财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司总营收达9.39亿美元，同比增长7%，每股收益为7.14美元，创历史新高 [11] - 毛利率同比提升30个基点至54.1%，较隐含指引高出约100个基点 [40] - 费用支出达2.519亿美元，同比增长11.8%，占销售额的比例较上年有所下降 [42] - 第四季度预计销售额在3.92 - 4.02亿美元之间，每股收益在0.35 - 0.45美元之间 [45] - 2020财年营收指引上调至21.5 - 21.6亿美元，毛利率预计约为51.5%，运营利润率预计达或略高于15.5%，每股收益预计在9.40 - 9.50美元之间 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 时尚生活方式组 - UGG品牌全球销售额达7.81亿美元，同比增长3%，美国市场销售额增长8%，国际市场下降7% [14][15] - UGG男士业务连续三年实现两位数增长，本季度增长10%，品牌考虑度在所有男性中实现中两位数增长，在时尚引领男性中增长超50% [13][18][19] - UGG女士业务在美国市场表现良好，18 - 34岁女性消费者购买量增长近30% [21] - UGG全球儿童鞋类业务同比增长20% [22] - Koolaburra全球销售额达3900万美元，同比增长94%，超出指引预期 [25] 性能生活方式组 - HOKA品牌全球销售额达9300万美元，同比增长64%，国内外各渠道均实现增长 [26] - HOKA直接面向消费者业务连续三个季度同比翻倍，18 - 34岁DTC购买者数量翻倍 [29] - Teva和Sanuk第三季度全球销售额分别为1700万美元和850万美元，符合预期 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球批发销售额同比增长9%，主要受UGG、HOKA和Koolaburra国内业务扩张以及HOKA国际业务扩张推动 [34] - 直接面向消费者可比销售额同比增长5%，总销售额同比增长6%，电子商务推动DTC渠道增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重视控制UGG的分销，聚焦UGG品牌的增长机会，推动HOKA在全球的发展势头 [45] - UGG品牌继续推进产品多元化，减少对经典产品的依赖，加强男性业务和新兴品牌建设 [13][24] - HOKA品牌致力于打造无缝的消费者体验，通过营销活动提高品牌知名度和消费者需求，控制分销以提升市场份额 [27][72] - 行业竞争激烈，公司需在各渠道争夺市场份额，应对UGG欧洲市场的挑战 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩超出预期，表明战略有效，为未来发展奠定基础 [53] - 尽管面临一些挑战，如UGG国际业务和Sanuk品牌的困境，但公司对全年业绩持乐观态度，上调了全年指引 [48] - 公司将继续关注市场动态，灵活调整策略，以适应不断变化的经营环境 [77] 其他重要信息 - 公司预计2021财年羊皮成本无变化，已签订合同以降低大宗商品价格波动的影响 [51] - 公司在第四季度和2020财年的指引中排除了潜在的非GAAP费用和未来股票回购的影响 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何利润率超出预期，如何看待第四季度利润率 - 公司团队通过管理品牌，实现产品多元化，减少对天气的依赖，专注全价优质销售，提高了利润率 [55][56] - 第三季度促销活动少于预期，特别是UGG国内批发业务，且Q4增加了利润率预期，减少了保守的促销因素 [58][59] 问题2: UGG非寒冷季节品类的驱动因素及欧洲业务重置情况 - 新男性系列和Fluff系列是UGG品牌的新兴系列，在年轻消费者中反响良好，公司还将积极拓展运动鞋市场 [62][63][64] - 欧洲业务处于多年重置的第一年，类似于美国市场三到四年前的情况，预计2021财年业务企稳，2022财年恢复增长 [66][83] 问题3: UGG零售库存情况，HOKA品牌的分销扩张计划及SG&A支出情况 - UGG渠道库存状况良好，虽较去年有所增加，但销售情况良好 [70] - HOKA短期内无广泛的分销扩张计划，将专注于控制分销，提升在跑步专业渠道的份额，加强户外分销 [72] - 今年的SG&A支出是为了重建品牌热度和推进新举措，投资带来了成果，未来将密切关注并根据品牌增长调整 [74][75] 问题4: 本季度同店销售的构成及欧洲业务的时间框架和进展指标 - DTC同店销售增长4.7%，电子商务表现强劲，零售业务基本符合预期但有所下降，公司将持续关注并改进 [81] - UGG欧洲业务处于三年重置的第一年，预计2021财年业务企稳，2022财年恢复增长，将通过跟踪品牌考虑度来展示进展 [82][83] 问题5: 中国市场受冠状病毒的影响及生产情况 - 目前主要影响需求端，供应端大部分产品来自越南，暂未出现供应问题，但仍需密切关注 [85] 问题6: HOKA业务的国内外占比、DTC是否全为数字业务、何时考虑合资或子公司模式 - HOKA业务约三分之二来自国内，三分之一来自国际，DTC目前全为数字业务 [88] - 公司将持续评估各地区的长期机会，目前维持现状，支持分销商，此前在加拿大和日本的尝试取得了成功 [90] 问题7: HOKA品牌知名度提升的领域、品牌营销和产品策略 - 新产品Carbon X和Rincon在年轻消费者中反响良好，公司将继续通过真实的消费者体验进行营销，培养年轻消费者 [92] - 产品方面将继续发展核心系列，如Bondai、Clifton和Speedgo，Carbon X产品将不断进化，Rincon产品也将成为关键发展方向 [95] 问题8: 2022财年羊皮供应的风险和暴露程度 - 公司2021年和2022年的羊皮供应有保障，同时UGGpure等替代材料的使用也有助于平衡需求和提高利润率 [96][97] 问题9: 核心经典系列与新兴系列的规模对比 - 女性经典系列占比已接近40%，公司通过控制分销和分配，以及新兴系列的成功，减少了对核心经典系列的依赖，但国际市场仍有提升空间 [98] 问题10: HOKA业务的长期利润率、鞋类与其他品类的占比及发展趋势 - HOKA目前约99%为鞋类业务，未来三到五年有望拓展到服装和装备领域 [102][103] - 利润率提升的机会在于将更多客户转移到线上，国内外市场都有提升空间，公司将继续推动数字营销和线上业务发展 [104][105][106] 问题11: 中国市场的销售额和采购占比 - 采购方面，来自中国的占比约为10%，公司已将部分业务转移到越南，产品质量和利润率均有所提高 [108] - 销售额方面，国际市场中约一半来自欧洲，40%来自亚太地区，亚太地区主要由中国和日本构成，目前中国市场占比较小 [109] 问题12: UGG男士业务的占比、Neumel系列的增长情况及Q3销售超出预期的时间因素 - UGG男士业务目前占总业务的15%，未来有望达到20%，Neumel系列在核心和新渠道均表现良好，但在欧洲和亚洲市场仍处于早期阶段 [112][113] - Q3 DTC业务有1500万美元的销售超出预期是由于将UGG衣橱活动提前至12月最后一周，导致该周销售强劲，而1月开局较低 [117] 问题13: HOKA的产能限制和Koolaburra的增长潜力及增长来源 - HOKA团队能够快速应对产能和材料问题，确保核心产品的库存供应，公司对继续保持增长态势充满信心 [120][121] - Koolaburra在零售市场表现良好，公司将专注于现有合作伙伴的渗透，拓展欧洲市场，将其打造成生活方式品牌 [122][123]