法规监管与合规 - 公司业务受多种法规监管，最低工资上调会增加劳动力成本[67][68] - 2020年无重大环境合规相关资本支出，预计2021年也不会有[73] - 公司和加盟商受广泛政府监管，不遵守规定可能对业务和经营业绩产生不利影响[137] - 公司和加盟商预计因政府规定的最低工资提高而增加工资支出，未来可能有重大增长[140] - 隐私和信息安全法律法规变化，公司可能需承担额外合规成本[113] 市场竞争与业务风险 - 快餐披萨等市场竞争激烈，若无法保持竞争地位，经营业绩和股价或受影响[79][80][82] - 新冠疫情影响全球经济活动，公司运营和供应链或受干扰，未来销售难以预估[83][84] - 消费者偏好变化或降低产品需求，影响公司业务和经营业绩[89] - 食源性疾病或食品篡改报告可能降低销售，损害公司声誉和业绩[90] - 公司部分供应商无长期合同，供应商可能提价或无法及时供货，影响供应链和经营业绩[91] - 新鲜食品供应短缺、中断或受干扰，以及气候变化，可能影响公司经营业绩[92] - 食品、劳动力等成本上升可能影响公司盈利能力和经营业绩，奶酪成本约占公司自营店采购商品篮子的25%，劳动力和食品成本约占典型自营店销售额的50% - 60%[93][94] - 新技术和消费者行为变化可能对公司业务和市场地位产生负面影响[114] - 公司特许经营系统面临多种风险，可能影响特许权使用费和费用收取[117] - 信用卡和借记卡支付相关费用增加、系统故障或欺诈问题可能影响公司运营[118] - 公司运营业绩可能因订单模式变化或产品需求快速下降而迅速大幅下滑，导致销售收入降低[154] - 激进投资者的行动可能对公司业务和股价产生负面影响，应对行动可能分散管理层和员工精力并消耗资源[155] - 全球经济不利条件使公司面临额外风险，经济衰退可能导致产品需求减少、付款周期延长等[150] 公司发展策略 - 公司增长策略包括开设新门店，但面临建设、融资、选址等挑战[85] - 公司计划扩大美国和国际业务，可能需投入管理时间和启动费用，新市场或低利润甚至亏损[87] - 公司可能进行战略收购，或通过大量债务或稀释股权证券融资[88] 供应链与运营 - 公司在美国运营21个区域面团制造和供应链中心等，计划未来继续投资增加供应链产能[95] - 公司和加盟商运营依赖信息技术系统，系统故障可能导致运营中断、销售和利润下降，远程办公可能加剧风险[111] - 第三方系统弱点或导致网络威胁，影响公司运营结果和声誉[112] 财务数据与业绩 - 截至2021年1月3日，公司无积压订单[75] - 2020年全球超半数零售销售额来自数字渠道[113] - 截至2021年1月3日，公司合并总债务约为41.2亿美元[121] - 2021 - 2029年公司高级票据原定本金还款额分别为4200万美元、8.97亿美元、2023 - 2024年每年3300万美元、11.5亿美元、2080万美元、12.8亿美元、680万美元和6.143亿美元[129] - 2020年国际特许经营权使用费和费用占公司总收入的6.1%，2019年为6.7%，2018年为6.5%[152] - 假设2020年国际市场外汇汇率出现10%的不利变化，将对国际特许权使用费收入产生约2220万美元的负面影响[152] - 公司年度和季度财务业绩受多种因素影响，可能出现大幅波动[152] - 2020年假设LIBOR利率不利变动1.0%，会使利息费用增加约320万美元[273] - 2020、2019和2018年国际特许经营业务收入分别占总收入的6.1%、6.7%和6.5%[277] - 2020年假设国际市场外汇汇率不利变动10%，会使特许权使用费收入减少约2220万美元[277] - 公司在2019年改变了租赁会计处理方式，2018年改变了收入会计处理方式[282] - 截至2021年1月3日，公司保险事项应计费用为5460万美元[290] - 2021年1月3日总资产为15.67168亿美元，2019年12月29日为13.82092亿美元[297] - 2021年总负债为48.67573亿美元，2019年为47.97851亿美元[297] - 2021年股东赤字为3.300405亿美元，2019年为3.415759亿美元[297] - 2021年1月3日总营收为41.17411亿美元，2019年为36.18774亿美元[300] - 2021年净利润为4.91296亿美元，2019年为4.00709亿美元[300] - 2021年基本每股收益为12.61美元，2019年为9.83美元[300] - 2021年摊薄每股收益为12.39美元，2019年为9.56美元[300] - 2021年综合收益为4.92614亿美元，2019年为4.01396亿美元[303] - 2021年美国公司自营门店收入为4.85569亿美元，2019年为4.5356亿美元[300] - 2021年供应链收入为24.16651亿美元，2019年为21.04936亿美元[300] - 2020、2019、2018财年净收入分别为491296千美元、400709千美元、361972千美元[312] - 2020、2019、2018财年经营活动提供的净现金分别为592794千美元、496950千美元、394171千美元[312] - 2020、2019、2018财年投资活动使用的净现金分别为128927千美元、27854千美元、88257千美元[312] - 2020、2019、2018财年融资活动使用的净现金分别为446406千美元、222792千美元、322803千美元[312] - 2021年1月3日受限现金及现金等价物包括1.771亿美元用于未来本金和利息支付等、3960万美元三个月利息储备、80万美元其他受限现金，另有1.159亿美元广告基金受限现金及等价物[319] - 2019年12月29日受限现金及现金等价物包括1.574亿美元用于未来本金和利息支付等、4870万美元三个月利息储备、320万美元其他受限现金，另有8400万美元广告基金受限现金及等价物[320] - 2020财年有53周，2019和2018财年各有52周[317] - 2021年1月3日、2019年12月29日、2018年12月30日普通股数量分别为38868350股、38934009股、40977561股[308] - 2020、2019、2018财年宣布的普通股及等价物股息分别为每股3.12美元、2.60美元、2.20美元[308] - 截至2021年1月3日和2019年12月29日，担保债券的或有承诺总额分别为1100万美元和760万美元[322] - 截至2021年1月3日和2019年12月29日，存货分别为6668.3万美元和5295.5万美元，其中食品存货分别为5711.6万美元和4930.4万美元，设备和用品存货分别为956.7万美元和365.1万美元[325] - 2020年、2019年和2018年，物业、厂房及设备的折旧和摊销费用分别约为4200万美元、3710万美元和3500万美元[327] - 2020年、2019年和2018年，资本化软件的摊销费用分别约为2300万美元、2280万美元和1870万美元，截至2021年1月3日，已投入使用的资本化软件预计2021 - 2025年及以后的摊销额分别约为2050万美元、1260万美元、430万美元、80万美元、50万美元和20万美元，未投入使用的资本化软件为4240万美元[334] - 与2019年、2018年、2017年和2015年资本重组相关，公司分别记录了810万美元、820万美元、1680万美元和1740万美元的债务发行成本，2018年资本重组偿还2015年五年期固定利率票据并核销约320万美元未摊销债务发行成本，2020年、2019年和2018年债务发行成本费用分别约为550万美元、470万美元和800万美元[336][337] - 截至2021年1月3日和2019年12月29日，保险储备分别为5460万美元和5030万美元[339] - 截至2021年1月3日和2019年12月29日，流动其他应计负债中的递延特许经营费和递延开发费分别为410万美元和420万美元，长期其他应计负债中的分别为1500万美元和1630万美元[343] - 公司预计与递延特许经营费和递延开发费相关的收入在2021 - 2025年及以后分别为410万美元、300万美元、270万美元、240万美元、200万美元和490万美元[344] - 2020 - 2018年供应链利润分成义务分别为1.69亿美元、1.435亿美元和1.327亿美元[356] - 2020 - 2018年美国特许经营广告费用分别为4.622亿美元、3.908亿美元和3.585亿美元[360] - 2020 - 2018年美国公司自有门店广告费用分别为3570万美元、3760万美元和4340万美元[360] - 截至2021年1月3日，受限广告基金资产为1.477亿美元[361] - 截至2019年12月29日，受限广告基金资产为1.054亿美元[362] - 2020 - 2018年公司宣布的股息分别约为1.222亿美元、1.056亿美元和9220万美元[367] - 2020 - 2018年公司支付的股息分别约为1.219亿美元、1.057亿美元和9220万美元[367] - 2021年2月24日，董事会宣布每股0.94美元的季度股息[368] - 2020 - 2018年公司支付的利息分别约为1.606亿美元、1.423亿美元和1.328亿美元[373] 加盟商情况 - 截至2021年1月3日，公司有762家美国加盟商运营5992家美国门店，19家加盟商各运营超50家美国门店，最大加盟商运营178家，平均每家加盟商运营约7家[105] - 截至2021年1月3日，最大国际主加盟商在9个市场运营2797家门店，约占公司国际门店总数的25%[106] 知识产权与网络安全 - 公司依赖知识产权保护品牌和产品，但可能无法在全球充分保护商标，诉讼可能带来成本和资源分散[107][108] - 网络事件或网络安全不足可能影响公司运营、泄露机密信息、损害品牌，公司虽有应对措施但不能完全避免影响[109][110] 保险相关 - 公司工人赔偿和一般责任每次事故最高承担200万美元，自有和非自有汽车责任每次事故最高承担50万至550万美元，总保险限额最高达1.1亿美元[120] - 对保险准备金估值是关键审计事项，涉及管理层重大判断和审计师专业判断及努力[289][291] 审计与财务报表 - 独立注册会计师认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，且截至2021年1月3日保持了有效的财务报告内部控制[281] 市场风险 - 公司面临利率、商品价格和外汇汇率等市场风险[273][276][277] 前瞻性陈述 - 公司包含基于当前管理预期的前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[266][269] 通胀影响 - 通胀在2018 - 2020年对公司运营无重大影响，但严重通胀可能产生不利影响[264] 信用评级与融资 - 公司信用评级下调可能增加借款成本，限制资本获取[124] - 公司面临融资不确定性，市场条件是否有利难以保证[131] 诉讼与负面宣传 - 公司面临诉讼、调查、执法行动和负面宣传等风险，可能影响财务状况和经营业绩[134] 公司业务构成 - 公司主要业务活动包括公司自营店零售食品、通过供应链中心销售食品等、收取美国加盟商特许权使用费等、收取国际加盟商特许权使用费等[315] 特许经营费用 - 美国每家达美乐门店需按销售额的6%向DNAF缴费用于广告，预计该缴费率在可预见未来保持不变[100] - 美国特许经营商通常需按销售额的5.5%支付特许权使用费，美国特许经营广告收入方面，特许经营商通常需按零售额的6%向全国广告基金捐款[349][354] - 美国门店需将销售额的6%贡献给DNAF[357] 供应链收入确认 - 供应链收入主要来自向美国和加拿大特许经营店销售食品、设备和用品，食品销售在交付时确认收入，设备和用品销售根据运输条款在交付或发货时确认收入，公司还提供利润分享回扣和批量折扣[352]