财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长2%，调整后EBITDA增长7%，调整后EPS增长6% [20] - 前九个月收入达14亿美元，同比增长3%，调整后EBITDA增长16%至309亿美元，调整后EPS增长20%至209美元 [22] - 自由现金流前九个月为8000万美元，同比增加7400万美元，EBITDA利润率从19%提升至22% [22][23] - GAAP EPS受到2100万美元重组费用影响，主要与缩减房地产规模相关 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 研究出版与平台业务 - 收入季度增长1%，前九个月增长4%，调整后EBITDA利润率34% [23][24] - 开放获取(OA)收入实现两位数增长，文章产出同比增长17% [25][26] - 研究平台收入增长4%，用户会话超40亿次，客户保留率99% [26] - 与中国医学协会达成10年战略合作，新增10本OA期刊 [28] 学术与专业学习业务 - 季度收入下降4%，数字内容增长11%(zyBooks增长45%)，数字课程激活量增长20% [37][38] - 专业学习业务改善，Dummies系列实现两位数增长 [39] - 调整后EBITDA利润率29% [40] 教育服务业务 - 收入增长24%(有机增长13%)，学生注册量增长15%，新生增长29% [41] - 新增特拉维夫大学等合作伙伴，拓展医疗和计算机科学领域项目 [42] - 调整后EBITDA利润率19% [43] - mthree业务新增3家企业客户，包括2家财富500强 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字产品收入占比83%，同比增长7%，55%收入为经常性收入 [11][12] - 开放获取出版模式推动两位数收入增长，Hindawi贡献200万美元无机收入 [15][20] - 在线学位需求加速，注册量和新学生均实现两位数增长 [16][41] - 亚洲市场拓展显著，与中国医学协会达成长期合作 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大核心趋势：开放研究、在线教育迁移、数字课程工具普及 [13] - 收购Hindawi增强OA出版能力，预计2023财年对EPS产生增值 [33][51] - 推出"读与出版"协议，与意大利签订多年合约 [27] - 优化出版流程，目标缩短周期时间和降低单篇文章成本 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情凸显研究和教育市场的持久性需求 [9] - 数字课程产品逐步取代印刷品，zyBooks用户超32.5万覆盖900所大学 [18][38] - 预计第四季度在线注册持续强劲，企业学习需求回升 [45][90] - 提升全年指引：收入19-19.2亿美元，EBITDA 3.95-4.1亿美元，EPS 2.6-2.75美元 [59][60][61] 其他重要信息 - 房地产优化带来800万美元年化节省，从2022财年开始 [57] - 资本支出预计约1亿美元，聚焦技术产品开发 [50] - 净债务与EBITDA比率为2.2，拥有5.29亿美元未使用信贷额度 [52][53] - Hindawi收购价2.98亿美元，EBITDA利润率超40% [51] 问答环节所有的提问和回答 Hindawi收购相关问题 - 收购带来收入协同效应主要通过文章级联策略实现，提升文章接收率 [70][74] - Hindawi高效OA处理平台将整合至Wiley现有系统 [75][76] - 预计2021财年稀释EPS 0.15美元，2023财年转为增值 [79][80] 教育服务业务 - 维持15%+利润率目标，平衡增长与投资需求 [81][83] - 新生增长主要来自现有项目而非新合作伙伴，保留率保持高位 [102][104] 学术与专业学习业务 - 数字课程增长抵消印刷下滑，但尚未明确拐点 [86][87] - 专业学习业务恢复至疫情前80-90%水平，85%培训转为线上 [89][91] 运营细节 - 应收账款波动主要源于订阅季节性和新增业务，无重大回收风险 [96][100] - 正在开发AI驱动的文章路由系统以提升出版效率 [110][113]