财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第一季度净收益为9.32亿美元，摊薄后每股收益为1.77美元，资产回报率为4%，有形普通股回报率为34.9% [8] - 贷款同比增长8%至830亿美元，其中贷款应收款为789亿美元，持有待售应收款为40亿美元 [29] - 净利息收入增长10%至38亿美元，主要由于平均贷款应收款增长7% [30] - 第一季度支付率下降25个基点至18.1%，但仍比去年同期高45个基点，比5年历史平均水平高225个基点 [30] - 净利息收益率为15.8%，同比增长182个基点 [32] - 信用损失拨备为5.21亿美元，同比增长56%，主要由于储备释放减少 [34] - 其他收入减少2300万美元，主要由于忠诚度成本增加 [35] - 其他费用增长11%至100万美元，主要由于员工、营销、业务发展和技术成本增加 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新账户增长10%至550万，平均活跃账户增长6% [10] - 购买量同比增长17%，其中多元化价值、数字、健康和家庭及汽车平台均实现两位数增长 [11] - 千禧一代和Z世代的消费同比增长23%，X世代和婴儿潮一代的消费增长15% [12] - 双品牌和联名卡占第一季度购买量的42%，同比增长29% [13] - 家庭和汽车平台购买量增长10%，多元化和价值平台增长25%，数字平台增长20%，健康和健康平台增长17%，生活方式平台增长4% [26][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续扩大和多元化其投资组合，第一季度新增或续签了超过15个合作伙伴 [9] - 超过25%的购买量来自多元化价值、家庭和汽车以及数字平台，健康和健康平台占8% [45] - 2022年第一季度末，约40%的余额来自超级优质客户，35%来自优质客户，25%来自非优质客户 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过无缝体验、有吸引力的价值主张和广泛的灵活融资选择，继续扩大其影响力和吸引更多客户 [10] - 公司投资于数字能力、产品套件和价值主张，以满足客户的需求 [16] - 公司与PayPal的合作是一个很好的例子，展示了如何通过共同进化和增强产品来推动更大的成果 [20] - 公司通过深度整合和创新的数字体验，优化客户结果 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年全年贷款应收款增长约10% [54] - 预计净利息收益率将在15.25%至15.50%之间 [55] - 预计2022年全年净冲销率将低于3.50% [56] - 公司预计到2024年才会达到平均年损失率5.5%，除非宏观经济环境发生重大变化 [56] 其他重要信息 - 公司第一季度通过股票回购和普通股股息向股东返还了11亿美元 [49] - 董事会批准了普通股股息增加5%，从2022年第三季度开始每股0.23美元 [51] - 董事会还批准了额外的28亿美元股票回购授权，有效期至2023年6月 [51] 问答环节所有提问和回答 问题: 净利息收益率指导 - 公司预计资产增长将通过净利息收入体现，最大的不确定因素是利息支出 [67] 问题: 信用展望 - 公司对信用展望更为乐观，主要由于客户表现优于预期，特别是那些接受过其他机构宽限的客户 [70][71] - 公司未看到通货膨胀对客户消费习惯的显著影响 [73][74] 问题: 数字平台贷款增长 - 数字平台预计将超过其他业务的增长率，主要由于Venmo和Verizon项目的强劲表现 [77][78] 问题: 储备状况 - 公司储备高于CECL实施首日水平，主要由于宏观经济不确定性，预计最终将回归到CECL首日水平 [84] 问题: 合作伙伴管道 - 公司有强大的合作伙伴管道，主要集中在启动项目和分销合作伙伴关系 [86] 问题: PayPal现金返还卡 - 公司对PayPal现金返还卡的重新推出感到兴奋，预计将推动大量新账户和消费 [88] 问题: 支付率 - 公司观察到支付率在3月份有所下降，主要由于税收退款季节的时间安排 [92] 问题: 运营费用 - 公司预计2022年的增量再投资将是一次性费用，不会成为持续费用 [94] 问题: 存款成本 - 公司预计存款成本将比上一个利率周期略高，但由于存款组合的增加，整体资金成本将受益 [97] 问题: 贷款增长指导 - 公司预计贷款增长将主要由购买量驱动，而不是支付率的适度 [108] 问题: 消费者展望 - 公司不会因为预期的联邦储备风险而收紧信贷，而是保持纪律，假设未来几年会有一些回归均值的情况 [111][112]