财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收入达到创纪录的15.69亿美元，同比增长7% [5] - 第三季度调整后稀释每股收益为1.57美元，同比增长17.2% [5] - 第三季度调整后合并EBITDA为6.19亿美元，创季度新高，同比增长9.3%，利润率提升90个基点至39.5% [5][13] - 截至2025年9月30日的九个月内，经营活动现金流为11.01亿美元，同比增长22% [6] - 第三季度净利息支出为1.04亿美元，减少600万美元，主要因短期利率下降 [13] - 调整后净收入为3.96亿美元，同比增长16.5%，非GAAP有效税率为21.1% [13] - 稀释股数同比下降至2.526亿股（去年同期为2.541亿股），主要因股票回购 [14] - 季度现金流转换率为115%，去年同期为99%；年初至今现金流转换率为98%，去年同期为89% [15] - 公司第三季度末持有现金及等价物3.88亿美元，总债务66亿美元，净债务62亿美元，杠杆率为2.59倍 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - GlobeOp业务收入增长9.6%，表现强劲，受益于对冲基金客户、私募市场国际业务以及零售另类投资趋势 [5][9] - 全球投资者与分销解决方案业务收入增长9%，部分得益于全球范围内的成功人员转移 [5][10] - 第三季度金融服务经常性收入增长6.7% [5] - 医疗保健业务连续两个季度实现同比正增长，利润率在30%至35%之间 [43] - Intralinks业务收入表现较弱，但盈利能力依然强劲 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 在所有另类投资市场均表现出优势，并利用国际机遇 [5] - 通过收购Curo Fund Services进入非洲市场，该交易深化了与两家重要客户的关系 [7] - Calastone收购于10月14日完成，其全球250名员工将加入GIDS业务，带来基金网络以及货币市场、ETF和数字资产方面的能力 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本配置策略包括通过股票回购和股息向股东返还资本，第三季度共返还3.05亿美元 [6][7] - 将继续优先考虑股票回购，并寻求符合财务标准的高质量收购 [7] - 专注于通过智能自动化和人工智能降低成本，同时将其视为收入机会，改善EBITDA利润率的积极趋势预计将持续 [9] - 将自身作为"客户零号"，利用每日数百万用例构建深度解决方案集，用于内部效率和外部收入机会 [10] - AI代理已成功售予英国医疗保健组织，用于自动化MRI、CT和超声检查请求处理，每年节省超过1.5万小时放射科医生时间 [10][11] - 旨在通过新兴技术显著增强用户界面和客户体验，作为关键的竞争差异化因素 [9] - 看好代币化在客户中获得的关注，并通过Calastone提供支持数字资产策略的解决方案 [8][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第四季度和2025年剩余时间的展望假设客户保留率将接近最近结果范围 [15] - 预计短期利率维持当前水平，调整后有效税率约为23%，资本支出占收入的4.2%至4.6% [16] - 预计Calastone收购将带来约2000万美元收入 [16] - 第四季度收入指导范围为15.9亿至16.3亿美元，中点有机增长率为4.5% [16] - 第四季度调整后稀释每股收益指导范围为1.56至1.62美元 [16] - 全年收入指导中点上调3700万美元，至62.1亿至62.5亿美元，中点增长率为4.6% [17] - 全年调整后稀释每股收益指导中点上调0.11美元，至6.02至6.08美元 [17] - 全年经营活动现金流指导范围为15.15亿至15.75亿美元 [17] - 管理层对私人信贷流动持乐观态度，认为私人市场相比公开市场仍有100-200个基点的优势 [50] 其他重要信息 - 季度内以平均价格86.82美元回购280万股股票，总价值2.4亿美元，并支付股息6580万美元 [6] - 季度普通股股息提高至1.08美元，增幅8% [7] - 将于凤凰城举办年度Deliver Conference，预计有近千名客户和潜在客户参加 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度有机增长指导中Pathea的贡献是多少？ [20] - 第四季度指导基于去年同期的强劲表现，认为是合理的起点 [21] - Pathea在去年第四季度贡献约1600万美元收入，预计今年第四季度贡献约2500万美元收入 [21] 问题: 本季度强劲有机增长的驱动因素是什么？ [22] - 主要驱动因素是7月1日在澳大利亚悉尼完成的大型人员转移，以及其他大型人员转移，对此类业务管道充满信心 [23] 问题: Curo Fund Services收购的吸引力、收入贡献及归属业务线？ [26] - 非洲基金行政管理市场落后于欧美市场，收购源于两家大型保险客户共同拥有Curo，因此归属GIDS业务线 [26] - 收入贡献较小，约1500万美元 [27] 问题: 代理AI在Blue Prism中的实施进展及在其他业务中的开发情况？ [28] - 作为"客户零号"在整个业务中实施AI代理，结合公司27,000名员工的专业知识，为受监管和复杂行业提供可信赖的AI解决方案 [28] 问题: State Street内部化FPDR业务造成的收入影响时间？ [31] - 影响较小，公司风向业务仍将增长，该业务并非重点，计划将资源重新分配到增长更快的领域 [31] 问题: GIDS和GlobeOp的增长对利润率展望的影响？ [32] - GlobeOp利润率高于合并平均水平，GIDS也在努力改善利润率，业务组合变化未影响整体利润率改善计划（目标超过50个基点） [32] - 当前39.5%的EBITDA利润率与同行相比表现优异 [33] 问题: Calastone如何互补现有英国业务及其收入季节性？ [36] - Calastone拥有强大的代币化流程、ETF能力和全球基金网络，与SS&C的分销网络有良好协同效应 [38] - 收入无显著季节性，其规模不会对SS&C的增长率产生重大影响 [39] 问题: Intralinks的并购管道前景和竞争格局？ [42] - 观察到早期指标改善，如数据室开设数量增加，收入通常会滞后数周至数月，但已看到积极迹象 [42] 问题: 医疗保健业务增长势头的可持续性？ [43] - 业务具有波动性，但拥有重要客户和机会，利润率保持在30%-35% [43] 问题: 第三季度每股收益超出预期的主要来源？ [46] - 主要得益于澳大利亚的人员转移推动GIDS业务、GlobeOp的强劲表现以及各业务线的良好运营 [46] 问题: 代币化技术跨业务线实施的机会？ [47] - 存在机会，公司通过收购Blue Prism和"客户零号"策略，以可控方式增加能力，成为受监管和复杂行业AI的可信来源 [47] 问题: 私人信贷流动环境的最新看法？ [50] - 私人信贷市场依然强劲，私人市场相比公开市场仍有100-200个基点的优势，预计不会放缓 [50] 问题: 企业解决方案销售策略对平均交易规模和客户保留率的影响？ [51] - 大型机构管理层希望快速行动，而SS&C能够提供规模且相对大型银行移动更快，这受到客户青睐 [52]