财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司营收达31.5亿美元，同比增长24%，较两年前增长近50%；运营利润率接近18%；摊薄后每股收益为16.26美元，较去年和两年前分别增长21%和69% [6][7] - 第四季度营收7.36亿美元，同比增长31%；毛利率48.7%，较上年同期下降450个基点；SG&A为2.77亿美元，占营收的37.7%；摊薄后每股收益2.51美元，是去年的两倍多 [54][55][57] - 2022财年毛利率降至51%，同比下降300个基点；SG&A支出10.43亿美元，同比增长20%，占营收的33.1%；运营利润率为17.9%；税率为20% [61][62][63] - 2022年3月31日，公司现金及等价物为8.44亿美元，库存为5.07亿美元，较去年同期增长82%，较两年前增长63%；全年投入资本回报率超35% [66][67] - 第四季度回购约9000万美元股票，全年回购超100万股，价值约3.57亿美元，截至2022年3月31日，公司股票回购授权余额为4.54亿美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 UGG - 2022财年全球营收19.82亿美元，同比增长15%，连续两年实现两位数增长；美国搜索兴趣同比增长9%，较两年前增长20%；忠诚度计划全球会员近600万 [13][22] - 第四季度表现超预期，批发商接受延迟交付，DTC消费者等待缺货商品；全年各渠道均实现增长，国内批发通过多样产品组合推动增长，国际地区增速超美国，全球DTC增长中个位数 [19][21] HOKA - 2022财年全球营收8.92亿美元，同比增长56%；全球批发增长55%，DTC增长58%；DTC新客户获取增长50%，客户留存率增长62% [25][26][32] Teva - 2022财年全球营收1.63亿美元，同比增长17%，创历史新高，增长主要由运动凉鞋业务和闭趾鞋类市场份额增长驱动 [44] Koolaburra - 2022财年全球营收6900万美元，同比下降9%，主要因疫情导致批发交付中断；D2C业务同比增长35%，是两年前的3倍 [46] Sanuk - 2022财年全球营收4300万美元，同比增长3%，增长得益于全价业务占比增加和高价位产品销售增长 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年全球批发营收同比增长31%，较两年前增长39%，占总营收的61%；DTC营收同比增长14%，较两年前增长65%，达12亿美元 [48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括推动HOKA高质量增长、多元化和提升UGG品牌、加强DTC业务、挖掘国际市场潜力 [9] - UGG品牌将通过全球市场管理、提升DTC消费者体验、优化产品组合、开展时尚合作等方式保持品牌热度 [24] - HOKA品牌将通过扩大批发合作伙伴、开展全球营销活动、拓展DTC渠道、推出创新产品等方式实现增长 [43] - 公司将继续与优质合作伙伴合作，通过批发渠道推动增长，同时加强DTC业务，提升消费者忠诚度 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022财年取得了出色业绩，但面临供应链中断带来的成本上升压力；预计2023财年供应链压力仍将持续，但公司已采取措施应对 [51][69] - 对2023财年前景充满信心，预计营收增长10% - 11%，达34.5 - 35亿美元；毛利率约为51.5%；运营利润率在17.5% - 18%之间；摊薄后每股收益在17.4 - 18.25美元之间 [78][79][81] 其他重要信息 - 公司宣布Wendy Yang将在本月底辞去Performance Lifestyle总裁一职，Stefano Caroti将临时接任其职责，Wendy将在8月15日前担任顾问 [91][93] - 公司员工在2022财年贡献了超1.4万小时的志愿时长，DAI倡议使领导团队中的多元化代表比例从两年前的12%提升至21% [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年价格增长情况 - 公司表示全球各品牌整体价格涨幅约为6% - 8%，且会根据品牌、款式和地区进行调整，以抵消运费带来的利润率压力，并保持市场竞争力 [95][96] 问题2: HOKA在DICK'S Sporting Goods和Foot Locker的门店数量及批发与DTC增长情况 - HOKA在DICK'S Sporting Goods的门店占比不到20%，暂无积极扩张计划；将在今年夏天在少数Foot Locker门店开设HOKA专柜 [97][98][99] - 公司将战略扩张批发业务，重点是现有合作账户，同时DTC是主要关注点，将通过全球战略布局提升品牌知名度和消费者体验 [100][101][102] 问题3: UGG品牌2023财年低个位数增长的批发时间影响及潜在增长因素 - UGG品牌2023财年低个位数增长受2022财年第四季度批发库存转移影响，预计在第三、四季度销售，潜在增长为中个位数 [105][106][107] - 公司对UGG品牌仍持乐观态度，该品牌吸引了年轻、时尚和多元化的消费者，在多个品类和地区有增长机会，且新的领导团队将推动创新 [108][109][110] 问题4: 公司整体营收增长情况及G&A投资情况 - 公司认为目前处于充满不确定性的一年，但长期来看，营收增长可参考疫情前低两位数的水平 [111][112] - 公司将继续在业务上进行投资，如国际市场拓展、零售布局、资源配置等，希望未来供应链成本下降后能将节省的资金重新投入业务 [113] 问题5: 批发合作伙伴对下半年订单的看法及第四季度毛利率变化情况 - 公司与批发合作伙伴的关系良好，未收到重大问题反馈，合作伙伴主要关注产品供应速度 [115][116][117] - 第四季度毛利率下降主要受运费影响，包括海运和空运成本增加；预计2023财年上半年海运运费仍将带来压力，但空运使用量将减少，有助于提高毛利率 [118][119][120] 问题6: UGG在欧洲市场的发展及HOKA零售业务的愿景 - UGG在欧洲市场的复苏受到供应链和宏观经济挑战的影响，但品牌仍有增长潜力，公司将优化市场表现 [123][124][125] - HOKA零售业务处于早期阶段，以小而精的店铺为主，目标是与消费者互动，拓展品牌生态系统，将在关键城市发挥战略作用 [127][128][129] 问题7: 长期毛利率前景及HOKA成为十亿美元品牌时的渠道结构 - 长期毛利率前景尚不确定，公司预计2023财年海运运费不会显著改善，将通过定价抵消部分影响，随着供应链改善和空运使用量减少，毛利率有望提高 [131][132][133] - HOKA作为多品类的性能品牌，有成为十亿美元品牌的潜力；从渠道结构来看，目前预计批发和DTC各占50%，批发用于提升品牌知名度，最终希望流量导向DTC [137][138][139] 问题8: EBIT利润率指导及各品牌表现和供应链情况 - 公司提供的毛利率指导与2022年相似，将利用可变运营模式灵活应对挑战，并进行长期业务投资 [143][144][145] - 供应链方面，工厂产能充足，特别是HOKA下半年产能增加；运输时间仍是挑战；港口瓶颈有一定改善，但秋季销售旺季可能再次加剧；库存管理和可见性仍是难题；物流方面，前期投资开始见效 [147][148][149] 问题9: HOKA库存情况及增长预期 - HOKA目前仍处于追赶需求的状态，若销售订单增加，公司有能力满足需求；目前无法确定第二季度增长是否强于第一季度，预计全年增长30% - 35% [155][156] 问题10: 股票回购情况 - 公司未对当前股票回购活动发表评论，但2022财年进行了有史以来最激进的股票回购，目前公司密切关注股价和公司发展情况 [157]