财务数据和关键指标变化 - 2021年全球零售销售额达178亿美元，排除外汇和第53周影响后同比增长11.7%，较2019年增长约35亿美元 [15] - 2021年净开1204家新店，年底全球门店总数达18848家 [16] - 2021年美国平均门店销售额超130万美元，全球平均接近100万美元，预计美国加盟商门店EBITDA超17万美元/单位 [17] - Q4稀释每股收益为4.25美元，较2020年Q4调整后稀释每股收益增长22.8% [22] - Q4全球零售销售额同比下降0.2%，排除额外周和外汇影响后增长9% [23] - Q4总营收约下降1340万美元或1%，排除2020年额外周收入后增长5.9% [29] - Q4综合运营利润率从39.5%降至37.7%，供应链运营利润率从11.6%降至9.6%，公司自有门店利润率从21.9%降至19.7% [30][31] - Q4市场篮子定价同比上涨4.7%，G&A费用约增加190万美元，排除额外周影响后约增加800万美元 [31][33] - Q4其他收入为3430万美元，净利息费用约增加630万美元，排除额外周影响后约增加900万美元 [34][35] - Q4有效税率为20.6%，2020年Q4为19.9%，净利润同比增长380万美元或2.5%，排除额外周影响后增长1900万美元或13.9% [36][37] - 2021年排除额外周和外汇影响后，全球零售销售额增长11.7%，美国同店销售额增长3.5%，国际部门同店销售额增长8% [39] - 2021年全年G&A为4.28亿美元，超预期300万美元，完成18.5亿美元资本重组交易，向股东返还10亿美元 [40] - 2021年经营活动产生净现金约6.54亿美元，扣除资本支出后自由现金流约5.6亿美元，较2019年增长超36% [41] - 2021年回购并注销约290万股，花费13亿美元，Q4末董事会授权回购余额约7.04亿美元，之后又回购注销10.1万股，花费约4800万美元 [43] - 2021年以股息形式向股东返还1.39亿美元，2022年董事会宣布季度股息为每股1.1美元，较之前增长17% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 2021年美国零售销售额排除2020年第53周影响后增长6.7%，Q4增长4.6% [49] - Q4同店销售额增长1%，受205家净新店积极影响，也受人员配置挑战逆风影响 [50] - 2021年美国净开205家新店，Q4净开89家 [51] - Q4美国外卖同店销售额下降，受订单数量下降驱动，部分被较高客单价抵消，两年累计销售额较2019年Q4仍高出近10% [69] - Q4美国自提业务强劲，同店销售额接近10%正增长，两年累计自提同店销售额较2019年Q4增长超16% [64] 国际业务 - Q4国际零售销售额排除外汇和第53周影响后增长13.2%，同店销售额增长1.8%，全年排除外汇和第53周影响后增长17.1% [24][89][90] - Q4国际净开379家新店，全年净开999家新店，若排除波兰门店转换，有机新店达950家 [91] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2021年美国零售销售额排除2020年第53周影响后增长6.7%，Q4增长4.6% [49] - Q4同店销售额增长1%，受新店和人员配置挑战影响 [50] 国际市场 - Q4国际零售销售额排除外汇和第53周影响后增长13.2%，同店销售额增长1.8%，全年排除外汇和第53周影响后增长17.1% [24][89][90] - Q4国际净开379家新店，全年净开999家新店，若排除波兰门店转换，有机新店达950家 [91] 重点国际市场 - 英国：DPG与加盟商达成协议，将投资超2000万英镑，未来三年每年增开45家店 [96][97] - 印度：Q4和全年净新店增长领先，同店销售额增长稳健，随后开设第1500家门店 [98][99] - 中国：2021年净开超100家店，Q4同店销售额两位数增长，市场潜力超5000家店 [100] - 巴西：Q4开18家新店，自2018年底收购品牌后净开100家店，市场潜力超1000家店 [101] - 中东：Alamar运营的11个市场区域增长强劲，开设第500家门店 [102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将Russell Weiner任命为下一任CEO，Sandeep Reddy为下一任CFO，推动公司持续发展 [7][10] - 美国业务应对人员配置问题，推出新申请人跟踪系统，分享运营最佳实践，增加团队成员薪酬和福利，改进入职、培训和发展方式 [59][60][61] - 美国业务调整产品和促销策略，如将7.99美元自提优惠改为仅在线可用，3月14日调整5.99美元Mix & Match优惠，外卖优惠提至6.99美元，自提优惠保持不变 [67][76][77] - 国际业务持续拓展门店，与加盟商紧密合作，关注各市场增长潜力，如英国、印度、中国、巴西等市场 [96][98][100] - 公司注重平衡客户价值和加盟商盈利能力，通过创新和全球规模驱动长期增长，应对行业竞争 [75][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司和加盟商克服新冠挑战，业务模式展现韧性，全球零售销售额增长，门店数量增加，单位经济状况良好 [14][15][16] - 2022年美国业务面临前所未有的成本压力，预计食品篮子价格上涨8% - 10%，劳动力投资增加，尤其对外卖业务压力较大 [73][74] - 尽管面临挑战，公司对长期增长有信心，相信解决劳动力限制后能驱动增长，国际业务增长势头良好，未来将继续与加盟商合作推动全球增长 [85][103][106] 其他重要信息 - 2021年发布首份可持续发展报告，目标是2035年和2050年分别实现科学碳目标和净零排放 [19] - 2021年为圣裘德儿童研究医院筹集超1300万美元，通过联合黑人大学基金颁发首批奖学金 [18] - 美国业务数字销售增长，2021年达66亿美元，较2019年增长超36%，Pieces of the Pie忠诚度计划活跃会员超2900万，忠诚度数据库注册客户近7000万 [80] - 美国业务在印第安纳州破土动工建设新供应链中心，预计2022年底完成，在密歇根州五家门店永久安装新PULSE销售点系统，计划加速推广 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：人员配置趋势及持续影响，Omicron过后人员配置是否改善，是否存在结构性人员问题；6.99美元外卖Mix & Match优惠对美国业务有效定价的影响 - 12月下旬和1月受Omicron冲击，人员配置受影响，2月有所稳定，申请人数、配送时间和服务能力有改善；仍感受到劳动力市场结构性变化影响，公司和加盟商正评估劳动力市场并考虑额外措施；6.99美元优惠仅适用于外卖订单，通过全国优惠券的外卖订单有效价格会提高 [110][111][113] 问题2：若人员配置情况持续严峻，公司在劳动力方面的潜在额外行动 - 已在团队成员工资和福利方面采取很多行动，2022年将增加工资投入；采取措施让外卖司机工作更有吸引力和收益，如减少司机其他任务，让其更多时间在路上；考虑让司机工作更灵活的选项，吸引劳动力成为未来加盟商 [115][116][118] 问题3：价值菜单变化对交易和加盟商盈利能力的影响，测试市场情况 - 每次考虑定价变化时，都会从交易、销售和门店盈利能力角度评估；不进行测试市场，通过研究和分析工具预测结果；将外卖Mix & Match优惠提至6.99美元，目标是推动交易、销售和盈利能力的平衡增长 [121][122][123] 问题4：美国业务零售销售与同店销售对比，新店对整体销售增长的影响；国际市场客流量与客单价动态相反的原因 - 公司更关注零售销售，因其驱动业务经济，同店销售和门店增长是其组成部分；国际同店销售此次更多由交易驱动，各市场动态不同，多数市场通过为客户提供价值推动交易增长 [126][127][128] 问题5：第四季度人员配置挑战是否限制促销活动，2月人员配置稳定后是否能开展更多促销活动 - 人员配置受限环境下，为避免不良客户体验，促销活动更保守；2月人员配置有所稳定，公司和加盟商努力使人员配置恢复到可开展更积极促销活动的水平 [130][131] 问题6：如何判断需求强劲，如何区分人员配置和其他因素对需求的影响；除6.99美元优惠外的其他定价手段 - 通过将门店按人员配置情况分组，分析各分组数据，了解人员配置导致的门店营业时间受限、未接听电话或关闭在线订单等情况，判断未能满足的需求；人员配置对配送业务限制大，自提业务增长强劲；除全国优惠外，加盟商和门店可管理菜单定价和配送费，已出现菜单和配送费上涨情况 [135][136][139] 问题7：供应链利润率恢复情况，是否与商品通胀和结构性劳动力工资通胀有关 - 第四季度供应链利润率承压，2022年仍面临挑战，原因包括商品成本上涨8% - 10%，劳动力成本增加，燃料成本上升；公司会平衡处理，利用供应链规模和能力吸收部分成本增加，确保加盟商单位经济效益 [143][144][146] 问题8：国际市场第四季度司机劳动力短缺是否影响同店销售，同店销售放缓和劳动力状况是否会使部分市场加盟商在2022年发展速度放缓 - 部分国际市场城市中心有劳动力短缺压力，但整体不如美国业务明显；同店销售会影响单位销售和盈利能力，但公司在美和国际业务仍有强劲增长管道，美国2021年门店增长未达预期是因供应链问题，国际业务2021年门店增长加速，对未来增长有信心 [149][150][153] 问题9：Mix & Match优惠中外卖部分占比，将外卖订单优惠提至6.99美元是否使利润率更接近平价 - 公司采取精准定价策略，7.99美元自提优惠改为在线可用，可提高在线自提客单价，与忠诚度计划配合；5.99美元自提优惠保持不变，自提业务成本低，市场机会是外卖两倍；将外卖优惠提至6.99美元，结合菜单定价和配送费调整，可覆盖大部分食品和劳动力成本压力，但仍需提高效率 [157][158][159]