购买 积累奖励并提取更大价值 [4] - 公司继续开发解决方案套件 扩展产品覆盖范围 满足消费者对快速安全购物的需求 [5] - 公司宣布与三所大学的兽医医院建立合作伙伴关系 CareCredit现在被95%的美国公立兽医大学医院接受 [16] - 公司完成10亿美元的证券化发行 总流动性为205亿美元 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费者行为正在逐步恢复到疫情前水平 [13] - 公司预计2023年贷款应收款将增长约11% 全年净利息收益率约为15 15% [44] - 公司预计2024年损失率将达到5 5%至6%的完全正常化水平 [69] - 公司对执行关键战略优先事项和提供市场领先的长期回报能力充满信心 [38] 其他重要信息 - 公司第三季度向股东返还2 54亿美元 包括1 5亿美元的股票回购和1 04亿美元的普通股股息 [36] - 公司预计第四季度净利息收益率将受到流动性增加 存款beta值上升和基准利率变动的影响 [37] - 公司根据CECL过渡规则 第三季度CET1比率为12 4% 同比下降190个基点 [36] 问答环节所有的提问和回答 关于第四季度信贷表现的预期 - 管理层认为逾期表现与2023年保持一致 进入逾期的比率仍低于疫情前水平 这使得催收工作更加困难 [41] 关于2024年信贷损失轨迹的讨论 - 公司没有扩大信贷范围 保持了承销的一致性 疫情期间的vintage表现与2018 2019年相当 [51][52] - 公司已采取一些信贷行动 包括收紧承销标准 以应对2024年及以后的情况 [27] 关于净利息收益率在"更高更久"环境下的表现 - 预计第四季度主要利率将继续对收益率产生积极影响 但存款beta值上升和基准利率变动将带来一些不利影响 [81] 关于新资本规则对Synchrony的影响 - 公司对新资本规则表示失望 预计资本影响在15%至20%之间 主要取决于RSA的处理方式 [83][84] 关于新账户增长和客户特征 - 新账户增长广泛 健康和保健类表现突出 消费者比一年前预期的更具韧性 [64] 关于支付率趋势 - 支付率变化最大的是6 60至7 20分段的客户 但仍低于疫情前水平 [114] 关于学生贷款恢复对支付率的影响 - 9月份观察到大量客户提前还款 预计第四季度数据会有噪音 第一季度将更清晰 [94][95] 关于BNPL产品在Lowe's的表现 - 分期付款和先买后付产品同比增长29% 公司对Lowe's的白色标签产品表现感到满意 [105][147] 关于信贷收紧行动 - 公司主要调整了承销中的数据元素和标准 而不是分数门槛 同时加强了账户管理 [101] 关于2024年信贷损失目标 - 公司预计2024年全年净冲销率将达到5 5%至6%的完全正常化水平 [103] 关于消费者健康状况 - 高端消费者表现强劲 支付率高于2019年水平 低端消费者在信贷方面面临更多挑战 [148] 关于RSA指引改善的原因 - RSA表现符合设计 主要受投资组合组合和个别合作伙伴表现的影响 [136] 关于准备金展望 - 随着逾期率稳定 定量模型将吸收趋势线 定性部分将随着宏观环境改善而下降 [138] 关于股票回购计划 - 公司未提供季度回购指引 截至季度末仍有8 5亿美元的回购授权 [142]