财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为4.56亿秘鲁新索尔，股本回报率约为16%[10] - 累计净利润同比增长81%，累计股本回报率为17.4%，若不计入Rutas de Lima的一次性影响，累计股本回报率可达18.3%[10][17] - 总收入同比增长9%，其中银行层面收入本季度增长4%[18] - 风险调整后净息差本季度上升40个基点至3.8%，净息差本季度恢复10个基点[10][27] - 费用收入累计同比增长8%，其中财富管理业务费用收入同比增长17%[10][19] - 总支出同比增长6%，成本收入比为37.7%[20] - 总资本比率约为16%，核心一级资本比率高于12%[37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务：贷款组合同比增长超过5%，其中高收益贷款同比增长7%，环比增长3%[10][20]；消费贷款拨备成本从约9%降至7%[25]；信用卡交易额同比增长9%[22]；银行对总利润贡献约为70%[17] - 保险业务：零售保费同比增长58%，主要受私人年金和人寿保险增长驱动[11]；合同服务边际同比增长19%，个人寿险和年金储备分别增长36%和15%[33]；投资组合回报率因Rutas de Lima减值降至4.1%，若不考虑此影响则为6.1%[34] - 财富管理业务：资产管理规模以两位数速度增长，达到81亿美元新高，同比增长13%[11][30][36]；费用收入同比增长16%[30] - 支付生态系统：Plin交易量同比增长38%，月活跃用户达250万[29]；EasyPay在小企业领域流量同比增长60%[24] 各个市场数据和关键指标变化 - 秘鲁经济表现积极，截至8月累计增长3.3%，央行将2025年增长预期上调至3.2%[4][11] - 农业增长6.4%，建筑业、服务业和商业增长均超过5%[11][12] - 通货膨胀率控制在1.7%附近，秘鲁索尔今年升值近10%，参考利率降至4.25%[4][12] - 内部需求预测被上调至5.1%，上半年私人投资增长9%，私人消费增长3.7%[13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略核心是实现数字化卓越，通过数据驱动服务和差异化体验深化主要客户关系[8] - 支付生态系统方面，推出Plin Corredores扩展至交通行业，并推出Plin WhatsApp实现对话式银行体验[24] - 财富管理与银行业务协同，在Interbank应用中推出"我的投资"专区[31] - 保险业务通过数字化渠道和简化产品来扩大分销策略[33] - 商业银行业务通过深化中型企业关系、扩大销售融资份额以及与EasyPay协同来推动增长[36] - 面临QR码免手续费等市场竞争加剧的环境[19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对秘鲁和公司前景保持乐观，认为秘鲁是该地区最具活力和最稳定的经济体之一[4][8] - 预计2026年政治过渡不会对金融稳定带来重大变化[5] - 尽管存在国际环境和选举期的不确定性，但低通胀、稳固的汇率和低国家风险支撑了增长前景[4][12] - 预计零售贷款增长在第四季度可能因私人养老金提取而放缓，但公司定位良好以应对市场状况[14][22] - 全年股本回报率可能接近17%，贷款增长可能略低于指引，但高于行业水平，风险成本预计将远低于指引[37] 其他重要信息 - 可持续贷款组合约为3.5亿美元，首次按照PCIF标准测量了商业投资组合的融资排放[38] - 公司在Great Place to Work可持续管理排名中位列第五，反骚扰计划被联合国全球契约认可为最佳实践[38] - 零售主要银行客户群同比增长6%，占总零售客户的34%以上[10][29] - 零售数字客户占比从80%增至83%，商业数字客户占比达73%[29] - 净推荐值提高至56，反映了客户满意度和忠诚度的提升[29][30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Rutas de Lima的减值水平以及其对第四季度的潜在影响，以及养老金提取对零售贷款增长的影响[41] - 公司已对Rutas de Lima的敞口计提了约40%的减值，该敞口占IFS总投资账簿的比例不到1%，法律程序仍在进行中，第四季度是否受影响尚不确定[42][44] - 养老金提取对增长有抑制作用，但短期内对资金和成本有积极影响，过去的提取曾导致市场消费贷款下降1%-2%，本次由于年底双薪等因素，市场流动性将很高，对催收和资金有利，贷款余额可能持平或短暂负增长，随后恢复增长[42][45][46][47] 问题: 2025年和2026年的预期贷款增长，特别是信用卡贷款的加速是否能维持，以及对净息差的影响[48] - 尽管养老金提取有短期影响，但预计2026年消费金融和信用卡贷款增长将继续加速，目标是增长略高于系统水平（系统增长通常为GDP的2-2.5倍）[49] - 风险偏好因投资组合表现良好和宏观预期而略有增加，净息差将随信用卡和中小企业贷款增长而增长，并受到资金成本下降的边际积极影响[49] 问题: 对2026年总统选举年公司层面贷款发放的预期[50] - 选举年的公司银行业务活动取决于形势发展，目前未见大型项目上线，可能更多是营运资金补充、小型资本支出和再融资，预计该板块增长不会很高，部分公司转向债券融资导致银行提前还款[51][52]