涉及的行业和公司 * 行业：消费电子、智能手机制造、半导体、光学组件[1][6][24] * 公司：苹果公司及其供应链企业 包括但不限于台积电、LG Display、三星电子、京东方、Largan Precision、Genius Electronic Optical、LG Innotek、鸿海精密、立讯精密等[24][25][27][31] 核心观点和论据 iPhone EMS生产计划上修 * 将2025年iPhone EMS生产计划从2.35亿台上调至2.47亿台 增加1200万台[6] * 上调主要由两个因素驱动：关税担忧的消除以及中国可能为iPhone Slim/Air开放eSIM支持 从而提振中国市场需求[1][6] * 2025年下半年生产计划预计为1.43亿台（第三季度5900万台 第四季度8400万台） 同比增长1%[6] * iPhone 17系列在2025年下半年的生产预估从之前的8500万台上调至9400万台 与2024年下半年的iPhone 16系列生产量相比预计持平[6] 对未来产品线的积极展望 * 长期来看对出货量并不悲观 因公司预计将推出更多采用新外形的iPhone型号[1] * 未来产品路线图包括：2026年上半年推出17e 2026年下半年推出可折叠iPhone 2027年上半年推出18e和18基础型号[1] 对供应链的选股策略与偏好 * 在苹果供应链中保持选择性 但认为光学组件将因规格提升而拥有更强的盈利[6] * Largan Precision是食品链中的首选 因其将在未来几个产品周期中逐步受益于镜头规格的提升 例如可变光圈[6] * 同样看好Genius 因其产品组合多元化进入智能眼镜、智能家居等领域[6] 历史与预测生产数据详情 * 2025年第一季度iPhone生产量同比增长9% 受关税因素驱动[6] * 提供了详尽的历史季度和年度生产数据表 显示了各型号的产量和占比[8] * 图表显示2020年至2025年的年度生产量分别为2.17亿、2.32亿、2.43亿、2.38亿、2.36亿和2.47亿台 同比增长率分别为14%、7%、5%、-2%、-1%和4%[8][14] 其他重要内容 iPhone 17系列硬件规格细节 * 详细比较了iPhone 17系列与iPhone 16系列的硬件规格 包括面板、AP、5G调制解调器、WiFi、DRAM、NAND闪存、前后摄像头规格、外壳材质等[21] * 指出了规格上的变化 例如iPhone 17 Pro/Pro Max的DRAM增至12GB 前摄像头升级至24MP 超广角摄像头升级至48MP等[21] iPhone未来型号镜头规格展望 * 提供了直至2027年的未来iPhone型号镜头规格比较表 包括可变光圈等新特性的引入时间[22] 供应链订单分配与供应商依赖度 * 列出了iPhone 16系列在半导体、摄像头、硬件组件和EMS方面的详细订单分配情况[25][27] * 提供了各供应商在苹果公司和iPhone业务中的销售占比 例如台积电占苹果销售的25% Largan Precision占苹果销售的60%[25][27] 投资评级与目标价 * 报告讨论的公司包括Genius Electronic Optical和Largan Precision 均给予增持评级[31] * 提供了两家公司历史评级和目标价的变化[38][40]