财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为4.56亿秘鲁新索尔，股本回报率约为16% [9] - 累计净利润同比增长81%，累计股本回报率达到17.4% [9][16] - 若排除Rutas de Lima的一次性影响，累计股本回报率将达到18.3% [9][16] - 收入同比增长9%，其中银行层面收入本季度增长4% [17] - 风险调整后净息差本季度上升40个基点至3.8%，净息差本季度恢复10个基点 [9][28] - 成本收入比率为37.7% [20] - 信贷成本保持在2.1%的低位，若包含Integratel拨备转回的影响则为2.3% [25] - 总资本比率约为16%，核心一级资本比率高于12% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务：高收益贷款同比增长7%，环比增长3%，占贷款组合的22% [6][21] 消费者贷款发放量增长51%，信用卡交易额同比增长9% [22][23] 商业贷款组合整体同比增长7%，其中中小企业增长33% [21][37] - 财富管理业务：资产管理规模达到81亿美元新高，连续实现两位数增长，费用收入同比增长16% [10][32][33] - 保险业务：零售保费同比增长58%，主要受私人年金和人寿保险增长驱动，合同服务边际同比增长19% [10][35] 但受Rutas de Lima的7800万秘鲁新索尔减值影响，投资组合回报率降至4.1% [35] - 支付生态系统：Plin交易量同比增长38%，月活跃用户达250万，EasyPay在小企业领域的流量增长60% [24][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 秘鲁经济表现积极，截至8月累计增长3.3%，央行将2025年增长预期上调至3.2% [4][10] - 农业增长6.4%，建筑业、服务业和商业增长均超过5% [11] - 内部需求前景强劲，2025年预测上调至5.1%，私人投资增长9%，私人消费增长3.7% [13] - 通胀维持在1.7%附近，秘鲁索尔今年升值约10%，参考利率降至4.25% [4][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是聚焦盈利增长，以客户为中心，实现数字化卓越，深化主要客户关系 [7] - 通过数据驱动服务和差异化体验，利用创新和先进分析能力作为竞争优势 [7] - 支付生态系统是重点，Plin和EasyPay协同合作，整合解决方案以最大化客户价值 [23][24] - 在商业银行业务中，通过深化中型企业关系、拓展销售融资及利用EasyPay协同效应来推动增长 [37] - 面临QR码免手续费等市场快速变化和竞争加剧的挑战 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对秘鲁和公司前景保持乐观，认为秘鲁是该地区最具活力和最稳定的经济体之一 [4][7] - 预计2026年政治过渡不会对金融稳定带来重大变化，审慎的货币管理和强大机构支持持续增长 [5] - 尽管存在国际环境和选举前时期的不确定性，但低通胀环境和稳固汇率构成利好 [4] - 预计零售贷款增长在第四季度将因私人养老金提取而放缓，但公司定位良好以应对市场状况 [14][23] - 预计全年股本回报率将接近17%，贷款增长将略低于指引但仍高于行业水平，净息差年内将略有恢复 [38][39] 其他重要信息 - Rutas de Lima特许权问题导致保险公司计提7800万秘鲁新索尔拨备，剩余风险敞口约为6000万美元（秘鲁新索尔等值），占投资账册不足1% [5][6][35] 已减值约40%，法律程序仍在进行中 [35][48] - 在可持续发展方面，可持续贷款组合约3.5亿美元，首次按照PCIF标准计量商业组合的融资排放 [40] - 公司在多项职场排名中表现优异，反骚扰计划获得联合国全球契约认可 [41] - 主要银行客户关系持续加强，零售主要银行客户群同比增长6%，占总零售客户的34%以上 [10][30] - 数字化指标持续改善，零售数字客户占比从80%增至83%，净推荐值提高至56 [31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Rutas de Lima的减值水平和未来展望，以及养老金提取对零售贷款增长的影响 [45] - 公司已对Rutas de Lima的风险敞口计提约40%的减值，基于季度末可用信息，法律程序仍在发展，短期内难以预期最终结果，但该敞口占IFS总投资持有量的不足1%，总体影响不大 [46][48] - 养老金提取对增长有双重影响：短期内可能抑制消费贷款发放（历史影响为市场持平或下降1%-2%），但对资金有积极影响，有助于降低资金成本和改善资产质量，预计影响是短期的，增长将恢复 [47][49][50][52][53] 问题: 2025年及2026年的贷款增长预期，特别是信用卡贷款的加速能否持续及其对净息差的影响 [56][57] - 公司预计增长将继续加速，目标是增长略高于系统水平（系统通常以GDP增速的2-2.5倍增长），风险偏好因投资组合表现良好和宏观环境预期而略有增加 [58][59] - 增长不会线性，受养老金提取影响，但净息差将受益于信用卡和中小企业贷款的增长以及资金成本的降低 [59] 问题: 2026年作为总统选举年，公司层面的贷款发放预期 [62] - 公司预计公司银行业务活动将温和回升，主要围绕营运资本补充、小型资本支出和再融资，目前没有大型项目上线，且公司转向债券市场融资可能带来银行预付款，因此该板块增长不会很高 [63][64]