财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收益为8.13亿美元，稀释后每股收益为1.48美元，平均资产回报率为3.4%，有形普通股回报率为28.7% [24] - 2021年全年净收益为42亿美元，稀释后每股收益为7.34美元，平均资产回报率为4.5%，有形普通股回报率为39% [21] - 第四季度购买量达到创纪录的470亿美元，同比增长18% [24] - 第四季度贷款收益率同比下降32个基点至19.61%，净利息收益率同比上升113个基点至15.77% [35][37] - 第四季度净利息收入同比增长5%，主要得益于贷款增长和利息支出下降 [35] - 第四季度净冲销率为2.37%，同比下降79个基点 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度家庭与汽车、多元化与价值、数字以及健康与健康平台的购买量均实现两位数同比增长 [29] - 生活方式平台的购买量同比增长6%，但面临去年动力运动业务强劲增长的对比 [30] - 第四季度双品牌和联名卡占购买量的42%，同比增长30% [25] - 第四季度平均活跃账户同比增长5%，新账户增长20%，全年新账户达到2500万 [26] - 第四季度重复销售率为52%，CareCredit和家庭与汽车网络的每活跃账户销售额约为市场平均“先买后付”产品的两倍 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过mysynchrony.com和carecredit.com两个主要消费者市场扩展业务，2021年这两个市场的年度访问量合计超过3亿次 [10] - 通过与Clover的战略合作，公司能够向更多商户和客户提供创新产品和服务 [9] - 公司通过健康系统计划成功签署了7个新系统，总数达到20个，进一步扩展了CareCredit卡的使用范围 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是通过三个主要目标推动可持续增长：扩大现有合作伙伴计划并赢得新合作伙伴、多样化产品和服务、提供最佳客户体验 [6] - 2021年公司新增36个合作伙伴并续签38个，进一步扩展了合作伙伴网络 [7] - 公司通过收购Allegro Credit和与Clover的合作，进一步扩展了在健康和健康领域的业务 [8][9] - 公司推出了行业首个与Walgreens合作的计划，并推出了SetPay Pay-in-4产品，进一步多样化产品和服务 [14] - 公司通过数字创新和战略合作伙伴关系，继续推动客户体验的提升 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年消费者需求将保持强劲，支持各行业和市场的广泛购买量增长 [55] - 随着消费者储蓄减少和支付率逐渐正常化，预计购买量增长将有所放缓 [56] - 公司预计净利息收益率将反映2021年下半年的趋势，并遵循历史季节性 [56] - 公司预计2022年储备建设将主要由资产驱动，部分被与持有待售投资组合相关的约1.3亿美元最终储备减少所抵消 [58] - 公司预计2022年运营费用将与2021年第四季度水平保持一致，不包括资产减值和某些营销项目的影响 [59] 其他重要信息 - 公司2021年通过股票回购和股息向股东返还了34亿美元资本 [21] - 公司董事会批准将股票回购授权增加10亿美元，截至2021年12月31日，公司仍有12亿美元的股票回购授权 [53] - 公司预计2022年第二季度将完成持有待售投资组合的转让，预计将产生约1.3亿美元的非经常性销售收益 [59] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长预期 - 公司预计2022年贷款增长将达到高个位数，主要取决于支付率的正常化 [74][75] - 公司认为如果支付率稍微正常化，贷款增长可能会达到两位数 [78] 问题: 净利息收益率展望 - 公司预计2022年净利息收益率将反映2021年下半年的趋势，并遵循历史季节性 [56] - 公司预计2022年净利息收益率将受到支付率下降和贷款收益率上升的影响，但不会完全抵消 [82] 问题: 费用和运营效率 - 公司预计2022年运营费用将与2021年第四季度水平保持一致，不包括资产减值和某些营销项目的影响 [59] - 公司预计随着支付率正常化和收入恢复，运营效率比率将逐步恢复到32%左右 [46] 问题: 信用表现和储备 - 公司预计2022年储备建设将主要由资产驱动，部分被与持有待售投资组合相关的约1.3亿美元最终储备减少所抵消 [58] - 公司预计2022年信用表现将逐步正常化，预计损失将在2023年上半年达到峰值 [28] 问题: 新合作伙伴和产品 - 公司对2022年的新合作伙伴和产品充满期待，特别是Venmo和Verizon的表现非常出色 [137] - 公司计划在2022年进一步扩展健康与健康领域的业务，特别是在皮肤科领域 [138] 问题: 监管环境 - 公司认为当前监管环境相对稳定，CFPB对费用的关注不会对公司产生重大影响 [122] - 公司表示如果CFPB对滞纳金进行任何调整，公司可以通过其他方式调整定价以保护收入和利润率 [128]