公司概况与业务布局 - 公司前身为南京云海特种金属股份有限公司，成立于1993年，2007年在深交所上市，是一家集矿业开采、有色金属冶炼和回收加工为一体的高新技术企业 [1] - 主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工、销售，主要产品包括镁合金、镁合金压铸件、铝合金、铝挤压微空调扁管、铝挤压汽车结构件、中间合金以及金属锶 [1] - 产品主要应用于汽车、电动自行车轻量化、消费电子及建筑等领域 [1] - 公司拥有“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加工-镁合金再生回收”完整产业链，全产业链有助于优化成本结构和增强抵御风险能力 [1] 市场动态与需求趋势 - 自新国标发布以来，电动自行车产业链上下游企业已迅速采取行动，积极启动镁合金替代塑料件的工作 [2] - 预计在“十五五”期间，镁在电动两轮车的用量将持续快速提升 [2] - 爱玛、雅迪、小牛等行业龙头，已在部分车型中应用镁合金制造轮毂、车架等部件 [2] - 从公司订单上看，镁合金在两轮电动车上的用量正在快速增加，这一趋势由新国标政策、轻量化需求和技术进步共同驱动 [2] - 随着渗透率提升和应用部件扩展，未来几年将迎来更大规模增长 [2] 技术与成本优势 - 半固态工艺加工成本存在快速下降趋势，主要源于两点：1) 设备规模化生产导致设备价格明显下降；2) 生产工艺成熟及员工操作熟练度提高导致成品率大幅提高，从而降低加工成本 [2] - 针对薄壁件在半固态工艺中的充型矛盾，公司基于仿真分析及多年经验数据，已具备成熟的工艺控制方案 [2] - 公司采用独特的温控模块设计，对模具关键区域实施差异化控温，并设计多浇口和独特的排气结构，配合高温、高速充填工艺可有效解决冷隔、欠铸等缺陷 [2] 客户服务与协同战略 - 公司聚焦汽车等轻量化领域，针对新能源车崛起带来的轻量化需求，宝武集团为车企提供全套设计方案 [2] - 形成了“宜镁则镁，宜铝则铝，宜钢则钢”的全集团对客户协同服务方案，以此适配不同零部件的性能要求 [3] - 依托宝武集团的汽车市场资源，加速了轻金属材料在汽车领域的渗透 [3]