财务数据和关键指标变化 - 2020财年公司净亏损5.06亿新元，主要因9.52亿新元的减值，大部分在2020年第二季度的O&M业务中记录；剔除减值后，净盈利4.46亿新元 [20][21] - 2020年自由现金流流入4.97亿新元，2019年为流出6.53亿新元，主要因营运资金需求降低和资产变现计划带来的更高剥离收益 [22] - 截至2020年底净负债率为0.91，低于2020年9月底的0.96；若已完成宣布的资产变现举措，按预估基础计算，净负债率将降至0.81 [23] - 董事会提议2020年每股最终股息0.07新元，加上中期股息，全年每股现金股息为0.10新元 [24] - 2020年经常性收入为2.2亿新元，2019年为2.6亿新元 [25] - 2020年下半年公司净利润3100万新元，较2019年同期仅下降1%；每股收益下降91%至0.17新元；收入下降20%至34亿新元 [48][49] - 2020年公司总收入66亿新元，同比下降13%；运营利润因7.99亿新元的减值大幅降至800万新元，2019年为8.77亿新元 [66] - 2020年公司税前亏损2.55亿新元，2019年税前盈利9.54亿新元；剔除减值后，税前盈利7.75亿新元，较2019年低3.02亿新元或28% [67] - 2020年净现金来自经营活动为2.02亿新元，2019年为使用8.25亿新元；来自投资活动为2.95亿新元，2019年为1.72亿新元 [82][83] 各条业务线数据和关键指标变化 能源与环境 - 2020财年净亏损11.81亿新元，主要因O&M业务亏损；Keppel O&M净亏损11.94亿新元，源于2020年第二季度的重大减值、COVID - 19相关干扰导致的收入减少以及联营公司亏损份额增加 [26] - 2020年Keppel O&M新订单约10亿新元，海上可再生能源和LNG解决方案占新订单的65%；截至2020年底净订单额为33亿新元，超80%为可再生能源和天然气解决方案 [27][28] - 2020年下半年能源与环境收入下降32%至19亿新元，主要因海上与海洋业务收入显著降低；税前亏损3.09亿新元，2019年为5400万新元 [51][55] - 2020年能源与环境收入下降21%至39亿新元，主要因海上与海洋业务受COVID - 19影响；税前亏损12.5亿新元，2019年为1.21亿新元 [68][73] 城市发展 - 2020财年净盈利4.38亿新元，同比降低，主要因Keppel Land贡献减少；Keppel Land贡献4.06亿新元，较2019年的4.52亿新元下降10%，主要因无税收回拨 [31] - 2020年Keppel Land宣布资产剥离约13亿新元，收购了合住解决方案提供商的股份以及中国和印度的新项目；房屋销售同比下降至3340套，中国和越南受影响较大，但新加坡有所改善 [32][34] - 2020年下半年城市发展收入同比增长8%，主要因房地产交易项目贡献增加；税前利润减少1100万新元至3.73亿新元 [53][57] - 2020年城市发展收入下降5%，主要因房地产投资收入降低和部分项目交付单位减少；税前利润增加4400万新元至7.2亿新元 [70][75] 连通性 - 2020财年净盈利1300万新元，2019年为1.36亿新元，主要因2019年收购M1时重新计量先前持有的权益产生的公允价值收益不再存在 [35] - 2020年数据中心业务净亏损1200万新元，因将在资产管理中的贡献进行了细分；M1贡献6500万新元，同比降低，EBITDA为2.64亿新元，同比小幅下降6.9%；M1市场份额增加，成为新加坡第二大后付费用户基础运营商 [36][38] - 2020年下半年连通性收入下降5%，主要因COVID - 19导致漫游服务收入和M1手机设备销售下降；税前利润为1600万新元，较2019年同期减少1900万新元 [54][58] - 2020年连通性收入增加9200万新元至12亿新元，主要因M1全年贡献；税前利润为2900万新元，较2019年减少1.67亿新元 [72][76] 资产管理 - 2020财年净盈利2.8亿新元，同比增长31%，主要因Keppel Infrastructure Trust重新分类带来的收益以及Keppel Capital业绩改善，其净盈利同比增长6%至8500万新元 [40] - 2020年Keppel Capital管理的基金从机构投资者处筹集约45亿新元的股权，截至2020年12月底，资产管理规模（AUM）增长12%至370亿新元 [42] - 2020年下半年资产管理收入增长3%，主要因资产管理费增加；税前利润为3400万新元，较2019年同期减少8900万新元 [54][59] - 2020年资产管理收入下降7%，主要因收购和剥离费用降低；税前利润增长27%至3.04亿新元 [72][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Vision 2030长期战略，以指导集团作为一个综合业务的增长和转型，提供可持续城市化解决方案 [3] - 确定价值175亿新元的资产可逐步变现，计划未来三年变现30 - 50亿新元的资产，自10月以来已宣布剥离超12亿新元的资产 [4][5] - 成立转型办公室推动Vision 2030执行，涵盖六个工作流；推出100天计划，后续将推进第二、三、四轮举措 [6][7][8] - 计划对Keppel O&M进行有机转型，将其转变为轻资产、轻人员的运营公司，专注能源转型机会，退出海上钻井平台建造业务，将遗留的已完成和未完成钻井平台分别置于Rig Co和Dev Co [10][12][13] - 决定剥离东南亚和澳大利亚的第三方物流业务以及渠道管理业务，已聘请财务顾问，收到市场良好反馈 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19疫情影响，全球经济遭受重创，但也加速了数字化、电子商务和能源转型等宏观趋势，为公司创造了新机会 [44] - 尽管疫苗推出带来希望，但疫情仍在蔓延，公司需保持警惕；全球前景不确定，但管理层对未来一年持谨慎乐观态度 [43][44] - 公司有明确战略和必要资金应对困难环境并追求增长举措，将继续作为可持续城市化解决方案提供商发展业务 [45] 其他重要信息 - Keppel Infrastructure的CEO Dr. Ong Tiong Guan将退休，但仍留在董事会；Keppel Land的CEO Mr. Tan Swee Yiow将卸任，担任城市发展高级董事总经理 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何将业务重组为Rig Co和Dev Co两个额外单元，不能直接剥离现有钻机吗 - 董事会和管理层认为创建这三个不同部门的目标是明确识别遗留资产并将其隔离，为解决遗留资产提供清晰路径，同时避免给运营公司带来负担，使其专注于适应外部环境变化的转型 [87][88] 问题: Keppel O&M重组后感兴趣的浮动基础设施和类似基础设施项目有哪些，包括FPSO和FSRU吗，如何符合轻资产和轻人员愿景 - FPSO和FSRU仍在业务产品组合内，追求这些项目可强化公司作为集成商以及工程、采购和项目管理公司的能力；如在FLNG项目中利用集团不同优势开发项目，更符合轻资产和轻人员愿景 [91][92] 问题: 宣布对KOM进行有机重组，同时考虑无机选项是什么意思，是否仍在积极寻找买家，是全部出售还是部分出售 - 能源转型加速，海上与海洋行业面临严峻挑战，KOM的有机计划应立即实施；同时继续探索无机选项，但不确定是否会达成交易；有机计划将使KOM更具竞争力，若未来考虑无机选项，可能会加强其地位；目前不便透露具体可能性 [93][94] 问题: 集团退出钻机业务是否表明对油气行业中长期有意义复苏缺乏信心 - 退出新钻机建造业务是为将注意力集中在现有资产的租赁或出售上；从能源转型角度看，集团更关注清洁能源和可再生能源，符合Vision 2030提供可持续解决方案的目标 [95][96] 问题: 作为海上能源和基础设施资产的开发商和集成商，外包制造工作意味着什么，是否仍会与其他船厂一起投标海上风电项目 - 外包制造工作是将通常劳动和空间密集型的制造工作分包给合作伙伴网络，公司仍将负责集成海上资产并最终交付；重组后运营公司可专注并加强在海上可再生项目的业绩，会继续投标海上风电项目 [98][99] 问题: 物流业务目前因COVID需求上升，为何公司选择剥离而非投资更多资本发展 - 这一决定与公司在Vision 2030下更严格的资本分配方法有关；物流业务目前规模较小，认为其他有更好生态系统的参与者可能能使其发展更快；不一定会完全剥离，也可能保留少数股权 [100][101] 问题: 持有物流业务少数股权的目的是什么 - 目前剥离物流业务可能无法实现最大价值，保留少数股权与新投资者合作，有望使业务发展壮大，公司可从中受益；但目前尚无报价，最终是否完全出售或保留少数股权还不确定 [102] 问题: 第二波举措的详细内容是什么 - 第二波举措包括进一步的资产变现以回收资本，同时寻求增长机会、发展新引擎，执行O&M和物流业务战略审查后的计划以及其他重组举措，由转型办公室负责推动 [103][104] 问题: Keppel O&M有机重组为公司带来了哪些机会 - 有机重组将使KOM更灵活、更具竞争力，更适应加速的能源转型环境，更符合Vision 2030；执行有机计划的同时，若有能加强KOM并为股东提供更好价值的无机选项，也会考虑 [106][107] 问题: 在无机情景下，KOM Rig Co负股权价值的估值如何进行 - 目前推测无机选项的估值还为时过早，暂无法评论 [108] 问题: Keppel O&M目前的员工人数是多少，预计裁员多少 - 目前员工人数为10500人；由于仍有33亿新元的订单需要执行，现在确定具体裁员人数还为时过早；转型过程中也会对员工进行再培训，创造更多高技能和高价值的工作岗位 [109] 问题: O&M重组是否会有未来成本影响 - 从今年1月起，已削减约9000万新元的运营成本；对于潜在的成本减值，目前判断还为时过早 [110] 问题: 请更新Petrobras与Magni钻机的开发情况 - 目前Petrobras应Sete要求，将在Sete无法按时履行结算要求后进行谈判解决，具体结果需等待重新谈判的结果 [111] 问题: 请详细说明澳大利亚太阳能农场的投资计划 - 澳大利亚昆士兰州的Harlin太阳能项目至少有500兆瓦的太阳能开发规模；财务结算计划于2022年进行，建设将持续约一年；Keppel Renewable Energy将与Keppel Infrastructure Fund合作，探讨如何实现该项目的货币化 [112][113] 问题: 待出售的物流业务价值多少，预计收益如何 - 这属于商业敏感信息，无法提供答案 [114] 问题: 30 - 50亿新元的剥离资金将重新部署到哪些领域，大部分会投向能源与环境吗 - 公司已确定Vision 2030下的几个增长领域，包括连通性、大规模智能城市发展、环境、能源（特别是新能源和可再生能源）以及资产管理 [115] 问题: 5亿美元的第二个数据中心基金将投资哪些市场，会为KDC REIT提供项目储备吗 - 有吸引力的市场包括北亚、中国、新加坡和欧洲的一些主要城市；第二个基金将为KDC REIT提供另一批项目储备，连通性和数字基础设施是投资者目前最感兴趣的领域 [117] 问题: Keppel O&M的运营公司确保轻资产和自给自足所需的估计资本要求是多少 - 运营公司的资本要求预计相当有限，因为遗留钻机已被隔离；运营公司有超过30亿新元的净订单，大部分是天然气和可再生能源项目，有机会在不久的将来实现盈利 [118][119] 问题: 是否会考虑FLNG转换工作，有些可能需要大量资本投入 - 有良好买家和终端客户的FLNG项目对公司来说现金流是中性的；公司可以利用集团的优势，如Keppel Capital参与部分股权，以实现项目的货币化 [120] 问题: 出售物流业务是否会放弃与连通性业务的协同效应 - 虽然物流业务有潜力，但公司在Vision 2030下希望拥有可扩展的业务；如果自身无法实现扩展，可能由其他方更好地拥有该业务，也可能保留少数股权 [122] 问题: 为实现更灵活和轻资产、轻劳动力的目标，集团对其船厂网络有何计划，哪些资产会被封存或处置 - 向轻资产模式转变时，将精简船厂运营，保留最有能力和创收的船厂，使其更强大；部分船厂将被剥离或重新利用；目前暂无具体计划，会随着进展进行更新 [124] 问题: 这是公司首次全年亏损吗，如果不是，上一次全年亏损是什么时候 - 上一次全年亏损要追溯到1998年亚洲金融危机期间 [126] 问题: 船厂会如何处理，会转换为非钻机海上基础设施建设、出售还是重新利用，未来是否会有潜在的资产减记 - 如果不需要现有规模的船厂，可能会进行重新利用或出售多余的船厂；进入非石油钻机业务也可能需要一些生产空间；目前判断是否会有潜在资产减记还为时过早 [127] 问题: 请举例说明Keppel O&M的海上钻机技术如何为其他用途重新利用 - 钻机技术中的顶升系统已被重新用于风力涡轮机安装船，公司将继续加强在这方面的知识产权应用 [129] 问题: 请详细说明Keppel O&M的运营公司如何与其他业务部门合作提供城市化解决方案 - 目前已利用工程和项目管理能力开发联合基础设施项目，如浮动数据中心和近岸基础设施项目；同时利用集团的资金能力，如Keppel Capital的资金支持 [130] 问题: 在新的海上能源领域，Keppel认为自身的优势是什么 - Keppel Offshore & Marine在项目开发、工程、采购、项目管理方面有强大的业绩记录，能够重新利用和改造一些知识产权，为能源转型提供新的能源解决方案；例如拥有浮动LNG船、加油船的特许经营权以及风力涡轮机安装解决方案 [131][132] 问题: Keppel Corporation在数据中心领域与新加坡其他上市实体相比有哪些竞争优势 - 数据中心需求旺盛，特别是在COVID期间，数字基础设施受到所有企业的高度需求；Keppel的优势在于拥有生态系统，Keppel Land可以建造外壳，Keppel Infrastructure可以提供数据中心所需的电力和冷却基础设施；在运营和管理能力方面排名世界第二，与顶级云玩家密切合作；有强大的工程能力，致力于使数据中心更节能，并且Keppel Renewable Energy可以提供绿色电力 [134][135][136] 问题: Keppel Corporation是否曾考虑上市一个专注物流的REIT，将物流业务剥离给DC REIT，原因是什么 - 目前不是上市专注物流REIT的时机，但未来如果物流业务具备可扩展性，可能会考虑；目前董事会已决定剥离物流业务，不会设立