财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到创纪录的2310万美元 同比增长21% [6][11] - 调整后毛利润为创纪录的1940万美元 调整后毛利率为创纪录的84% 同比提升1个百分点 [6][11] - 调整后EBITDA为创纪录的900万美元 同比增长35% 调整后EBITDA利润率为创纪录的39% 同比提升4个百分点 [6][11] - 调整后净利润为580万美元 同比增长75% 调整后每股收益为039美元 [6][11] - 第三季度产生创纪录的730万美元自由现金流 同比增长51% [6][17] - 截至2025年9月30日 现金及现金等价物为4540万美元 较2024年底的3650万美元有所增长 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - IDI业务新增304名计费客户 季度末客户总数达9853名 [6][12] - 调查垂直领域表现优异 受执法机构和调查客户需求推动 [7][12] - 新兴市场垂直领域表现强劲 零售 法律 资产收回 政府和医疗保健行业均实现增长 [7][13] - 收款业务连续第二个季度实现高 teens 收入增长 [14] - 金融和企业风险垂直领域增长强劲 核心金融服务客户表现稳健 背景调查行业持续增长 [14] - IDI房地产垂直领域（不含Forewarn）同比略有下降 受高房价和利率压力影响 [15] - Forewarn收入实现两位数百分比增长 新增超过25000名用户 签约房地产经纪人协会超过590个 [6][15] - 合同收入占总收入比例为75% 同比下降2个百分点 [15] - 总收入留存率保持强劲 为96% 同比提升2个百分点 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于平台能力 产品引入与进步 市场拓展以及人工智能集成 [5][8] - 利用人工智能推进多项计划 包括自动化内部工作流程 扩展和丰富专有数据资产 应用先进模型检测风险信号 [8][9] - 与背负遗留系统和官僚决策的大型竞争对手相比 公司在现代平台技术上的战略投资使其能够更好地服务客户并建立结构性优势 [9] - 董事会授权将股票回购计划增加1500万美元 当前回购计划剩余额度为1890万美元 [9][18] - 第三季度以平均每股4226美元的价格回购15437股普通股 [10][17] - 公司的Rule of 40得分达到60% [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务势头广泛且持久 企业渠道机会是迄今为止最强劲的 [7][11] - 对公共部门部门和背景调查解决方案的投资开始显现成效 近期赢得大型州收费机构合同和全国最大薪酬处理商之一的多年度合同 [22][23][25] - 对2025年以创纪录业绩收官充满信心 并对2026年及以后的更大机遇感到兴奋 [11][23][26] - 第四季度通常因11月和12月工作日较少而出现季节性放缓 约20%的收入仍为交易性收入 [34] - 预计第四季度毛利率将维持在82%-84%左右 与第三季度一致 [38] 其他重要信息 - 本季度没有有意义的一次性交易 业绩反映了持续的核心业务活动 [7] - 销售和营销费用增加60万美元至540万美元 主要受人员相关费用增加驱动 [16] - 一般和行政费用增加80万美元至680万美元 反映人员相关成本增加 [16] - 折旧和摊销增加30万美元至270万美元 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于大型公共和企业部门客户的进展以及未来展望 [20] - 过去18个月对公共部门部门和背景调查解决方案的投资开始显现成效 平台具备差异化能力 团队建设完善 [22] - 赢得大型州收费机构合同 并在各州财政收入部门和州务卿办公室赢得多个用例合同 这些胜利可以跨州复制 [22][23] - 与全国最大薪酬处理商之一签订多年度合同 并在公共部门和背景调查领域与其他大型公司进行测试 对2026年机遇感到兴奋 [23][25] - 公共部门市场庞大 每个州都有不同规模的收费机构 背景调查行业是一个巨大的行业 公司刚刚开始涉足 目前收入贡献尚不显著 但对2026年及以后的发展潜力感到兴奋 [24][25][26] 问题: 关于Forewarn的更新 包括续约 ARPU提升和产品路线图 [30] - Forewarn自推出以来 在协会中的采纳率 续约率和使用率持续增长 大多数合同为一到两年协议 部分更长 已经历多个续约周期 留存率良好 [31] - 一些协议中包含逐年递增条款 公司主要专注于获取市场份额 尚未花大量时间优化价格点 但对当前市场定价感到满意 并有机会在续约和扩张时提价 [32] - Forewarn拥有近40万用户的安装基础 定价为无限搜索 以确保专业人士安全 公司正在通过调查等方式与房地产经纪人沟通 了解需求 为Forewarn的附加功能制定产品路线图 未来有机会基于新功能进行定价 [33] 问题: IDI客户增长管道和第四季度展望 [34] - 未来两到四个季度的管道非常强劲 对管道中的更大机遇感到兴奋 第三季度及之后签订了一些大型合同 [34] - 第四季度因11月和12月假期导致工作日较少 存在季节性放缓 约20%的收入为交易性收入 因此预计客户数不会出现连续300的增长 但与去年第四季度相比 预计客户基础将实现强劲增长 [34][35] 问题: 第四季度毛利率预期 [36][37] - 预计第四季度毛利率将维持在82%-84%左右 与第三季度一致 因为收入成本相对固定 公司在该毛利率水平上具有显著杠杆效应 [38] 问题: 当前股价对管理层和董事会是否具有吸引力 [39] - 当前股价对管理层和董事会具有吸引力 公司拥有差异化的平台和解决方案 具有竞争优势 最佳资本用途是投资于业务 因为面前有巨大机遇 但股票回购是资本分配战略中的重要工具 公司一直很 opportunistic 相信未来回顾时会感到满意 [39][40]